华 泰 柏 瑞 盛世 中 国 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞盛 世中 国股 票
交易代 码 460001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,526,008,995.83 份
投资目 标
主要通 过股 票选 择， 辅以 适度的 大类 资产 配置 调整 ，
追求管 理资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 以股 票类 资产 为主 要投资 工具 ， 通 过精 选个 股
获取资 产的 长期 增值 ； 以 债券类 资产 作为 降低 组合 风
险的策 略性 投资 工具 ， 通 过适当 的大 类资 产配 置来 降
低组合 的系 统性 风险 。
业绩比 较基 准 中信标 普300 指数 × 70%+ 中信国 债指 数 × 30%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 671,803,629.32
2.本期 利润
1,137,692,263.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1828
4.期末 基金 资产 净值 5,098,309,601.24
5.期末 基金 份额 净值 0.9226
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.16% 1.72% 10.38% 1.26% 15.78% 0.46%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示日 期 为2005 年4 月 27 日至2015 年3 月 31 日。
1、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十三条 （二） 投资 范围 、 （ 八） 投 资组 合中 规定 的各 项比例 ， 投 资于 股票
的比例 为基 金净 资产 的 60%-90% ，债 券投 资为 基金 净 资产 的0%-40% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
沈雪峰
本 基 金 的
基金经
理 、 投 资
部总监
2014 年8 月
8 日
- 21
经济学硕士。历任：
安徽省国际信托投资
公司投资银行部、股
票自营部投资经理；华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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华安基金管理有限公
司研究发展部高级研
究员；亚洲证券资产
管理总部副总经理兼
固定收益证券管理总
部副总经理、研究所
副所长；华富基金管
理公司资深研究员、
基金经理、投研部副
总监。后重新加入华
安基金管理公司，任
基金经 理。2012 年10
月加入华泰柏瑞基金
管 理 有 限 公 司 ，2013
年 2 月起任 华泰 柏瑞
价值增长股票型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2014 年 5 月 起任
华泰柏瑞创新升级混
合型证券投资基金的
基金经 理。 2014 年7
月起任投资部总监。
2014 年 8 月 任华 泰柏
瑞 盛世中国股票型证
券投资基金的基金经
理。
张慧
本 基 金 的
基金经 理
2013 年9 月
16 日
- 8
经济学 硕士 ， 8 年 证券
从业经 历。2007 年 7
月至2010 年6 月 任国
泰君安证券股份有限
公司研 究员 。2010 年
6 月加入华泰柏瑞基
金管理有限公司，历
任研究员、高级研究
员、基金经理助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国股票型
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 ，2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告 期内 本基 金的 运作 符 合相关 法律 、 法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对 报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 ，主 板在 去 年四季 度大 幅上 涨之 后高 位整固 上行 ，沪 深 300 指 数上 涨 14.64% ，
与此同 时， 创业 板展 现出 惊人的 活力 ， 指 数大 涨58.67% ， 中 证 500 指数 同期 亦上 涨36.27% 。1 月
份，前 期表 现优 异的 蓝筹 股窄幅 震荡 盘整 ，而 之前 有过较 大回 调的 中小 市值 公司则 悄然 完成 了前
期下跌 的修 复。 之后 预期 之内的 降准 降息 并未 对权 重股形 成有 效刺 激， 而以 计算机 、传 媒行 业为
龙头的 创业 板在 蓝筹 股搭 好台的 背景 下开 始唱 戏， 互联网+概 念向 全市 场全 行 业扩散 ， 带 动了 互联
网金融 、互 联网 医疗 、工 业 4.0 、互 联网 家装 、能 源互联 网、 互联 网汽 车等 一系列 板块 市值 的快
速上升 。季 末由 于市 场的 活跃， 外延 式并 购、 产业 资本增 持和 高送 转标 的也 有抢眼 表现 。传 统产
业方面 ， “ 一带 一路” 主 题逐步 落地 ， 带 动建 筑、 工程机 械等 行业 上涨 ， 成 本改善 的钢 铁、 航空 、
航运也 有不 错表 现。 总体 来说， 一季 度市 场呈 现普 涨行情 ，金 融板 块表 现较 为落后 。
本基金 在一 季度 重点 增加 了计算 机、 传媒 等成 长性 行业以 及互 联网+品 种的 配 置， 同 时减 少了华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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蓝筹股 的配 置， 行业 比例 偏于成 长。 由于 风格 的极 致变化 以及 前期 持仓 较为 均衡， 大盘 股的 横盘
整固给 相应 持仓 带来 负面 拖累。 一季 度净 值增 长 率26.16% ，超 过业 绩基 准15.78 个 百分 点。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.9226 元， 累 计净值 为 3.3678 元 ，本 报 告期内 基金 份
额净值 上 涨26.16% ，本 基 金的业 绩比 较基 准上 涨 10.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，本 基金 认为 在流动 性宽 松和 改革 预期 推动下 ，A 股依 旧处 于系 统性的 估值 重估
阶段。 从流 动性 方面 看， 宽松的 货币 政策 、居 民财 富的再 配置 以 及A 股 的国 际化使 得市 场的 流动
性在相 当长 时间 内都 将维 持宽松 。而 原油 、铁 矿石 等大宗 原材 料价 格的 大幅 下跌， 将给 钢铁 、航
空、航 运、 家电 等行 业带 来 盈利 改善 的机 会。
本基金 对未 来行 情的 判断 是流动 性推 动下 的估 值提 升行情 ，配 置的 思路 是围 绕估值 提升 和盈
利改善 两个 维度 布局 。在 估值提 升方 面， 机会 体现 在四个 方向 ：（1） 风险 降 低带来 的估 值修 复，
如银行 、 地产 ； （2 ） 主 题 投资下 的估 值提 升， 如 “ 一带一 路 ” 、 国企 改革 、 信息安 全 （国产 化 ） 、
工业4.0 ；（3 ） 渗 透率 低 的成长 性行 业 ， 如 互联 网 金融 、 车 联网 、 （移 动 ） 医疗信 息化 、 移动 支
付； （4 ） 信 息技 术对 传统 行业商 业模 式的 改造 ， 如 农业电 商、 物流 信息 化、 家装电 商。 在业 绩方
面， 超预 期的 行业 或公 司 存在于 三个 方向 ： （1 ） 业 绩直接 受益 于资 本市 场 的 非银行 金融 行业 ； （2）
业绩出 现拐 点的 行业 ：如 受益石 油、 铁矿 石价 格下 跌的钢 铁、 航空 、航 运、 化工、 家电 等周 期性
行业； （3 ）需 求端 快速 增 长的新 兴产 业。
风格方 面， 本基 金认 为二 季度确 定性 的成 长与 蓝筹 均有机 会。 成长 股整 体随 着估值 的持 续提
升，风 险不 断累 积， 但考 虑到未 来庞 大的 市场 空间 和当前 较低 的渗 透率 ，部 分成长 龙头 的长 期成
长空间 可期 ，短 期成 长方 向亦能 验证 ，此 类公 司在 休整之 后仍 有望 引领 市场 之先。 另一 方面 ，在
增量资 金入 市背 景下 ，低 估值和 低股 价公 司同 样具 有机会 ，我 们对 蓝筹 的二 次启动 持乐 观态 度。
对于泡 沫化 下的 伪成 长， 我们相 对 谨 慎。
由于市 场流 动性 仍较 为宽 松，市 场风 险的 释放 可能 以板块 轮动 的方 式展 开。 因此， 本基 金将
维持积 极的 操作 ，在 保持 核心配 置稳 定之 外， 积极 寻找投 资机 会， 争取 获得 超额收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,468,464,107.35 86.29
其中： 股票
4,468,464,107.35 86.29
2 固定收 益投 资
230,024,000.00 4.44
其中： 债券
230,024,000.00 4.44
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
180,728,400.36 3.49
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
279,589,659.05 5.40
7 其他资 产
19,374,539.29 0.37
8 合计
5,178,180,706.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 12,570,000.00 0.25
C 制造业 1,602,200,284.78 31.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 63,106,500.00 1.24
F 批发和 零售 业 172,575,696.10 3.38
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 102,081,838.45 2.00
H 住宿和 餐饮 业 1,948,075.00 0.04
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,112,159,424.26 41.43
J 金融业 101,045,750.00 1.98
K
房地产 业
75,367,930.40 1.48
L
租赁和 商务 服务 业
47,160,989.80 0.93
M 科学研 究和 技术 服务 业 10,990,000.00 0.22
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 51,384,000.00 1.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
25,572,282.56 0.50
R 文化、 体育 和娱 乐业
60,271,836.00 1.18 华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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S 综合 30,029,500.00 0.59
合计 4,468,464,107.35 87.65
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600536 中国软 件 6,633,700 342,630,605.00 6.72
2 002368 太极股 份 4,400,000 311,300,000.00 6.11
3 600570 恒生电 子 2,700,000 293,976,000.00 5.77
4 002405 四维图 新 6,802,381 277,537,144.80 5.44
5 300253 卫宁软 件 1,370,000 223,447,000.00 4.38
6 000801 四川九 洲 4,305,494 116,937,217.04 2.29
7 002268 卫 士 通 1,000,000 107,850,000.00 2.12
8 000555 神州信 息 1,501,310 93,606,678.50 1.84
9 002184 海得控 制 2,309,625 87,072,862.50 1.71
10 600446 金证股 份 668,311 81,400,279.80 1.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 230,024,000.00 4.51
其中： 政策 性金 融债 230,024,000.00 4.51
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 230,024,000.00 4.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140213 14 国开 13 1,500,000 150,000,000.00 2.94
2 140430 14 农发 30 500,000 50,015,000.00 0.98
3 140207 14 国开 07 300,000 30,009,000.00 0.59
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的， 也 没有在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,987,684.58
2 应收证 券清 算款 7,099,059.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,748,103.34
5 应收申 购款 1,539,691.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,374,539.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 6,680,986,213.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 42,888,986.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,197,866,204.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 5,526,008,995.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层 华泰柏瑞盛世中国股票 2015 年第 1 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
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4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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