光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 现金 宝 货币 市 场基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 日光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 4 月 17 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 现金 宝货 币
基金主 代码 000210
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,581,872,799.91 份
投资目 标
本基金 力争 保持 基金 资产 的流动 性和 安全 性， 追求 高于业
绩比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 将综 合考 虑各 类投 资品种 的收 益和 风险 特征 ， 在保
证 基 金 资 产 安 全 性 的 基 础 上 力 争 为 投 资 人 创 造 稳 定 的 收
益。 银 行存 款一 般具有 收 益稳定 、 风 险低 等基本 特 征， 特
别是机 构投 资者 在投 资银 行存款 时， 往往 能获 得比 普通投
资者更 高的 收益 率。 本基 金在投 资银 行存 款时 将对 不同银
行的银 行存 款收 益率 做深 入的分 析， 同时 结合 各银 行的信
用等级 、 存 款期 限等 因素 的研究 ， 综 合考 量整 体利 率市场
环境及 其变 动趋 势， 在严 格控制 风险 的前 提下 决定 各银行
存款的 投资 比例 。 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的风 险较 低的 品种 ， 其 预期收
益和风 险低 于债 券型 基金 、混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 现金 宝货 币 A 光大保 德信 现金 宝货 币 B
下属两 级基 金的 交易 代码 000210 000211
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
140,494,219.54 份 1,441,378,580.37 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位 ：人 民币元
主要财 务指 标
报告期(2015 年1 月1 日-2015 年3 月31 日)
光大保 德信 现金 宝货 币A 光大保 德信 现金 宝货 币B
1.本期 已实 现收 益 1,106,743.08 15,102,039.13
2.本期 利润 1,106,743.08 15,102,039.13
3.期末 基金 资产 净值 140,494,219.54 1,441,378,580.37
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、光 大保德 信现 金宝货 币 A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.1571% 0.0030% 0.0875% 0.0000% 1.0696% 0.0030% 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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2 、光 大保德 信现 金宝货 币 B ：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.2160% 0.0030% 0.0875% 0.0000% 1.1285% 0.0030%
注： 根据 合同 ， 基 金管 理 人应当 自基 金合 同生 效之 日起 6 个 月内 使基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合
同的有 关约 定。 本基 金已 于基金 合同 规定 的期 限内 完成建 仓并 达到 本基 金合 同约定 的投 资比 例。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
光大保 德信 现金 宝货 币市 场基金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2013 年9 月 5 日至2015 年 3 月 31 日)
1、 光大保 德信 现金 宝货 币 A
2、 光大保 德信 现金 宝货 币 B 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐 基金经 理 2014-09-11 - 11 年
蔡乐女士，金融投资学
学士。2003 年 7 月至
2005 年 2 月 任方 正证 券
固定收益部项目经理；
2005 年3 月至2014 年8
月历任中再资产管理股
份有限公司固定收益部
研究员兼交易员、投资
经理助理、自有账户投
资经理 。2014 年 8 月加
入光大保德信基金管理
有限公司，现任光大保
德信现金宝货币市场基
金基金经理、光大保德
信添天利季度开放短期
理财债券型证券投资基
金基金经理、光大保德
信添天盈月度理财债券光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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型证券投资基金基金经
理、光大保德信添盛双
月理财债券型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内 ，本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》及其 他相关法律法规、证监会 规定和
基金合 同的 约定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护 持有人利益，确保本基金 管理人旗下各基金在获得 投研团队、交易团队支持 等各方
面得到公平对待 ，本基金管理人从投研制度 设计、组织结构设计、工 作流程制定、技术系统建 设和
完善、公平交易 执行效果评估等各方面出 发 ，建设形成了有效的公平 交易执行体系。本报告期 ，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 未发现本基金存在异常交 易行为。本基金与其他投 资组合未发生交易所公开 竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内 宏观经济加速下行。工业 大幅走低印证供给收缩， 投资显著回落印证需求低 迷，消
费低迷证实居民 需求低迷。大宗商品价格虽 出现不同程度反弹，但这 更多是反映美元短期走弱 后的
大宗商品反弹， 中上游行业基本面未有明显 改善。政策方面，财政支 出加速，基建成为托底经 济的
重要动 力。 货币 政策 保驾 护航， 为了 降低 实体 融资 成本和 缓解 通缩 压力 ，央 行在 2 月和 3 月 分别 进
行了降 准和 降息 。
货币市 场利 率受 到利 率市 场化改 革、IPO 供 给加 速 、春节 等因 素的 制约 ，资 金利率 较14 年 四季
度大幅 走高 。银 行间 隔夜 和 7 天的 质押 式回 购利 率 中枢分 别上 行了60BPS 和110BPS 。因 资金 利率 居
高不下、股市繁 荣和贷款高速增长带来资金 分流、地方政府债置换使 得发行量大幅增长，一季 度债
市经历 了较 大幅 度调 整， 收益率 曲线 大幅 平坦 化上 移。10 年 国开 债大 幅飙 升 至最 高 4.30% 。信 用债
市场， 一级 发行 量缩 水， 二级市 场交 投热 点集 中于 短融 和 5 年 内的 高收 益品 种，期 限利 差和 信用 利光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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差都较 四季 度末 大幅 收窄 。
本报告 期内 ，本 基金 保持 了仓位 调整 的灵 活性 ，资 产配置 上降 低了 债券 仓位 ，利 用 IPO 期间 货
币市场利率走高 的机会大幅提高了定存和逆 回购的比例，同时降低了 组合久期。通过审慎和积 极的
管理， 在把 握流 动性 的基 础 上， 积极 努力 为投 资者 赚取收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信现金宝货币 A 份 额 净 值 增 长 率 为 1.1571% ， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.0875% ； 光大 保德 信现 金 宝货 币 B 份 额净 值增 长率 为 1.2160% ，业 绩比 较基 准收益 率 为 0.0875% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度 ，国内经济将完成下行、 筑底、企稳的过程，房地 产新政的出台使得地产对 经济的
拖累作用边际减 小。美国加息预期推迟，美 元指数下滑，减缓了人民 币贬值的压力，给政策放 松预
留空间。二季度 货币政策仍有放松空间，降 准势在必行；财政政策支 持力度将加大，主要方向 为水
利、铁 路等 基建 项目 ，基 建将成 为 2015 年确 保经 济增长 的重 要砝 码。
央行将加大 在公开市场的操作力度从 而引导短端利率下行，资 金面预将加速宽松。然而 经济持
续下滑的预期得 到扭转，市场风险偏好持续 上扬，叠加二季度供需关 系恶化，利率债中长期收 益率
将继续上行调整 ，利率 债收益曲线将上移增 陡。信用债市场，理财规 模增速虽下降，但扩张仍 在持
续，供需关系弱 于一季度，但尚不至于发生 本质转变。利差虽然进一 步压缩的空间已很小，但 显著
扩张的风险也不 高，票息配置价值仍存。随 着二季度信用债到期高峰 的到来和投资者适当性管 理的
逐步推开，违约 市场化可能更近一步。大宗 商品价格在过去几年颓势 之后，今年有机会出现环 比改
善，相 应的 产业 债将 迎来 估值修 复机 会。
操作方面， 我们将继续把握基金的流 动性和收益性的平衡，关 注中高评级信用债券的配 置和交
易性机会，重点 配置银行存款和逆回购。同 时积极灵活把握市场波段 操作。我 们将密切跟踪经 济走
势、政策和资金 面的情况，秉承稳健、专业 的投资理念，优化组合结 构，控制风险，勤勉尽责 地维
护持有 人的 利益 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本 报 告 期 内 未 发 生 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 514,226,433.80 30.17
其中： 债券 514,226,433.80 30.17
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 562,719,644.07 33.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 600,170,320.37 35.21
4 其他资 产 27,516,916.76 1.61
5 合计 1,704,633,315.00 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.18
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 122,075,738.96 7.72
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 上表中， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 54
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 106
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 54
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 未有 违规 超过180 天 的情况 。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 81.74 7.72
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 1.90 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 2.53 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 4.43 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 15.43 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 - 7.72
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 90,003,186.26 5.69
其中： 政策 性金 融债 90,003,186.26 5.69
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 424,223,247.54 26.82
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 514,226,433.80 32.51
9
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本 （元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 041459026 14 杉杉 CP001 500,000 50,053,136.20 3.16
2 041452052
14 华 信石 油
CP001
500,000 49,969,932.87 3.16
3 041464049 14 湘 黄金CP002 400,000 40,075,803.58 2.53
4 140207 14 国开 07 400,000 39,999,612.59 2.53
5 041559017
15 万 丰奥 特
CP001
350,000 34,984,313.50 2.21
6 041455023
14 北 方水 泥
CP002
300,000 30,040,197.69 1.90
7 041560015
15 永 泰能 源
CP001
300,000 29,986,824.17 1.90
8 041461026 14 沪 临港CP001 200,000 20,028,565.69 1.27
9 041454048 14 渝 机电CP001 200,000 20,006,071.53 1.26
10 140429 14 农发 29 200,000 20,002,438.64 1.26
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2491%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0889%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1922%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
报告期 末本 基金 未有 资产 支持证 券交 易情 况。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
（1 ） 、本基金估值采用摊余成本法，即 估值对象以买入成本列示 ，按实际利率并考虑其买 入时
的溢价 与折 价 ， 在 其剩 余 存续期 内摊 销 ， 每 日计 提 损益 。 （2） 、 为了 避免 采 用摊余 成本 法计 算的 基
金资产净值与按 市场利率和交易市价计算的 基金资产净值发生重大偏 离，从而对基金持有人的 利益
产生稀释和不公 平的结果，基金管理人于每 一估值日，采用市场利率 或交易价格，对基金持有 的估
值对象进行重新 评估，即 “影子定价”。当 基金资产净值与影子定价 的偏离达到或超过基金资 产净
值的一定幅度时 ，或基金管理人认为发生了 其他的重大偏离时，基金 管理人可以与基金托管 人 商定
后进行调整，使 基金资产净值更能公允地反 映基金资产价值，确保以 摊余成本法计算的基金资 产净
值不会 对基 金持 有人 造成 实质性 的损 害。 （3） 、 如 有确凿 证据 表明 按上 述方 法进行 估值 不能 客观 反
映其公允价值的 ，基金管理人可根据具体情 况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的方 法估
值。 （4） 、如 有新 增事 项 或变更 事项 ，按 国家 最新 规定估 值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20 ％的情况。
5.8.3 报告期内 本基金投资的前十名 证券的发行主体 没有被监 管部门立案调查或在报告 编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 - 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 22,828,504.91
4 应收申 购款 4,688,411.85
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 27,516,916.76
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 光大保 德信 现金 宝货 币A 光大保 德信 现金 宝货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 80,474,889.27 1,397,124,519.42
本报告 期 基 金总 申购 份额
385,951,341.39 1,326,813,964.21
本报告 期 基 金总 赎回 份额
325,932,011.12 1,282,559,903.26
报告期 期末 基金 份额 总额
140,494,219.54 1,441,378,580.37
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2015-02-10 -34,000,000.00 -34,122,049.42 0.00%
2 申购 2015-02-12 6,000,000.00 6,000,000.00 0.00%
3 申购 2015-02-26 8,000,000.00 8,000,000.00 0.00%
4 基金转 换出 2015-03-18 -5,500,000.00 -5,502,110.24 0.00%
合计
-25,500,000.00 -25,624,159.66
注：基 金管 理人 在本 报告 期内因 快速 取现 业务 垫付 的累计 金额 为68,240,284.06 元。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
李常青 先生 自 2015 年 2 月 28 日起 担任 本基 金管 理 人督察 长； 自李 常青 先生 担任督 察长 职务 之
日起， 陶耿 先生 不再 代行 督察长 职务 。 光大保德信现金宝货币市场基金 2015 年第 1 季度报告
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§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信现 金宝 货币 市场 基金的 文件
2、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金法 律意 见书
6、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 现 金宝货 币市 场基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 延安 东 路 222 号外 滩中心 大 厦46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅 方式
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二 〇一 五年四 月二 十日
