华 泰 柏 瑞 行业 领 先 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞行 业领 先股 票
交易代 码 460007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 8 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 558,820,076.42 份
投资目 标
通过采 取自 上而 下和 自下 而上相 结合 和方 法， 从定 量
和定性 的角 度把 握不 同时 期所蕴 含的 行业 和个 股投
资机会 ， 在 充分 控制 风险 的前提 下， 谋求 基金 资产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略
大类资 产配 置不 作为 本基 金的核 心策 略。 考虑 到中 国
大陆 A 股市 场现 阶段 仍存 在较大 的系 统性 风险 ， 本 基
金将仅 在股 票资 产整 体出 现较大 程度 高估 或低 估时
进行适 度的 大类 资产 配置 调整， 一般 情况 下本 基金 将
保持大 类资 产配 置的 基本 稳定。 本 基金 在股 票投 资
中注重 自上 而下 的行 业配 置，即 以行 业估 值为 基础 ，
以行业 基本 面趋 势变 化为 契机， 结合 国家 产业 政策 的
导向， 在不 同备 选之 间合 理配置 基金 资产 。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 × 80%+ 上证 国债指 数 × 15%+ 同业 存款 利
率×5%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 218,434,195.30
2.本期 利润
225,473,226.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3671
4.期末 基金 资产 净值 881,936,429.57
5.期末 基金 份额 净值 1.578
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 31.39% 1.61% 12.00% 1.46% 19.39% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
1、图 示日 期为2009 年8 月 3 日至 2015 年3 月31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十一条 （ 二 ） 投 资范 围、 （ 八） 之 2 、 基金 投资 组合 比 例限制 中规 定的 各
项比例 ，投 资于 股票 的比 例为基 金资 产 的60%-95% ，债券 资产 、货 币市 场工 具、权 证、 资产 支持
证券以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他证券 品种 占基 金资 产 的5%-40% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吕慧建
本 基 金 基
金 经 理 、
投 资 部 副
总监
2009 年11 月
18 日
- 17 年
吕慧建先生，新加坡
国立大 学MBA 。 历 任中
大投资管理有限公司
行业研究员及中信基华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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金管理有限公司的行
业研究 员。2007 年 6
月加入本公司，任高
级 行 业 研 究 员 ，2007
年11 月 起担 任基 金经
理助理 ， 自 2009 年11
月 起 担 任 华 泰 柏 瑞
（原友邦华泰）行业
领先股票基金基金经
理。2014 年 7 月 起任
投资部 副总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受原油 等大 宗商 品价 格大 幅下跌 影响 ，2015 年一季 度中 国 PPI 跌幅 加大 ， 企 业盈利 进一 步 收
缩，实 体经 济收 缩势 态有 所加剧 。
经历 了14 年四 季度 大盘 成 份股的 快速 上涨 后，15 年 市场热 点快 速切 换到 成长 股。一 季度 创
业板指 数上 涨 了58.66% ， 而沪 深 300 则上 涨 了14.64% 。 华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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本基金 基于 对市 场波 动节 奏的理 解 ， 对 持仓 配置 做 了较大 幅度 的调 整 ， 加 大 了计算 机 、 传 媒、
电子、 食品、 医药 等成 长股 、 消费 股的 配置， 较好 地把 握住了 市场 机会 ， 一 季度 净 值上涨 了 31.39% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.578 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 31.39% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为12.00% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们整 体上 认 为A 股 市场 仍属于 多头 市场 。A 股市 场的上 涨主 要受 两种 驱动 力影响 ，一 个是
盈利复 苏周 期预 期驱 动下 的估值 修复 ，另 一个 是经 济结构 调整 驱动 下 的 结构 性增长 机会 。
一季度 的股 票市 场上 涨主 要受预 期驱 动。 从实 体经 济层面 上， 企业 盈利 恢复 的迹象 尚不 明显 。
我们也 观察 到互 联网 技术 、政府 管制 放松 背景 下， 商业模 式创 新在 众多 领域 重构价 值链 分配 。受
此影响 ，相 关概 念股 市值 有了大 幅上 涨。
我们 对A 股 市场 的中 期走 势仍持 乐观 预期 。由 于短 期涨幅 大、 企业 盈利 回升 相对较 缓， 市场
短期波 动的 风险 在加 大。 我们将 密切 关注 经济 基本 面和市 场走 势的 情况 ，努 力管理 好市 场风 险，
争取合 理回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 836,547,207.79 91.90
其中： 股票
836,547,207.79 91.90
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,343,225.95 5.53
7 其他资 产
23,413,208.06 2.57
8 合计
910,303,641.80
100.00 华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 46,953,903.00 5.32
B 采矿业 25,689,723.10 2.91
C 制造业 271,410,829.46 30.77
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 76,221,000.00 8.64
F 批发和 零售 业 14,187,500.00 1.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,416,000.00 0.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 139,418,728.52 15.81
J 金融业 178,711,366.19 20.26
K
房地产 业
51,625,857.52 5.85
L
租赁和 商务 服务 业
9,015,600.00 1.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 21,609,000.00 2.45
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
287,700.00 0.03
S 综合 - -
合计 836,547,207.79 94.85
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600536 中国软 件 900,000 46,485,000.00 5.27
2 002081 金 螳 螂 1,300,000 45,721,000.00 5.18
3 002714 牧原股 份 600,298 44,121,903.00 5.00
4 300253 卫宁软 件 270,000 44,037,000.00 4.99
5 002475 立讯精 密 1,100,053 42,792,061.70 4.85
6 002271 东方雨 虹 850,000 36,031,500.00 4.09
7 601555 东吴证 券 1,500,000 34,365,000.00 3.90
8 000776 广发证 券 1,200,000 33,480,000.00 3.80
9 002375 亚厦股 份 1,000,000 30,500,000.00 3.46
10 600999 招商证 券 940,003 29,920,295.49 3.39 华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有 股 指期 货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券中， 广发证券（000776 ）和 招商证券（600999 ） 存在两融 业华泰柏瑞行业领先股票 2015 年第 1 季度报告
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务违规 问题 ， 被 证监 会 在2015 年1 月16 日的 2014 年第四 季度 证券 公司 融资 类业务 现场 检查 情况
中通报 。广 发证 券（000776 ） 于 2015 年 1 月 21 日 发 布公告 称 公 司将 严格 整改 并预计 对公 司整 体
经营业 绩不 构成 重大 影响 。
对广发证券（000776 ）和 招商证券（600999 ） 投资 决策程序的说明 ：该股票 经过研究推荐 、
审批后进入公 司股票备 选 库，由研究员 跟踪分析 。 本基金管理人 进行了研 究 判断、按照 相关投资
决策流 程投 资了 该股 票。
其余八名证券 的发行主 体 本期没有被监 管部门立 案 调查或在本报 告编制日 前 一年内受到公 开
谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 572,335.55
2 应收证 券清 算款 20,321,190.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,189.66
5 应收申 购款 2,506,492.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,413,208.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 697,092,058.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,816,070.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 170,088,052.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 558,820,076.42
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 无
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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