华 宝 兴 业 收益 增 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月21 日
华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业收 益增 长混 合
基金主 代码 240008
交易代 码 240008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 6 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 442,917,962.78 份
投资目 标
投资稳 定分 红和 有分 红潜 力的价 值被 低估 上市 公司 ，
以分享 该类 上市 公司 的长 期稳定 的股 息收 入及 资本
增值。
投资策 略
本基金 采取 积极 的资 产配 置策略 ， 通 过公 司自 行开 发
的数量 化辅 助模 型， 结合 宏观策 略研 究， 对相 关资 产
类别的 预期 收益 进行 动态 跟踪， 决定 大类 资产 配置 比
例。 股 票投 资部 分采 用定 量与定 性分 析相 结合 ， 行 业
配置与 定期 调整 策略 ；债 券投资 部分 通过 大资 产配
置、 分 类资 产配 置和 个券 选择三 个层 次自 上而 下进 行
债券投 资管 理。
业绩比 较基 准 65%上 证红 利指 数收 益率+35% 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 债券 基金 ， 低 于股 票
型基金 ，属 于证 券投 资基 金中的 中等 风险 品种 。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 990,061,506.61
2.本期 利润
813,905,810.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 1.5254
4.期末 基金 资产 净值 2,547,557,313.86
5.期末 基金 份额 净值 5.7518
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 36.89% 1.45% 10.69% 1.28% 26.20% 0.17%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2006 年 6 月 15 日至 2015 年 3 月 31 日 ）
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至2006 年12 月
15 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邵喆阳
助 理 投 资
总 监 、 本
基 金 基 金
经 理 、 华
宝 兴 业 服
务 股 票 基
金 经 理 、
华 宝 兴 业
生 态 股 票
基金经 理
2010 年6 月
26 日
2015 年2 月
17 日
9 年
硕士， 拥有CFA 资格。
2005 年7 月至2006 年
12 月任 安永 会计 师事
务所审 计员 。2006 年
12 月加 入华 宝兴 业基
金管理有限公司先后
任行业分析师、华宝
兴业收益增长混合型
证券投资基金基金经
理助理、华宝兴业大
盘精选股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 助
理、国内投资部副总
经理的 职务 。2010 年
6 月至今任华宝兴业
收益增长混合型证券
投资基金基金经理，
2013 年 6 月 起兼 任华
宝兴业服务优选股票
型证券投资基金基金
经理，2014 年 6 月任
助理投资总监，兼任
华宝兴业生态中国股
票型证券投资基金基
金经理 。2015 年 2 月
离职。
闫旭
助 理 投 资
总监、本
基 金 基 金
经 理 、 华
宝 兴 业 行
业 精 选 股
票 基 金 经
理 、 华 宝
2015 年2 月
17 日
- 15 年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作， 2004 年 10 月至
2010 年 7 月 任职 于华
宝兴业基金管理有限
公司，先后任基金经
理助理、基金经理的华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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稳 健 回 报
混 合 基 金
经理
职务。 2010 年 7 月至
2014 年 2 月 任纽 银梅
隆西部基金管理有限
公司投资副总监兼基
金经理 ，2014 年 3 月
加入华宝兴业基金管
理有限公司，现任助
理投资 总监 。2014 年
7 月起任华宝兴业行
业精选股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 2 月 兼任 华宝
兴业收益增长混合型
证券投资基金基金经
理，2015 年 3 月 兼任
华宝兴业稳健回报混
合型证券投资基金基
金经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、2015 年2 月17 日， 基 金管理 人发 布公 告， 变更 闫旭为 本基 金基 金经 理， 邵喆阳 不再 管理 本 基
金。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业收 益增 长混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 收益 增长 混合型 证券 投资
基金出 现过 持有 单个 股票 占基金 资产 净值 比超 过 10% 的情 况， 且由 于该 股票 停 牌原因 不能 及时 卖
出。 发生 此类 情况 后， 基 金管理 人持 续关 注该 股票 复牌情 况 ， 已 在股 票复 牌 后的合 理期 限内 调整 ，
没有给 投资 人带 来额 外风 险或损 失。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公 司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 ，在 政策 宽 松、供 给受 限、 居民 资产 配置行 为改 变的 环境 下， 市场大 幅上 涨。
财富效 应带 动了 更多 资金 入场 。 在 “全 民创 业、 万众 创新 ” 、 “互 联网+ ” 等 经 济转型 方向 带动 下，
新兴产 业股 票出 现了 波澜 壮阔的 行情 。各 种新 业务 、新模 式、 新产 品层 出不 穷。上 市公 司纷 纷寻
求转型 ，体 现了 整个 中国 经济转 变增 长方 式的 内在 要求。
股市长 期看 是台 称重 机， 但短期 是台 投票 机。 在转 型力量 的驱 动下 ，资 金更 多的涌 入了 以创
业板为 代表 的新 兴经 济领 域。 这 使得 中小 市值 股票 取得了 领先 市场 的涨 幅。 同期权 重股 维持 低迷 ，
上证指 数仅 上 涨15.87% ， 而中 证 500 上涨 达 到36.27% 。
在操作 上， 我们 在一 季度 重点配 置了 新兴 领域 的股 票，包 括互 联网 相关 的计 算机、 通信 、传
媒、生 物医 药等 板块 ，维 持了较 高仓 位， 跑赢 了业 绩基准 。
在一季 度末 ，随 着市 场估 值整体 上升 ，我 们选 择了 更加均 衡化 的操 作方 式， 寻找安 全边 际和
潜在收 益之 间的 均衡 ，大 小盘股 配置 之间 均衡 ，新 兴产业 和传 统产 业转 型之 间均衡 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 36.89% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为
10.69% ，基 金表 现领先 于 比较基 准 26.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走 势 的简要 展望
我国经 济发 展仍 处于 转型 关键阶 段， 未来 仍然 会面 临较为 复杂 的形 势。 总体 来看， 经济 增长
将下降 至 7% 左 右的 增长 区 间。 为保 证 7% 以上 增速 ， 政府将 会逐 步出 台一 系列 措施予 以配 合 。 近 期
出台的 房地 产相 关的 政策 、资产 证券 化注 册制 等措 施就是 最明 确的 体现 。 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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放眼未 来， 我们 仍对 市场 保持乐 观， 政策 放松 及居 民配置 行为 变化 是证 券市 场最有 力的 驱动 。
但同时 我们 对正 逐渐 积累 的风险 保持 关注 和担 忧。 经过一 季度 大幅 上涨 ，A 股市场 特别 是中 小市
值股票 估值 、情 绪已 到了 较高水 平。 创业 板整 体估 值超 过 80 倍 PE 。尽 管我 们认为 这种 结构 性行
情仍将 持续 ， 但 我们 不能 不对高 估值 所带 来的 长期 风险保 持警 惕。 同时 ，我 们不能 忽略 宏观 政策
变化情 况下 ，传 统产 业股 票所面 临的 环境 变化 ，如 流动性 的持 续释 放、 房地 产政策 的转 向、 资产
证券化 、债 务替 换对 银行 风险带 来的 缓释 效应 等等 。
基于以 上市 场环 境变 化， 我们将 在二 季度 选择 较为 均衡的 操作 风格 。既 积极 从新兴 产业 股票
中选择 代表 未来 发展 方向 的个股 ，又 避免 持股 过于 激进使 组合 呈现 过高 的风 险偏好 。同 时， 我们
不对传 统产 业股 票持 有偏 见，积 极寻 求政 策变 化过 程中， 传统 产业 股票 的价 值重估 机会 。我 们会
继续以 谨慎 的态 度、 勤勉 尽职的 工作 来回 报投 资者 。在组 合的 流动 性 、 收益 性、风 险性 之间 寻找
平衡。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,229,316,054.27 84.51
其中： 股票
2,229,316,054.27 84.51
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
48,500,144.25 1.84
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
341,449,766.49 12.94
7 其他资 产
18,670,609.97 0.71
8 合计
2,637,936,574.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 66,269,581.92 2.60
C 制造业 1,039,232,441.91 40.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
13,625,407.68 0.53
E 建筑业 35,167,151.23 1.38
F 批发和 零售 业 26,768,158.72 1.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 30,657,597.69 1.20
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 192,379,648.24 7.55
J 金融业 342,361,012.20 13.44
K
房地产 业
337,490,276.42 13.25
L
租赁和 商务 服务 业
107,350,977.26 4.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
38,013,801.00 1.49
S 综合 - -
合计 2,229,316,054.27 87.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002410 广联达 2,374,563 98,544,364.50 3.87
2 000002 万
科Ａ 7,120,600 98,406,692.00 3.86
3 300115 长盈精 密 3,277,146 96,610,264.08 3.79
4 300038 梅泰诺 2,230,097 89,426,889.70 3.51
5 002531 天顺风 能 4,831,759 87,551,473.08 3.44
6 000024 招商地 产 2,593,139 85,417,998.66 3.35
7 600048 保利地 产 7,144,800 82,093,752.00 3.22
8 600000 浦发银 行 5,091,210 80,390,205.90 3.16
9 601318 中国平 安 1,023,151 80,051,334.24 3.14
10 600594 益佰制 药 1,810,320 79,635,976.80 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
中国平 安控 股公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下 简 称 “ 平安 证券 ” ） 于2014-12-8 收 到 《中 国
证监会 行政 处罚 决定 书》 〔2014 〕103 号。 处罚 原因 是 平安证 券出 具的 保荐 书存 在虚假 记载 ， 且 未
审慎核查海联 讯公开发 行 募集文件的真 实性和准 确 性。中国证券 监督管理 委 员会决定对 平安证券
给予警 告， 没收 保荐 业务 收入 400 万 元， 没收 承销 股票违 法所 得 2,867 万元 ，并处 以 440 万 元罚
款。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被 监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,078,675.68
2 应收证 券清 算款 15,305,126.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 99,802.04
5 应收申 购款 1,187,006.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,670,609.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300038 梅泰诺 89,426,889.70 3.51 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 613,172,863.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,075,875.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 211,330,776.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 442,917,962.78
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝兴业收益增长混合 2015 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 353,437.80
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 353,437.80
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.08
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业收 益增 长混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业收 益增 长混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业收 益增 长混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年 4 月21 日
