国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 1 页 共 16 页
国联安 德盛安心成长 混合型证券投 资基金
2015 年第 1 季度报告
2015 年 3 月 31 日
基金管理 人： 国联安基金管理有 限公司
基金托管 人： 中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一五年四 月二十日
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 2 页 共 16 页
§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 国联安安心成长混合
基金主代码 253010
交易代码 253010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年7月13日
报告期末基金份额总额 9,143,231,343.82 份
投资目标 全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。
投资策略
本基金的投资管理主要分为两个层次： 第一个层次
通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模
型， 根据市场以及基金超额收益率的情况， 进行资
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 3 页 共 16 页
产配置、 行业配置和不同种类债券的配置。 第二个
层次， 在股票投资方面， 以价值选股为原则， 主要
选取基本面好、 流动性强， 价值被低估的公司， 在
行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，
注重风险管理， 追求稳定收益， 基于对中长期宏观
形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，
并适量持有可转换债券来构建债券组合。
业绩比较基准
为 “德盛安心成长线” ， “德盛安心成长线” 的确
定方式为在基金合同生 效时的值为0.90元， 随着时
间的推移每天上涨， 在任意一天的斜率为同时期一
年期银行存款税后利率除以365。
风险收益特征 中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31日)
1.本期已实现收益
311,501,008.38
2.本期利润
300,158,645.74
3.加权平均基金份额本期利润
0.0449
4.期末基金资产净值
5,492,178,438.35
5.期末基金份额净值
0.601
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 4 页 共 16 页
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，包含停牌股票按公允价值调整的影响；
2 、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎
回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.18% 0.24% 0.56% 0.01% 8.62% 0.23%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比 较
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金
份额 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年 7 月 13 日至 2015 年 3 月 31 日）
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 5 页 共 16 页
注：1 、本基金的业绩基准为“德盛安心成长线” ， 德 盛 安 心 成 长 线的 确 定 ： 在 基 金 合
同生效时的值为 0.90 元， 随着时间的推移每天上涨， 在任意一天的斜率为同时期一年期
银行存款税后利率除以 365；
2、本基金基金合同于 2005 年 7 月 13 日生效 。本基金建仓期自基金合同生效之日起 6
个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘斌
本基金
基金经
2013-12-10 2015-3-6
8年（自
2007年
刘斌先生，硕士研究生。
曾任杭州城建设计研究院
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 6 页 共 16 页
理、 兼任
国联安
德盛稳
健证券
投资基
金、 国联
安德盛
精选股
票证券
投资基
金、 国联
安通盈
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理
起） 有限公司工程师；群益国
际控股有限公司行业研究
员。 2009年8月起加入国联
安基金管理有限公司，先
后担任研究员、基金经理
助理，2013年12月至2015
年3月担任本基金基金经
理，2013年12月起兼任国
联安德盛稳健证券投资基
金基金经理， 2014年2月起
兼任国联安德盛精选股票
证券投资基金基金经理，
2014年6月起兼任国联安
通盈灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
冯俊
本基金
基金经
理、 兼任
国联安
双佳信
用分级
债券型
证券投
资基金、
2014-6-13 -
14年 （自
2001年
起）
冯俊先生，复旦大学经济
学博士。曾任上海证券有
限责任公司研究、交易主
管，光大保德信基金管理
有限公司资产配置助理、
宏观和债券研究员，长盛
基金管理有限公司基金经
理助理，泰信基金管理有
限公司固定收益研究员、
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 7 页 共 16 页
国联安
德盛增
利债券
证券投
资基金、
国联安
信心增
长债券
型证券
投资基
金基金
经理、 国
联安鑫
安灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理、
债券组
合管理
部总监
基金经理助理及基金经
理。2008年10月起加入国
联安基金管理有限公司，
现任债券组合管理部总
监。2009年3月至2015 年3
月担任国联安德盛增利债
券证券投资基金基金经
理，2010年6月至2013 年7
月兼任国联安信心增益债
券型证券投资基金基金经
理，2011年1月至2012年7
月兼任国联安货币市场证
券投资基金基金经理，
2013年7月起兼任国联安
双佳信用分级债券型证券
投资基金基金经理，2014
年6月起兼任本基金基金
经理，2014年12月起兼任
国联安信心增长债券型证
券投资基金基金经理，
2015年3月起至今担任国
联安鑫安灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注：1 、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 8 页 共 16 页
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《国联安
德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险的前提下， 为基
金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约
定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管理有限
公司公平交易制度》 （以下简称 “公平交易制度” ） ， 用以规范包括投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相
关的各个环节。
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投资组合，
确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平等机会； 在交易
环节严格按照时间优先， 价格优先的原则执行指令； 如遇指令价位相同或指令价位不同
但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公 平交易模块； 采用公平交易分析系统对
不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未发现有 超过该证券当日成交 量 5% 的情况。公平交 易制度总体执行情况
良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 无 法 解 释 的 异 常 交 易 行
为。
4.4 报告期内 基金投资策略和运 作分析
回顾 2015 年第一季度，市场遭遇 IPO 冻结 的资金冲击，资金面呈现阶段性紧张格
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 9 页 共 16 页
局。 同时， 政府为托底经济， 大招频出， 对此前过于悲观的市场预期有所修正， 对债市
形成利空。 存款保险制度的落地， 将进一步推升银行负债端成本， 债券配置需求被进一
步削弱，利率上行压力较大。
但从整体走势看，2015 年通胀将维持在较低的水平，形态上呈现前低后高的走势，
上半年难见起色。大宗商品方面，原油受到 OPEC 和俄罗斯不减产的 影响，供需失衡，
中期内都对原油构成压力。 这对债券市场基本面还是形成支撑。 经济数据越是低迷， 政
府的稳增长压力也就越重。 在政策放松预期刺激下， 上证指数不断创出了 年内新高。 本
基金在第一季度债券市场较为乐观时债券做出一定程度上的减持，锁定了部分收益。
考虑到保持基金净值增长率的平稳性， 在基本配置上本基金第一季度股票维持了较
低的仓位， 用更多的资金积极参与了新股的发行， 取得了良好的收益， 同时也将富余的
资金适当的配置在了高流动性债券和回购类资产，取得了较好的基础性收益。
今年上半年经济下行压力较大， 流动性补充需求迫切， 定向宽松仍是首要选项， 这
对股票和债券市场基本面都还是形成支撑。所以本基金还是继续延续之前的投资思路，
维持基础性收益， 通过一级市场权益投资追求超额收益机会，获取较为稳定的投资回
报。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 的 份 额 净 值 增 长 率 为 9.18% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.56% 。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 345,246,881.81 6.26
其中：股票 345,246,881.81 6.26
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 10 页 共 16 页
2 固定收益投资 2,275,464,608.82 41.24
其中：债券 2,275,464,608.82 41.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,157,118,855.68 20.97
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,566,914,821.93 28.40
7 其他资产 172,671,526.02 3.13
8 合计 5,517,416,694.26 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 165,065,579.47 3.01
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 49,916,389.36 0.91
G 交通运输、仓储和邮政业 25,332,443.58 0.46
H 住宿和餐饮业 - -
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 11 页 共 16 页
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
21,465,704.80 0.39
J 金融业 64,684,164.60 1.18
K 房地产业 17,709,000.00 0.32
L 租赁和商务服务业 1,073,600.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 345,246,881.81 6.29
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600958 东方证券 1,515,589 34,328,090.85 0.63
2 600887 伊利股份 830,000 25,605,500.00 0.47
3 600009 上海机场 1,049,397 25,332,443.58 0.46
4 002727 一心堂 382,158 21,783,006.00 0.40
5 000651 格力电器 480,000 21,014,400.00 0.38
6 601989 中国重工 1,890,000 18,975,600.00 0.35
7 000625 长安汽车 804,600 18,586,260.00 0.34
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 12 页 共 16 页
8 600664 哈药股份 1,800,000 18,522,000.00 0.34
9 000858 五 粮 液 780,000 18,080,400.00 0.33
10 600109 国金证券 530,000 13,536,200.00 0.25
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 466,962.00 0.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 179,653,000.00 3.27
其中：政策性金融债 179,653,000.00 3.27
4 企业债券 798,784,004.02 14.54
5 企业短期融资券 1,093,820,000.00 19.92
6 中期票据 170,057,000.00 3.10
7 可转债 32,683,642.80 0.60
8 其他 - -
9 合计 2,275,464,608.82 41.43
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0980119 09中核债2 1,000,000 100,390,000.00 1.83
2 071526001 15兴业证券 1,000,000 100,090,000.00 1.82
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 13 页 共 16 页
CP001
3 011590004
15苏交通
SCP004
1,000,000 100,050,000.00 1.82
4 130202 13国开02 1,000,000 99,950,000.00 1.82
5 011599062 15首旅SCP001 800,000 80,000,000.00 1.46
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名贵金属 投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 14 页 共 16 页
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 274,795.81
2 应收证券清算款 44,087,721.61
3 应收股利 -
4 应收利息 46,260,424.93
5 应收申购款 82,048,083.67
6 其他应收款 500.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 172,671,526.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 15 页 共 16 页
1 000625 长安汽车 18,586,260.00 0.34 重大事项
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,820,901,717.56
报告期期间基金总申购份额 5,876,872,428.92
减：报告期期间基金总赎回份额 554,542,802.66
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 9,143,231,343.82
注： 总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额； 总赎回份额包含本报
告期内发生的转换出份额。
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 中国证监会批准国联安德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件
2 、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》
3 、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》
4 、 《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》
5 、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6 、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7 、 中国证监会要求的其他文件
国联安德盛安心成长混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报 告
第 16 页 共 16 页
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼
8.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国 联安基金管理有限公 司
二 〇一五年四月二十日
