长 城 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 04 月16 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城保 本混 合
基金主 代码 200016
交易代 码 200016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 587,760,054.20 份
投资目 标
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略进 行资 产配 置， 在
确保保 本周 期到 期时 本金 安全的 基础 上， 力 争实 现 基
金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司
长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 22,425,972.66
2. 本期 利润
105,615,313.07
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1689
4. 期末 基金 资产 净值 805,361,111.81
5. 期末 基金 份额 净值 1.370
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
14.26% 0.76% 0.96% 0.01% 13.30% 0.75%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5% 。 本 基金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公 司 固 定 收
益部总 经理 、
长 城 积 极 增
利债券 、 长 城
保本混 合、 长
城 增 强 收 益
债券、 长城 稳
2012 年8 月2
日
- 6 年
男，中国籍，经 济
学 硕 士 。 具 有 10
年债券投资管理 经
历。曾就职于安 徽
安凯汽车股份有 限
公司、广发银行 总
行资金部、招商 银长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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固 收 益 债 券
基 金 的 基 金
经理
行 总 行 资 金 交 易
部。2009 年 11 月
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究 员 。 自 2010
年 2 月至 2011 年
10 月任 “ 长 城 货
币市场证券投资 基
金” 基金经理， 自
2010 年2 月至2011
年 11 月任 “长城
稳健增利债券型 证
券投资基金 ”基金
经理。
李振兴
长 城 久 利 保
本基金 、 长 城
保 本 混 合 基
金 和 长 城 久
鑫 保 本 混 合
基 金 的 基 金
经理
2014 年4 月
18 日
- 7 年
男，中国籍，武 汉
大学计算机、工 商
管理双学士、金 融
学硕士 。具 有 7 年
证券从业经历。 曾
就职于艾默生网 络
能 源 有 限 公 司 。
2008 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任行业研 究
员、长城基金管 理
有限公司 “长城 久
利保本混合型证 券
投资基金 ”、“ 长
城保本混合型证 券
投资基金 ”基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 保本 混合 型证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定， 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制和 防范 风险 的前 提下 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大的 利益 ，未 出现 投资 违反法 律法 规、 基金
合同约 定和 相关 规定 的情 况，无 因公 司未 勤勉 尽责 或操作 不当 而导 致基 金财 产损失 的情 况， 不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
本季度 ，本 组合 安全 资产 方面维 持原 有 持 仓结 构， 仅小幅 降低 了信 用债 权重 。此外 ，本 组合
在一季 度积 极参 与新 股网 下申购 ，有 效增 厚了 组合 业绩。
风险资 产投 资是 本基 金 1 季度收 益贡 献的 主要 来源 。
一季 度A 股 延续 强势 向上 的趋势 ，创 业板 、中 小板 涨幅 近 50% ，大 盘蓝 筹也 在年初 盘整 之后
继续向 上。 市场 活跃 度在 进入三 月份 后加 速提 升， 沪深两 市成 交量 明显 扩大 。回顾 来看 ，我 们认
为造成 市场 强势 的原 因包 括：
1 ） 资金 入市 意愿 强烈 ， 流 动性充 裕 。 尽 管连 续降 息 并未影 响短 期无 风险 收益 率的下 行 ， 但 当
前经济 环境 下， 传统 实业 投资回 报率 下降 、房 地产 投资属 性弱 化， 再加 上前 期赚钱 效应 的体 现，
使得全 社会 的资 产配 置快 速向股 票市 场转 移。
2 ） 鉴于 宏观 经济 增长 压力 加大 ， 国 家对 互联 网转 型 、 国 企改 革 、 一 路一 带等 重点扶 持方 向的
支持力 度空 前， 对投 资者 信心提 振明 显。
3 ） 过 去两 年市 场对 上市 公 司转型 给予 很高 认可 度 ， 整体高 估值 的环 境 ， 使 得 实业通 过资 本运
作能很 容易 获得 低成 本资 金。这 导致 高股 价倒 推实 业加速 转型 兼并 ，一 季度 资产重 组、 增发 并购
更为频 繁， 当前 上市 公司 的基本 面、 估值 与转 型形 成了螺 旋向 上、 互相 促进 的局面 。
我们在 一季 度结 合 安 全垫 水平和 对市 场环 境的 判断 ，增加 了权 益资 产配 置权 重，同 时降 低了
部分前 期大 盘蓝 筹周 期股 的配置 比例 ，继 续重 点发 掘买入 优质 成长 股。 结果 上看取 得了 良好 的回
报，并 有效 控制 了净 值回 撤的幅 度。
展望二 季度 ，我 们继 续看 好 A 股 市场 表现 ，将 秉持 细心精 选最 优质 个股 为主 要思路 ，力 求为长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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持有人 带来 稳健 丰厚 的投 资回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 14.26% ， 本基 金 业绩比 较基 准收 益率 为0.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 316,287,938.98 37.92
其中： 股票
316,287,938.98 37.92
2 固定收 益投 资
481,899,348.60 57.78
其中： 债券
481,899,348.60 57.78
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,672,730.97 2.36
7 其他资 产 16,236,481.90 1.95
8 合计 834,096,500.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 6,725,000.00 0.84
B
采矿业 - -
C
制造业 176,563,495.88 21.92
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 76,700.00 0.01
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 28,788,200.00 3.57 长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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业
J
金融业 301,100.00 0.04
K
房地产 业 692,000.00 0.09
L
租赁和 商务 服务 业 58,271,570.56 7.24
M
科学研 究和 技术 服务 业 2,880,000.00 0.36
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 41,989,872.54 5.21
S
综合 - -
合计 316,287,938.98 39.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600271 航天信 息 1,600,000 83,136,000.00 10.32
2 601888 中国国 旅 750,000 46,605,000.00 5.79
3 300144 宋城演 艺 729,751 41,989,872.54 5.21
4 300199 翰宇药 业 593,800 28,603,346.00 3.55
5 300226 上海钢 联 200,000 23,240,000.00 2.89
6 000625 长安汽 车 600,000 13,854,000.00 1.72
7 002312 三泰控 股 300,000 13,380,000.00 1.66
8 600358 国旅联 合 799,968 10,735,570.56 1.33
9 002228 合兴包 装 500,000 9,095,000.00 1.13
10 000651 格力电 器 179,918 7,876,810.04 0.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 63,505,146.00 7.89
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 57,804,843.20 7.18
其中： 政策 性金 融债 57,804,843.20 7.18
4 企业债 券 308,765,058.60 38.34
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 40,336,000.00 5.01
7 可转债 11,488,300.80 1.43 长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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8 其他 - -
9 合计 481,899,348.60 59.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 018001 国开1301 564,280 57,804,843.20 7.18
2 124268 13 渝 南发 500,000 50,405,000.00 6.26
3 122180 12 旋 风债 500,000 50,245,000.00 6.24
4 019312 13 国债 12 500,000 49,980,000.00 6.21
5 112208 14 华邦 01 400,000 41,328,000.00 5.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。 长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 340,796.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,763,370.93
5 应收申 购款 1,132,314.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,236,481.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600271 航天信 息 83,136,000.00 10.32 重大事 项
2 601888 中国国 旅 46,605,000.00 5.79 重大事 项
3 000625 长安汽 车 13,854,000.00 1.72 重大事 项
注：根 据相 关法 规的 规定 ，经与 托管 行协 商一 致， 自2015 年3 月23 日 起， 本管理 人对 旗下 基金
所持航 天信 息 （600271 ） 按指数 收益 法进 行估 值， 详见本 管理 人 2015 年3 月24 日公 告； 自 2015长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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年3 月18 日起 ， 本管 理人 对旗下 基金 所持 中国 国旅 （601888 ） 按指 数收 益法 进行估 值 ， 详 见本 管
理人2015 年3 月19 日公 告； 自 2015 年 3 月 16 日起 ， 本 管理 人对 旗下 基金 所持 长安汽 车 （000625 ）
按指数 收益 法进 行估 值， 详见本 管理 人2015 年3 月17 日公 告。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1) 由于 四舍 五入 的原 因， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ）根 据《 中国 证券 投 资 基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定 收益品 种的 估
值处理 标准 》 ， 经与 托管 银 行、 会计 师事 务所 协商 一 致， 自2015 年 3 月 25 日 起本基 金对 持有 的在
上海证 券交 易所 、深 圳证 券交易 所上 市交 易或 挂牌 转让的 固定 收益 品种 （估 值处理 标准 另有 规定
的除外 ）采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值， 详见 本管 理 人2015 年 3 月 26 日公 告。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 663,964,984.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,374,058.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 85,578,988.94
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 587,760,054.20
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2015 年 1 月4 日 发布 任免 通知 ， 聘 任 张力铮 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部副
总经理 。 长城保本混合 2015 年第 1 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
