华安可转换债券债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
华安可 转换债券债券 型证券投资基 金
2015 年第 1 季度报告
2015 年 3 月 31 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 招商银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一五年四 月二十一日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安可转债债券
基金主代码 040022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年6月22日
报告期末基金份额总额 918,208,903.73 份
投资目标
本基金主要投资于兼具债券和股票特性的可转债 （含
分离交易可转债） 品种， 在控制风险和保持流动性的
基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要投资于可转债品种， 一方面通过利用可转
债的债券特性， 强调收益的安全性与稳定性， 另一方
面 利 用 可 转债 的 股 票特性 （ 内 含 股票 期 权 ） ，分 享 股
市上涨所产生的较高收益。
业绩比较基准
天相可转债指数收益率×60% ＋ 中 证 综 合 债 券 指 数
收益率×30% ＋沪深300指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其预期的风险水平和预期收益
都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，
属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。
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基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安可转债债券A 类 华安可转债债券B 类
下属分级基金的交易代码 040022 040023
报告期末下属分级基金的份额
总额
357,623,505.46 份 560,585,398.27份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年1 月1日-2015 年3月31日)
华安可转债债券A 类 华安可转债债券B 类
1.本期已实现收益 -6,302,033.49 -21,491,219.28
2.本期利润 -739,091.69 -11,985,217.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0014 -0.0140
4.期末基金资产净值 609,271,587.57 940,499,186.15
5.期末基金份额净值 1.704 1.678
注： 1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 封闭式基金
交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、华安可 转债债券 A 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 4.54% 2.28% 2.52% 1.32% 2.02% 0.96%
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2 、华安可 转债债券 B 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 4.42% 2.28% 2.52% 1.32% 1.90% 0.96%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
华安可转换债券债券型证券投资基金
份额累计 净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 6 月 22 日至 2015 年 3 月 31 日）
1 ． 华安可转债债券 A 类
2 ．华安可转债债券 B 类
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§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部副总
监
2011-6-22 - 17年
金融学硕士（金融工程方
向），17年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
理。 2008年4月起担任华安
稳定收益债券基金的基金
经理。 2011年6月起同时担
任本基金的基金经理。
2012年12月起同时担任华
安信用增强债券型证券投
资基金的基金经理。2013
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年6月起同时担任华安双
债添利债券型证券投资基
金的基金经理、固定收益
部助理总监。 2013年8月起
担任固定收益部副总监。
2013年10月起同时担任华
安月月鑫短期理财债券型
证券投资基金、华安季季
鑫短期理财债券型证券投
资基金、华安月安鑫短期
理财债券型证券投资基
金、华安现金富利投资基
金的基金经理。2014 年7
月起同时担任华安汇财通
货币市场基金的基金经
理。 2015年2月起担任华安
年年盈定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 除因市场波动的
原因导致本基金在 3 月 31 日持有单一股票 的市值超过基金净值的 10% 外，不存在违法
违规或未履行基金合 同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产
管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方面全部纳入公平交
易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究 员在为公司管理的各类投资组合提供研究
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信息、 投资建议过程中 ， 使用晨会发言、 发送 邮件、 登录在研究报告 管理系统中等方式
来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投 资环节， 公司各投资组合经
理根据投资组合的风格和投资策略， 制定并严格执行交易决策规则， 以保证各投资组合
交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理
等各投资决策主体授权机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。 在交易环节， 公 司实行强制公平交易机制， 确保各投资组
合享有公平的交易执行机会。 （1 ） 交 易 所 二级 市 场 业 务 ， 遵 循 价 格优 先 、 时 间 优 先 、
比例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公
平 性 。 （2 ） 交 易 所 一级 市 场 业 务，投资组合经理按意愿独立进行业 务申报，集中交易
部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签， 则按实际中签
情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商 分配。 （3 ） 银行
间市场业务遵循指令时间优先原则， 先到先询价的控制原则。 通过内部共同的 iwind 群，
发布询价需求和结果， 做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资
组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确
保中签结果与投资组合投标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市
交易的投资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申
购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债登的债券估
值 ） ， 定 期 对 各 投 资 组 合 与 交 易 对 手 之 间 议 价 交 易 的 交 易 价 格 公 允性进行审查，对不同
投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司
公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察
稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票 、 债券、 回购等投
资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行了设置， 实现
了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易
的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控， 并
定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投
资组合参与的交易所公开竞价交易中， 出现同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该
证券当日成交量的 5% 的次数为 0 次，未出现异常交易。
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4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2015 年一季度经济整体需求较弱， 保增长压力增大。 宏观政策继续转暖，330 地产
新政超出市场预期， 债务置换也为地方政府减压提供资金，1-2 月份财政支出增速加快，
特别是水利、 基建、 棚改等领域， 财政政策宽松力度有望加码。 货币政策方面， 今年以
来央行进行一次降息和一次降准操作，并辅以 MLF 等定向宽松工 具，并连续两次引导
逆回购利率下行， 旨在降低短端利率。 在美联储加 息幅度低于预期之后， 人民币贬值预
期大为减弱， 这也为国内宽松的货币政策提供契机， 预计未来货币政策将持续宽松。 年
初以来， 债券市场经历了先涨后跌的行情， 长端利率债收益率已经高于年初水平， 收益
率曲线过度平坦化的状态有所修复。可转债跟随股市上涨，但由于估值较高弹性下降，
且转债纷纷触发强制赎回条款，可投标的减少。
本基金适当降低了转债持仓， 调整了组合结构以应对转债触发强赎， 增加了股票仓
位以增强组合进攻性。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 3 月 31 日 ， 华安可转债债券 A 份 额净值为 1.704 元， B 份额净值为 1.678
元； 华安可转债债券 A 份额净值增长率为 4.54% ， B 份额净值增长率 为 4.42% ， 同期业
绩比较基准增长率为 2.52% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望二季度，美国经济在波动中继续复苏，联储将保持谨慎，加息预期或将延后。
欧元区经济继续温和复苏，大宗商品价格维持低位。国内经济增长前景依然较为黯淡，
预计货币政策和财政政策将继续放松， 降息、 降准等逆周期政策仍将推出。 股市震荡或
加 剧 ， 但 国 企 改革 和 互联 网+ 仍 是 贯 穿 全 年的主 题 。 转 债 整 体配 置 价值 依 然 有 限 ， 但 个
券行情仍可期。本基金将自下而 上挖掘转债个券，并关注股市震荡带来波段操作机会。
本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 301,531,479.38 9.83
其中：股票 301,531,479.38 9.83
2 固定收益投资 2,632,845,094.17 85.83
其中：债券 2,632,845,094.17 85.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 92,296,779.74 3.01
7 其他资产 40,869,619.48 1.33
8 合计 3,067,542,972.77 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
32,376,570.00 2.09
J 金融业 194,597,459.68 12.56
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 74,557,449.70 4.81
合计 301,531,479.38 19.46
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 1,981,307 155,017,459.68 10.00
2 600895 张江高科 3,600,070 74,557,449.70 4.81
3 000712 锦龙股份 1,000,000 39,580,000.00 2.55
4 002268 卫 士 通 300,200 32,376,570.00 2.09
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 149,886,000.00 9.67
其中：政策性金融债 149,886,000.00 9.67
4 企业债券 706,074,848.50 45.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,776,884,245.67 114.65
8 其他 - -
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9 合计 2,632,845,094.17 169.89
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 110023 民生转债 5,356,510 735,288,127.70 47.44
2 110029 浙能转债 3,289,560 458,531,768.40 29.59
3 132001 14宝钢EB 1,784,520 303,332,709.60 19.57
4 113501 洛钼转债 1,460,000 255,660,600.00 16.50
5 126018 08江铜债 1,844,260 176,053,059.60 11.36
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
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本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，
在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,590,777.08
2 应收证券清算款 6,992,905.34
3 应收股利 -
4 应收利息 7,187,563.10
5 应收申购款 25,098,373.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,869,619.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 110023 民生转债 735,288,127.70 47.44
2 110028 冠城转债 74,287,313.70 4.79
3 128006 长青转债 37,363,560.00 2.41
4 125089 深机转债 8,480,114.36 0.55
5 110012 海运转债 7,785,500.00 0.50
6 126729 燕京转债 3,497,740.80 0.23
7 128005 齐翔转债 3,471,076.65 0.22
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8 128008 齐峰转债 2,330,669.84 0.15
9 110011 歌华转债 2,017,724.80 0.13
10 128007 通鼎转债 919,241.60 0.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
项目
华安可转债债券 A
类
华安可转债债券 B
类
报告期期初基金份额总额 270,810,663.56 403,195,897.78
报告期期间基金总申购份额 666,452,234.16 1,588,232,825.44
减：报告期期间基金总赎回份额 579,639,392.26 1,430,843,324.95
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 357,623,505.46 560,585,398.27
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
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§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安可转换债券债券型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安可转换债券债券型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安可转换债券债券型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二〇一 五年四月二十一日
