长城增强收益定期开放债券型证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 04 月16 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城定 期开 放债 券
基金主 代码 000254
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,124,610,520.68 份
投资目 标
本基金 投资 目标 是在 追求 本金长 期安 全的 基础
上， 力 争为 基金 份额 持有 人创造 超越 业绩 比较 基
准的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 通过 综合 分析 宏观 经济形 势、 财政 政策 、
货币政 策、 债券 市场 券种 供求关 系及 资金 供求 关
系， 主动 判断 市场 利率 变 化趋势， 确定 和动 态调
整固定 收益 类资 产的 平均 久期及 债券 资产 配置 。
本基金 具体 投资 策略 包括 久期管 理策 略、 收益 率
曲线策 略 、 个 券选 择策 略 、 可转换 债券 投资 策略 、
中小企 业私 募债 投资 策略 、债券 回购 杠杆 策略
等。
业绩比 较基 准
每个封 闭期 同期 对应 的一 年期定 期存 款利 率 （ 税
后）×1.1
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 长城定 期开 放债 券 A 长城定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000254 000255
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 905,253,683.99 份 219,356,836.69 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
长城定 期开 放债 券 A 长城定 期开 放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 20,499,213.27 4,707,839.14
2．本 期利 润 11,440,478.32 2,524,752.27
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0126 0.0115
4．期 末基 金资 产净 值 976,430,862.42 235,151,594.07
5．期 末基 金份 额净 值 1.079 1.072
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长城定期开放债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.20% 0.19% 0.72% 0.01% 0.48% 0.18%
长城定期开放债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.11% 0.20% 0.72% 0.01% 0.39% 0.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合为 ：本 基金 投资于 债券 的比 例不 低于 基金资 产 的 80% 。在
每次开 放期 前三 个月 、开 放期及 开放 期结 束后 三个 月的期 间内 ，基 金投 资不 受上述 比例 限制 。开
放期内 本基 金的 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5%。 股 票
等权益 类资 产的 投资 比例 不超过 基金 资产 净值 的 20% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起三 个月 内或每 个封 闭期 运作 满三 个月内 。本 封闭 期的
建仓期 为2014 年9 月24 日至 2014 年12 月 23 日 ， 建仓期 满时 ， 各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公 司 固
定 收 益
部 总 经
理、 长 城
积 极 增
2013 年9
月6 日
- 6 年
男，中 国籍 ，经 济学 硕士 。
具有 10 年债 券投 资管 理 经
历。 曾就 职于 安徽 安凯 汽 车
股份有 限公 司、 广 发银 行 总
行资金 部、 招 商银 行总 行 资长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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利债券 、
长 城 保
本混合 、
长 城 增
强 收 益
债券、 长
城 稳 固
收 益 债
券 基 金
的 基 金
经理
金交易 部。2009 年 11 月进
入长城 基金 管理 有限 公司 ，
曾 任 债 券 研 究 员 。 自 2010
年 2 月至 2011 年 10 月任
“ 长城货币市场证券投资
基金” 基 金 经 理 ， 自 2010
年 2 月至 2011 年 11 月任
“ 长城稳健增利债券型证
券投资 基金 ”基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城增 强收 益定期 开放 债券
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 和防 范风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 的利 益，未 出现 投资 违反
法律法 规、 基金 合同 约定 和相关 规定 的情 况， 无因 公司未 勤勉 尽责 或操 作不 当而导 致基 金财 产损
失的情 况， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
受股市 走强 影响 ，一 季度 债市表 现低 于预 期。 特别 是 3 月 份以 后， 债券 市场 在以下 四个 方面
的消息 影响 下剧 烈调 整： 第一， 降息 后交 易盘 获利 退出， 第二， 贷款 及社 融 数据超 出预 期， 第三，长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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地方政 府债 务置 换使 得利 率债供 给增 加的 预期 渐盛 ； 第四 ，3 月30 日地 产新 政加强 了经 济企 稳 的
预期。
从市场 表现 来看 ，全 季度 中证转 债指 数涨 幅-0.59% ，中债 总财 富指 数涨 幅 0.32% 。
本基金 在一 季度 的投 资中 ，坚持 组合 的原 有结 构， 利率债 等待 机会 ，信 用债 规避信 用风 险，
同时以 较低 比例 参与 了转 债的波 段机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 A 级为 1.20%、C 级为 1.11% ， 同期 业绩 比较 基准 为 0.72% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,876,133.12 1.79
其中： 股票
28,876,133.12 1.79
2 固定收 益投 资
1,091,128,513.48 67.65
其中： 债券
1,091,128,513.48 67.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
469,000,000.00 29.08
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,852,226.33 0.18
7 其他资 产
20,987,376.32 1.30
8 合计
1,612,844,249.25
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 28,876,133.12 2.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - - 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,876,133.12 2.38
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000425 徐工机 械 1,674,641 25,622,007.30 2.11
2 600219 南山铝 业 300,751 3,254,125.82 0.27
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 152,835,000.00 12.61
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 729,005,600.80 60.17
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 182,219,000.00 15.04
7 可转债 27,068,912.68 2.23 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 1,091,128,513.48 90.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124487 14 邵 城投 1,198,000 129,288,160.00 10.67
2 1428002
14 浙商 银行
债
1,000,000 102,610,000.00 8.47
3 101454064
14 亿 利集
MTN002
1,000,000 100,930,000.00 8.33
4 124781 14 渝江 02 1,000,000 100,920,000.00 8.33
5 1480556 14 铁道 11 1,000,000 98,220,000.00 8.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 205,535.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,781,841.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,987,376.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 15,882,139.00 1.31
2 128008 齐峰转 债 1,429,473.68 0.12
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ）根 据《 中国 证券 投资 基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定 收益品 种的 估
值处理 标准 》， 经与 托管 银行、 会计 师事 务所 协商 一致， 自 2015 年 3 月 25 日起本 基金 对持 有的
在上海 证券 交易 所、 深圳 证券交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 估值处 理标 准另 有规
定的除 外） 采用 第三 方估 值机构 提供 的价 格数 据进 行估值 ， 详 见本 管理 人2015 年3 月 26 日 公告 。
2 ）由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长城定 期开 放债 券 A 长城定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 905,253,683.99 219,356,836.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 905,253,683.99 219,356,836.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2015 年 1 月4 日 发布 任免 通知 ， 聘 任 张力铮 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副
总经理 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《 长城 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件 长城定期开放债券 2015 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
