华 泰 柏 瑞 稳健 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基 金托 管人 中 国银行 股份 有限 公司
根据本 基金 合同 规定 ， 于2015 年4 月20 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报
告等内 容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误导 性 陈述或 者重 大遗 漏 。 基 金 管理人 承诺 以诚 实信
用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定 盈利 。 基金 的 过往业 绩并 不代 表其
未来表 现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。 本报 告中 的
财务资 料未 经审 计。 本 报 告期 自 2015 年1 月1 日起至 2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞稳 健收 益债 券
交易代 码 460008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 433,474,240.83 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期
稳健增 值， 力争 实现 超越 业绩比 较基 准的 投资 收
益
投资策 略
本基金 将在 对宏 观经 济走 势、 利率 变化 趋势、 收
益率曲 线形 态变 化和 发债 主体基 本面 分析 的基
础上， 综 合运 用久 期管 理 策略、 期 限结 构配 置策
略、 骑 乘策 略、 息 差策 略 登主动 投资 策略 ， 选 择
合适的 时机 和品 种构 建债 券组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞稳 健收 益债 券
A
华泰柏 瑞稳 健收 益债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 460008 460108
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 364,450,033.54 份 69,024,207.29 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞稳 健收 益债 券 A 华泰柏 瑞稳 健收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,737,080.46 1,892,802.09
2．本 期利 润 2,793,310.45 1,532,469.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0111 0.0168
4．期 末基 金资 产净 值 424,479,783.26 79,681,662.15
5．期 末基 金份 额净 值 1.165 1.154
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞稳健收益债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.57% 0.08% 0.85% 0.01% 0.72% 0.07%
华泰柏瑞稳健收益债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.41% 0.08% 0.85% 0.01% 0.56% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2012 年 12 月4 日至2015 年3 月31 日。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日起6 个月 内为 建仓 期， 截至 报告日 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十四 条（ 二） 投资 范围 中规定 的各 项比 例， 投资 于债券 等固 定收 益类
资产占 基金 资产 的比 例不 低于 80% ， 现金 及到 期日 在一年 以内 的政 府债 券占 基金资 产净 值的 比例
不低 于5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董元星
总 经 理
助理、 固
定 收 益
部总监 、
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年10
月16 日
- 9 年
本科毕业于北京大学经济
学院， 博 士毕 业于 纽约 大 学
商学院。曾任巴克莱资本
（纽约 ） 债券 交易 员、 华 夏
基金管理有限公司基金经
理。 2012 年 8 月加 入华 泰 柏
瑞基金 管理 有限 公司， 任 固
定收益 部总 监。2013 年 10华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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月起任华泰柏瑞稳健收益
债券型证券投资基金的基
金经理 ， 2014 年 2 月起 任 总
经理助 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司 公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 ，受 存款 增 长缓慢 、外 汇占 款流 失等 因素影 响， 市场 资金 面整 体偏紧 ，3 月后
才逐步 宽松 。 债券 收益 率 方面 ， 受 强烈 的宽 松预 期 影响 ，1~2 月 整体 呈下 行趋 势；3 月 在部 分宽 松
政策兑 现后 收益 率则 出现 快速的 上行 。
策略上 ，在 没有 明显 趋势 的市场 环境 下， 基金 保持 短久期 仓位 与适 中的 杠杆 水平， 获取 较高
的票息 收入 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基 金A 类和B 类 份额 净值 分别 为 1.165 元和 1.154 元， 分别上 涨 1.57%
和1.41% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准上 涨 0.85% 。 华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度 ，预 期市 场仍 将在 政策宽 松与 经济 反弹 之间 胶着， 单边 趋势 迹象 不显 著，但 政策 方面
仍可能 在短 期内 提振 市场 走势。
策略上 ，目 前收 益率 水平 已反弹 至相 对较 高水 平， 基金将 在中 短久 期品 种的 票息基 础上 把握
长久期 品种 的交 易性 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项 目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
670,831,488.00 96.28
其中： 债券
670,831,488.00 96.28
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,697,838.50 1.25
7 其他资 产
17,240,940.65 2.47
8 合计
696,770,267.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,436,000.00 8.02 华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 40,436,000.00 8.02
4 企业债 券 212,145,988.00 42.08
5 企业短 期融 资券 341,127,000.00 67.66
6 中期票 据 77,122,500.00 15.30
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 670,831,488.00 133.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041464070
14 鄂 联投
CP002
400,000 39,792,000.00 7.89
2 041464036
14 张 家港
CP001
300,000 30,264,000.00 6.00
3 011499082
14 山钢
SCP001
300,000 30,210,000.00 5.99
4 041468003
14 津 保税
CP001
300,000 30,210,000.00 5.99
5 011473006
14 鲁 高速
SCP006
300,000 30,162,000.00 5.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：无 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：无 。 华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：无 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,629.28
2 应收证 券清 算款 3,988,817.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,220,519.97
5 应收申 购款 7,973.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,240,940.65
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞稳 健收 益债 券 A
华泰柏 瑞稳 健收 益债
券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 187,034,494.44 74,879,418.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 219,006,646.82 53,162,418.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,591,107.72 59,017,630.12 华泰柏瑞稳健收益债券 2015 年第 1 季度报告
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报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 364,450,033.54 69,024,207.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年 4 月21 日
