嘉实活钱包货币市场基金2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实活 钱包 货币
基金主 代码 000581
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年3 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,846,162,873.89 份
投资目 标 在力求 基金 资产 安全 性 、 流动性 的基 础上 ， 追求 超
过业绩 比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略 根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 市场 资金 供求、 利
率水平 和市 场预 期 、 通 货 膨胀率 、GDP 增长 率 、 货
币供应 量、 就业 率水 平、 国际市 场利 率水 平、 汇率
等） ， 决定 组合 的平 均剩 余 期限（ 长/ 中/短 ）和 比
例分布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征 （ 主要 包括 ： 平 均日 交
易量、 交易 场所 、 机构 投 资者持 有情 况、 回购 抵押
数量等 ） ， 决定 组合 中各 类 资产的 投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决定 组合 的
风险级 别。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 基 金的风 险和 预期 收益 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 31,918,863.12
2．本 期利 润 31,918,863.12
3．期 末基 金资 产净 值 2,846,162,873.89
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
本基金 无持 有人 认购/申 购 或交易 基金 的各 项费 用； （3）本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1558% 0.0039% 0.0862% 0.0000% 1.0696% 0.0039%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实活 钱包 货币 基金 累计净 值收 益率 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
（2014 年3 月 17 日至 2015 年 3 月 31 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同（ 十二 （二） 投资 范围 和（ 四） 投资限 制） 的有 关约
定。
注2 ：2015 年1 月 28 日 ， 本基金 管理 人发 布《 关于 新增嘉 实活 钱包 货币 基金 经理的 公告 》 ， 增聘
李曈先 生担 任本 基金 基金 经理职 务, 与现 任基 金经 理 万晓西 先生 共同 管理 本基 金。 嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日
期
万晓西
本 基 金 ， 嘉 实 宝
A/B 、 嘉 实活 期宝 货
币、嘉 实 3 个月 理
财债券基金经理，
公司现金管理部总
监
2014 年 3
月17 日
- 14 年
曾 任 职 于 中 国 农 业 银 行 黑 龙
江 省 分 行 及 深 圳 发 展 银 行 的
国 际 业 务 部 ， 南 方 基 金 固 定
收 益 部 总 监 助 理 、 首 席 宏 观
研 究 员 、 南 方 现 金 增 利 基 金
经 理 ， 第 一 创 业 证 券 资 产 管
理 总 部 固 定 收 益 总 监 、 执 行
总 经 理 ， 民 生 证 券 资 产 管 理
事 业 部 总 裁 助 理 兼 投 资 研 究
部总经 理，2013 年 2 月加 入
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现
任 现 金 管 理 部 总 监 。 经 济 学
硕士， 中国 国籍 。
李曈 本基金 基金 经理
2015 年 1
月28 日
- 5 年
曾 任 中 国 建 设 银 行 金 融 市 场
部 、 机 构 业 务 部 业 务 经 理 。
2014 年 12 月加 入嘉 实基 金
管理有 限公 司。 硕士 研究 生，
具有基 金从 业资 格。
注： （1 ）基 金经 理万 晓西 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理李曈 的任 职日 期指
公司作 出决 定后 公告 之日 ，离任 日期 指公 司作 出决 定后公 告之 日； （2） 证券 从业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 活钱 包货 币市 场基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行 为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 经济 下行 压 力依然 沉重 ，1-2 月 投资 、工业 、房 地产 等宏 观数 据均现 走弱 ，大
幅低于 市场 预期 ，经 济下 行势头 不减 。财 政政 策刺 激的效 果和 货币 政策 进一 步宽松 的效 果有 待观
察，基 建投 资需 持续 发力 ，经济 增长 和结 构调 整并 向推进 。
2015 年政 府将 经济 增长 目 标下调 至 7% ， 同时 下调 投 资、 消费 和贸 易的 目标 ， 《 政府工 作报 告》
也指出 “着 眼于 保持 中高 速增长 和迈 向中 高端 水平 ‘双目 标’ ，坚 持稳 政策 稳预期 和促 改 革 调结
构‘双 结合 ’， 打造 大众 创业、 万众 创新 和增 加公 共产品 、公 共服 务‘ 双引 擎’， 推动 发展 调速
不减势 、量 增质 更优 ，实 现中国 经济 提质 增效 升级 。”表 明政 府对 经济 增速 下行的 容忍 度进 一步
增加， 同时 坚持 经济 结构 调整和 转型 升级 的政 策取 向，对 经济 的关 注从 “速 度”进 一步 转向 “迈
向中高 端水 平” 为代 表的 “质量 ”。
2014 年四 季报 我们 判断 “2015 年 一季 度外 部流 动性 长期而 言不 乐观 ， 短 期市 场流动 性变 数 较
多。” 事实 上2015 年一 季 度虽然 央行 实施 一次 降息 ，一次 全面 降准 ，多 次定 向降准 ，多 次通 过
MLF 、SLO 和逆 回购 等投 放 流动性 ，多 次下 调公 开市 场操作 利率 ，但 是在 外汇 占款持 续低 速增 长 、
春节期 间大 规模 提现 和新 股 IPO 集中 发行 等因 素叠 加影响 下， 银行 间市 场流 动性趋 紧时 间和 价格
高位震 荡时 间均 超过 近年 同期， 一季 度银 行间7 天 回购加 权利 率均 值 达 4.46%，较 2014 年和 2013
年同期 分别 上 涨31 个BP 和 118 个 BP 。 由 于我 们进 行了一 定组 合调 整， 保持 了基金 的流 动性 和 收
益平稳 增长 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实活 钱包 货币 的基金 份额 净值 收益 率 为1.1558% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为
0.0862% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济进 入 新 常态 ，经 济增 长中枢 下移 ，经 济结 构出 现改善 ，增 长动 力更 加多 元，市 场活 力将嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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进一步 释放 。但 过去 的各 种隐性 风险 逐步 显性 化， 还需化 解高 杠杆 和泡 沫化 的风险 ，并 谨慎 采用
全面刺 激政 策。 而改 革是 新常态 下的 关键 。
2015 年一 季度 中国 经济 将 低于预 期， 企业 艰难 求生 ，2015 年 4 月 7 日， 继2014 年“11 超日
债” 出 现利 息实 质违 约后， 中国债 市迎 来第 一单 公募 债券 ST 湘 鄂债 本金 违约， 信用风 险日 益暴 露 。
展望2015 年二 季度 经济 难 言企稳 ， 货币 政策 还需 进 一步宽 松 。 美 国经 济延 续 复苏趋 势 ， 欧 元区 经
济现企 稳迹 象， 外部 流动 性长期 而言 不乐 观， 短期 市场 流 动性 变数 较多 。从 执行效 果来 看， 一季
度的财 政政 策执 行效 果较 为明显 ，而 货币 政策 存在 “偏紧 ”的 问题 ，为 对冲 经济下 行压 力， 在财
政政策 积极 发力 的同 时， 需进一 步宽 松的 货币 政策 配合。 另外 由于 整体 经济 对于房 地产 的依 赖程
度很高 ，整 体经 济在 持续 的微刺 激政 策的 作用 下， 也只能 做到 托而 不举 。
因此本 基金 将本 着有 效控 制风险 的原 则， 采取 中性 操作策 略， 平衡 风险 与收 益关系 ，以 获取
稳定回 报为 主。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,399,325,712.12 41.36
其中： 债券 1,350,759,202.94 39.92
资产支 持证 券 48,566,509.18
1.44
2 买入返 售金 融资 产 -
-
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,914,166,469.22 56.57
4 其他资 产 69,960,867.08 2.07
合计 3,383,453,048.42 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 12.25
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 535,359,212.32 18.81
其中： 买断 式回 购融 资 - - 嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 89
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 40
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 40.16
18.81
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
0.36 -
2 30 天( 含)-60 天 31.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 20.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 3.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 21.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 116.42 18.81
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 160,043,562.69 5.62
其中： 政策 性金 融债
160,043,562.69 5.62
4 企业债 券 10,168,994.21 0.36
5
企业短 期融 资券
1,180,546,646.04
41.48
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6 中期票 据 - -
7 其他 - -
合计 1,350,759,202.94 47.46
8 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
10,168,994.21 0.36
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 （张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041552007 15 农垦 CP001 1,000,000 100,000,136.68 3.51
2 041552002 15 联 合水 泥CP001 1,000,000 99,975,378.95 3.51
3 011537001 15 中 建材SCP001 1,000,000 99,972,231.82 3.51
4 140212 14 国开 12 700,000 70,029,313.36 2.46
5 011541001 15 鞍钢 SCP001 700,000 70,000,108.71 2.46
6 071505001 15 证金 CP001 700,000 69,998,069.64 2.46
7 041452024 14 国 电南 自CP001 600,000 60,007,676.74 2.11
8 041454025 14 华能 CP001 600,000 60,000,011.29 2.11
9 071520001 15 长 江证 券CP001 600,000 59,997,680.31 2.11
10 041464040 14 粤海 CP001 500,000 50,282,800.50 1.77
5.6
“ 影 子定 价 ” 与 “ 摊余 成本 法 ” 确定 的基 金资产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1943%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1121%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1496%
5.7 报 告期 末按 摊 余成 本 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 份） 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 1589050 15 开元 1A1 300,000 29,991,941.97 1.05
2 1489181 14 开元 7A1 250,000 18,574,567.21 0.65
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其嘉实活钱包货币 2015 年第 1 季度报告
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买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天但 剩余存 续期 超过 397 天
的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超
过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情 况
报告期 内， 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 其摊
余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金 资 产净 值的20% 。
5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 69,923,367.08
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 37,500.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
合计 69,960,867.08
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,263,773,434.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,461,172,450.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,878,783,011.26
报告期 期末 基金 份额 总额 2,846,162,873.89
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 活钱包 货币 市场 基金 募集 的文件 ；
（2） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实活 钱包 货币 市 场基金 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 活钱 包货币 市场 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2015 年 4 月 21 日
