嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金
2015 年第 1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实 宝A/B
基金主 代码 519808
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 65,475,120,427.00 份
投资目 标
在有效 控制 风险 和保 持较 高流动 性的 基础 上， 力 求 获
得高于 业绩 比较 基准 的稳 定回报 。
投资策 略
根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 市场 资金 供求 、 利 率
水平和 市场 预期 、通 货膨 胀率、GDP 增长 率、 货币 供
应量、 就业 率水 平、 国际 市场利 率水 平、 汇率 等） ，
决定组 合的 平均 剩余 期限 （长/ 中/短 ）和 比例 分 布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征 （主要 包括 ： 平均 日 交 易
量、 交 易场 所、 机构 投资 者持有 情况 、 回 购抵 押 数 量
等） ， 决定 组合 中各 类资 产 的投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决 定组 合 的 风
险级别 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 风险 和预 期收 益 低 于
股票型 基金 、混 合型 基金 、债券 型基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 嘉实 宝A 嘉实 宝B
下属分 级基 金的 交易 代码 519808 519809
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 56,545,391,881.00 份 8,929,728,546.00 份 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
嘉实 宝A 嘉实 宝 B
1. 本期已 实现 收益 4,568,935.49 955,033.18
2．本 期利 润 4,568,935.49 955,033.18
3．期 末基 金资 产净 值 565,453,918.81 89,297,285.46
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
嘉实 宝A 与 嘉实 宝B 适用 不同的 销售 服务 费率 ，嘉 实宝 A 计提 增值 服务 费。 （3）本 基金 无持 有人
认购/ 申购 或交 易基 金的 各 项费用 ； （4 ）本 基金 收益 分配按 日结 转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实宝A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0124% 0.0047% 0.0862% 0.0000% 0.9262% 0.0047%
嘉实宝B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1616% 0.0049% 0.0862% 0.0000% 1.0754% 0.0049%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1： 嘉实 宝A 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2015 年3 月 31 日） 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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图2： 嘉实 宝B 基金 累计 净值收 益率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2013 年 12 月11 日至 2015 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金 ， 嘉 实
活期宝 货币 、
嘉 实 活 钱 包
货币、 嘉实 3
个 月 理 财 债
券基金 经理 ，
公 司 现 金 管
理部总 监
2013 年
12 月 11
日
- 14 年
曾任职 于中 国农 业银 行黑 龙
江省分 行及 深圳 发展 银行 的
国际业 务部， 南方 基金 固定 收
益部总 监助 理、 首 席宏 观研 究
员、南 方现 金增 利基 金经 理，
第一创 业证 券资 产管 理总 部
固定收 益总 监、 执行 总经 理，
民生证 券资 产管 理事 业部 总
裁助理 兼投 资研 究部 总经 理，
2013 年 2 月加 入嘉 实基 金 管
理有限 公司， 现任 现金 管理 部
总监。 经济 学硕 士， 中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实保证 金理 财场 内实 时申 赎货币 市场 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 投资、 消费 、 进出 口等 增速 低于 政府 目标值 ， 工 业增 速下 滑， 房 地产销 售疲 软。
基建投 资成 为经 济增 长支 柱，而 改革 将成 为未 来提 高效率 的关 键。
为了适 应经 济的 新常 态，2015 年 《政 府工 作报 告》 对于主 要经 济社 会目 标值 较2014 年 目标
值几乎 全面 调低 ，改 革明 显提速 ，并 通过 定向 刺激 守住底 线。 今年 经济 社会 发展的 总体 思路 是：
着眼于 保持 中高 速增 长和 迈向中 高端 水平 “双 目标 ”，坚 持稳 政策 稳预 期和 促改革 调结 构 “ 双结
合” ， 打造 大众 创业 、万 众创新 和增 加公 共产 品、 公共服 务 “ 双引 擎 ” ，推 动发展 调速 不减 势、
量增质 更优 ，实 现中 国经 济提 质 增效 升级 。
为了引 导社 会融 资成 本下 降，和 对冲 外汇 占款 减少 的风险 ，央 行在 一季 度进 行降准 和降 息的
措施 。 在 去年 的四 季度 我 们判断 “ 外部 流动 性长 期 而言不 乐观 ， 短期 市场 流 动性变 数较 多” ， 事实
上一季 度银 行间 流动 性超 预期紧 张， 特别 春节 因素 和IPO 集中 发行 影响 较大 ，一季 度银 行 间 7 天
回购利 率均 值 在4.37% ， 其绝对 水平 属于 历史 偏高 位置。 由于 我们 进行 了一 定组合 调整 ，保 持了
基金的 流动 性和 收益 平稳 增长。
本基金 由于 交易 所特 殊性 ，保证 流动 性， 故保 留较 多活期 存款 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期嘉 实 宝A 的 基金 份额净 值收 益率 为 1.0124% ，嘉 实宝B 的 基金 份额 净 值收益 率为
1.1616% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.0862% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济进 入新 常态 ，经 济增 长中枢 下移 ，经 济结 构出 现改善 ，增 长动 力更 加多 元，市 场活 力将
进一步 释放 。但 过去 的各 种隐性 风险 逐步 显性 化， 还需化 解高 杠杆 和泡 沫化 的风险 ，并 谨慎 采用
全面刺 激政 策。 而改 革是 新常态 下的 关键 。
2015 年一 季度 中国 经济 将 低于预 期， 企业 艰难 求生 ，2015 年4 月7 日， 继 2014 年 “11 超日
债” 出 现利 息实 质违 约后， 中国债 市迎 来第 一 单 公募 债券 ST 湘 鄂债 本金 违约， 信用风 险日 益暴 露 。
展望2015 年二 季度 经济 难 以走出 低迷 ， 二 季度 央行 有望再 次降 息降 准。 外汇 占款作 为基 础货 币的
投放渠 道已 经难 堪大 任， 美联储 预计 今年 加 息 ，外 部流动 性长 期而 言不 乐观 ，短期 市场 流动 性变
数较多 。2015 年 初新 的一 轮房地 产刺 激政 策推 出， 短期难 以对 经济 起到 推动 作用。 由于 整体 经 济嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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对于房 地产 的依 赖程 度很 高，整 体经 济在 持续 的微 刺激政 策的 作用 下， 也只 能做到 托而 不举 。
此外， 随着 新 股IPO 高收 益的效 应， 将对 交易 所货 币基金 产生 较大 冲击 。
因此本 基金 将本 着有 效控 制风险 的原 则， 采取 中性 操作策 略 ， 平衡 风险 与收 益关系 ，以 获取
稳定回 报为 主。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 140,008,780.89 20.74
其中： 债券 140,008,780.89 20.74
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
519,946,908.30 77.03
4 其他资 产 15,036,925.32 2.23
合计 674,992,614.51 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.94
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,599,870.20 2.99
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 21
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 74
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 9
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 84.40
2.99
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 6.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 6.11 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 3.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 102.72 2.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,002,879.99 3.06
其中： 政策 性金 融债 20,002,879.99 3.06
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 120,005,900.90 18.33
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
合计 140,008,780.89 21.38
8
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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在应收 利息 。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 071504001 15 广发 CP001 200,000 20,020,434.70 3.06
2 071516002
15 华 泰证 券
CP002
200,000 20,014,448.78 3.06
3 011416004
14 华 电股
SCP004
200,000 20,008,294.71 3.06
4 140230 14 国开 30 200,000 20,002,879.99 3.06
5 011414007 14 中粮 SCP007 200,000 19,997,270.12 3.05
6 071509002 15 中金 CP002 200,000 19,995,719.18 3.05
7 011569001
15 沪 电力
SCP001
200,000 19,969,733.41 3.05
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 7 只债 券。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0385%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0059%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0089%
5.7 报 告期 末按 摊 余成 本 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 0.01 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天
的 浮动 利率债 券， 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超
过 当日 基金资 产净 值的 20％ 的情 况
报告期 内， 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 其摊
余成本 总计 在每 个交 易日 均未超 过当 日基 金资 产净 值的20% 。 嘉实宝 2015 年第 1 季度报告
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5.8.3 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,852,764.89
2 应收证 券清 算款 1,758,488.35
3 应收利 息 2,425,672.08
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
合计 15,036,925.32
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实 宝A 嘉实 宝 B
报告期 期初 基金 份额 总额 44,258,740,658.00 4,205,829,272.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 486,220,512,335.00 106,686,176,119.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 473,933,861,112.00 101,962,276,845.00
报告期 期末 基金 份额 总额 56,545,391,881.00 8,929,728,546.00
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额、 基金份 额自 动升 降级 调增 份额； 基金 总赎 回份
额含基 金份 额自 动升 降级 调减份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 保证金 理财 场内 实时 申赎 货币市 场基 金募 集的 文件 ；
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（2） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 保证 金理 财场 内实时 申赎 货币 市场 基金 基金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 保证 金理财 场内 实时 申赎 货币 市场基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2015 年 4 月 21 日
