汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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汇添 富恒 生指 数分 级证 券投 资基 金2015 年
第 1 季度 报告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 汇 添 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 21 日
汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月17 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 汇添富恒生指数分级（QDII）
场内简称 添富恒生
交易代码 164705
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月6 日
报告期末基金份额 总额 194,570,640.25 份
投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标
的指数，实现基金投资目标。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95％＋ 商业银行活期存款利
率（税后） ×5%
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币
市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与
标的指数及标的指数所表征的股票市场相似的风险收益特征，在股
票基金中属于中等风险、 中等收益的产品。本基金为境外证券投资
的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资
风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场
投资所面临的特别投资风险。此外，从投资者具体持有的基金份额
来看，在分级运作期内，由于基金收益分配的安排，稳健收益类的
恒生 A 份额 将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和
预期风险要低于普通的股票型基金份额；积极收益类的恒生 B 份额汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高
于普通的股票 型基金份额。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
添富恒生 恒生 A 恒生 B
下属分级基金的场内 简
称
添富恒生 添富恒生 A 添富恒生 B
下属分级基金的交易代
码
164705 150169 150170
报告期末下属 分级基金
的份额总额
100,828,246.25 份 46,871,197.00 份 46,871,197.00 份
2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd.
中文 香港上海汇丰银行有限公司
注册地址 香港中环皇后大道中一号汇丰总行大厦
办公地址 香港九龙深旺道一号, 汇丰中心一座六楼
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 3,648,134.61
2. 本期利润 10,250,437.20
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0746
4. 期末基金 资产净值 214,628,697.11
5. 期末基金 份额净值 1.103
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
6.35% 0.73% 5.63% 0.68% 0.72% 0.05%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注： 本基金的 《基金合同》 生效日为 2014 年3 月 6 日， 本 基金建仓期为本 《基金合同》 生效之日
（2014 年 3 月 6 日）起6 个月，建仓 结束时各项资产配置 比例符合合同约定。截至本报告期末，
基金成立未满 三年。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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任职日期 离任日期 限
赖中立
汇添富上
证综合指
数的基金
经理助
理，汇添
富黄金及
贵金属证
券投资基
金 (LOF)
的基金经
理、汇添
富恒生指
数分级
（QDII ）
基金、汇
添富深证
300ETF 、
汇添富深
证 300ETF
联接基金
的基金经
理。
2014 年 3 月
6 日
- 8 年
国籍：中国，学历：北京大
学中国经济研究中心金融学
硕士，相关业务资格：证券
投资基金从业资格。从业经
历：曾任泰达宏利基金管理
有限公司风险管理分析师。
2010 年8 月 加入汇添富基金
管理股份有限公司任金融工
程部分析师。 2012 年 2 月15
日至今任汇添富上证综合指
数 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2012 年 11 月 1 日至今 任汇
添富黄金及贵金属证券投资
基金(LOF) 的 基金经理， 2014
年 3 月 6 日 至今任汇添富恒
生 指 数 分 级 （QDII ）基金的
基金经理，2015 年1 月6 日
至今任汇添富深证 300ETF
基金、 汇添富深证 300ETF 基
金联接基金的基金经理。
注：1 、 基金的首任基金经理， 其 “任职日期”为基金合同生效日， 其 “离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2 、 非首任基 金经理， 其 “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合 符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资
市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和 进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情 况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
回顾 15 年一 季度， 香港股票市场震荡蓄势， 相比于热火朝天的 A 股行情， 恒 生指数涨幅不大。
三月底四月初，香港市场政策暖风频吹：证监会放开公募基金投资港股限制，保监会放宽险资投
资香港创业板的限制。在诸多因素刺激之下，恒生指数在短短两周内引发了爆炸式的上涨行情，
恒生指数做多热情浓厚。
报告期内，本基金按照基金合同，按照完全复制法进行恒生指数成份股指数化投资，严控基
金跟踪误差，以期为投资者带来与恒生指数一致的收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内，基金净值上涨 6.35% ，业 绩比较基准上涨 5.63% ， 超额收益为 0.72% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 15 年二 季度， 香港市场热情已被点燃， 尤其是借各种渠道南下的大陆资金， 其势头和规
模都不可小视。 四月份以来， 港股通每日南向额度频频被用尽， 各大基金公司的 QDII 额度也纷 纷
告罄，目前来看，大陆资金投资香港的趋势方兴未艾。
从估值角度来看， 目前香港市场处于明显的价值洼地， 截至 4 月13 日 ， 恒生大型、 中型、 小
型指数 PE(TTM) 分别为10.7、10.4、21.6 、22.7 ，而 A 股沪深300 、上证综 指、中小板、创业板
指分别为 15.7 、18.1、47.74 、89.3。 从数据可以看出，目前港股估值折价依然明显。随着各路
资金涌入香港市场，这块洼地将有望逐渐被填平。 汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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政策方面，近期证监会保监会对大陆资金投资香港市场的放行态度，已经极大促进了投资香
港市场的热情。而之后随着中国资本账户开放脚步加快，深港通逐渐临近，投资香港市场的催化
剂将逐渐显现。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 122,484,288.69 55.54
其中：普通股 122,484,288.69 55.54
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售 金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
8,302,365.13 3.76
8 其他资产 89,762,707.66 40.70
9 合计 220,549,361.48 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 122,484,288.69 57.07
合计 122,484,288.69 57.07
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5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
001
能源 9,257,298.41 4.31
003
工业 6,066,157.90 2.83
004
非必需 消费品 3,661,380.57 1.71
005
必需消 费品 3,581,720.10 1.67
007
金融 70,775,513.68 32.98
008
信息技 术 13,192,987.67 6.15
009
电信服 务 10,185,010.05 4.75
010
公共事 业 5,764,220.31 2.69
合计 122,484,288.69 57.07
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
( 地
区)
数量（股）
公允价值 （人 民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
HSBC
Holdings plc
汇丰
控股
5 HK
香港
证券
交易
所
香港 248,000 13,092,614.03 6.10
2
Tencent
Holdings
Limited
腾讯
700
HK
香港
证券
交易
所
香港 105,000 12,242,543.04 5.70
3
China Mobile
Limited
中国
移动
941
HK
香港
证券
交易
所
香港 114,000 9,138,183.91 4.26
4
AIA Group
Limited
友邦
保险
1299
HK
香港
证券
交易
所
香港 225,200 8,704,879.00 4.06
5
China
Construction
Bank
Corporation
建设
银行
939
HK
香港
证券
交易
所
香港 1,573,000 8,023,966.75 3.74
6
Industrial
And
Commercial
Bank Of China
工商
银行
1398
HK
香港
证券
交易
所
香港 1,379,000 6,247,910.87 2.91 汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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Limited
7
Bank of China
Limited
中国
银行
3988
HK
香港
证券
交易
所
香港 1,485,000 5,269,616.35 2.46
8
China Life
Insurance
Company
Limited
中国
人寿
2628
HK
香港
证券
交易
所
香港 139,000 3,737,912.31 1.74
9
Ping An
Insurance
(Group)
Company of
China Ltd.
平安
保险
2318
HK
香港
证券
交易
所
香港 48,500 3,580,405.22 1.67
10
Hutchison
Whampoa
Limited
和记
黄埔
13 HK
香港
证券
交易
所
香港 40,000 3,409,155.36 1.59
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资前十名证券中的汇丰控股（5 HK ）于 2015 年 4 月 8 日公 告“因在 2006 和 2007
年间涉嫌从事涉税犯罪行为， 已接受法国地方法院正式的刑事调查。 法国法院已处以汇丰银行 10汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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亿 欧 元保 释金 。 汇丰 控股 认 为， 法国 地 方法 院的 判 决没 有法 律 依据 ，保 释 金额 处罚 过度 ，汇丰会
提出上诉， 并在未来任何的诉讼过程中积极进行抗辩。 ” 我 司经过研究评估， 认为此事件不影响其
公司的稳定经营，本基金作为指数基金将严格按照指数权重对该股票进行投资。
除上述情况外， 报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 437,863.65
4 应收利息 1,812.36
5 应收申购款 89,323,031.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 89,762,707.66
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未 存在流通受限的情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 添富恒生 恒生 A 恒生 B
报告期期初基金份额总额 33,548,768.73 64,768,890.00 64,768,890.00
报告期期间基金总申购份额 105,981,931.23 0.00 0.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 78,411,156.94 0.00 0.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
39,708,703.23 -17,897,693.00 -17,897,693.00
报告期期末基金 份额总额 100,828,246.25 46,871,197.00 46,871,197.00
注：总申购份额含红利再投份额。 汇添富恒生指数分级（QDII ）2015 年第 1 季度报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固 定收益品种的估值处
理标准》，自 2015 年4 月 3 日起， 本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、
深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第
三方估值机构提供的价格数据进行估值。详情请见 2015 年4 月4 日在中 国证券报、上海证券报、
证券时报及公司网站发布的《汇添富基金管理股份有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益品
种估值方法的公告》。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准汇添富恒生指数分级证券投资基金募集的文件；
2 、《汇添富 恒生指数分级证券投资基金基金合同》；
3 、《汇添富 恒生指数分级证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、报告期内 汇添富恒生指数分级证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6 、中国证监 会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦 国际大楼 21 楼
汇添富 基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询 相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年4 月21 日
