华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金
2015年第1 季度报告
2015年3 月31日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2015 年 4 月21日
华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝兴业多策略股票
基金主代码 240005
交易代码 240005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 5月 11日
报告期末基金份额总额 4,702,428,692.90份
投资目标
通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，
在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。
投资策略
本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的
投资机会，注重资产在各风格板块间的配置，同时在
各风格板块内部精选个股。
业绩比较基准
80%×上证180指数和深证100指数的复合指数
+20%×上证国债指数
复合指数＝（上证 180流通市值／成分指数总流通市
值）× 上证 180指数＋（深证100流通市值／成分
指数总流通市值）×深证 100 指数
成分指数总流通市值＝上证 180流通市值＋深证 100
流通市值
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的
品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015年 1月 1日 － 2015年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 292,068,699.79
2.本期利润
900,050,080.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.1727
4.期末基金资产净值 3,763,734,084.35
5.期末基金份额净值 0.8004
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 28.70% 1.48% 11.11% 1.49% 17.59% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
（2004年 5月 11 日至 2015年 3月 31日） 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6 个月内达到规定的资产组合，截至2004 年11月
11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王智慧
助理投资
总监、本
基金基金
经理、华
宝兴业医
药生物基
金经理、
华宝兴业
大盘精选
基金基金
经理
2013年2月
8日
- 14年
管理学博士。曾在中
国国际金融有限公
司、上海申银万国证
券研究所、浙江龙盛
集团、国元证券有限
公司从事投资研究工
作。2009 年 8 月加入
华宝兴业基金管理有
限公司，先后任研究
部副总经理、投资经
理、基金经理助理、
研究部总经理的职
务，2012 年 1 月至今
任华宝兴业大盘精选
股票型证券投资基金
的基金经理,2012年2
月起兼任华宝兴业医
药生物优选股票型证
券投资基金基金经
理，2013 年 2 月起兼
任华宝兴业多策略增
长开放式证券投资基华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
金基金经理，2014 年
6 月任助理投资总监。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，多策略增长证券投资基金
在短期内出现过持有的现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于 5%的情
况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年1季度，市场普遍上涨，成长股上涨幅度尤其显著。政策方面，“两会”吹响了全年
全面深化改革的号角，政府通过宽松的政策来刺激经济的意图明显，促进房地产市场平稳健康发华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
展、“一带一路”、“京津冀一体化”等政策逐步出台，鼓励“大众创业、万众创新”的举措给
经济转型带来了活力；流动性方面，央行降准降息各一次，市场流动性维持宽松状态，并且各路
资金有继续向证券市场转移的趋势，地方融资平台存量债务置换开始启动也有助于缓解市场对于
银行体系资产质量的担忧；经济走势方面，1-2月相关经济数据明显偏弱，固定资产投资领域存
在较为明显的旺季不旺迹象，同时 PMI指数维持低位，经济下行风险依然存在；企业盈利方面，
从2014年年报披露的汇总情况来看尚可，但从最新公布的 2014年1 季报业绩预告来看则较为一
般，且在整体经济呈现L型甚至存在下行风险的背景下，预计未来企业盈利难以超预期，只有化
工等少数行业由于原油价格大幅下跌带来业绩显著改善；海外市场方面，美联储退出量化宽松政
策的趋势逐步明朗，而欧洲、日本等情况相对平稳。在此背景下，1 季度市场情绪较为亢奋，出
现了久违的普涨格局，其中中小板和创业板指数上涨幅度均超过50%，充分体现了投资者对经济
转型的乐观预期。
本基金在1季度维持较高仓位，并持续进行结构调整优化，适度增仓地产、汽车等板块，适
度降仓涨幅较大的化工及新兴产业板块，持续优化大盘价值、大盘成长、小盘价值、小盘成长的
配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为 28.70%，同期业绩比较基准收益率为
11.11%，基金表现领先于比较基准 17.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年2季度，政策层面依然较为宽松，央行有可能继续通过降息降准措施来降低社会
融资成本，中小企业活力有望得到提高。同时，降低二套房首付比例及二手房营业税免征期限等
举措将促进房地产市场逐步企稳回暖。“京津冀一体化”、“一带一路”等政策落地也有助于固
定资产投资增速企稳。整体上，2季度经济增速有望走稳。可能的风险主要在3、4 线城市的房地
产泡沫以及这些地区的地方融资平台债务到期违约。市场方面，2季度将上市上证50和中证500
两只股指期货，在前期指数累计涨幅较大的基础上可能会加大市场波动。
本基金计划在2015年 2季度维持较高仓位，密切关注市场风格的变化，紧跟经济形势、政策
动向及流动性走势，采取灵活应对措施，在契约规定的范围内进一步优化大盘价值、大盘成长、
小盘价值、小盘成长的配置，并重点在地产、TMT、医药生物、机械设备、家电、电力设备以及互
联网+等领域挖掘优质个股。 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,523,187,089.82 91.52
其中：股票
3,523,187,089.82 91.52
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
29,100,134.55 0.76
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
290,382,817.59 7.54
7 其他资产
7,137,635.01 0.19
8 合计
3,849,807,676.97
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 102,393,966.92 2.72
C 制造业 2,030,105,651.03 53.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 121,995,364.00 3.24
F 批发和零售业 100,092,832.64 2.66
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 212,840,034.40 5.66
J 金融业 163,823,200.00 4.35
K
房地产业
738,423,840.83 19.62
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
53,512,200.00 1.42
S 综合 - -
合计 3,523,187,089.82 93.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002452 长高集团 9,499,517 202,244,716.93 5.37
2 600048 保利地产 16,793,032 192,951,937.68 5.13
3 002690 美亚光电 3,401,355 185,816,023.65 4.94
4 000024 招商地产 4,533,315 149,327,396.10 3.97
5 002615 哈尔斯 4,409,380 145,112,695.80 3.86
6 601318 中国平安 1,830,000 143,179,200.00 3.80
7 002375 亚厦股份 3,999,848 121,995,364.00 3.24
8 002368 太极股份 1,500,000 106,125,000.00 2.82
9 000939 凯迪电力 6,899,863 102,393,966.92 2.72
10 600649 城投控股 8,000,000 98,240,000.00 2.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
中国平安控股公司平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券” ）于2014-12-8 收到《中国
证监会行政处罚决定书》 〔2014〕103号。处罚原因是平安证券出具的保荐书存在虚假记载，且未
审慎核查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性。中国证券监督管理委员会决定对平安证券
给予警告，没收保荐业务收入 400 万元，没收承销股票违法所得 2,867 万元，并处以 440 万元罚
款。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,631,938.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 64,525.51
5 应收申购款 5,441,171.16
6 其他应收款 - 华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,137,635.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 000939 凯迪电力 102,393,966.92 2.72 重大资产重组
2 600649 城投控股 98,240,000.00 2.61 重大资产重组
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,545,710,390.40
报告期期间基金总申购份额 61,113,934.51
减:报告期期间基金总赎回份额 904,395,632.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,702,428,692.90
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,525,652.94
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,525,652.94
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.03
华宝兴业多策略股票 2015 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同；
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金招募说明书；
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015年 4月21日
