国 金 通 用 鑫利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 国金通用基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国金通 用鑫 利分 级
场内简 称 -
交易代 码 000453
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,587,281.85 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券等 证券品 种， 在合 理控 制信 用风险
的基础 上， 通过 积极 主动 的管理 ，力 求基 金资 产的 长期稳
定增值 。
投资策 略
本基金 不做 积极 主动 的大 类资产 配置 ，在 充分 分析 债券市
场环境 及市 场流 动性 的基 础上， 确定 组合 的久 期及 利率期
限结构 ，进 行组 合资 产的 类属配 置和 个券 选择 ，并 根据相
关影响 因素 的变 化情 况， 对投资 组合 进行 动态 调整 。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ，本基 金为 债券 型基 金， 属于低
风险基 金产 品， 其预 期风 险 和预期 收益 率低 于股 票型 基金、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 国金通 用基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国金通 用鑫 利分 级 A 国金通 用鑫 利分 级 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - - 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000454 000455
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,211,097.31 份 1,376,184.54 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
鑫利分 级A 为低 预期 风险 、
收益相 对稳 定的 基金 份额 。
鑫利分 级B 为中 高预 期风
险、 收益 相对 较高 的基 金 份
额。
注：无
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,555,442.64
2.本期 利润
1,362,727.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0227
4.期末 基金 资产 净值 4,447,611.79
5.期末 基金 份额 净值 0.970
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、自 2015 年3 月27 日 起 ， 本 公司 对旗 下证 券投 资 基金持 有的 在上 海证 券交 易所 、 深 圳证 券交 易
所上市 交易 或挂 牌转 让的 固定收 益品 种（ 估值 处理 标准另 有规 定的 除外 ）的 估值方 法进 行调 整，
采用第 三方 估值 机构 提供 的价格 数据 进行 估值 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-11.69% 1.33% 0.32% 0.12% -12.01% 1.21%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中国 债券 总指 数
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
A 类基 金份 额与B 类基
金份额 配比
2.33333337 ：1
期末A 类 基金 份额 参考
净值
1.007
期末A 类 基金 份额 累计
参考净 值
-
A 类基 金累 计折 算份 额 2,475,152.46
期末B 类 基金 份额 参考
净值
0.882
期末B 类 基金 份额 累计
参考净 值
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A 类基 金预 计年 收益 率
（单利 ）
3.6%
注：1 、根 据《 基金 合同 》 规定, 鑫利A 年 约定 收益 率 在每次 开放 日首 日重 新设 定开放 日次 日（ 即
2015 年1 月22 日） 起适 用的鑫 利 A 的年 约定 收益 率。
2、鑫 利A 在2015 年1 月1 日至2015 年1 月 21 日 年约定 收益 率 为 5.2% ， 开 放日次 日 2015 年 1
月22 日至 本报 告期 末鑫 利 A 的 年约 定收 益率 为3.6% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐艳芳 基金经 理
2014 年1
月21 日
- 6
徐艳芳 女士， 中国 青年 政治 学院
学士、 清华 大学 硕士， 历任 香港
皓天财 经公 关公 司咨 询师、 英大
泰 和 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 投
资经理、 国金 通用 基金 管理 有限
公司固 定收 益投 资分 析师； 截止
至本报 告公 告之 日， 徐 艳芳 女士
同 时 兼 任 国 金 通 用 鑫 盈 货 币 基
金、国 金通 用国 鑫发 起式 基金、
国 金 通 用 金 腾 通 货 币 基 金 的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》、 《国 金通 用鑫 利分 级债券 型证 券投 资基
金基金 合同 》 和其 他有 关 法律法 规的 规定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 利益， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。本
基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见 》 和 《 国
金通用 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 的规 定，通 过制 度、 流程 和系 统等方 式在 各业 务环国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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节严格 控制 交易 公平 执行 。
在投资 决策 内部 控制 方面 ，本基 金管 理人 建立 了统 一的投 资研 究管 理平 台和 全公司 适用 的投
资对象 备选 库和 交易 对象 备选库 ，确 保各 投资 报告 期内， 本基 金管 理人 严格 执行了 《证 券投 资基
金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《国 金通 用 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 的规 定，
通过制 度、 流程 和系 统等 方式在 各业 务环 节严 格控 制交易 公平 执行 。
在投资 决策 内部 控制 方面 ，本基 金管 理人 建立 了统 一的投 资研 究管 理平 台和 全公司 适用 的投
资对象 备选 库和 交易 对象 备选库 ，确 保各 投资 组合 在获取 研究 信息 、投 资建 议及实 施投 资决 策方
面享有 平等 的机 会。 健全 投资授 权制 度， 明确 各投 资决策 主体 的职 责和 权限 划分， 投资 组合 经理
在授权 范围 内自 主决 策。 建立投 资组 合投 资信 息的 管理及 保密 制度 ，通 过岗 位设置 、制 度约 束、
技术手 段相 结合 的方 式， 对持仓 和交 易等 重大 非公 开投资 信息 采取 保密 措施 。
在交易 执行 控制 方面 ，本 基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 基金 交易 部运 用交 易系统 中设 置的
公平交 易功 能并 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则严 格执行 所有 指令 。对 于一 级市场 申购 等场 外交
易，按 照公 平交 易原 则建 立和完 善了 相关 分配 机制 。
在本报 告期 ， 本 基金 管理 人管理 有 6 只基 金产 品， 分别 为 2 只 混合 型基 金、1 只指 数基 金、2
只货币 基金 和1 只债 券型 基金， 不存 在非 公平 交易 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的监 控制 度， 报告 期内未 发现 本基 金存 在异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
随着年 度经 济增 长目 标也 大幅下 调， 一季 度国 内经 济增速 继续 下滑 ，工 业增 速下行 至 2009
年以来 的低 点， 制造 业和 地产投 资增 速持 续下 滑， 虽有基 建托 底， 投资 增速 下滑压 力较 大， 而消
费也疲 弱不 振， 进出 口表 现不佳 。在 内需 不旺 、经 济下行 的环 境下 ，通 胀水 平也大 幅下 行， 通缩
隐忧难 消。
由于基 本面 下行 压力 增大 ，财政 政策 和货 币政 策力 度加强 ，政 策托 底经 济的 意向明 显。 受积
极政策 提振 ，资 金风 险偏 好加强 ，权 益市 场表 现火 爆，而 债券 市场 则疲 弱不 振。由 于遭 遇巨 额赎
回，本 基金 调整 投资 策略 ，在充 分考 虑安 全性 和流 动性的 基础 上， 保持 稳健 的操作 风格 ，适 时调
整组合 资产 的配 置， 大幅 降低债 券仓 位占 比， 防范 流动性 风险 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 本基 金份 额净 值收益 率为-11.69% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为0.32% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
PMI 指 标偏 弱， 新订 单指 数下行 ，后 续经 济增 长动 能不足 ，虽 有政 策托 底， 但具体 效应 仍有
时滞， 预计 二季 度经 济仍 在寻底 过程 中， 待地 产投 资增速 有所 好转 ，下 行风 险才会 阶段 性环 境。
通胀方 面 ， 随 着猪 肉价 格 的好转 ， 大宗 的反 弹 ， 预 计后续 通缩 压力 有所 缓解 ， 通 胀低 位企 稳回 升 。
由于基 本面 偏弱 ， 央行 预 计继续 维持 资金 面宽 松 ， 而资金 的无 风险 利率 下行 ， 风 险偏 好抬 升，
权益市 场的 吸金 能力 较强 ，而债 券市 场仍 面临 发行 压力和 资金 流出 压力 ，看 好有票 息保 护的 短端
品种。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 自2015 年1 月26 日起 至2015 年 3 月31 日 止， 本基 金的 基金 资 产净值 连续 二
十个工 作日 低于 五千 万元 人民币 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
735,116.40 7.51
其中： 债券
735,116.40 7.51
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合
计
9,030,213.80 92.22
7 其他资 产
27,221.20 0.28
8 合计
9,792,551.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 735,116.40 16.53
8 其他 - -
9 合计 735,116.40 16.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 128007 通鼎转 债 5,310 735,116.40 16.53
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本期基金投资 组合前十 名 证券的发行主 体中，未 有 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 收到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
本基金 本报 告期 末未 投资 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,092.79
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,128.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,221.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128007 通鼎转 债 735,116.40 16.53
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国金通 用鑫 利分 级 A 国金通 用鑫 利分 级 B
报告期 期初 基金 份额 总额 93,406,808.03 129,931,780.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 416,871.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 92,670,863.18 150,471,887.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
2,475,152.46 21,499,420.89
报告期 期末 基金 份额 总额 3,211,097.31 1,376,184.54
注：1. 总申 购份 额含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
2.本基 金管 理人 以2015 年 1 月19 日为 折算 基准 日 ，对在 该日 登记 在册 的鑫 利A 份 额和 鑫 利 B 份
额办理 了折 算业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》 的有 关规 定，在 《中 国证
券报》 、《 上海 证券 报》 、《证 券时 报》 及基 金管 理人网 站进 行了 如下 信息 披露：
1 、2015 年1 月5 日 披露 了《国 金通 用基 金管 理有 限公司 关于 旗下 基金 的基 金资产 净值 、基
金份额 净值 及基 金份 额累 计净值 的公 告》 ；
2 、2015 年1 月15 日披 露 了 《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金开 放日 常申购 、 赎 回业
务的公 告》 ；
3 、2015 年1 月15 日 披露 了 《关 于国 金通 用鑫 利分 级债券 型证 券投 资基 金之 鑫利 A 利 差值 设
定的公 告》 ； 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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4 、2015 年1 月17 日披 露 了《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金之 鑫 利A、鑫 利份 额折
算方案 的公 告》 ；
5 、2015 年1 月20 日披 露 了《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金之 鑫 利A、鑫 利 B 份额
折算结 果公 告》 ；
6 、 2015 年1 月22 日披 露 了 《 国金 通用 鑫利 分级 债券 型证券 投资 基 金 2014 年第 4 季 度报 告 》 ；
7 、2015 年1 月22 日披露 了 《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金之 鑫 利A 年约 定收 益率
的公告 》；
8 、2015 年1 月24 日披 露 了《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金之 鑫 利A、鑫 利 B 申购
与赎回 确认 结果 公告 》；
9 、2015 年3 月7 日披 露 了 《 国金 通用 鑫利 分级 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书 （更 新 ） 》 ；
10 、2015 年3 月7 日披 露 了 《国 金通 用鑫 利分 级债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书 （ 更新 ） 摘
要》；
11 、2015 年3 月30 日披 露了《 国金 通用 鑫利 分级 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 》 ；
12 、2015 年3 月30 日披 露了 《 国金 通用 鑫利 分级 债券型 证券 投资 基 金 2014 年年度 报告 （摘
要）》 ；
13 、本 报告 期内 ，本 基金 开放 申 赎后 ，基 金管 理人 按照《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》
的规定 每个 开放 日公 布基 金份额 净值 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、国 金通 用鑫 利分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、国 金通 用鑫 利分 级债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、国 金通 用鑫 利分 级债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
9.2 存 放地 点
北京市 海淀 区西 三环 北 路87 号 国际 财经 中心D 座 14 层。 国金通用鑫利分级 2015 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的办 公场 所或 基金管 理人 网站 免费 查阅 备查文 件。 在支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 管理 人。
咨询电 话：4000-2000-18
公司网 址：www.gfund.com
国金通用基金管理有限公司
2015 年 4 月20 日
