华 富 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金 2015 年第 1
季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 4 月 20 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 1 月1 日至 2015 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富保 本混 合
基金主 代码 000028
交易代 码 000028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 157,733,364.43 份
投资目 标
本基金 采取 恒定 比例 组合 保险策 略CPPI （Constant
Proportion Portfolio Insurance ） ， 通过 动态 调整
资产组 合 ， 在 确保 本金 安 全的前 提下 ， 力争 实现 保 本
周期内 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 遵循 长期 投资 的基 本原则， 融合 国际 化的 风 险
管理工 具与 本土 化的 价值 投资实 践， 利 用避 险技 术 进
行风险 跨期 管理 ， 在此 基 础上 ， 坚 持以 价值 发现 为 核
心的投 资研 究理 念， 寻 找 中国经 济成 长和 资本 市场 发
展过程 中的 中长 期投 资机 遇， 最大 限度 地追 求本 金 安
全与财 富增 值的 动态 平衡 。
业绩比 较基 准
本基金 在保 本周 期内 的业 绩比较 基准 为： 三 年期 银 行
定期存 款税 后收 益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属 证券 投资 基金 中 的
低风险 品种。 投资 者投 资 于保本 基金 并不 等于 将资 金
作为存 款放 在银 行或 存款 类金融 机构， 保本 基金 在 极
端情况 下仍 然存 在本 金损 失的风 险。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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基金保 证人 中海信 达担 保有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 12,805,115.17
2. 本期 利润
21,265,053.05
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1288
4. 期末 基金 资产 净值 195,083,742.16
5. 期末 基金 份额 净值 1.237
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.60% 0.75% 0.90% 0.01% 10.70% 0.74%
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 保本 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金的 资产 配置范 围为 ：股 票、
权证等 风险 资产 占基 金资 产的比 例不 高 于40% ，其 中基金 持有 的全 部权 证的 市值不 超过 基金 资产
净值 的3% ；债 券、 货币 市 场工具 等保 本资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 60% ， 其中现 金或 投资 于到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值 的5%； 其他 金融 工具的 投资 比例 符 合
法律法 规和 监管 机构 的规 定。 本 基金 建仓 期为2013 年4 月 24 日到2013 年 10 月 24 日， 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合合同 约定 。本 报告 期内 ，本基 金严 格执 行了 《华 富保本 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟 华 富 保 本 混 合 型 2013 年4 月 - 十一年 中 南 财 经 政 法 大 学 经 济 学华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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基金经 理 、 华 富收
益 增 强 债 券 型 基
金经理 、 华富 恒富
分 级 债 券 型 基 金
经理 、 华 富恒 财分
级 债 券 型 基 金 经
理、 华富 恒稳 纯债
债券型 基金 经理 、
华 富 旺 财 保 本 混
合 型 基 金 基 金 经
理、 公司 公募 投资
决策委 员会 成员 、
固定收 益部 总监
24 日 学 士 、 本 科 学 历 ， 曾 任 珠
海 市 商 业 银 行 资 金 营 运 部
交 易 员 ， 从 事 债 券 研 究 及
债券交 易工 作 ，2006 年11
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 债 券 交 易 员 、
华 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理 助 理 、 固 定 收 益 部 副 总
监、2009 年 10 月 19 日至
2014 年 11 月 17 日 任华 富
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、
2014 年8 月7 日至2015 年
2 月 11 日任华 富灵 活配 置
混合型 基金 基金 经理 。
张惠
华 富 保 本 混 合 型
基金基 金经 理 、 华
富 旺 财 保 本 混 合
型基金 经理 经理
2014 年11 月
19 日
- 八年
合 肥 工 业 大 学 产 业 经 济 学
硕 士 、 研 究 生 学 历 ，2007
年 6 月加 入华 富基 金管 理
有 限 公 司 ， 先 后 担 任 研 究
发 展 部 助 理 行 业 研 究 员 、
行业研 究员 、 固收 研究 员，
2012 年 5 月 21 日至 2014
年3 月19 日任 华富 策略 精
选 混 合 型 基 金 基 金 经 理 助
理，2014 年 3 月 20 日至
2014 年 11 月 18 日 任华 富
保 本 混 合 型 基 金 基 金 经 理
助理。
注：胡 伟的 任职 日期 指该 基金成 立之 日， 张惠 的任 职日期 指公 司决 定之 日。 证券从 业年 限的 计算
标准上 ，证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常 交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2015 年一 季度 ，各 项经 济 数据显 示实 体经 济依 然延 续弱势 ，从 微观 经济 和各 省调研 情况 看，
经济增 速下 降较 快， 增长 依然缺 乏动 力， 当前 的一 些政策 调整 也表 明政 府层 面对经 济的 预期 依然
悲观。 一季 度， 应对 低迷 的经济 环境 ，央 行再 次降 准降息 ，整 个资 金面 继续 维持相 对宽 松格 局，
货币政 策进 一步 放松 预期 仍然存 在。 我们 预计 一季 度GDP 大概 率 在7%， 若没 有经济 刺激 还会 继 续
下滑。3 月 的国 务院 会议 透露出 非常 明显 的加 大宽 松的态 度， 我们 猜测 今年 的保增 长已 经提 前启
动。 从社 会融 资来 看， 央 行显然 已经 加大 信贷 投放 ， 而 外汇 占款 流出 压力 显 然并未 构成 实质 冲击 ，
所以内 生的 流动 性会 持续 充裕， 而银 行间 利率 不出 意外还 会有 下行 。
2015 年一 季度, 债券 市场 在面临 信贷 超预 期、 地方 政府债 供给 压力 加大 、打 新资金 分流 等因
素冲击 下引 发调 整，3 月 份开始 长端 利率 大幅 反弹 ，同时 短端 利率 在逆 回购 利率不 断下 调的 引导
下开始 逐步 下行 ，过 平的 收益率 曲线 有所 修复 。
2015 年一 季度 ，权 益市 场 继续上 涨， 以计 算机 行业 为代表 的创 业板 指数 和以 互联网+为 代表
的新兴 产业 指数 大幅 上涨 。
本基金 在一 季度 适时 减持 了大盘 转债 仓位 ，增 加了 风险资 产仓 位， 加仓 了部 分创业 板成 长个
股，受 益于 权益 市场 的良 好表现 ，本 基金 投资 业绩 有所提 升。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2013 年4 月 24 日成立 。截 止2015 年3 月 31 日， 本基 金份 额净 值 为1.237 元 ，累
计份额 净值 为1.327 元。 报告期 ， 本 基金 份额 净值 增长率 为 11.60% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为
0.90% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ， 经 济仍 然低 迷， 货 币政 策持 续放 松但 仍未看 到复 苏迹 象。 1-2 月份信 贷数 据超
预期， 政策 宽松 预期 仍在 ，需要 密切 关注 其积 累效 应，近 期猪 价反 弹较 快对 下半年 的通 胀预 期会华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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有所修 复， 而下 半年 美联 储加息 也是 大概 率事 件。 总体而 言我 们认 为债 券牛 市行情 仍未 走完 ，但
面临的 不确 定因 素在 增多 ，阶段 性波 动将 会比 较频 繁。在 新常 态的 经济 增长 背景下 ，基 于政 府对
经济的 一系 列托 底行 为， 经济断 崖式 下行 风险 较低 ，我们 仍然 看好 权益 资产 牛市行 情。
二季度 ， 本基 金继 续维 持 现有信 用配 置和 票息 策略 ， 保 持一 定的 杠杆 适度 套 息。 可转 债方 面，
随着大 盘转 债相 继触 发强 制赎回 条款 ，转 债稀 缺性 特征愈 发凸 显， 我们 对现 有的中 小盘 转债 将进
行挑选 ，择 优配 置。 我们 将继续 做好 大类 资产 的配 置，优 化风 险资 产以 及安 全资产 的比 重， 努力
实现本 金的 保值 增值。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 74,229,413.90 29.75
其中： 股票
74,229,413.90 29.75
2 固定收 益投 资
161,639,203.38 64.79
其中： 债券
161,639,203.38 64.79
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,870,841.07 1.95
7 其他资 产 8,743,120.17 3.50
8 合计 249,482,578.52
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 4,088,000.00 2.10 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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B
采矿业 1,282,000.00 0.66
C
制造业 34,001,167.00 17.43
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 12,012,796.90 6.16
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 16,171,110.00 8.29
K
房地产 业 5,525,000.00 2.83
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,640.00 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,139,700.00 0.58
S
综合 - -
合计 74,229,413.90 38.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002094 青岛金 王 300,000 5,913,000.00 3.03
2 002146 荣盛发 展 260,000 5,525,000.00 2.83
3 601166 兴业银 行 300,000 5,508,000.00 2.82
4 600280 中央商 场 300,000 4,944,000.00 2.53
5 600976 健民集 团 139,909 4,770,896.90 2.45
6 601818 光大银 行 900,000 4,257,000.00 2.18
7 600196 复星医 药 170,000 4,214,300.00 2.16
8 600108 亚盛集 团 400,000 4,088,000.00 2.10
9 601318 中国平 安 50,000 3,912,000.00 2.01
10 300072 三聚环 保 100,000 3,780,000.00 1.94
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,204,000.00 9.84
其中： 政策 性金 融债 19,204,000.00 9.84
4 企业债 券 130,040,140.90 66.66
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 12,395,062.48 6.35
8 其他 - -
9 合计 161,639,203.38 82.86
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 140338 14 进出 38 200,000 19,204,000.00 9.84
2 124367 13 锡 城发 150,000 15,457,500.00 7.92
3 098082 09 华 西债 135,000 13,567,500.00 6.95
4 112051 11 报喜 02 130,100 13,530,400.00 6.94
5 112193 13 美邦 01 101,080 10,598,238.00 5.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 国债期 货投 资。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 58,592.06
2 应收证 券清 算款 2,933,484.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,820,041.62
5 应收申 购款 931,002.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,743,120.17
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 125089 深机转 债 5,130,243.88 2.63
2 110019 恒丰转 债 4,055,188.80 2.08
3 110023 民生转 债 2,745,400.00 1.41
4 128007 通鼎转 债 275,495.60 0.14
5 113006 深燃转 债 188,734.20 0.10
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600196 复星医 药 4,214,300.00 2.16 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 173,342,271.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 22,227,551.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,836,458.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 157,733,364.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 基金 合同
2 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 托管 协议
3 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富保 本混 合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
