国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 1 页 共 14 页
国 投瑞 银瑞福 深证100 指 数分 级证券 投资 基金
2015年第1 季 度报告
2015 年03月31 日
基 金 管理 人：国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
基 金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期：2015年04 月20日 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 2 页 共 14 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国投瑞银瑞福分级封闭
基金主代码 121099
基金运作方式 契约型证券投资基金
基金合同生效日 2012年08月13日
报告期末基金份额总额 7,291,614,534.73 份
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对深证100
价格指数的有效跟踪，力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的日平均跟踪误差控制在0.35% 以内， 年
跟踪误差控制在4% 以内。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制投资
策略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组
合，并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应
调整，以复制和跟踪基准指数。
当预期指数成份股调整和成份股将发生分红、配股、
增发等行为时， 或者因特殊情况 （如股权分置改革等）
导致基金无法有效复制和跟踪基准指数时，基金
管理人可以对基金的投资组合进行适当调整，并可在国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 3 页 共 14 页
条件允许的情况下， 辅以金融衍生工具进行投资管理，
以有效控制基金的跟踪误差。
业绩比较基准
95% ×深证100 价格指数收益率＋5% ×银行活期存
款利率（税后）。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属
于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期
收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混
合型基金。
从投资者具体持有的基金份额来看，瑞福优先份额将
表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和预
期风险要低于普通的股票型基金份额；瑞福进取份额
则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和
预期风险要高于普通的股票型基金份额。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银瑞福优先封闭
国投瑞银瑞福进取封闭
（场内简称" 瑞福进取" ）
下属分级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,645,807,265.45 份 3,645,807,269.28份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年01月01日-2015年03月31日）
1.本期已实现收益 266,429,865.01
2.本期利润 1,818,128,711.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.2493
4.期末基金资产净值 10,355,348,641.10
5.期末基金份额净值 1.420
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 4 页 共 14 页
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费、 基金 交易 费等 ）, 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 21.60% 1.57% 22.27% 1.55% -0.67% 0.02%
注：1 、 由于 本基 金的 投资 标的为 深证100 指数 成份 股及备 选股 ， 现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债
券不低 于基 金资 产净 值5% ， 因 此 ， 本 基金 将业 绩比 较 基准定 为95% × 深证100 价格指 数收 益率 ＋5%
×银行 活期 存款 利率 （税 后）。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的3 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
3.3 其 他指 标
单位：人民币元
其他指标
报告期 （2015 年01月01日-2015年03 月31
日）
国投瑞银瑞福分级封闭 基金基准
2012-08-13 2012-12-24 2013-05-16 2013-09-26 2014-02-17 2014-06-30 2014-11-12 2015-03-31
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 5 页 共 14 页
期末瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配
比
1：1.000000001
期末瑞福优先份额净值 1.007
期末瑞福优先累计份额净值 1.168
期末瑞福进取份额净值 1.833
期末瑞福进取累计份额净值 1.833
瑞福优先的约定年化收益率 5.75%
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
LU
RONG
QIANG
本基金基金
经理、量化
投资部总监
2012年10月
30日
2015年02月
10日
15
澳大利亚籍， 硕士， 具
有基金从业资格。 曾任
康联首域投资基金公
司投资经理、 投资分析
师； 联邦基金公司数量
分析员、 投资绩效分析
员； 美世投资管理顾问
公司投资分析师。 2008
年2月加入国投瑞银，
曾任国投瑞银新兴市
场基金 （QDII-LOF）、
国投瑞银瑞福深证100
指数分级基金、 国投瑞
银瑞和沪深300指数分
级基金、 国投瑞银沪深
300金融地产交易型开
放式指数基金（ETF ）
及其联接基金基金经
理。
赵建
本基金基金
经理
2013年09月
26日
12
中国籍， 博士， 具有基
金从业资格。 曾任职于国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 6 页 共 14 页
上海博弘投资有限公
司、 上海数君投资有限
公司、 上海一维科技有
限公司。2010年6月加
入国投瑞银。 现任国投
瑞银瑞福深证100 指数
分级基金、 国投瑞银中
证下游消费与服务产
业指数基金（LOF ）、
国投瑞银金融地产交
易型开放式指数基金
联接基金和国投瑞银
创业指数分级基金基
金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内，本基 金 管 理 人 遵 守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 系 列 法 规 、
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策 规 范 ， 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交 易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 7 页 共 14 页
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2015 年一季度, 宏观经济下行压力依然较大，商业银行惜贷意愿明显，以地产为代
表的传统经济依然处 在 下 行 周 期 ； 然 而 ， 经 济 托 底 意 图 明 显 ， 货 币 宽 松 政 策 持 续 加 码 ，
房地产限购政策逐步退出， 为未来经济逐步企稳打下基础。 市场风格相对于去年四季度
发生明显转变， 以互联 网、TMT 为代表的新兴 产业得 到充分演绎， 传 统产业触网也为市
场追捧。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止报告期末，本基金份额净值为1.420元，本报告期份额净值增长率为21.60% ，
同期业绩比较基准收益率为22.27% ，基金净值增长率低于业绩基准收益率0.67% ，主要
受报告期内瑞福优先开放申赎及份额折算导致的净值计算偏差、 指数成分股调整、 部分
利息股息收入等综合因素的影响。报告期内，日均跟踪误差为0.08% ，年化跟踪误差为
1.24% ，符合基金合同约定的跟踪误差不超过0.35% 以及4.0% 的限制 。
4.5
报 告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 维持增支出托经济的财政政策有望继续， 货币政策保持宽松， 大类商
品持续低位降低通胀风险， 宏观经济层面暂时不存在导致货币政策转型或者收紧的因素，
大类资产配置中继续有利于股票； 在相对有利的宏观和流动性环境下， 权益类指数型基
金的表现值得关注。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 9,837,065,519.47 94.88
其中：股票 9,837,065,519.47 94.88 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 8 页 共 14 页
2 固定收益投资 370,080,000.00 3.57
其中：债券 370,080,000.00 3.57
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 148,701,902.04 1.43
7 其他各项资产 11,877,694.17 0.11
8 合计 10,367,725,115.68 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末（ 指数投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,471,443.20 0.15
B 采矿业 137,172,307.95 1.32
C 制造业 5,377,127,619.23 51.93
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
64,415,819.86 0.62
E 建筑业 117,898,843.52 1.14
F 批发和零售业 262,763,616.61 2.54
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
784,792,642.61 7.58
J 金融业 1,568,434,132.31 15.15
K 房地产业 800,584,062.11 7.73
L 租赁和商务服务业 174,020,753.48 1.68
M 科学研究和技术服务业 － － 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 9 页 共 14 页
N 水利、环境和公共设施管理业 279,689,715.18 2.70
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 169,926,448.91 1.64
S 综合 84,768,114.50 0.82
合计 9,837,065,519.47 95.00
5.2.2 报 告期 末（ 积极投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期 末指 数投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 33,648,163 465,017,612.66 4.49
2 000651 格力电器 9,116,482 399,119,581.96 3.85
3 000001 平安银行 20,797,809 327,565,491.75 3.16
4 000776 广发证券 11,472,560 320,084,424.00 3.09
5 000333 美的集团 8,090,043 266,566,916.85 2.57
6 000166 申万宏源 13,652,167 235,636,402.42 2.28
7 000783 长江证券 13,702,715 217,599,114.20 2.10
8 002024 苏宁云商 16,063,223 209,946,324.61 2.03
9 000100 TCL 集团 30,088,044 177,519,459.60 1.71
10 000625 长安汽车 8,178,850 165,948,866.50 1.60
5.3.2 积 极投 资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 10 页 共 14 页
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 370,080,000.00 3.57
其中：政策性金融债 370,080,000.00 3.57
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 370,080,000.00 3.57
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 140218 14国开18 2,000,000 200,080,000.00 1.93
2 140213 14国开13 1,700,000 170,000,000.00 1.64
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 11 页 共 14 页
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用股指期货。
本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过股指期货就本基金
投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资组合的运作效率等。
例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效减少基金组合资产配
置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用股指期货控制基金较大
幅度减仓时可能存在的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪的效果。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有被监 管部 门立案 调查 的, 在报 告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.11.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 96,168.91
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 11,781,525.26
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,877,694.17
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.11.5.1 期 末指 数投 资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 12 页 共 14 页
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
5.11.5.2 期 末积 极投 资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有积极投资股票
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目 国投瑞银瑞福优先封闭 国投瑞银瑞福进取封闭
本报告期期初基金份额总额 3,645,807,259.89 3,645,807,269.28
本报告期基金总申购份额 563,756,182.16 －
减：本报告期基金总赎回份额 674,029,360.57 －
本报告期基金拆分变动份额 110,273,183.97 －
本报告期期末基金份额总额 3,645,807,265.45 3,645,807,269.28
注：本 基金 在分 级运 作期 内，瑞 福优 先每 满6 个月 开 放一次 ，瑞 福进 取封 闭运 作并上 市交 易。
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
项目
国投瑞银瑞福优先封
闭
国投瑞银瑞福进取封
闭（场内简称" 瑞福进
取" ）
报告期期初管理人持有的份额 11,958,529.72 38,099,267.00
报告期期间基金拆分变动份额 361,704.57 －
报告期期间买入总份额 － －
报告期期间卖出总份额 － －
报告期期末管理人持有的基金份额 12,320,234.29 38,099,267.00
报告期期末持有的份额占基金总份 0.34 1.05 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 13 页 共 14 页
额比例（% ）
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
单位：份
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 份额折算
2015年02月16
日
361,704.57 － －
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1.报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指定媒
体公告时间为2015 年3月31日。
2.报告期内基金管理人对本基金持有的宏源证券通威股份（证券代码600438）、大北农
（证券代码002385 ） 和银座股份 （证券代码600858） 进行估值调整， 指定媒体公告时间
为2015 年3月5日。
3.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额折算和申购与赎回结果进行公告，指定媒
体公告时间为2015 年2月17日。
4.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额第6个封闭期约定年化收益率进行公告， 指
定媒体公告时 间为2015年2月16日。
5.报告期内基金管理人对本基金瑞福进取份额暂停交易进行公告，指定媒体公告时间为
2015年2月13日。
6.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015 年2
月10日。
7.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额折算方案进行公告，指定媒体公告时间为
2015年2月4日。
8.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额开放申购与赎回业务进行公告，指定媒体
公告时间为2015年2月4日。
9.报告期内基金管理人发布本基金瑞福优先份额开放申购与赎回期间瑞福进取份额
（150001 ）的风险提示性公告，指定媒体公告时间为2015年2月4日。
§9
备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录 国投瑞 银瑞 福深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金2015年第1季 度报 告
第 14 页 共 14 页
《关于核准国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 证
监许可［2012］880 号）
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金2015年第一季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十日
