国投瑞 银成 长优 选股 票型 证券投 资基 金2015年第1 季 度报告
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国 投瑞 银成长 优选 股票型 证券 投资基 金
2015年第1 季 度报告
2015 年3月31 日
基 金 管理 人：国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
基 金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期：2015年4 月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国投瑞银成长优选股票
基金主代码 121008
交易代码 前端：121008
后端：128008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年1月10日
报告期末基金份额总额 1,160,882,133.70 份
投资目标
通过投资高速成长及业务有良好前景的企业，力求实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴
UBSGlobal AM （瑞士 银行环球资产管理公司） 投资管
理经验，在辅助性的主动类别资产配置基础上，自下
而上地精选优质成长上市公司的股票构建组合， 力求
实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风
险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、类别资产配置本基金以" 自下而上" 的股票 精选为
主，并通过适度调整类别资产的配置比例，减少基金
的系统性风险
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本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险比较
判别，对股票、债券和货币市场工具等类别资产的配
置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益
的适度平衡。此外，本基金还将利用基金管理人在长
期投资管理过程中所积累的经验， 根据市场突发事件、
市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资
产配置调整。
2、股票投资管理本基金的股票投资决策
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质成
长企业，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价
值。
3、债券投 资管理
本基金借鉴UBS Global AM （瑞士银行环球资产管 理
公司）固定收益组合的管理方法，采取" 自上 而下" 的
债券分析方法， 确定债券模拟组合， 并管理组合风险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即" 估值 差
价(Value Price)" 以及权 证合理价值对定价参数的敏感
性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或
沽出权证。
业绩比较基准 80% ×中信标普300指数＋20% ×中信标普全债指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品
种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券
型基金和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年1月1日-2015年3月31日）
1.本期已实现收益 162,750,255.39
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2.本期利润 225,463,268.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.1758
4.期末基金资产净值 1,167,987,478.69
5.期末基金份额净值 1.0061
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、投资 收 益 、其 他 收入 （ 不含公 允 价 值变 动 收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 21.71% 0.97% 11.76% 1.46% 9.95% -0.49%
注：1、 本 基金属 于股票 型基金。 在实际 投资运 作 中， 本基 金将维 持较高 的 股票投资 比例， 即股
票资产在 基金资 产中的 占 比将以基 金股票 配置比 例 范围60-95% 的中间 值， 即约80% 为基 准，根
据股票、 债券等 类别资 产 的预期风 险与预 期收益 的 综合比较 与判断 进行调 整 ，为此， 综合基 金
资产配置 与市场 指数代 表 性等因素， 本基金 选用市 场代表性 较好的 中信标 普300 指数和 中信标 普
全债指数 加权作 为本基 金 的投资业 绩评价 基准， 具 体为80% ×中 信标普300 指数＋20% × 中信标
普全债指 数。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的6个月 。 截至 建仓期结 束， 本基 金各项资 产配置 比例
符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
綦缚鹏
本基金
基金经
理
2010年6月
29日
－ 12
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任华林证券
研究员、中国建银投资证
券高级研究员、泰信基金
高级研究员和基金经理助
理。 2009年4月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银核心企
业基金基金经理。现任国
投瑞银成长优选基金基金
经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
国投瑞银成长优选股票 基金基准
2008-01-10 2009-01-15 2010-01-26 2011-02-15 2012-02-24 2013-03-05 2014-03-19 2015-03-31
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
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《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原 则 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 管 理 和 运 用 基 金 资 产 。 在 报 告 期 内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
一季度， 在赚钱效应的影响下， 居民资产配置加速向股票市场转移， 增量资金持续
流入推动A 股市场大幅上行。市场风格方面，以创业板为代表的成长股继续受投资者青
睐， 显著跑赢大盘价值股。 行业表现方面， 计算机、 传媒、 纺织等行业涨幅居前， 银行、
采掘、非银金融则大幅落后。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.0061元，本报告期份额净值增长率为21.71% ，
同期业绩比较基准收益率为11.76% ， 基金份额净值增长率高于业绩比较基准。 本基金初
期仓位不够高， 配置较少创业板公司， 但是后续增加了仓位， 并且买入了较多中等市值
的公司，最终跑赢了比较基准。
4.6
报 告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度，我们对A 股市场持中性的态度。年初，为数众多的中小市值股票就已
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经超出了我们能够理解的范围， 而一季度这些股票的估值水平又进一步扩张， 对 此我们
只能采取远观的策略。 对市场有利的是， 资金还在源源不断地流向股票市场， 这将对市
场形成有力的支撑。 因此， 尽管我们对多数公司的估值感到忧虑， 但在资金持续流入的
背景下， 我们会继续保持相对较高的仓位， 并选择持有那些我们能够理解的公司， 继续
享受估值提升带来的收益。 与此同时， 我们会密切关注资金流动和投资者情绪变化， 力
争站在离门口更近的位置上， 在盛宴结束时能够保住已有收益。 在投资标的方面， 我们
会继续关注上市公司转型， 我们关注的重点会是中等市值的国有企业， 以及有实质性内
容的转型， 而非那些讲故事、 做市值的公司。 行业方面， 我们会增加医药、 消费、 养殖
等行业的权重。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 1,015,983,470.46 85.07
其中：股票 1,015,983,470.46 85.07
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 72,090,916.40 6.04
其中：债券 72,090,916.40 6.04
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 81,473,714.58 6.82
8 其他资产 24,790,638.07 2.08
9 合计 1,194,338,739.51 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 19,520,165.92 1.67
B 采矿业 27,520,000.00 2.36
C 制造业 625,117,123.75 53.52
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
38,038,098.96 3.26
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 126,024,463.43 10.79
G 交通运输、仓储和邮政业 29,227,500.00 2.50
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 60,378,000.00 5.17
K 房地产业 28,996,000.00 2.48
L 租赁和商务服务业 45,484,000.00 3.89
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 15,678,118.40 1.34
S 综合 － －
合计 1,015,983,470.46 86.99
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000028 国药一致 850,805 51,397,130.05 4.40
2 601328 交通银行 7,000,000 44,730,000.00 3.83
3 002157 正邦科技 3,392,665 43,256,478.75 3.70
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4 600079 人福医药 1,149,835 41,244,581.45 3.53
5 601888 中国国旅 700,000 35,952,000.00 3.08
6 600525 长园集团 1,999,809 34,336,720.53 2.94
7 600062 华润双鹤 1,199,573 32,592,398.41 2.79
8 600729 重庆百货 1,099,901 31,677,148.80 2.71
9 600409 三友化工 3,047,241 30,259,103.13 2.59
10 600535 天士力 599,977 28,930,890.94 2.48
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 60,000,000.00 5.14
其中：政策性金融债 60,000,000.00 5.14
4 企业债券 10,118,000.00 0.87
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,972,916.40 0.17
8 其他 － －
9 合计 72,090,916.40 6.17
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 140213 14国开13 600,000 60,000,000.00 5.14
2 1180087 11彬煤债 100,000 10,118,000.00 0.87
3 113008 电气转债 14,210 1,972,916.40 0.17
注: 本 基金本报 告期仅 持 有以上债 券。
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5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有被监 管部 门立案 调查 的, 在报 告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 614,795.99
2 应收证券清算款 20,803,180.01
3 应收股利 －
4 应收利息 2,503,395.68
5 应收申购款 869,266.39
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 24,790,638.07
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 601888 中国国旅 35,952,000.00 3.08 重大事项 停牌
2 600062 华润双鹤 32,592,398.41 2.79 重大事项 停牌
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,365,059,572.98
报告期期间基金总申购份额 54,468,483.96
减：报告期期间基金总赎回份额 258,645,923.24
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,160,882,133.70
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1. 报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指
定媒体公告时间为2015年3月31日。
2. 报告期内基金管理人对本基金持有的银座股份 （证券代码600858） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年3月5日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的正邦科技 （证券代码002157） 进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年3月2日。
4. 报告期内基金管理人对本基金持有的信邦制药 （证券代码002390） 进行估值调整，
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指定媒体公告时间为2015年2月27日。
5. 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年1月14
日。
§9
备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有大会决议的批复》（证监基金字[2007]344
号）
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2015年第一季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十日
