国联安优选行业股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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国联安 优选行业股票 型证券投资基 金
2015 年第 1 季度报告
2015 年 3 月 31 日
基金管理 人： 国联安基金管理有 限公司
基金托管 人： 中国银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一五年四 月二十日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 国联安优选行业股票
基金主代码 257070
交易代码 257070
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年5月23日
报告期末基金份额总额 673,086,512.41 份
投资目标
本基金主要投资于流动性周期、 企业盈利周期和通
货膨胀周期中的景气行业， 优选景气行业中具有高
成长性的企业， 在控制风险的前提下， 努力实现超
越业绩比较基准的长期稳定回报。
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投资策略
在股票投资方面， 本基金通过自上而下的行业配置
和自下而上的个股精选相结合的方法， 前瞻性地把
握中国经济成长和结构转型过程中行业景气度的
变化， 以定量分析和定性分析相结合的方法， 动态
优选不同经济周期阶段的景气行业； 并结合价值投
资理念， 挖掘该行业的成长性个股， 获取超额收益
率； 在债券投资方面， 本基金采用久期控制下的债
券积极投资策略， 满足基金流动性 要求的前提下实
现获得与风险相匹配的投资收益； 本基金将在严格
控制风险的前提下，进行权证的投资。
业绩比较基准 沪深300 指数×80% ＋上证国债指数×20%
风险收益特征 较高预期风险、较高预期收益
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31日)
1.本期已实现收益
24,607,832.39
2.本期利润
379,851,616.99
3.加权平均基金份额本期利润
0.9036
4.期末基金资产净值
1,369,785,977.11
5.期末基金份额净值
2.035
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
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动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。
2 、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎
回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 74.23% 2.39% 12.08% 1.46% 62.15% 0.93%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变动的比 较
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份额 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 5 月 23 日至 2015 年 3 月 31 日）
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注：1 、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数×80% ＋上证国债指数×20% ；
2、本基金基金合同于 2011 年 5 月 23 日生效 。本基金建仓期为自基金合同生效之日起
的 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
3 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
饶晓鹏
本基金
基金经
理、 兼任
国联安
2014-1-9 -
8年（自
2007年
起）
饶晓鹏先生， 硕士研究生。
曾任银河基金管理有限公
司研究员。 2011年1月起加
入国联安基金管理有限公
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德盛红
利股票
证券投
资基金
基金经
理
司，先后担任研究员、国
联安优选行业股票型证券
投资基金基金经理助理。
2013年12月起担任国联安
德盛红利股票证券投资基
金基金经理， 2014年1月起
兼任本基金基金经理。
潘明
本基金
基金经
理
2014-2-15 -
6年（自
2009年
起）
潘明先生，硕士研究生。
曾任计算机科学公司咨询
师、摩托罗拉公司高级行
政工程师、扎克斯投资管
理公司投资分析师、短剑
投资公司执行董事、指导
资本公司基金经理兼大宗
商品研究总监、海通证券
股份有限公司担任投资经
理、 GCS 母基金公司、 GCS
有限公司、GCS 有限责任
合伙公司独立董事、光大
证券资产管理有限公司投
资经理助理、光大证券资
产管理有限公司担任投资
经理。2013年12月起加入
国联安基金管理有限公
司，担任基金经理助理。
2014年2月起至今担任本
基金基金经理。
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注：1 、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《国联安
优选行业股票型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规、 法律文件的规定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管理有限
公司公平交易制度》 （以下简称 “公平交易制度” ） ， 用以规范包括投资授权、 研究分析、
投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相
关的各个环节。
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投资组合，
确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平等机会； 在交易
环节严格按照时间优先， 价格优先的原则执行指令； 如遇指令价位相同或指令价位不同
但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公 平交易模块； 采用公平交易分析系统对
不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未发现有 超过该证券当日成交 量 5% 的情况。公平交 易制度总体执行情况
良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 无 法 解 释 的 异 常 交 易 行
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为。
4.4 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2015 年一季度的最后一个交易日感觉是整个季度的浓缩： 在前一天收盘后地产放松
政策连环出台后的大背景下， 大盘蓝筹包括地产板块不涨反跌， 而以创业板为代表的成
长股逆势上涨， 这一天的市场是投资者 “辞旧迎新” 的铁证。 引用互联网术语， 大盘蓝
筹成为了创业板和 TMT 板块的资金“流量入 口” 。 我们观察到资金不断逢高从大盘蓝
筹中退出并进入成长性板块的迹象， 尤其在总理把 “互联网+ ” 提升 到国家战略层面后。
传 统 周 期 股 和 科 技 成 长 股 在 资 本 市 场 中 的 博 弈 和 强 烈 表 现 反 差 反 映 了 一 种 形 式 上 的 权
力的游戏， 未来经济结构中的新贵将更多来自新兴行业， 但传统行业不 愿意轻易丧失话
语权。
短期来看我们进入了一个经济基本面不繁荣而股票估值持续繁荣的阶段。 估值的合
理和疯狂由市场参与者的人心决定， 人心叵测导致预判估值的合理性相当困难。 在加速
上 涨 了 一 季度 以 后，TMT 板 块 的 短期 收 益预期 比 去 年 年底 时 差。 从长 期 角 度 来看 ， 我
们认为 TMT 行业在经 济中的成长空间可能超乎大多数人的想象，核心逻辑是中国科技
力量的这次崛起不仅是在国内经济结构中的崛起更是在全球科技界中的崛起。 过去国内
的 创 业 模 式 是 复 制 成 功 的 国 外 模 式 ， 现 在 国 外 的 创 业 模 式 是 模 仿 中 国 的 成 功 互 联 网 模
式。
本基金在一季度小幅增加了对通信配置 的同时小幅降低了对电子的配置， 维持了对
互联网金融主题的超配，组合集中度有所下降。与 2014 年底相比，重仓股有所调整，
但组合的重仓 TMT 、重仓成长的灵魂不变。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 74.23% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
12.08% 。
§ 5
投资组 合报告
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5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 1,252,239,512.70 85.85
其中：股票 1,252,239,512.70 85.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 165,348,769.40 11.34
7 其他资产 40,990,501.79 2.81
8 合计 1,458,578,783.89 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 423,146,743.42 30.89
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 - -
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应业
E 建筑业 4,418,672.00 0.32
F 批发和零售业 43,381,394.05 3.17
G 交通运输、仓储和邮政业 31,635,405.00 2.31
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
635,549,447.96 46.40
J 金融业 - -
K 房地产业 19,343,229.96 1.41
L 租赁和商务服务业 92,014,208.31 6.72
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,750,412.00 0.20
S 综合 - -
合计 1,252,239,512.70 91.42
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002312 三泰控股 1,804,460 80,478,916.00 5.88
2 600446 金证股份 598,488 72,895,838.40 5.32
3 300178 腾邦国际 1,025,873 64,086,286.31 4.68
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4 002657 中科金财 658,400 48,919,120.00 3.57
5 002373 千方科技 924,375 47,346,487.50 3.46
6 000997 新 大 陆 1,208,905 46,990,137.35 3.43
7 300248 新开普 995,112 45,048,720.24 3.29
8 300033 同花顺 364,296 44,079,816.00 3.22
9 002131 利欧股份 1,153,000 41,946,140.00 3.06
10 300085 银之杰 308,258 41,580,921.62 3.04
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名贵金属 投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
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本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 196,259.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 50,848.33
5 应收申购款 40,743,393.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,990,501.79
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
1 002131 立欧股份 41,946,140.00 3.06 重大资产重组
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 370,383,298.55
报告期期间基金总申购份额 582,519,624.47
减：报告期期间基金总赎回份额 279,816,410.61
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 673,086,512.41
注： 总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额； 总赎回份额包含本报
告期内发生的转换出份额。
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
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1 、 中国证监会批准国联安优选行业股票型证券投资基金发行及募集的文件
2 、 《国联安优选行业股票型证券投资基金基金合同》
3 、 《国联安优选行业股票型证券投资基金招募说明书》
4 、 《国联安优选行业股票型证券投资基金托管协议》
5 、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6 、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7 、 中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼
8.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国 联安基金管理有限公 司
二 〇一五年四月二十日
