中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2015 年第1 季度报 告
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中融增 鑫一年定期开 放债券型证券 投资基金
2015 年第 一季度报告
2015 年03月31日
基金管理人 ：中融基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年04月20日
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§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年4月15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期自2015 年1 月1日 起至2015年3月31 日 止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 中融增 鑫定 期开 放债 券基 金
基金主 代码 000400
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2013年12月03日
报告期 末基 金份 额总 额 69,082,993.76 份
投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产长 期稳定 增值 的基 础上,力 求 获得超
越业绩 比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济趋 势、 金 融货 币政 策、 供 求 因素、 估
值因素 、 市 场行 为因 素等 进行评 估分 析， 对固 定收 益类资 产
和货币 资产 等的 预期 收益 进行动 态跟 踪， 从而 决定 并优化 其
配置比 例。 在封 闭期 内， 采用绝 对收 益的 投资 思路 ， 并同 时
关注短 期交 易性 机会 ，以 提高基 金业 绩。
业绩比 较基 准
同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 利率 （税 后）
+1.2% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 其 预期 风险 与预 期收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合 型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 中融基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中融增 鑫定 期开 放债 券A 中融增 鑫定 期开 放债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 000400 000401
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 26,920,892.53 份 42,162,101.23 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期 （2015 年01 月01日-2015年03月31日）
中融增 鑫定 期开 放债 券A 中融增 鑫定 期开 放债 券C
1. 本期 已实 现收 益 709,062.22 1,057,851.35
2. 本期 利润 815,847.17 1,224,530.82
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0303 0.0290
4. 期末 基金 资产 净值 31,308,960.36 48,791,636.10
5. 期末 基金 份额 净值 1.163 1.157
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。② 本期 已实 现收益 指基 金本 期利 息收 入、投 资收 益、 其他 收入 （不含 公允 价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
中融增 鑫定 期开 放债 券A
阶段 净值增 长
率①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.65% 0.20% 0.97% 0.01% 1.68% 0.19%
中融增 鑫定 期开 放债 券C
阶段 净值增 长
率①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.57% 0.19% 0.97% 0.01% 1.60% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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中融增鑫定期开放债券A 基准
2013-12-03 2014-02-13 2014-04-21 2014-06-27 2014-09-01 2014-11-12 2015-01-19 2015-03-31
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
图：中融 增 鑫定 期开 放债 券A累 计份 额净 值增 长率 与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2013 年12 月3 日至2015 年03月31 日）
中融增鑫定期开放债券C 基准
2013-12-03 2014-02-13 2014-04-21 2014-06-27 2014-09-01 2014-11-12 2015-01-19 2015-03-31
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
图：中融 增 鑫定 期开 放债 券C累 计份 额净 值增 长率 与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2013 年12 月3 日至2015 年03月31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ， 本 基金 自基 金合同 生效 日起6 个 月内 为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时
本基金 的各 项投 资比 例符 合基金 合同 （第 十三 部分 二、投 资范 围和 五 、投 资 限制1. 基金 投资 组合
限制） 的有 关约 定。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王玥 本基金 、 中 融
融安保 本混
合基金 经理
2013年12月03日
-
4 年 曾任中 信建 投证 券股 份
有限公 司固 定收 益部 高
级经理 。2013 年8月 加入
中融基 金管 理有 限公
司,2013 年12 月3 日至 今
担任本 基金 基金 经理 。 经
济学硕 士, 具备 基金 从业
资格, 中国 国籍 。
注： （1 ）任 职日 期指 本基 金合同 生效 之日 ； （2 ）证 券从业 的含 义遵 从行 业协 会《证 券业 从业 人员 资
格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 循了 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 各 项配套 法规 、 《中
融增鑫 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 制定 了 《公 平 交易管 理办 法》 。
公司通 过建 立科 学、 制 衡 的投资 决策 体系 ，加 强交 易分配 环节 的内 部控 制， 并通过 实时 的行 为监 控
与及时 的分 析评 估， 保证 公平交 易原 则的 实现 。
本报告 期内 ， 上述 公平 交 易制度 总体 执行 情况 良好 ， 不 同的 投资 组合 受到 了 公平对 待 ， 未 发生
不公平 的交 易事 项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生异常 交易 行为 。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
第一季 度 ， 货 币政 策稳 健 偏松 ， 央 行重 启逆 回购 、 下 调公开 市场 操作 利率 、 下 调存款 准备 金率 、
续作MLF 等 呵护 市场 ，但 打 新冲击 、股 市分 流、 春节 因素以 及外 汇占 款下 降等 使得资 金面 持续 偏紧，
对债市 的做 多形 成阻 力。 经济基 本面 依旧 偏弱 ，投 资放缓 ，通 胀低 迷， 但公 布的经 济金 融数 据以 及
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系列稳 增长 措施 的出 台， 在边际 上改 变着 市场 预期 ，抑制 债市 表现 ；短 端品 种收益 居高 不下 ，中 长
端品种 表现 差强 人意 ， 收 益率曲 线非 常平 坦。 直到3 月中下 旬， 资金 面有 了明 显的缓 解， 短端 收益 率
突破向 下， 中长 端则 在万 亿地方 债置 换存 量债 务以 及利率 债供 给上 升的 推动 下，收 益率 出现 上行 ，
收益率 曲线 陡峭 化修 复。 总体来 看， 报告 期内 ， 债 市表现 较弱 。 本 基金 在一 季度配 置风 格较 为稳 健 ，
保持中 短久 期， 适中 杠杆 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本 报告 期末 中融 增鑫 定期开 放债 券A 份额 净值 为1.163 元； 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
2.65% ，业 绩比 较基 准收 益 率为0.97% 。
截至本 报告 期末 中融 增鑫 定期开 放债 券C 份额 净值 为1.157 元； 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
2.57% ，业 绩比 较基 准收 益 率为0.97% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望二 季度 ， 经济 难言 强 势回升 ， 投资 的放 缓或 将 继续拖 累经 济 ， 但 是政 策 上对地 产以 及基 建
等的支 持以 及放 松， 可能 带来边 际上 的改 善， 需要 关注地 产销 售数 据的 回暖 进程。 流动 性相 比一 季
度或有 所缓 解， 但多 方面 因素也 对资 金利 率中 枢的 下移形 成压 力。 万亿 地方 债置换 存量 债务 问题 以
及利率 债的 供给 压力 ，是 否会有 货币 政策 的配 套解 决，值 得关 注。 债市 趋势 性的机 会难 觅， 票息 配
置价值 仍存 。后 续需 谨慎 观察市 场以 及经 济数 据的 发布， 做好 资产 配置 。我 们将保 持谨 慎的 态度 ，
控制组 合的 久期 和杠 杆， 并更加 注重 交易 性机 会的 发掘。 二季 度是 年报 和评 级调整 披露 的高 峰期 ，
加上投 资者 适当 性管 理制 度的实 施、 股市 虹吸 效应 ，高收 益券 种可 能面 临一 定压力 ，需 加强 个券 研
究，严 控信 用风 险。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 488,836.79 0.45
其中： 股票 488,836.79 0.45
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 98,978,564.42 90.71
其中： 债券 98,978,564.42 90.71
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
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6 买入返 售金 融资 产 4,100,000.00 3.76
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,479,173.19 2.27
8 其他资 产 3,067,615.37 2.81
合计 109,114,189.77 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 488,836.79 0.61
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 － －
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 － －
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 488,836.79 0.61
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值
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比例（ ％）
1 600356 恒丰纸 业 26,986 271,749.02 0.34
2 002391 长青股 份 11,127 217,087.77 0.27
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 63,085,093.12 78.76
5 企业短 期融 资券 30,370,000.00 37.91
6 中期票 据
－
7 可转债 5,523,471.30 6.90
8 其他 － －
9 合计 98,978,564.42 123.57
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
04146800
1
14天纺CP001 100,000 10,147,000.00 12.67
2
04146002
9
14亚泰CP001 100,000 10,124,000.00 12.64
3
04145807
5
14广汇 汽车CP001 100,000 10,099,000.00 12.61
4 122126 11庞大02 79,060 8,265,723.00 10.32
5 122009 08新湖 债 74,290 7,577,580.00 9.46
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期 内， 本 基 金投资 决策程 序符 合相关 法律法 规的要 求， 未 发现 本基金 投资的 前十 名证
券的发 行主体 本期 出现被 监管部 门立案 调查 ， 或 在 报告编 制日前 一年 内受到 公开谴 责、 处罚的 情形。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股票 未超过 基金 合同规 定的备 选股票 库。
5.11.3 其他 资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 109,440.68
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 2,958,174.69
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
合计 3,067,615.37
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5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 125089 深机转 债 728,937.00 0.91
2 113007 吉视转 债 445,710.00 0.56
3 110023 民生转 债 411,810.00 0.51
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末持 有的 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
中融增 鑫定 期开 放债 券A 中融增 鑫定 期开 放债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 26,920,892.53 42,162,101.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 － －
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 － －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额
减少以 “- ”填 列）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 26,920,892.53 42,162,101.23
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本报告 期无 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息。
§9 备查 文件目录
9.1 备 查文件目录
（1） 中国 证监 会核 准中 融增鑫 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 募集 的文 件
（2） 《中 融增 鑫一 年定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》
（3） 《中 融增 鑫一 年定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
（4） 《中 融增 鑫一 年定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》
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（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（6） 报告 期内 中融 增鑫 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿
9.2 存 放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处
9.3 查 阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 在支 付工 本费 后,在合 理时 间取 得上 述文 件 的复印 件
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