工 银 瑞 信 红利 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 1 季 度 报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年四月二十日
工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银红 利股 票
交易代 码 481006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,465,301,008.21 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 定
增值， 获得 超过 业绩 比较 基准的 投资 业绩 。
投资策 略
本基金 采用 定量 和定 性相 结合的 个股 精选 策略 ， 通 过
红利股 筛选 、竞 争优 势评 价和盈 利预 测的 选股 流程 ，
精选出 兼具 稳定 的高 分红 能力、 较强 竞争 优势 和持 续
盈利增 长的 上市 公司 股票 作为主 要投 资对 象， 以增 强
本基金 的股 息收 益和 资本 增值能 力。
业绩比 较基 准 中证红 利指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金中 的红利 主题 型基 金， 其风 险
与预期 收益 高于 债券 型基 金以及 混合 型基 金
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 47,916,392.50
2.本期 利润
174,340,502.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1018
4.期末 基金 资产 净值 1,431,767,325.29
5.期末 基金 份额 净值 0.9771
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ；本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、所 列数 据截 止到2015 年 3 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.50% 1.47% 20.84% 1.75% -7.34% -0.28%
工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2007 年7 月 18 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 。 截 至报 告 期末 ， 本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ：本 基金 投资 股票 等权益 类资 产占 基金
资产的 比例 为60%-95% ， 现金、 债券 资产 、权 证以 及中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他证 券品 种占
基金资 产的 比例 为 5%-40% ， 现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5%，权
证投资 占基 金资 产净 值的 比例不 超 过3％。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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宋炳珅
研 究 部 总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2014 年1 月
20 日
- 11
曾 任 中信 建 投证 券有 限公司 研
究员；2007 年 加入 工银 瑞 信，
现任研 究部 总监 。2012 年2 月
14 日 至今 ， 担 任工 银瑞 信 添颐
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2013 年 1 月 18 日 至 今，
担 任 工银 双 利债 券基 金基金 经
理；2013 年 1 月 28 日至 2014
年 12 月 5 日 ，担 任工 银 瑞信
60 天 理 财 债 券 型 基 金 基 金 经
理；2014 年 1 月 20 日 至 今，
担 任 工银 红 利基 金基 金经理 ；
2014 年 1 月 20 日 至今 ， 担任
工 银 核心 价 值基 金基 金经理 ；
2014 年10 月 23 日 至今 ， 担任
工 银 瑞信 研 究精 选股 票型基 金
基金经 理；2014 年 11 月18 日
至 今 ，担 任 工银 医疗 保健行 业
股票型 基金 基金 经理 ；2015 年
2 月16 日 至今 ， 担 任工 银 战略
转型主 题股 票基 金基 金经 理。
杨柯
研 究 部 副
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2014 年1 月
20 日
- 7
曾 任 中国 国 际金 融有 限公司 研
究员；2011 年 加入 工银 瑞 信，
现任研 究部 副总 监。2013 年 4
月 16 日至 今， 担任 工银 瑞 信稳
健 成 长 股 票 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 20 日 至今 ， 担任
工 银 红 利基 金 基金 经 理；2014
年 10 月 23 日 至今 ，担 任 工银
瑞 信 研究 精 选股 票型 基金基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有1 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
工银红 利的 投资 策略 继续 是：自 上而 下 盯PMI 、发 电量、 政策 、货 币流 动性 ；自下 而上 根据
自己编 制的 财务 模型 来挑 选个股 。 一季 度， 由于 过 多地配 置了 金融 地产 ， 导 致净值 涨幅 相对 靠后 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 13.50% ， 业绩 比较 基 准收益 率 为20.84% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前，A 股 市场 的牛 市氛 围已确 定， 并且 ，只 要经 济增速 持续 在低 位徘 徊， 流动性 宽松 的环
境就不 会改 变，A 股 估值 也会创 出新 高。 所以 ，牛 市氛围 中不 要轻 易做 空。 此外， 从行 业和 板 块
配置角 度来 看 ， 本 轮牛 市 的互联 网金 融板 块类 似 06、07 年的 眉飞 色舞 ， 下半 年可重 点关 注互 联网
银行； 有内 生业 绩增 长的 行业只 有券 商和 航空 ；稳 健成长 类个 股有 春秋 航空 等。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,335,093,254.68 88.28
其中： 股票
1,335,093,254.68 88.28
2 固定收 益投 资
80,000,000.00 5.29
其中： 债券
80,000,000.00 5.29
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
92,347,951.27 6.11
7 其他资 产
4,966,479.63 0.33
8 合计
1,512,407,685.58
100.00
注： 由于 四舍 五入 的原 因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,255,306.00 0.09
B 采矿业 1,605,462.00 0.11
C 制造业 498,952,390.11 34.85
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,791,939.00 0.68
E 建筑业 1,778,222.00 0.12
F 批发和 零售 业 2,751,775.00 0.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 168,334,250.30 11.76
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 398,416,549.16 27.83
J 金融业 179,685,283.21 12.55
K
房地产 业
7,244,709.08 0.51
L
租赁和 商务 服务 业
547,801.00 0.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 64,608,733.82 4.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
120,834.00 0.01 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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S 综合 - -
合计 1,335,093,254.68 93.25
注： 由于 四舍 五入 的原 因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601021 春秋航 空 1,580,000 137,507,400.00 9.60
2 002421 达实智 能 2,650,742 133,703,426.48 9.34
3 002413 常发股 份 2,682,454 77,925,288.70 5.44
4 300263 隆华节 能 3,282,389 70,210,300.71 4.90
5 000802 北京文 化 3,300,071 63,229,360.36 4.42
6 300281 金明精 机 2,200,000 62,414,000.00 4.36
7 300348 长亮科 技 350,000 61,092,500.00 4.27
8 601318 中国平 安 664,542 51,993,766.08 3.63
9 600406 国电南 瑞 2,214,617 45,931,156.58 3.21
10 000403 ST 生化 1,877,150 44,845,113.50 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,000,000.00 5.59
其中： 政策 性金 融债 80,000,000.00 5.59
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 80,000,000.00 5.59
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140213 14 国开 13 800,000 80,000,000.00 5.59
工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 或编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 投资决 策程 序说明 ：
*ST 生 化：
违规行 为： 振兴 生化 股份 有限公 司 （ 以下 简称 “ 公 司” 或 “ 本公 司” ） 于 2013 年 11 月4 日接
到《中 国证 券监 督管 理委 员会立 案调 查通 知书 》 （ 编 号：宁 稽调 查通 字 001 号 ） ，因公 司涉 嫌违 反
证券法律法规 被中国证 券 监督管理委员 会（以下 简 称“中国证监 会” ）立案 调 查（详见公 司 2013
年 11 月 5 日发布 在《 证 券时报 》和 巨潮 资讯 网上 的公告 ，公 告编 号：2013-059）。 2014 年 12 月
15 日， 公司 收到 中国 证监 会 《行 政处 罚 事 先告 知书》 （编号： 处罚 字[2014]37 号） 。 振 兴生 化股 份
有限公司未按 规定披露 为 控股股东关联 方提供担 保 与重大诉讼事 项一案， 已 由我会调查 完毕，我
会依法 拟对 你们 作出 行政 处罚。
处分措 施： 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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依据《证券法 》第一百 九 十三条之规定 ，我会拟 决 定： 对振兴生 化给予警 告 ，并处罚款 40
万元； 对 史跃 武给 予警 告 ，并处 罚款 20 万元 ； 对 原建民 给予 警告 ，并 处罚 款 5 万元； 对 曹正
民、陈 海旺 、任 彦堂 、纪 玉涛、 田旺 林、 张建 华、 陈树章 、岳 云生 给予 警告 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,574,398.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,674,661.02
5 应收申 购款 717,420.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,966,479.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002421 达实智 能 133,703,426.48 9.34 重大事 项
2 300348 长亮科 技 61,092,500.00 4.27 重大事 项
3 000403 ST 生化 44,845,113.50 3.13 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,006,000,283.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,483,439.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 560,182,715.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,465,301,008.21
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》 ， 自2015 年3 月26 日 起， 本基 金管 理人 对 旗下证 券投 资基 金持 有的 在上海 证券 交易 所、
深圳证 券交 易所 上市 交易 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种 （估 值处 理标 准另 有规 定的除 外） ， 主 要依 据
由第三 方估 值机 构( 中证 指 数有限 公司)提 供的 价格 数 据进行 估值 。详 情请 见2015 年3 月 27 日在
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 及公 司网 站发 布的《 工银 瑞信 基金 管理 有限公 司关 于旗 下基
金调整 交易 所固 定收 益品 种估值 方法 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准工 银瑞 信红利 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《工 银瑞 信红 利股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《工 银瑞 信红 利股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
5. 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照；
6. 报告 期内 基金 管理 人在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。 工银瑞信红利股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
