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光大配置(360011)

光大配置:2015年第一季度报告查看PDF公告

光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2015 年第 1 季度 报 告 
2015 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年四 月二十 日光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年4 月17 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 光大保 德信 动态 优选 混合 基金主 代码 360011 交易代 码 360011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,342,230,775.19 份 投资目 标 本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 预期 收益 率变化 及证券 估值 三个 层面 的系 统、 深 入地 研究 分析 , 制 定科学 合理的 大类 资产 配置 策略 及股票 、 债 券分 类投 资策 略, 以 期实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。 投资策 略 本基金 将通 过对 宏观 经济 形势、 大类 资产 收益 率变 化及证 券估值 三个 层面 的系 统、 深入地 研究 分析 , 制 定科 学合理光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 3 的大类 资产 配置 策略 及股 票、 债 券分 类策 略, 以期 实现基 金资产 的长 期稳 健增 值。 本基金 强调 充分 发挥 研究 团队研 究能力 , 深 入挖 掘集 体智 慧。 基 金经 理在 充分 考虑 资产配 置小组 、 分 管行 业研 究员 及固定 收益 小组 的投 资建 议后构 建最终 投资 组合 ,以 求获 取超额 回报 。 业绩比 较基 准 55%× 沪深300 指数 收益 率 +45%× 中证 全债 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中风 险中 高的品 种, 其 预期 收益 和风 险高 于货币 市场 基金 及债 券基 金, 但 低于股 票型 基金 。 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年 1 月 1 日-2015 年3 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 326,404,318.94 2. 本期 利润 809,617,969.99 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3416 4. 期末 基金 资产 净值 3,656,133,689.08 5. 期末 基金 份额 净值 1.561 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额 , 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 , 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数 字。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 4 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 27.74% 1.04% 8.52% 1.01% 19.22% 0.03% 注: 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 , 经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致, 自2014 年1月1 日起 , 将 本基金 的业 绩 比较基 准由 原 “ 55% ×沪深300 指 数收 益率 + 45% × 中 信 标普国 债指 数收 益率 ”变 更为 “ 55% × 沪深300 指 数收 益率 + 45% × 中证全 债指 数收 益率 ”。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 光大保 德信 动态 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2009 年 10 月 28 日 至 2015 年 3 月 31 日) 注:1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作 情况 , 经 与基 金托 管人 中 国建设 银行 股份 有限 公司 协商一 致 , 自2014 年1月1 日起 , 将 本基 金光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 5 的业绩 比较 基准 由原 “55 % × 沪深300 指数 收益 率 +45 % × 中信 标普 国债 指数 收益 率 ” 变 更为 “55% ×沪深300 指数 收益 率 +45% × 中 证全 债指 数收 益率 ” 。 2、 根 据基 金合 同的 规定 , 本基金 建仓 期为2009 年10 月28日至2010 年4月27 日 。 建仓期 结束 时 本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 王健 权益投 资副总 监、基 金经理 2009-10-28 - 11 年 王 健 女 士 , 毕 业 于 浙 江 大 学 , 获 生 物 物 理 学 硕 士 学 位。2001 年 7 月至 2002 年 1 月任上 海转 基因 研究 中 心 项目经 理;2002 年 2 月至 2003 年 3 月 任上 海联 科 科 技投资 公司 项目 经理;2003 年 7 月至 2007 年 8 月任红 塔 证 券 研 发 中 心 医 药 研 究 员。 2007 年 8 月加 盟光 大 保 德信基 金管 理有 限公 司, 历 任投资 部高 级研 究员, 光 大 保 德 信 特 定 客 户 资 产 管 理 部投资 经理, 现任 本基 金 管 理 人 权 益 投 资 副 总 监 兼 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 光大 保德 信银 发 商 机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理、 光大 保德 信 国 企 改 革 主 题 股 票 型 证 券 投 资基金 基金 经理 。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会 规定和 基金 合同 的约 定 , 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产, 在严 格控 制光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 6 风险的 前提 下 , 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分 保护 持有 人利 益 , 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持 等各方 面得 到公 平对 待 , 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技 术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 , 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行 体系 。 本 报告 期, 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行, 未发 现存 在 违反公 平交 易原 则的 现象 。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开 竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 一季度在 国内宽 松 货币政策刺 激以及 地产政 策进一步松 动等积 极因素 影响下, 一季度 市场 延续 去年 四季 度的上 涨行 情, 速度 有所 放慢, 沪 深 300 指数 上 涨 17.98% ,创 业 板指数上 涨 58.74% 。 其中 计算机、传 媒、纺 织服装 等板块涨幅 居前, 而银行 、非银、采 掘 等板块 则处 于微 涨态 势。 本基金资产 规模一 季度整 体增长了 34.19% ,在 一季 度操作中, 股票仓 位保持 在较高水 平, 在行 业配 置上 加大 了 低估值 行业 的比 重 , 综 合 考虑企 业盈 利以 及估 值水 平, 在行 业结 构 上相对 增加 了地 产、 食品 饮料等 行业 配置 ,降 低了 医药、 计算 机等 行业 的配 置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 27.74% ,业 绩 比较基 准收 益率 为 8.52% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望 2015 年二 季度 ,预 计 随着国 内新 政领 导下 的各 项改革 政策 的推 进, 偏松 的货币 政 策环境 , 市场 风险 偏好 处 于持续 上升 , 增量 资金 仍 处于持 续进 入市 场的 阶段 , 我 们认 为在 各 路加杠 杆资 金参 与下 的市 场波动 风险 进一 步加 大 , 市场局 部出 现泡 沫化 现象 , 但 整体 市场 可光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 7 能在未 来经 济企 稳以 及企 业盈利 恢复 等因 素下 得以 支撑和 稳固 , 同 时需 要防 范 外围经 济体 的 波动带 来的 风险 。


我们认为,2015 年一季 度 整体市场呈 现慢牛 格局, 成长类以及 改革预 期类标 的成为主 力。 从较 长期 视角 来看 , 改革红 利仍 将是 未来 市场 的主要 焦点 。 本基 金将 从 以下几 个方 面积 极把握 投资 机会 , 期望 通 过动态 的调 整结 构来 获得 超越市 场平 均的 收益 。 一 是加强 围绕 国企 改革 、 以 及税 制改 革等 相 关政策 方面 进行 相关 标的 的研究 与布 局 ; 二 是关 注 股价已 经经 过调 整而基 本面 获得 改善 的传 统行业 中的 优质 龙头 ; 三 是 持续关 注新 兴行 业中 具有 良好成 长前 景 的个股 。 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 2,904,141,218.79 78.27 其中: 股票 2,904,141,218.79 78.27 2 固定收 益投 资 577,850,723.00 15.57 其中: 债券 577,850,723.00 15.57 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 8 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 171,408,426.59 4.62 7 其他各 项资 产 57,112,016.20 1.54 8 合计 3,710,512,384.58 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 128,048,539.50 3.50 B 采矿业 17,710.00 0.00 C 制造业 1,325,242,722.86 36.25 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 51,505,812.45 1.41 E 建筑业 188,728,728.73 5.16 F 批发和 零售 业 197,524,369.46 5.40 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 9,572,058.14 0.26 J 金融业 286,234,648.88 7.83 K 房地产 业 285,599,827.56 7.81 L 租赁和 商务 服务 业 136,463,400.00 3.73 M 科学研 究和 技术 服务 业 131,439,048.24 3.60 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,434,334.68 0.20 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 76,512,283.74 2.09 R 文化、 体育 和娱 乐业 79,817,734.55 2.18 S 综合 - - 合计 2,904,141,218.79 79.43 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 9 值比例(%) 1 002400 省广股 份 3,330,000 136,463,400.00 3.73 2 300012 华测检 测 6,061,743 131,418,588.24 3.59 3 002714 牧原股 份 1,742,157 128,048,539.50 3.50 4 600000 浦发银 行 8,030,000 126,793,700.00 3.47 5 600690 青岛海 尔 4,830,000 124,807,200.00 3.41 6 000625 长安汽 车 5,300,000 122,377,000.00 3.35 7 601588 北辰实 业 20,099,901 121,805,400.06 3.33 8 600873 梅花生 物 12,564,642 111,699,667.38 3.06 9 000961 中南建 设 6,262,418 105,834,864.20 2.89 10 600521 华海药 业 5,970,000 104,594,400.00 2.86 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 128,088,447.00 3.50 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 209,899,000.00 5.74 其中: 政策 性金 融债 209,899,000.00 5.74 4 企业债 券 131,974,479.80 3.61 5 企业短 期融 资 券 100,236,000.00 2.74 6 中期票 据 - - 7 可转债 7,652,796.20 0.21 8 其他 - - 9 合计 577,850,723.00 15.80 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 010303 03 国债 ⑶ 990,360 98,243,712.00 2.69 2 140230 14 国开 30 700,000 69,902,000.00 1.91 3 122070 11 海航 01 664,420 67,066,554.80 1.83 4 122214 12 大 秦债 645,850 64,907,925.00 1.78 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 10 5 150301 15 进出 01 500,000 49,900,000.00 1.36 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 股指 期货 。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 11 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告期 内本基 金投 资的前十名 证券的 发行主 体没有被监 管部门 立案调 查或在报告 编 制日前 一年 内受 到证 监会 、证券 交易 所公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 849,204.52 2 应收证 券清 算款 20,100,561.68 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,134,336.98 5 应收申 购款 25,027,913.02 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 57,112,016.20 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 110023 民生转 债 6,863,500.00 0.19 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例(%) 流通受 限 情况说 明 1 601588 北辰实 业 121,805,400.06 3.33 筹划重 大事 项 2 000625 长安汽 车 122,377,000.00 3.35 筹划重 大事 项 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 12 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,234,193,336.68 本报告 期 基 金总 申购 份额 1,200,042,074.51 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 1,092,004,636.00 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,342,230,775.19 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 §8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息 李常青 先生 自2015 年2 月28 日起 担任 本基 金管 理 人督察 长; 自李 常青 先生 担 任督察 长 职务之 日起 ,陶 耿先 生不 再代行 督察 长职 务。 §9 备 查文件 目录 9.1 备查文 件目 录 1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信动 态优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件


2、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 3、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书


4、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议


光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 13 5、光 大保 德信 动态 优选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金法律 意见 书


6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8、报告期 内光大保 德信动 态优选灵 活配置混 合型证 券投资基 金在指定 报刊上 披露的 各 项公告


9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 9.2 存放地 点 上海市 延安 东 路222 号外 滩中心 大 厦46 层本 基金 管 理人办 公地 址。 9.3 查阅方 式 投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问, 可咨询 本 基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 : 4008-202-888 , 021-53524620 。 公司 网址 : www.epf.com.cn 。 光 大保 德信基 金管 理有限 公司 二 〇一 五年四 月二 十日