广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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广 发 策略 优 选混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 日广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发策略优选混合
基金主代码 270006
交易代码 270006（前端） 270016（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 3,706,106,506.43 份
投资目标
通过综合运用多种投资策略优选股票， 分享中国经
济和资本市场高速增长的成果， 为基金份额持有人
谋求长期、稳定的回报。
投资策略
本基金将主要根据宏观经济政策、 资金供求、 市场
波动周期因素的判断， 确定资产配置策略； 通过综
合运用主题投资、 买入持有、 逆向投资等多种投资
策 略 优 选 出 投 资 价 值 较 高 的 公 司 股 票 构 建 股 票 投广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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资组合； 通过利率预测以及收益曲线策略进行债券
投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准
本基金自 2013 年 1 月 17 日起， 将基金业绩比较基
准由“ 75%* 新华富时 A600 指数+25%* 新华巴 克莱
资本中国全 债 指 数 ” 变 更 为 “ 75%* 沪深 300 指数
+25%* 中证全债指数 ” 。
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 728,534,704.13
2. 本期利润 2,139,528,073.68
3. 加权平均基金份额本期利润 0.5395
4. 期末基金资产净值 7,504,922,212.03
5. 期末基金份额净值 2.0250
注：(1) 所 述 基 金 财 务 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 和 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
36.56% 1.63% 11.22% 1.37% 25.34% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发策略优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2006 年 5 月 17 日至 2015 年 3 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李巍
本基
金的
基金
经理；
2014-03-17 - 10 年
男， 中国籍， 理学硕士 ，
持 有 基 金 业 执 业 资 格 证
书， 2005 年 7 月至 2010
年 6 月任职于广发证 券广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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广发
制造
业精
选股
票基
金的
基金
经理；
广发
核心
精选
股票
基金
的基
金经
理； 广
发主
题领
先混
合基
金的
基金
经理；
权益
投资
一部
副总
经理
股份有限公司，2010 年
7 月 起 在 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 权 益 投 资 一 部
工作，2011 年 9 月 20
日 起 任 广 发 制 造 业 精 选
股 票 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月 9 日至 2015
年 2 月 16 日任广发核 心
精 选 股 票 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年 3 月 17 日任
广 发 策 略 优 选 混 合 基 金
的基金经理，2014 年 7
月 31 日起任广发主题 领
先 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 1 月 14 日起
任 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司 权 益 投 资 一 部 副 总 经
理。
王小
松
本基
金的
基金
经理；
广发
成长
优选
混合
基金
的基
金经
理
2014-12-24 - 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书， 自 2007 年 7 月
至 2009 年 9 月在联合 证
券 有 限 责 任 公 司 投 资 银
行 总 部 从 事 投 行 业 务 ，
2009 年 10 月至 2013 年
5 月 先 后 在 华 泰 联 合 证
券 有 限 责 任 公 司 和 国 联
安 基 金 管 理 有 限 公 司 任
研究员，2013 年 6 月起
加 入 广 发 基 金 管 理 有限
公 司 ， 先 后 在 研 究 发 展
部 和 权 益 投 资 一 部 任 研
究员，2014 年 12 月 24
日 起 任 广 发 策 略 优 选 混广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 2 月 17 日起任 广
发 成 长 优 选 混 合 基 金 的
基金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发策 略优选 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的 事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生 过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年一季度， 市场表现又呈现出跷跷板效应， 资金由周期股流向创业板等中
小股票。创业板自 年初 以来持续创新高， 季度 累计上涨 57.81% ； 上 证指数一 直
盘整，直到 3 月中旬开始上涨，季度涨幅为 15.87% 。主要原因：第一、周期股
经过 2014 年下半年的 急速上涨，需要等待宏观经济改善的支撑。但是宏观经济
数据一直没有出现预期的好转， 反而继续下滑， 使得周期股缺乏上涨的动力。 第
二、 市场逐步认识到互联网与传统行业的融合是未来的发展方向， 导致市场呈现
泛互联网化特点， 各种垂直互联网主题频出， 从初期的互联网金融扩散到农业互
联网、 大宗商品互联网、 汽车后市场互联网等等。 第三、 赚钱效应导致基金配置
从周期股向中小股票转移，又进一步推动了中小股票的上涨和大盘的滞涨。
本基金 在一 季度不 断根 据市场 风格 调整组 合， 减持了 金融 和地产 等周 期股、
大市值和消费类成长股， 增加了垂直互联网 类股票以及传统成长类中小股票比重，
提高了组合的弹性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 36.56% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
11.22% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们认为整个市场处于泡沫化阶段的趋势没有改变， 并且对市场短期走势偏
乐观： 第一、 尽管经济增速继续下滑， 但是已基本被市场消化。 而政府持续的刺
激政策和货币宽松政策， 对市场走势形成支撑。 短期经济下滑失速， 或者政策走
向逆转， 是需要密切关注的风险因素。 第二、 赚钱效应带来持续的资金流入， 也
会支撑市场走强。
我们认为整体来看， 泡沫化过程中中小股票的弹性会高于周期股， 但是经过广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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一季度的大幅上涨， 中小股票相对周期股的溢价过高， 周期股的吸引力不断上涨。
此外， 市场也呈现出热点不断转换的特点。 因此， 二季度我们会基本保持现在配
置， 同时根据市场风格不断调整， 重点关注中小市值且前期涨幅不大的个股或板
块，以及基本面有改善趋势的周期板块。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 7,071,128,776.36 93.16
其中：股票 7,071,128,776.36 93.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 502,623,404.34 6.62
7 其他各项资产 16,301,826.28 0.21
8 合计 7,590,054,006.98 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 133,215,896.45 1.78
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,177,876,321.96 42.34 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
31,180,000.00 0.42
E 建筑业
296,170,011.73 3.95
F 批发和零售业
67,501,632.80 0.90
G 交通运输、仓储和邮政业
85,033,966.95 1.13
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,607,724,972.59 21.42
J 金融业
761,987,040.20 10.15
K 房地产业
557,663,893.18 7.43
L 租赁和商务服务业
199,658,270.72 2.66
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
153,116,769.78 2.04
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
7,071,128,776.36 94.22
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600446 金证股份 3,964,947 482,930,544.60 6.43
2 600703 三安光电
14,264,87
8
303,271,306.28 4.04
3 002271 东方雨虹 6,283,568 244,086,607.68 3.25
4 000712 锦龙股份 6,029,194 238,635,498.52 3.18
5 300226 上海钢联 2,017,198 234,398,407.60 3.12
6 002385 大北农 9,652,225 233,583,845.00 3.11
7 300002 神州泰岳 9,233,018 215,867,960.84 2.88
8 600340 华夏幸福 3,836,688 212,475,781.44 2.83
9 002183 怡 亚 通 6,334,336 199,658,270.72 2.66
10 601318 中国平安 2,449,882 191,678,767.68 2.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,805,564.62
2 应收证券清算款 11,344,149.84
3 应收股利 -
4 应收利息 114,226.29
5 应收申购款 3,037,885.53
6 其他应收款 - 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,301,826.28
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002271 东方雨虹 98,158,312.05 1.31
非公开发
行流通受
限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,176,736,653.94
本报告期 基金总申购份额 66,727,294.94
减： 本报告期 基金总赎回份额 537,357,442.45
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,706,106,506.43
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件； 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
12
2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年四 月二 十日
