农 银 汇 理 消费 主 题 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银消 费主 题股 票
交易代 码 660012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 255,656,126.20 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于居 民消 费相关 行业 的上 市公 司， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 采用 传统 的 “ 自上 而下” 和 “ 自下 而上 ” 相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 首先根 据对 宏观 经济 、 政 策
环境、 资金 供求 和市 场情 绪等因 素的 深入 分析 ， 对 未
来股票 市场 和债 券市 场的 走势进 行科 学预 判， 并以 此
为基础 对基 金组 合在 股票 类资产 、 债 券类 资产 和现 金
类资产 上的 配置 比例 进行 明确。 在 “自 下而 上” 的 层
面， 本 基金 将严 格执 行备 选股票 库制 度， 在建 立消 费
相关行 业股 票库 的基 础上 ， 综合 运用 定性 和定 量的 手
段， 筛 选出 具有 良好 基本 面和发 展前 景的 个股 进行 投
资。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为75 ％× 沪深300 指数 ＋25 ％
×中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为高 风险 、 高 预期 收益的 股票 型基 金产 品， 其
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 、 债 券型 基金 和混 合农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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型基金 。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 172,941,823.36
2.本期 利润
210,764,545.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.5988
4.期末 基金 资产 净值 596,233,562.87
5.期末 基金 份额 净值 2.3322
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 35.86% 1.56% 11.26% 1.37% 24.60% 0.19%
农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 股票 投资 比例 范围 为基金 资产 的60% －95％ ，其中 投资 于消 费相 关行 业股票 的比 例不 低于
股票投 资 的80% ；除 股票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围为 基金 资产 的 5 ％－40% 。权 证投 资比 例范
围为基 金资 产净 值 的0％-3 ％， 现金 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 投资 比例 不低于 基金 资产 净
值的5 ％。 本基 金建 仓期 为 基金合 同生 效日 （2012 年4 月 24 日） 起六 个月 ， 建 仓期满 时， 本基 金
各项投 资比 例已 达到 基金 合同规 定的 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
付娟
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
部总经 理
2012 年4 月
24 日
- 8
会计学博士，具有基
金从业资格。历任申
银万国证券研究所分
析师、农银汇理基金
管理有限公司基金经农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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理助理。现任农银汇
理基金管理有限公司
投资部总经理、基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 、安全 高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产。 报告 期内 ，本基 金未 违反 法律
法规及 基金 合同 的规 定， 也未出 现对 基金 份额 持有 人利益 造成 不利 影响 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年1 季度 经济 仍处 下 行之中 ， 虽 然随 着节 后开 工， 经 济活 跃度 有所 升温 ， 但内 需依 然偏
弱。考 虑 到3 月 制造 业 PMI 预期 指数 出现 大幅 回升 的积极 信号 ，今 年以 来央 行实施 降准 降息 、发
改委批 复大 量基 建项 目以 及 2 月 份的 财政 支出 扩张 力度有 所加 大， 并且 近日 几大部 委还 联合 出台
了房地 产放 松政 策等 ，这 些均显 示出 货币 与财 政政 策的积 极程 度明 显在 边际 增加。 考虑 到政 策的
传导过 程， 预计 二季 度可 能会看 到经 济企 稳动 能在 酝酿的 迹象 。
本次行 情的 启动 是由 于新 增资金 的入 市开 始促 发的 ，从去 年 6 月开 始新 增资 金开逐 渐进 场，
市场也 在7 月份 开始 上涨 ，到去 年 9 月份 ，由 于经 济数据 超预 期的 下滑 ，市 场经历 了两 个月 的整
理，但 是到 了 10 月 底大 量 资金开 始进 场， 市场 进入 加速拉 升阶 段。2014 年 之 前，货 币政 策总 体
基调仍 然是 偏紧 的， 主要 是源于 对房 地产 行业 的管 控收严 。 从2014 年 开始 在 公开市 场上 频繁 逆回农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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购， 且连 续4 次下 调逆 回 购利率 ， 同时 在 2014 年6 月开始 连续 实施 定向 降准 ， 意 在引 导市 场利 率
的下滑 。管 理层 的一 系列 政策举 动引 致了 银行 各类 理财产 品的 收益 率出 现不 同程度 的下 降。 流动
性逐渐 宽松 ，最 终导 致A 股市场 的估 值修 复行 情启 动。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金份 额净 值增 长 35.86% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为11.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 经济 基本 面的 弱势已 成为 市场 上的 共识 ，而未 来更 多的 政策 刺激 仍将激 发股 票市
场的活 力。 结合 目前 宏观 基本面 情况 ，股 票和 债券 仍然是 较好 的配 置工 具， 但是随 着投 资者 风险
偏好的 进一 步提 升， 股票 市场的 吸引 力更 强。
我们战 略上 仍将 坚持 沿着 成长和 改革 的路 线， 并特 别关注 二线 蓝筹 的机 会， 创新、 成长 和改
革依然 是投 资的 主旋 律。 本基金 未来 的配 置重 点将 是优质 的成 长股 和二 线蓝 筹，在 深度 研究 优秀
上市公 司的 基础 上进 行配 置。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 552,303,190.39 78.08
其中： 股票
552,303,190.39 78.08
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
128,242,838.61 18.13
7 其他资 产
26,826,089.75 3.79
8 合计
707,372,118.75
100.00 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,865,520.00 1.65
C 制造业 299,539,609.86 50.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 13,099,750.00 2.20
F 批发和 零售 业 41,129,166.40 6.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 95,093,941.18 15.95
J 金融业 41,134,635.00 6.90
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
13,056,406.77 2.19
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,859,367.88 1.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
32,524,793.30 5.46
S 综合 - -
合计 552,303,190.39 92.63
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002339 积成电 子 1,685,699 39,529,641.55 6.63
2 000700 模塑科 技 1,484,516 29,066,823.28 4.88
3 002657 中科金 财 379,215 28,175,674.50 4.73
4 601567 三星电 气 715,652 23,351,724.76 3.92
5 300295 三六五 网 133,700 23,142,133.00 3.88
6 600271 航天信 息 402,824 19,976,042.16 3.35
7 300291 华录百 纳 388,594 18,916,755.92 3.17
8 300271 华宇软 件 255,868 18,425,054.68 3.09
9 300147 香雪制 药 764,718 17,588,514.00 2.95
10 600682 南京新 百 570,000 16,746,600.00 2.81 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,410,138.24
2 应收证 券清 算款 19,435,921.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,636.29
5 应收申 购款 3,958,393.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,826,089.75
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600271 航天信 息 19,976,042.16 3.35 公告重 大事 项
2 300271 华宇软 件 18,425,054.68 3.09 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 499,148,386.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 85,703,723.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 329,195,983.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 255,656,126.20
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 农银汇理消费主题股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理消费 主题 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 消费 主题 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 农银 汇理 消费 主题 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照复 印件 。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 世纪 大 道 1600 号 陆 家嘴商 务广 场 7
层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址免 费查 阅备 查文 件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
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2015 年 4 月20 日
