南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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南方 中国 中小 盘股 票指 数证 券投 资基 金
(LOF)2015 年第 1 季 度报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月17 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年1 月1 日起至 2015 年 3 月31 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)
场内简称 南方中国
交易代码 160125
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 9 月26 日
报告期末基金份额总额 78,748,178.94 份
投资目标 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用指数复制法。 本基金按照成份股在
标的指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指数成份
股 及 其 权 重 的 变 化 进 行 相 应 调 整 ， 在 保 持 基 金 资 产 的 流 动 性 前 提
下， 达到有效复制标的指数的目的。 本基金力争控制基金净值增长
率与业绩 比 较基准之 间 的日均跟 踪 偏离度不 超 过 0.5% ，年跟踪 误
差不超过5% 。
业绩比较基准 人民币计价的中国中小盘指数净收益率（税后） 。
风险收益特征
本基金主要投资标的指数成份股， 具有与标的指数和标的指数所代
表的股票市场相似的风险收益特征。 本基金风险与预期收益高于混
合基金、 债券基金与货币市场基金。 由于中小盘股票的特点， 一般
情况下投资中小盘股票面临的波动要高于投资大盘股票。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方中国” 。
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2.2 境 外 资 产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅隆银行有限公司
注册地址 One Wall Street New York, NY10286
办公地址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 10286
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年 3 月31 日 ）
1.本期已实 现收益 -297,010.55
2.本期利润 3,557,591.54
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0508
4.期末基金 资产净值 86,980,924.39
5.期末基金 份额净值 1.1045
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.94% 0.74% 8.49% 0.79% -2.55% -0.05%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：根据相关法律法规 和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个月 内。建仓期结束
时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职务
任本基金的基金
经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
黄
亮
本基金
基金经
理
2011 年 9
月 26 日
- 14 年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。 曾
任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限 责
任公司，2005 年加入南方 基金国际业务部， 负责
QD II 产品 设计及国际业务开拓工作，2007 年 9
月至 2009 年5 月，担任南 方全球 基金经理助理；
2014 年 12 月 至今， 担任国际业务部副总监； 2009
年 6 月至今， 担任南方全球基金经理；2010 年 12
月至今， 任南方金砖基金经理； 2011 年 9 月至今 ，南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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任南方中国中小盘指数基金基金经理。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和 《南方中国中小盘股票指数证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内 ，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投
资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价， 未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5% 的情
况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年第 1 季度， 在欧央行和日本央行继续推进宽松货币政策的推动下， 全球资金保持了充
沛的流动性。 受此带动， 全球股票市场整体小幅上涨。 本季度， 美元计价的 MSCI 发 达市场指数上
涨 2.31 % ，MSCI 新兴市场 指数上涨 2.24% 。
从近期公布的数据来看， 美国采购经理人指数 （PMI）3 月 继续落至 51.5， 虽然依然维持荣枯
线之上，但已经是连续第五个月下降走势。最新公布的非农就业数据显示，美国 3 月非农就业 人
数增加12.6 万人，远不及预期的 24.5 万人，使得 投资者对于美国经济未来的增长产生了忧虑。
同时，欠佳的经济数据也使得美国的加息前景变得扑朔迷离起来。一季度美国股票市场维持了高
位的盘整，标普 500 整 个季度上涨 0.44% 。
相对美国经济而言， 欧元区经济体开始出现上升的态势， 3 月 制造业 PMI 回升至 52.2 的水平。
欧央行总规模 1.1 万亿 欧元的 QE 在3 月正式实施 ， 此举将对欧元区实体经济形成强力的支撑， 全南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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球投资者开始将目光投向欧洲股市。 受此刺激， 欧洲股市在一季度出现了大幅上涨， 欧洲 STOXX50
指数一季度上涨 14.35%。
为了保持稳定的经济增长，中国政府继续推进各项刺激政策。“一带一路”的稳步推进、房
地产政策的放松、地方政府债务置换陆续出台，在这些政策的刺激下，中国股票市场在本季度出
现了大幅的上扬。季末，中国证监会出台新规，允许国内公募基金投资沪港通，受此刺激，香港
市场受到海外、香港本地以及国内资金的追捧，出现了量价齐升的走势。
本季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完
成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股
的流动性，有效管理了基金的交易成本。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金 2015 年 1 季度基 金净值增长 5.94% ，基金 基准增长 8.49% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望2015 年第2 季度， 美 国经济数据的波动和美元加息的不确定性将是市场最大的扰动因素。
国内经济数据的下行增加了对于政府继续放松和刺激的预期，能源价格的下行也将对中国经济产
生正面的影响。在证监会发布公募基金可以投资沪港通的新政后，将会有更多的资金进入到中资
股票市场，高增长低估值中国中小盘企业未来将会受到各路资金的追捧，这个估值洼地将迎来重
大的投资机遇。
未来，本 基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的
有效跟踪。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 76,510,122.59 76.83
其中：普通股 76,510,122.59 76.83
优先股 - -
存托凭证 - -
房地 产信托凭证 - -
2 基金投资 1,995,969.31 2.00 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 2,828.45 0.00
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 2,828.45 0.00
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
14,045,698.72 14.10
8 其他资产 7,025,871.81 7.06
9 合计 99,580,490.88 100.00
注：比例由于单项和汇总原因，可 能存在尾差。
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 76,510,122.59 87.96
合计 76,510,122.59 87.96
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通讯 947,528.17 1.09
非必需消费品 12,380,137.30 14.23
必需消费品 2,822,668.15 3.25
能源 4,403,157.02 5.06
金融 12,515,919.19 14.39
保健 6,627,127.31 7.62
工业 12,160,522.13 13.98
材料 8,074,157.84 9.28
科技 8,135,333.01 9.35
公用事业 8,252,924.32 9.49
合计 76,332,551.85 87.76
注：1 、以上 行业分类采用彭博行业分类标准。
2 、比例由于 单项和汇总原因，可能存在尾差。 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行 业 分 类 的 股票 及 存 托 凭证 投 资 组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通讯 - -
非必需消费品 5,785.43 0.01
必需消费品 2,534.69 0.00
能源 4,757.29 0.01
金融 - -
保健 - -
工业 49,426.42 0.06
材料 128,144.32 0.15
科技 - -
公用事业 - -
合计 177,570.74 0.20
注：1 、以上 行业分类采用彭博行业分类标准。
2 、比例由于 单项和汇总原因，可能存在尾差。
5.4 期末按公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 股票 及 存 托 凭证 投 资 明 细
5.4.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名 股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称( 中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Brilliance
China
Automotive
Holdings
Limited
华晨中国汽
车控股有限
公司
1114
HK
香港交
易所
中国 244,000 2,887,453.20 3.32
2
ENN Energy
Holdings
Limited
新奥能源控
股有限公司
2688
HK
香港交
易所
中国 62,000 2,335,160.53 2.68
3
AAC
Technologies
Holdings Inc.
瑞声科技控
股有限公司
2018
HK
香港交
易所
中国 60,000 2,274,090.39 2.61
4
China
Everbright
Internationa
l Limited
中国光大国
际有限公司
257
HK
香港交
易所
中国 199,000 2,045,984.31 2.35
5
China Taiping
Insurance
Holdings
Company
中国太平保
险控股有限
公司
966
HK
香港交
易所
中国 87,766 1,838,766.20 2.11 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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Limited
6
Zhuzhou Csr
Times
Electric Co.,
Ltd.
株洲南车时
代电气股份
有限公司
3898
HK
香港交
易所
中国 42,000 1,693,330.00 1.95
7
China Gas
Holdings
Limited
中国燃气控
股有限公司
384
HK
香港交
易所
中国 162,000 1,629,645.97 1.87
8
Beijing
Enterprises
Water Group
Limited
北控水务集
团有限公司
371
HK
香港交
易所
中国 354,000 1,480,511.26 1.70
9
Sino
Biopharmaceu
tical Limited
中国生物制
药有限公司
1177
HK
香港交
易所
中国 238,000 1,479,861.75 1.70
10
China
National
Building
Material
Company
Limited
中国建材股
份有限公司
3323
HK
香港交
易所
中国 234,000 1,430,894.74 1.65
5.4.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股票及存
托 凭 证 投 资明 细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Superb Summit
International
Group Limited
奇峰国际
1228
HK
香港交
易所
中国 110,000 127,209.65 0.15
2
China Metal
Recycling
(Holdings)
Limited
中国金属
再生资源
( 控股) 有
限公司
773 HK
香港交
易所
中国 50,000 49,109.58 0.06
3
Boshiwa
International
Holding
Limited
博士蛙国
际控股有
限公司
1698
HK
香港交
易所
中国 44,000 5,785.43 0.01
4
Trony Solar
Holdings
Company
Limited
创益太阳
能控股有
限公司
2468
HK
香港交
易所
中国 39,000 4,757.29 0.01 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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5
Daqing Dairy
Holdings
Limited
大庆乳业
1007
HK
香港交
易所
中国 32,000 2,534.69 0.00
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
注：本基金报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金 报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
序
号
衍生品类别 衍生品名称 公允价值( 人 民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1 权证投资_ 配 股权证 香港建设权证 2,534.69 0.00
2 权证投资_ 配 股权证 金卫医疗权证 293.76 0.00
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
Guggenheim China
Small Cap ETF( 古
根海姆中国小盘
股指数 ETF)
ETF 基金 开放式
Guggenheim Fu
nds Distribut
ors Inc( 古根
海姆基金公司)
1,995,969.31 2.29
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 - 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2015 年第 1 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,607.49
5 应收申购款 7,024,264.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,025,871.81
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.10.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 公司名称（英文）
流通受限部分的公
允价值( 人民 币元)
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说明
1 773 HK
中国金属再生资源
( 控股) 有限 公司
49,109.58 0.06 分拆出售
2 1698 HK
博士蛙国际控股有
限公司
5,785.43 0.01 重大事项
3 2468 HK
创益太阳能控股有
限公司
4,757.29 0.01 重大事项
4 1007 HK
大庆乳业控股有限
公司
2,534.69 0.00 重大资产重组
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初 基金份额总额 36,906,585.95
报告期期间基金总申购份额 146,339,550.83
减: 报告期期 间基金总赎回份额 104,497,957.84
报告期期间基金拆分变动份额 （份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 78,748,178.94
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方中 国中小盘股票指数证券投资基金(LOF) 基金合同 》。
2 、《南方中 国中小盘股票指数证券投资基金(LOF) 托管协议 》。
3 、南方中国 中小盘股票指数证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1 路6 号免税 商务大厦 31 至 33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
