光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 中小 盘 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年四 月二十 日光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年4 月17 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 中小 盘股 票
基金主 代码 360012
交易代 码 360012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 312,743,638.58 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 挖 掘 具 有 高 成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘
上市公 司股 票， 以求 获取 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。 本 基金 将主 要投 资于 具备高
成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘 上 市 公 司 股 票 以 求 获 取 高 成
长带来 的资 本增 值回 报， 其中基 金投 资的 股票 资产 中至少光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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80%投 资于 中小 盘股 票。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 75 %× 中证 700 指 数 收 益 率
+25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和风
险均较 高的 品种 ， 其 预期 收益和 风险 高于 混合 型基 金、 债
券型基 金及 货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 53,284,195.23
2. 本期 利润 183,220,110.49
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4725
4. 期末 基金 资产 净值 467,914,158.03
5. 期末 基金 份额 净值 1.4962
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 48.96% 1.50% 23.46% 1.08% 25.50% 0.42%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 中小 盘股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2010 年4 月 14 日 至 2015 年3 月 31 日)
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为2010 年4 月14日至2010 年10月13日 。建仓 期结 束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投
资部总
2013-05-21 - 12 年
戴奇雷 先生， 华中 理工 大 学
理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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监、本
基金基
金经理
院工商 管理 硕士 。 1995 年毕
业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医
学工程 专业 ， 1998 年获 得 华
中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位 ， 2002 年 获得 中 欧
国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专
业硕士 学位 。2002 年 11 月
至 2004 年 4 月在 上海 融 昌
资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担
任行业 研究 员、 研 究总 监 助
理；2004 年 5 月至 2006 年
5 月在广 州金 骏资 产管 理 有
限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总
监 、 研 究 总 监 ；2006 年 6
月至 2010 年 4 月 在诺 德 基
金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 投 资研 究部 经理、 基 金
经理 ； 2010 年 5 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
先后担 任研 究副 总监、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总
监、 光大 保德 信中 小盘 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 均 衡 精 选 股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上 个季 度末 ，我 们 对 2015 年一 季度 作出 如下 判 断：经 历 了 2014 年上 半年 亏损股 ，
微利股 ， 重组 股等 “伪 成长 ”的炒 作 ， 经 历了2014 年 下半年 低估 值大 盘股 的 “ 浓妆表 演 ” ，
预计 2015 年， 估值 合理 的 新兴成 长龙 头企 业和 稳健 增长的 经典 成长 龙头 企业 将重新 得到 市
场关注 ， 并在 未来 从中 涌 现出逐 渐成 长起 来的 真蓝 筹， 是谓 “新 蓝筹 ”。 基 于上述 判断 ， 从
策略上 来看 ， 中小 盘基 金 的核心 仓位 将坚 守新 蓝筹 、 优 势企 业和 核心 成长 成 长风格 不变 ， 目
的在于 通过 长期 持有 获取 企业成 长带 来的 阿尔 法 ， 实现长 期的 超额 受益 。 今 年一季 度市 场实
际表现 同我 们的 判断 较为 接 近 ， 过 去一 年滞 涨的 新 兴产业 龙头 在1 季度 表现 良好 ， 我 们坚 守
“ 新蓝 筹 ” 的策 略 在1 季 度也获 得了 较好 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 48.96% ，业 绩 比较基 准收 益率 为 23.46% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未 来 ， 宏 观经 济增 速 下台阶 的趋 势依 然延 续 ， 但在新 一轮 补库 周期 的作 用下 ， 叠 加
自去年 下半 年以 来政 策松 动的刺 激， 今年 上半 年宏 观经济 有望 出现 阶段 性企 稳的格 局。
就A 股 市场 自身 而言 ， 无 论新兴 成长 还是 传统 行业 龙头都 经历 了一 季度 的快 速上涨 ， 改
革初见 成效 和经 济阶 段性 企稳的 良好 预期 得到 一定 程度的 反映 ， 短 期内 市场 有 调整的 内在 需
求。 不过 ， 我们 依然 保持 谨 慎乐观 的态 度 。 在 经济 增速 稳步下 台阶 而不 是失 速跳 水的背 景下 ，
我们保 持谨 慎乐 观的 理由 有三点 ， 一 是供 给改 革的 逐 步展开 和证 券市 场正 向激 励的互 动将 使
得改革 、 转型 和成 长的 中 长期行 情主 线不 断深 化 ， 波浪式 前进 ， 螺旋 式上 升 ； 二 是以 银行 为
代表的 传统 行业 的估 值底 部逐渐 变得 清晰 ， 这也 将 封杀市 场下 跌的 空间 ； 三 是国企 改革 和环
保主题 等“ 卫星 ”型 机会 仍将层 出不 穷 。
基于上 述判 断 ， 从 策略 上 来看 ， 中 小盘 基金 将坚 守 “新 蓝筹 ” 的核 心仓 位不 变， 力求 通光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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过长期 持有 获取 企业 成长 带来的 阿尔 法 ， 实 现长 期的 超额受 益 。 同 时 ， 也 将重 视 系统性 风险 ，
尽量管 控回 撤 ， 包 括保 持 适当的 机动 灵活 仓位 ， 在 低估值 投机 性机 会或 主题 性投机 性机 会出
现时， 作为 “卫 星” 配置 参与其 中， 从而 力争 尽可 能平滑 中小 盘成 长风 格的 净值波 动。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 441,250,347.09 92.36
其中： 股票 441,250,347.09 92.36
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,401,238.83 6.15
7 其他各 项资 产 7,097,918.87 1.49
8 合计 477,749,504.79 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
6,414.00 0.00
B 采矿业
21,303,047.00
4.55
C 制造业 225,866,553.99 48.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,695.00 0.00
E 建筑业
1,690.00 0.00
F 批发和 零售 业
76,349,789.30 16.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
2,876.00 0.00
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
29,041,402.80 6.21
J 金融业
4,806,192.00 1.03
K 房地产 业
20,876.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业
32,336,790.00 6.91
M 科学研 究和 技术 服务 业
4,221.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,942.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
23,410,050.00 5.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
28,096,808.00 6.00
S 综合
- -
合计
441,250,347.09 94.30
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600180 瑞茂通 1,153,000 31,961,160.00 6.83
2 002400 省广股 份 653,000 26,759,940.00 5.72
3 300124 汇川技 术 613,000 25,605,010.00 5.47
4 002024 苏宁云 商 1,953,000 25,525,710.00 5.46
5 600418 江淮汽 车 1,653,000 24,530,520.00 5.24
6 300104 乐视网 253,000 23,711,160.00 5.07
7 300015 爱尔眼 科 653,000 23,410,050.00 5.00 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
8 300146 汤臣倍 健 563,000 23,083,000.00 4.93
9 300144 宋城演 艺 393,000 22,613,220.00 4.83
10 002038 双鹭药 业 395,372 21,350,088.00 4.56
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资资 产支持 证券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 报告 期末 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.11.1 广东省广告股份有限公司于 2014 年3 月 7 日发布 《关于并购重组申请被
暂停审核的公告》 （公告编号：2014-013） ， 指出公司重大资产重组相关方因涉嫌
内幕交易被中国证监会立案调查。
省广股份于 2014 年 08 月 09 日发布《关于中 国证监会恢复审核公司并购重组申
请的公 告》 ， 指出 接中 国证监 会通知 ，恢 复审 核公司 并购重 组申 请。 本基金 管理
人认为广东省广告有限公司受该事件的负面影响已经消除。 本基金管理人对省广
股份的投资决策程序符合相关法律法规和本基金管理人制度的要求。
除省广股份以外，其他没有处罚说明。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 322,347.75
2 应收证 券清 算款 3,382,528.15
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,672.43
5 应收申 购款 3,378,370.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,097,918.87
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 报告 末未 投资 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 446,701,270.08
本报告 期 基 金总 申购 份额 35,026,518.61
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 168,984,150.11
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 312,743,638.58
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
李常青 先生 自2015 年2 月28 日起 担任 本基 金管 理 人督察 长； 自李 常青 先生 担 任督察 长
职务之 日起 ，陶 耿先 生不 再代行 督察 长职 务。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 小盘 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
2、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 基金 合同
3、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书
4、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 托管 协议
5、光 大保 德信 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 法律 意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
光大保德信中小盘股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
12
8、报 告期 内光 大保 德信 中 小盘股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 延安 东 路222 号外 滩中心 大 厦46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-53524620 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 五年四 月二 十日
