上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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上证大 宗商品股票交 易型开放式指 数证券投资基 金
2015 年第 1 季度报告
2015 年 3 月 31 日
基金管理 人： 国联安基金管理有 限公司
基金托管 人： 中国银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一五年四 月二十日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 国联安上证商品ETF
场内简称 国联安上证商品ETF
基金主代码 510170
交易代码 510170
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年11月26日
报告期末基金份额总额 129,728,711 份
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最
小化， 努力实现与标的指数表现相一致的长期投资
收益。
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投资策略
1、股票投资策略
本基金股票投资采用完全复制标的指数的方法跟
踪标的指数。 通常情况下， 本基金按照标的指数的
成份股票的构成及其权重构建基金股票投资组合，
并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行相
应调整， 但在特殊情况下， 本基金可以选择其他证
券或证券组合对标的指数中的股票加以替换， 这些
情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限
制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）
标的指数的成份股票长期停牌；（4）其他合理原
因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重
制约等。
在正常情况下，本基金对标的指数的跟踪目标是：
力争使得基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2% ，年化跟踪误差不超过2% 。如因指数编制规
则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超
过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪
偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于国债、
央票、 金融债等期限在一年期以下的债券， 债券投
资的目的是保证基金资产流动性和提高基金资产
的投资收益。
3、股指期货及其他金融衍生品的投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套
期保值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃的股
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指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作
用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误
差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的运
用将进行充分的论证， 充分了解股指期货及其他金
融衍生品的特点和各种风险， 以审慎的态度参与股
指期货及其他金融衍生品。
业绩比较基准 上证大宗商品股票指数
风险收益特征
本基金属于股票基金， 其风险和预期收益高于货币
市场基金、 债券基金、 混合基金。 本基金为指数型
基金， 具有和标的指数所代表的股票市场相似的风
险收益特征， 属于证券投资基金中风险较高、 预期
收益较高的品种。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注： 本表所列的基金主代码510170为本基金二级市场交易代码， 本基金一级市场申购赎
回代码为510171。
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31日)
1.本期已实现收益
47,539,395.20
2.本期利润
48,374,228.26
3.加权平均基金份额本期利润
0.3155
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4.期末基金资产净值
282,091,439.96
5.期末基金份额净值
2.174
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。
2 、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 17.58% 1.96% 17.91% 1.98% -0.33% -0.02%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比 较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 11 月 26 日至 2015 年 3 月 31 日）
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注：1 、本基金业绩比较基准为上证大宗商品股票指数；
2、本基金基金合同于 2010 年 11 月 26 日生 效。本基金建仓期自基金合同生效之日起 6
个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄欣
本基金
基金经
理、 兼任
国联安
2010-11-26 -
13年 （自
2002年
起）
黄欣先生，伦敦经济学院
会计金融专业硕士。2003
年10月起加入国联安基金
管理有限公司，先后担任
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双禧中
证100指
数分级
证券投
资基金
基金经
理、 国联
安上证
大宗商
品股票
交易型
开放式
指数证
券投资
基金联
接基金
基金经
理、 国联
安中证
股债动
态策略
指数证
券投资
基金基
金经理
产品开发部经理助理、总
经理特别助理、投资组合
管理部债券投资助理、国
联安德盛精选股票证券投
资基金及国联安德盛安心
混合型证券投资基金基金
经理助理。 2010年4月起担
任国联安双禧中证100 指
数分级证券投资基金基金
经理，2010年5月至2012
年9月兼任国联安德盛安
心成长混合型证券投资基
金基金经理，2010年11月
起兼任本基金基金经理，
2010年12月起兼任国联安
上证大宗商品股票交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金基金经理，2013
年6月起兼任国联安中证
股债动态策略指数证券投
资基金基金经理。
注：1 、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《上证大
宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规、 法律文件
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险的前提
下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的
规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管理有限
公司公平交易制度》 （以下简称 “公平交易制度” ） ， 用以规范包括投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相
关的各个环节。
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投资组合，
确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平等机会； 在交易
环节严格按照时间优先， 价格优先的原则执行指令； 如遇指令价位相同或指令价位不同
但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公 平交易模块； 采用公平交易分析系统对
不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未发现有 超过该证券当日成交 量 5% 的情况。公平交 易制度总体执行情况
良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 无 法 解 释 的 异 常 交 易 行
为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2015 年 1 季度， 宏观经济数据方面并没有出现明显的改善， 在央行降低存款准备金
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率和存贷款利率的相对宽松的货币政策支持下以及互联网、 环保、 一带一路等主题投资
的刺激下，1 季度大盘指数震荡向上，沪深 300 指数上涨超过 14% ，同期上证商品指数
上涨约 19.4% 。
从上证商品指数的各个板块表现来看，1 季度化工行业表现相对较好。本基金保持
较高的仓位，以完全复制的方法以跟踪上证商品指数，将跟踪误差控制在合理范围。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 2.174 元，本报告期份额净值增长率为 17.58% ，
同期业绩比较基准收益率为 17.91% 。 本报告期内， 日均跟踪偏离度为 0.02% ， 年化跟踪
误差为 0.41% ， 分别符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过 0.2% ， 以及年化
跟踪误差不超过 2.0% 的限制。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 280,256,701.67 99.17
其中：股票 280,256,701.67 99.17
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
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6 银行存款和结算备付金合计 2,039,157.20 0.72
7 其他资产 294,447.22 0.10
8 合计 282,590,306.09 100.00
注：上述权益投资股票项投资金额包含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 指数投资 按行业分类的股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,733,273.26 2.39
B 采矿业 136,126,559.76 48.26
C 制造业 131,139,361.13 46.49
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,257,507.52 2.22
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 280,256,701.67 99.35
5.2.2 积极投资 按行业分类的股 票投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 报告 期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小 的股票 投资 明细
5.3.1 报告期末 指数 投资按公允 价值占基金资产净值比 例大小排序的前 十名股 票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601857 中国石油 1,392,568 16,334,822.64 5.79
2 601899 紫金矿业 3,184,781 13,758,253.92 4.88
3 600028 中国石化 2,055,181 13,173,710.21 4.67
4 600256 广汇能源 1,324,240 12,977,552.00 4.60
5 600111 北方稀土 461,090 12,532,426.20 4.44
6 600219 南山铝业 958,649 10,372,582.18 3.68
7 601600 中国铝业 1,619,011 10,215,959.41 3.62
8 601168 西部矿业 805,861 8,050,551.39 2.85
9 600547 山东黄金 300,214 8,045,735.20 2.85
10 600489 中金黄金 622,008 7,818,640.56 2.77
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5.3.2 报告期末 积极 投资按公允 价值占基金资产净值比 例大小排序的前五名股 票投资明
细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
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本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,253.57
2 应收证券清算款 290,617.60
3 应收股利 -
4 应收利息 576.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 294,447.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末投资的 股票存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票 。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 149,728,711
报告期期间基金总申购份额 1,790,500,000
减：报告期期间基金总赎回份额 1,810,500,000
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 129,728,711
§ 7
基金管 理人运 用固 有 资金投 资本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 中国证监会批准上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金发行及募集
的文件
2 、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3 、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
4 、 《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
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5 、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6 、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7 、 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼
8.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国联安基 金管理有限公司
二〇一五 年四月二十日
