嘉实丰益纯债定期开放债券型证券投资基金
2015 年第 1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
嘉实丰益纯债定期债券 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实丰 益纯 债定 期债 券
基金主 代码 000116
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 178,969,323.45 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 当期 总
回报最 大化 ，以 谋求 长期 保值增 值。
投资策 略
本基金 通过 密切 关注 经济 运行趋 势， 深入 分析 财政 及
货币政 策对 经济 运行 的影 响， 结 合各 大类 资产 的预 期
收益率 、 波 动性 及流 动性 等方面 因素 ， 做 出最 佳的 资
产配置 ， 并 定期 对投 资组 合类属 资产 进行 最优 化配 置
和调整 。 在 规避 基金 组合 风险的 同时 进一 步增 强基 金
组合收 益。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率+0.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股
票基金 、混 合基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,180,861.21
2.本期 利润
1,719,850.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0096
4.期末 基金 资产 净值 181,001,295.92
5.期末 基金 份额 净值 1.011
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2 ） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.89% 0.10% 0.78% 0.01% 0.11% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实丰 益纯 债定 期债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年5 月 21 日至 2015 年 3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制 ” 的有
关约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉
实 债 券 、 嘉
实纯债债
券 、 嘉 实 稳
固 收 益 债 券
基金经 理
2013 年5 月
21 日
- 10 年
曾任中信基金任债券
研 究 员 和 债 券 交 易
员、光大银行债券自
营投资业务副主管，
2010 年 6 月 加入 嘉实
基金管理有限公司任
基金经理助理。硕士
研究生，具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 丰益 纯债 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计3 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其嘉实丰益纯债定期债券 2015 年第 1 季度报告
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他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策 略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度， 经济 低位 开局， 经济 整体数 据出 现 持续低 于预 期的 走势， 以 工业增 加值 为例 ，
1-2 月 规模 以上 工业 增加 值同比 增速 为6.8%，是 2008 年 次贷 危机 以来 的最 低 值， 显 著低 于市 场预
期的7.9% 。 社会消 费品 零 售同比 名义 增 长 10.7% ， 比 去年 12 月 份回 落1.2% ， 比 去年全 年回 落 1.3% 。
全国固 定资 产投 资也 有较 大幅度 下滑 ， 比 去年 全年 回落1.8% ， 其 中民间 固定 资产投 资跌 幅远 超 整
体。
通胀数 据超 预期 下行 ，一 月份达 到 0.8% 低位 ，2 月 份略有 回升 ，即 使合 并计 算1、2 月 通胀 ，
仍只 有1.1% ， 通胀 水平 但 依然在 低位 运行 。
政策面 ：放 松为 主， 财政 、货币 政策 均有 作为 ，包 括财政 基建 、信 贷放 量、3 月末 的房 地产
政策放 松等 ， 直 接带 来了 信贷 和M2 数据 反弹 超市 场 预期，1-2 月企 业信 贷投 放创历 史峰 值， 同时
配合财 政政 策和 稳 定2 月 份春节 前后 的资 金面 ， 央 行 于2 月 4 日和 2 月 28 日 分 别采取 了降 准和 降
息行动 ，力 度符 合预 期但 在时间 点上 都略 早于 我方 和多数 市场 方的 预测 。
权益类 市场 录的 了可 观正 收益， 指数 屡创 新高 ，这 也客观 上限 制了 宽松 政策 的实施 ，对 固定
收益类 产品 的替 代作 用逐 步体现 。
2015 年1 季度 债券 市场 回 顾： 报 告期 内， 债券 市场 先扬后 抑。 前期 对经 济下 行、 宽 松的 预期
使得市 场上 涨， 之后 随着 政策刺 激力 度越 大， 市场 对经济 企稳 预期 增强 ；同 时1 万 亿地 方政 府债
置换方 案， 由于 发行 方式 不确定 ，导 致了 利率 债的 加速调 整。
报告期 内本 基金 本着 稳健 投资原 则 ， 维 持组 合久 期 中性 ， 较 高杠 杆， 以中 高 等级信 用债 为主 ，
为组合 获取 稳定 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.011 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为0.89%, 业绩 比
较基准 收益 率 为0.78% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，基 建政 策经 有发力 的迹 象， 地产 投资 随前期 销量 上升 有望 企稳 ，加之 持续 宽松
的货币 政策 ，经 济加 速下 滑的概 率降 低。 在经 济相 对较弱 、大 宗持 续低 迷的 背景下 ，通 胀仍 然会
维持低 位运 行。 经济 企稳 之前， 政策 将继 续保 持放 松力度 。
前期推 动债 市走 强的 基本 面、政 策面 因素 边际 递减 ，债券 将呈 现箱 体震 荡走 势。未 来信 用风嘉实丰益纯债定期债券 2015 年第 1 季度报告
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险事件 的暴 露仍 然是 大的 趋势， 因此 部分 行业 低等 级信用 债仍 然是 需要 高度 警惕的 风险 区域 。
本基金 将继 续本 着稳 健投 资的原 则， 保持 组合 久期 中性， 较高 杠杆 ，自 下而 上精选 信用 债，
平衡类 属配 置。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
318,286,865.70 94.29
其中： 债券
318,286,865.70 94.29
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,776,890.99 3.49
7 其他资 产
7,485,500.05 2.22
合计
337,549,256.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 51,613,000.00 28.52
其中： 政策 性金 融债 51,613,000.00 28.52
4 企业债 券 167,909,065.70 92.77
5 企业短 期融 资券 68,297,800.00 37.73
6 中期票 据 30,467,000.00 16.83 嘉实丰益纯债定期债券 2015 年第 1 季度报告
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7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 318,286,865.70 175.85
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140202 14 国开 02 300,000 31,338,000.00 17.31
2 041459054 14 九 州通 CP002 180,000 18,127,800.00 10.02
3 122967 09 闽 漳龙 149,500 14,944,020.00 8.26
4 140209 14 国开 09 100,000 10,389,000.00 5.74
5 101458025
14 陕 延油
MTN003
100,000 10,388,000.00 5.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,118.58
2 应收证 券清 算款 - 嘉实丰益纯债定期债券 2015 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,473,381.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 7,485,500.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 178,825,313.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 144,009.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 178,969,323.45
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 丰益纯 债定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实丰 益纯 债定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《嘉 实丰 益纯 债定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4） 《嘉 实丰 益纯 债定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金托 管协 议》 ；
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（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 丰益 纯债定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2015 年 4 月 21 日
