嘉实优质企业股票型证券投资基金
2015 年第 1 季度报告
2015年3 月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2015 年 4 月21日
嘉实优质企业股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年 4月 17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至2015年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实优质企业股票
基金主代码 070099
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 12月 8日
报告期末基金份额总额 2,374,150,187.40份
投资目标 力争为基金份额持有人创造长期超额收益
投资策略
在具备足够多、预期收益率良好的投资标的时优先考
虑股票类资产配置，剩余配置于债券类和现金类等大
类资产。股票投资以自下而上的个股精选策略为主，
结合行业配置适度均衡策略，构造和优化组合；通过
新股申购、债券投资及衍生工具等投资策略，规避风
险、增强收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×95% + 上证国债指数×5%
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015年 1月 1日 － 2015年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 293,022,170.74
2.本期利润
1,185,989,111.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.4577
4.期末基金资产净值 3,578,879,849.17
5.期末基金份额净值 1.507
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2 ） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 44.22% 1.77% 14.01% 1.74% 30.21% 0.03%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
图：嘉实优质企业股票累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 12 月8 日至 2015 年 3月31 日）
注1 ： 本基 金由 嘉实 浦安 保 本混合 型开 放式 证券 投资 基金转 型而 成, 自 2007 年12 月8 日 （ 含当 日）
起，本 基金 基金 合同 生效 ，嘉实 浦安 保本 基金 基金 合同失 效。
注2 ： 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起3 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 八条 （ （ 二） 投资 范 围和（ 八） 投资 组合 比例 限制） 的规 定： （1）
本基金 持有 一家 上市 公司 的股票 ，不 得超 过基 金资 产净值 的 10%；（ 2） 本基 金与由 本基 金管 理人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 得超过 该证 券 的10%；（ 3 ）基金 财产 参与 股票
发行申 购， 本基 金所 申报 的金额 不得 超过 本基 金的 总资产 ，所 申报 的股 票数 量不得 超过 拟发 行股
票公司 本次 发行 股票 的总 量； （4） 《基 金法 》 及 其他 有关法 律法 规或 监管 部门 对上述 比例 限制 另 有
规定的 ，从 其规 定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘辉
本基金基
金经理
2014年4
月29日
- 9 年
曾任华泰证券股份有限公司研究
员，东吴基金管理有限公司研究
员， 汇丰晋信基金管理有限公司研
究员、基金经理。2013年12 月加
入嘉实基金管理有限公司股票投
资部。 硕士研究生， 具有基金从业
资格。
胡涛
本基金基
金经理
2014年8
月20日
- 12 年
曾任北京证券有限责任公司投资
银行部经理、 中国国际金融有限公
司股票研究经理、 长盛基金管理有
限公司研究员、 友邦华泰基金管理
有限公司基金经理助理、 泰达宏利
基金管理有限公司专户投资部副
总经理、 研究部研究主管、 基金经
理等职务。2014 年 3 月加入嘉实
基金管理有限公司股票投资部。 美
国印第安纳大学凯利商学院 MBA，
具有基金从业资格，中国国籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进嘉实优质企业股票 2015 年第 1 季度报告
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行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场表现延续了去年的上涨趋势，风格上创业板中小板为代表的成长股票涨幅大幅超
越了上证指数代表的权重股。我们认为这种风格差异主要是因为去年4季度金融地产等权重股上
涨较多，而去年4季度中小盘创业板成长股票未上涨，从而今年 1季度更多表现为补涨行情。市
场的上涨动力主要还是降息降准带来的货币相对宽松，存量资金从信托理财产品向股市的转移以
及经济市场化转型改革预期等因素。在这种宏观背景下，本基金操作仍然是看好市场的表现，维
持接近上限的投资仓位，风格上仍然是坚持成长股的投资策略，特别是在去年4季度成长股整体
表现不好的情况下，本基金仍然坚持持有信息技术业等长期看好的行业股票，在去年底风格转换
的情况下在底部增持了优质成长股，从而今年1 季度取得了较好的投资效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.507元；本报告期基金份额净值增长率为 44.22%，业绩
比较基准收益率为14.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2季度，我们认为经济基本面仍然有很大的向下压力，货币仍然会维持中性偏宽松局面，
还会有更多降息降准的政策出台。大类资产配置从信托理财向股市转移的趋势还会持续，融资对
市场的推动作用也会继续，但随着监管趋严边际作用在递减。我们认为市场会从之前的快牛行情
进入到慢牛行情，主要因为股市在经历过去年权重股的大涨和今年1季度中小盘成长股票大幅补
涨后很多行业股票估值已不便宜，虽然很多成长类股票长期盈利空间很大，但是短期市盈率偏高
需要等待盈利增长来消化估值。因此预计市场2 季度会维持一段时间的震荡调整，但长期趋势仍
然向上，主要因为随着越来越多的市场化公司在整个市场的比重上升，从经济转型、公司治理到
股东同管理层对股价诉求的一致性来看，这些市场化公司长期盈利市值表现会越来越好。另一方
面，国企改革的逐渐落实也会使得原先缺少盈利增长动力的公司逐渐转型成功，盈利会在改革成
功后随着管理改善出现较大增长。因此市场长期趋势仍然看好，行业配置上仍然以提高存量经济嘉实优质企业股票 2015 年第 1 季度报告
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效率的互联网相关产业以及未来转型方向的新兴产业为主。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,321,040,228.31 91.47
其中：股票
3,321,040,228.31 91.47
2 固定收益投资
79,954,000.00 2.20
其中：债券
79,954,000.00 2.20
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
136,698,434.57 3.76
7 其他资产
93,093,114.79 2.56
合计
3,630,785,777.67
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 208,152.36 0.01
B 采矿业 1,624,529.40 0.05
C 制造业 1,704,667,205.16 47.63
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 8,388,614.21 0.23
F 批发和零售业 6,224,935.89 0.17
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,407,891,224.01 39.34
J 金融业 10,220,030.16 0.29
K
房地产业
6,534,616.64 0.18
L
租赁和商务服务业
124,165,088.86 3.47
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 嘉实优质企业股票 2015 年第 1 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
51,115,831.62 1.43
S 综合 - -
合计 3,321,040,228.31 92.80
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300017 网宿科技 2,938,324 262,656,782.36 7.34
2 600570 恒生电子 1,866,885 203,266,438.80 5.68
3 002439 启明星辰 4,587,021 199,581,283.71 5.58
4 002065 东华软件 5,544,792 171,334,072.80 4.79
5 002415 海康威视 5,551,384 170,427,488.80 4.76
6 002595 豪迈科技 3,749,082 146,364,161.28 4.09
7 300168 万达信息 1,618,375 132,577,280.00 3.70
8 300202 聚龙股份 3,288,362 127,983,049.04 3.58
9 002358 森源电气 2,373,899 110,576,215.42 3.09
10 300124 汇川技术 2,539,012 106,054,531.24 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,954,000.00 2.23
其中：政策性金融债 79,954,000.00 2.23
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 79,954,000.00 2.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 140213 14 国开 13 500,000 50,000,000.00 1.40
2 150202 15 国开 02 200,000 19,948,000.00 0.56
3 140436 14 农发 36 100,000 10,006,000.00 0.28
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,295,600.44
2 应收证券清算款 75,673,676.66
3 应收股利 -
4 应收利息 2,200,659.88
5 应收申购款 12,923,177.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 93,093,114.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300168 万达信息 132,577,280.00 3.70 重大事项停牌
2 002358 森源电气 110,576,215.42 3.09 重大事项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,848,068,807.36
报告期期间基金总申购份额 267,724,460.25
减:报告期期间基金总赎回份额 741,643,080.21
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,374,150,187.40
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会《关于核准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金份额持有人大会决
议的批复》（证监基金字[2007]320号）；
（2）《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实优质企业股票型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实优质企业股票型证券投资基金招募说明书》；
（5）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
（6）基金管理人业务资格批件、营业执照； 嘉实优质企业股票 2015 年第 1 季度报告
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（7）报告期内嘉实优质企业股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8 号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2015 年 4月 21日
