工银瑞信60 天 理 财 债券 型 证 券 投资 基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年四月二十日
工银瑞信 60 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 60 天 理财 债券
交易代 码 485122
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年1 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,441,989,797.55 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实 现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 将采 取利 率策 略、 信用策 略 、 相 对价 值策 略 等
积极投 资策 略， 在 严格 控 制风险 的前 提下 ， 发掘 和 利
用市场 失衡 提供 的投 资机 会，实 现组 合增 值。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于 混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 工银 60 天 理财 债券A 工银 60 天 理财 债券B
下属分 级基 金的 交易 代码 485122 485022
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,288,234,783.96 份 153,755,013.59 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
工银 60 天 理财 债券A 工银 60 天 理财 债券B
1. 本期已 实现 收益 15,620,033.33 1,990,853.60
2．本 期利 润 15,620,033.33 1,990,853.60
3．期 末基 金资 产净 值 1,288,234,783.96 153,755,013.59
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2 ） 所列 数据 截止 到2015 年3 月 31 日。
（3 ） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（4 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值 变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银60 天理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.2481% 0.0094% 0.3329% 0.0000% 0.9152% 0.0094%
工银60 天理财债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.3207% 0.0094% 0.3329% 0.0000% 0.9878% 0.0094%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年1 月28 日 生效 。
2、 按 基金 合同 规定， 本基 金建仓 期为 基金 合同 生效 之日起 的 30 个 交易 日。 截至报 告期 末， 本 基
金的各 项投 资比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 的规 定： 本基 金主 要投资 于具 有良 好流
动性的 工具 ，包 括现 金、 通知存 款、 一年 以内 （含 一年） 的银 行定 期存 款和 大额存 单、 剩余 期限
（或回 售期 限） 在397 天 以内（ 含 397 天 ）的 债券 、资产 支持 证券 、中 期票 据；期 限在 一年 以内
（含一 年） 的债 券回 购、 期限在 一年 以内 （含 一年 ）的中 央银 行票 据、 短期 融资券 ，及 法律 法规
或中国 证监 会允 许本 基金 投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 ； 本基 金不 直接 在二 级市场 上买 入股 票 、
权证等 权益 类资 产， 也不 参与一 级市 场新 股申 购和 新股增 发。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
谷衡
本基金基
金经理
2013 年1 月
28 日
- 10
先后在 华夏 银行 总行 担任 交
易员， 在 中信 银行 总行 担任 交
易员；2012 年加 入工 银瑞 信，工银瑞信 60 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 1 季度报告
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现任固 定收 益部 基金 经理 ；
2012 年 11 月 13 日 起至 今 担
任工银 瑞 信14 天理 财债 券 型
发起式 证券 投资 基金 基金 经
理；2013 年 1 月 28 日至 今，
担任工 银瑞 信 60 天 理财 债 券
型基金 基金 经理 ；2013 年3
月28 日至2015 年1 月19 日，
担任工 银安 心场 内实 时申 赎
货币基 金基 金经 理； 2014 年9
月 30 日至 今， 担任 工银 瑞 信
货币市 场基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司 内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有1 次 。 投资 组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，货 币政 策和 关键 领域的 定向 放松 出现 了不 断加码 的迹 象， 但是 货币 到信用 的扩 张尚
不明显 ，实 体经 济并 没有 出现回 暖的 迹象 ，通 胀总 体维持 在较 低水 平。
货币政 策在 本季 度保 持中 性偏松 ，央 行分 别 在2 月和 3 月 进行 了一 次降 准和 降息的 操作 ，银
行间回 购利 率受 到春 节的 季节性 影响 出现 了先 上后 下的走 势， 至季 末7 天回 购利率 回落 到 3.9% ；
由于新 股发 行、 季末 因素 交错叠 加导 致短 期理 财产 品规模 的波 动， 作为 货币 和理财 类基 金主 要投
资标的 的短 期融 资券 收益 率随之 出现 波动 ，整 体呈 现先下 后上 的走 势， 至季 末AAA 和 AA+ 评 级一
年期中 短期 票据 的收 益率 分 别达 到4.8% 和 5.2% 。
一季度 ，本 基金 通过 对客 户需求 和货 币市 场情 况的 判断， 积极 应对 客户 对于 新股发 行的 流动
性要求 ，合 理安 排组 合现 金流。 基金 组合 继续 维持 相对较 长的 久期 ，在 季末 配置了 部分 高收 益的
长期资 产。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内, 工银60 天理财 A 净值 收益 率1.2481%,工银 60 天理 财B 净值 收益 率1.3207%,业绩
比较基 准收 益率 为0.3329% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们认 为货 币政策 将继 续维 持宽 松， 有望看 见宽 货币 到宽 信用 的转换 ，经 济亦
将随之 出现 小幅 反弹 。但 是由于 通胀 回升 和货 币政 策调整 相对 滞后 ，因 此整 体货币 市场 利率 水平
中枢将 继续 维持 低位 。收 益率曲 线倒 挂的 现象 将出 现扭转 ：协 议存 款收 益率 曲线会 继续 陡峭 化下
行，短 融收 益率 也将 出现 进一步 下行 空间 。
二 季度 ，本 基金 在将 保持 较高的 久期 水平 ，继 续严 格控制 低评 级信 用产 品和 中长 期 Shibor
浮息债 持仓 比例 ，密 切跟 踪新股 发行 节奏 ，努 力做 好组合 内生 现金 流的 安排 ，并进 行适 当的 期限
管理， 把握 好关 键时 点的 存款投 资机 会。 在保 证组 合安全 性的 前提 下， 获取 稳定、 合理 的收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信 60 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,290,429,615.21 64.74
其中： 债券 1,290,429,615.21 64.74
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
666,027,819.34 33.41
4 其他资 产 36,864,608.58 1.85
5 合计 1,993,322,043.13 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 32.10
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 549,998,525.00 38.14
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40%的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的40% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 171
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 178
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 132
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过180 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 13.59
38.14
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 21.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 23.59 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 65.90 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 135.68 38.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,006,166.80 4.85
其中： 政策 性金 融债 70,006,166.80 4.85
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,220,423,448.41 84.63
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,290,429,615.21 89.49
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信 60 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 1 季度报告
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1 041473005
14 马鞍 钢铁
CP001
700,000 70,024,509.69 4.86
2 140207 14 国开 07 700,000 70,006,166.80 4.85
3 041556005
15 陕 煤化
CP001
600,000 60,077,592.73 4.17
4 041553017
15 兖州 煤业
CP001
600,000 60,005,273.58 4.16
5 011499056
14 豫 能源
SCP002
600,000 59,990,581.12 4.16
6 041561006
15 晋 焦煤
CP001
500,000 50,103,967.67 3.47
7 041554008
15 河钢
CP001
500,000 50,102,717.96 3.47
8 041454046
14 招金
CP001
500,000 50,027,884.56 3.47
9 041459042
14 包 钢集
CP002
500,000 50,000,393.40 3.47
10 041458078
14 同煤
CP002
500,000 50,000,087.15 3.47
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 41
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4035%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1138%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2810%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 工银瑞信 60 天理财债券型证券 投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ， 基金 账面 份额净 值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本基
金 估值 采用摊 余成 本法， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，按票 面利 率或商 定利 率
并 考虑 其买入 时的 溢价与 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际利率 法进 行摊销 ，每 日
计 提收 益或损 失。
5.8.2 本 报告 期内本 基金 未持有 剩余 期限小 于397 天但 剩余 存续期 超过397 天 的浮 动利
率 债券 。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 33,507,016.37
4 应收申 购款 3,357,592.21
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 36,864,608.58
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 60 天 理财 债券A 工银 60 天 理财 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,552,850,321.84 213,355,085.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 652,326,485.67 69,279,908.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 916,942,023.55 128,879,979.95
报告期 期末 基金 份额 总额 1,288,234,783.96 153,755,013.59
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处理 标
准》 ， 自2015 年 3 月 26 日 起， 本基 金管 理人 对旗 下 证券投 资基 金持 有的 在上 海证券 交易 所 、 深 圳
证券交 易所 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种 （ 估值处 理标 准另 有规 定的 除外） ， 主要 依据 由 第
三方估 值机 构( 中证 指数 有 限公司)提 供的 价格 数据 进 行估值 。详 情请 见2015 年3 月27 日在 中国
证券报 、上 海证 券报 、证 券时报 及公 司网 站发 布的 《工银 瑞信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下基 金调
整交易 所固 定收 益品 种估 值方法 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 60 天理 财债 券型 证券 投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《工 银瑞 信 60 天 理财 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信 60 天 理财 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时 间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
