华 泰 柏 瑞 沪深 300 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投资基金 2015 年第 1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至2015 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞沪 深300ETF
交易代 码 510300
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 5 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,212,187,690.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数表 现， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差的
最小化 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建基 金股票 投资 组合 ， 并 根据 标的
指数成 份股 及其 权重 的变 动进行 相应 调整 。 但 在因 特殊
情况 （如 流动 性不 足） 导致 无法获 得足 够数 量的 股票 时，
基金管 理人 将运 用其 他合 理的投 资方 法构 建本 基金 的
实际投 资组 合， 追求 尽可 能贴近 目标 指数 的表 现。
业绩比 较基 准 沪深300 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金中 的指数 型基 金， 股票 最低 仓位
为95% ，并 采用 完全 复制 的被动 式投 资策 略： 一方 面，
相对于 混合 基金 、 债券 基 金与货 币市 场基 金而 言 ， 其风
险和收 益较 高 ， 属 于股 票 型基金 中高 风险 、 高收 益 的产
品； 另一 方面 ， 相 对于 采用 抽样复 制的 指数 型基 金而 言，
其风险 和收 益特 征将 更能 与标的 指数 保持 基本 一致 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,841,224,701.61
2.本期 利润
3,770,293,950.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4601
4.期末 基金 资产 净值 29,048,453,927.20
5.期末 基金 份额 净值 4.0277
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 于2012 年5 月11 日 建仓 完毕 并进 行了 基 金份额 折算 ，折 算比 例 为0.37094933 。期 末
还原后 基金 份额 累计 净值= （期 末基 金份 额净 值＋ 基 金份额 累计 分红 金额 ） × 折算比 例 ， 该 净值 可
反映投 资者 在认 购期 以份 额面 值 1.00 元 购买 沪深300ETF 后的 实际 份额 净值 变动情 况。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.02% 1.82% 14.64% 1.83% -0.62% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2012 年 5 月4 日至 2015 年3 月31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起3 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十三 部分 （二 ）投 资范 围中规 定的 比例 ，即 投资 于指数 成份 股、 备选
成份股 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的95 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张娅
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 执
行总监
2012 年5 月
4 日
- 11 年
张娅女 士 ， 美 国俄 亥俄 州 肯
特州立 大学 金融 工程 硕士 、
MBA ， 具 有 多 年 海 内 外 金 融
从业经 验 。 曾 在芝 加哥 期 货
交易所 、Danzas-AEI 公司、
SunGard Energy 和 联 合 证
券工作 ， 2004 年初 加入 本 公华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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司， 从事 投资 研究 和金 融 工
程工作 ，2006 年11 月起任
华 泰 柏 瑞 上 证 红 利 交 易 型
开放式 指数 基金 基金 经理 。
2010 年10 月1 日 起任 华 泰
柏瑞指 数投 资部 总监 。2011
年1 月起 担任 华泰 柏瑞 上 证
中小盘ETF 及 华泰 柏瑞 上 证
中小盘ETF 联 接基 金基 金 经
理。 2012 年5 月起 担任 华 泰
柏瑞沪 深 300ETF 及华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 联 接基 金 基
金经理 。 2015 年 2 月起 任 华
泰 柏 瑞 指 数 投 资 部 执 行 总
监。
柳军
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 总
监
2012 年5 月
4 日
- 14 年
柳军 ，14 年证 券 （基 金 ） 从
业经历 ， 复旦 大学 财务 管 理
硕士，2000 年至2001 年在
上 海 汽 车 集 团 财 务 有 限 公
司从事 财务 工作 ， 2001 年至
2004 年 任 华 安 基 金 管 理 有
限 公 司 高 级 基 金 核 算 员 ，
2004 年7 月起 加入 本公 司 ，
历任基 金事 务部 总监 、 基 金
经理助 理 。 2009 年6 月起任
华泰柏 瑞 （ 原友 邦华 泰） 上
证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数
基金基 金经 理。2010 年 10
月1 日起 任华 泰柏 瑞指 数 投
资部副 总监 。 2011 年1 月起
担 任 华 泰 柏 瑞 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 华 泰
柏瑞指 数投 资部 总监 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。 华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 ， 在 增量 资金 大举 入 市的推 动下 ，A 股市 场继 续 加速上 行 ， 融 资余 额从1 万亿增 长到 接
近1.5 万亿 ，资 金杠 杆化 趋势非 常明 显， 同时 股市 的财富 效应 加速 了资 金入 场的步 伐， 特别 是资
金流入 股市 也是 支持 实体 经济的 提法 ，打 消了 市场 对银行 资金 入市 的政 策担 忧以及 两融 业务 检查
的负面 影响 ，市 场在 流动 性宽松 的推 动下 节节 攀升 。同时 在“ 大众 创业 、万 众创新 ”的 政策 鼓励
下，中 小盘 股票 表现 活跃 ，总体 表现 强于 大盘 股。 我们严 格按 照基 金合 同的 规定， 紧密 跟踪 标的
指数 、 跟 踪偏 离最 小化 的 投资策 略进 行被 动投 资 。 本报告 期内 ， 本基 金的 累 计跟踪 偏离 为-0.62% ，
日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 为 0.020% ， 期间 日跟 踪误 差为0.028% ， 较 好地 实现 了本基 金的 投资 目 标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为4.0277 元， 还 原后基 金份 额累 计净 值 为1.5371 元 ，本
报告期 内基 金份 额净 值上 涨 14.02% ，本 基金 的业 绩 比较基 准上 涨14.64% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，流 动性 宽松 的局面 仍将 继续 维持 ，同 时市场 对估 值的 担忧 也会 进一步 加剧 ，不
排除市 场可 能会 出现 波动 ，但财 富效 应继 续发 酵仍 将维持 市场 牛市 的格 局。 政策方 面的 偏暖 也会
有助于 提升 市场 的风 险偏 好。
关于市 场风 格， 我们 认为 创业板 的整 体估 值水 平处 于历史 相对 较高 水平 ，在 指数大 幅上 升之
后， 低估 值的 大中 盘股 票 会有比 较好 的风 险收 益配 比， 进入 二季 度， 创业 板 将面临 季报 业绩 压力 ，华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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今年年 初以 来的 风格 分化 预计会 有所 收敛 。
本基金 将继 续严 格遵 守跟 踪偏离 最小 化的 被动 投资 策略， 从而 为基 金投 资人 谋求与 标的 指数
基本一 致的 投资 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 28,535,950,460.26 96.69
其中： 股票 28,535,950,460.26 96.69
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 638,412,221.39 2.16
7 其他资 产 339,620,828.94 1.15
8 合计 29,513,983,510.59 100.00
注： 上述 股票 投资 包括 可 退替代 款估 值增 值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 82,849,505.76 0.29
B 采矿业 1,147,588,138.13 3.95
C 制造业 9,469,557,742.57 32.60
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
914,878,350.24 3.15
E 建筑业 1,319,185,932.31 4.54
F 批发和 零售 业 725,553,141.74 2.50
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 730,716,745.92 2.52
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,312,891,869.15 4.52
J 金融业 10,371,203,589.64 35.70 华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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K
房地产 业
1,217,273,836.89 4.19
L
租赁和 商务 服务 业
381,259,256.91 1.31
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 276,875,897.68 0.95
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
23,849,284.20 0.08
R 文化、 体育 和娱 乐业
385,081,860.54 1.33
S 综合 178,877,524.58 0.62
合计 28,537,642,676.26 98.24
注：上 述股 票投 资组 合不 包括可 退替 代款 估值 增值 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 15,360,541 1,201,808,727.84 4.14
2 600030 中信证 券 24,493,050 803,861,901.00 2.77
3 600016 民生银 行 80,729,795 783,079,011.50 2.70
4 600036 招商银 行 49,117,066 764,752,717.62 2.63
5 601166 兴业银 行 33,522,034 615,464,544.24 2.12
6 600837 海通证 券 24,995,121 585,135,782.61 2.01
7 600000 浦发银 行 33,316,340 526,065,008.60 1.81
8 000002 万
科Ａ 28,917,570 399,640,817.40 1.38
9 601668 中国建 筑 41,307,738 316,830,350.46 1.09
10 601601 中国太 保 9,344,623 316,782,719.70 1.09
注：上 述股 票价 值不 包括 可退替 代估 增。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基 金 投资前 十名 证券的 发型 主体被 监管 部门立 案调 查或编 制日 前一年 内受
到 公开 谴责、 处罚 的投资 决策 程序说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 ，中 信证 券（600030 ）的 发行 主体 于2015 年 1 月 18 日
发布公 告称 因存 在为 到期 融资融 券合 约展 期的 问题 （根据 相关 规定 ，融 资融 券合约 期限 最长 为 6
个月） ， 公 司被 中国 证监 会 采取暂 停新 开融 资融 券客 户信用 账 户3 个 月的 行政 监管措 施 。 对 此， 公
司已采 取以 下整 改措 施：1 、暂停 新开 立融 资融 券客 户信用 账 户 3 个 月。2、自 2015 年1 月16 日
起，公 司将 不允 许新 增任 何新的 合约 逾期 ，距 合约 到期前 将反 复提 醒客 户及 时了结 合约 ，对 于到
期未了 结的 合约 将强 制平 仓。3 、在 监管 规定 的时 间 内，清 理完 成旧 的逾 期合 约。4 、将 融资 融券
业务客 户开 户条 件由 客户 资产满 人民 币 30 万 元提 高 到客户 资产 满人 民 币50 万 元。
2015 年1 月19 日， 海通 证 券股份 有限 公司 （600837 ） 发布 《 海通 证券 股份 有限 公司公 告》 （公
告编号 ： 临2015-001 号） ，公告 指出 ， “2015 年 1 月 16 日， 中国 证监 会公 开 通报 2014 年第 四季
度证券 公司 融资 类业 务现 场检查 情况 。公 司因 存在 违规为 到期 融资 融券 合约 展期问 题， 受到 暂停
新开融 资融 券客 户信 用账 户 3 个 月的 行政 监管 措施 。经查 ，公 司存 在为 少数 融资融 券六 个月 到期华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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并提出 逾期 负债 暂缓 平仓 申请的 客户 ，在 维持 担保 比例处 于 150% 以上 的 前 提 下暂缓 平仓 的行 为 ，
这部分 客户 数占 公司 融资 融券交 易的 总客 户数 不 到1%。” 海 通证 券对 融资 融 券业务 进行 了整 改说
明： “ 已经 采取 了以 下整 改 措施： 一是 暂停 新开 立客 户信用 账户 三个 月； 二 是 不允许 有任 何新 的
合约逾 期， 合约 到期 前将 按合同 规定 提醒 客户 及时 了结合 约， 到期 未了 结将 会执行 强制 平仓 ；三
是按监 管要 求限 定的 期限 内完成 违规 逾期 合约 的清 理；四 是认 真整 改融 资融 券业务 ，确 保业 务的
合规经 营。 经初 步测 算， 暂停新 开融 资融 券客 户信 用账 户 3 个月， 对公 司融 资融券 业务 收入 的 直
接影响 不 足1 千万 元人 民 币， 因 此， 对公 司整 体经 营业绩 不构 成重 大 影 响。 公司高 度重 视融 资融
券业务 的合 规经 营和 风险 管理， 针对 存在 的问 题， 公司将 认真 整改 ，全 面梳 理现有 的业 务流 程和
规章制 度， 严格 按照 相关 的法律 法规 开展 业务 。 ”
对该股 票投 资决 策程 序的 说明： 本基 金采 用完 全复 制法， 按照 成份 股在 中证 中央企 业 100 指
数中的 基准 权重 构建 指数 化投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 分股 及其 权重 的变 化进行 相应 的调 整。
金融工 程部 根据 上述 投资 策略将 该股 票纳 入基 金投 资对象 备选 库并 进行 投资 。
5.11.2 3
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,872,757.96
2 应收证 券清 算款 329,326,747.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 195,296.76
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 226,027.20
8 其他 -
9 合计 339,620,828.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 期末 投资 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,494,587,690.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,003,800,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,286,200,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 7,212,187,690.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客户 服 务热线 ：400-888-0001 （免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞沪深 300ETF2015 年第 1 季度报告
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华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年 4 月21 日
