长 城 景 气 行业 龙 头 灵 活配 置 混 合 型
证 券 投 资 基金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 04 月16 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城景 气行 业龙 头混 合
基金主 代码 200011
交易代 码 200011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 91,174,112.55 份
投资目 标
在合理 的资 产配 置基 础上 ， 通过 投资 于景 气行 业或 预
期景气 度向 好的 行业 中的 龙头上 市公 司， 实现 基金 资
产的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 方
法进行 大类 资产 配置 。 由 于不同 行业 在不 同的 经济 周
期中表 现出 不同 的运 行态 势， 本 基金 将结 合宏 观经 济
分析结 果， 运用 长城 基金 景气行 业评 价体 系对 相关 经
济指标 进行 定性 和定 量分 析， 以 选择 在不 同经 济环 境
下景气 度较 高的 行业 作为 股票资 产配 置的 重点 。
业绩比 较基 准
55%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 45% × 中 债总 财富 指数 收
益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 长 期平均 风险 和预 期收 益率 高
于债券 型基 金、 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 为
中高风 险、 中高 收益 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 长城景气行业龙头混合 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 25,474,755.89
2.本期 利润
40,634,072.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4211
4.期末 基金 资产 净值 152,368,348.87
5.期末 基金 份额 净值 1.671
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 34.11% 1.71% 8.22% 1.00% 25.89% 0.71%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 投资 占基金 资产 的比 例范 围 为30-80% ； 债 券投 资占
基金资 产的 比例 范围 为0-70% ； 权证 投资 占基 金资 产 净值的 比例 范围 为0-3% ； 现金以 及到 期日 在
1 年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 建仓 期为 自本 基金 基金合 同生 效日 起 6
个月， 建仓 期满 时， 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵波
长 城 景 气
行 业 龙 头
混 合 基 金
的 基 金 经
理
2014 年4 月
24 日
- 7 年
男，中国籍，伦敦大
学皇家霍洛威学院学
士、伦敦城市大学卡
斯商学 院硕 士。 具有 7
年 证 券 从 业 经 历, 曾长城景气行业龙头混合 2015 年第 1 季度报告
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就职于中银国际证券
有 限 责 任 公 司 。2011
年进入长城基金管理
有限公司，曾任行业
研究员、基金经理助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城景 气行 业龙头 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规 的规 定， 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理
和运用 基金 资产 ，在 控制 和防范 风险 的前 提下 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 的利益 ，未 出现 投资
违反法 律法 规、 基金 合同 约定和 相关 规定 的情 况， 无因公 司未 勤勉 尽责 或操 作不当 而导 致基 金财
产损失 的情 况， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2015 年一 季度 大盘 股经 过 了去年 四季 度的 估值 修复 行情表 现较 为平 稳， 尤其 非银、 地产 和银
行股。创业板 和中小盘 经 过了去年四季 度的压制 ， 开始大幅反弹 并创出了 历 史新高。尤其 以 TMT
行业的股票为 主，各种 主 题轮换炒作。 本基金的 持 仓随市场风格 的切换进 行 了较大的调 整，创业
板和中 小盘 的股 票占 比较 大，主 题方 面选 择以 互联 网金融 、O2O ， 京津 冀为 主 线进行 配置 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 34.11% ， 本基 金 业绩比 较基 准收 益率 为 8.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 119,012,598.96 71.26
其中： 股票
119,012,598.96 71.26
2 固定收 益投 资
14,340,900.00 8.59
其中： 债券
14,340,900.00 8.59
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
33,005,085.88 19.76
7 其他资 产
655,242.47 0.39
8 合计
167,013,827.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 45,507,426.90 29.87
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,560,900.00 1.02
E 建筑业 6,302,400.00 4.14
F 批发和 零售 业 2,993,400.00 1.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 18,021,330.00 11.83
J 金融业 12,438,800.00 8.16
K
房地产 业
23,062,700.00 15.14
L
租赁和 商务 服务 业
5,624,300.00 3.69 长城景气行业龙头混合 2015 年第 1 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
575,400.00 0.38
S 综合 2,925,942.06 1.92
合计 119,012,598.96 78.11
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300059 东方财 富 210,000 8,736,000.00 5.73
2 300063 天龙集 团 320,650 7,599,405.00 4.99
3 600340 华夏幸 福 110,000 6,091,800.00 4.00
4 601166 兴业银 行 320,000 5,875,200.00 3.86
5 000732 泰禾集 团 220,000 5,687,000.00 3.73
6 000540 中天城 投 140,000 5,009,200.00 3.29
7 600037 歌华有 线 181,000 4,856,230.00 3.19
8 000024 招商地 产 145,000 4,776,300.00 3.13
9 601186 中国铁 建 240,000 4,461,600.00 2.93
10 000547 闽福发 Ａ 150,000 3,376,500.00 2.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 14,340,900.00 9.41
8 其他 - -
9 合计 14,340,900.00 9.41
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110023 民生转 债 70,000 9,608,900.00 6.31
2 110011 歌华转 债 25,000 4,732,000.00 3.11
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 长城景气行业龙头混合 2015 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 83,198.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,849.60
5 应收申 购款 554,194.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 655,242.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110023 民生转 债 9,608,900.00 6.31
2 110011 歌华转 债 4,732,000.00 3.11
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300059 东方财富 8,736,000.00 5.73 重大事 项停牌
2 300063 天龙集 团 7,599,405.00 4.99 重大事 项停牌
注：根 据相 关法 规的 规定 ，经与 托管 行协 商一 致， 自2015 年2 月11 日 起， 本管理 人对 旗下 基金
所持股 票 东 方财 富 （300059 ）按 指数 收益 法进 行估 值 ，详见 本管 理 人2015 年2 月12 日公 告； 自
2015 年1 月26 日起 ， 本 管理人 对旗 下基 金所 持股 票 天龙 集团 （300063 ） 按 指数收 益法 进行 估值 ，
详见本 管理 人2015 年1 月 27 日公 告 。 长城景气行业龙头混合 2015 年第 1 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1) 根 据《 中国 证券 投资 基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定 收益品 种的 估
值处理 标准 》， 经与 托管 银行、 会计 师事 务所 协商 一致， 自 2015 年 3 月 25 日起本 基金 对持 有的
在上海 证券 交易 所、 深圳 证券交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 估值处 理标 准另 有规
定的除 外） 采用 第三 方估 值机构 提供 的价 格数 据进 行估值 ， 详 见本 管理 人2015 年3 月 26 日 公告 。
2) 由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 102,337,924.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,094,135.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,257,947.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 91,174,112.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2015 年 1 月4 日 发布 任免 通知 ， 聘 任 张力铮 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副
总经理 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 批准 的相 关 文件
2. 《 长城 景气 行业 龙头 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》
3. 《 长城 景气 行业 龙头 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
公司网 址：http://www.ccfund.com.cn
