博 时 现金收 益 证券投 资 基金
2015 年第1 季 度报告
2015 年 3 月31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 交 通 银行 股 份有 限 公司
报 告 送出 日 期：2015 年 4 月 20 日
博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时现 金收 益货 币
基金主 代码 050003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年1 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 30,637,519,119.76 份
投资目 标 在保证 低风 险和 高流 动性 的前提 下获 得高 于投 资基 准的回 报。
投资策 略
本基金 根据 短期 利率 的变 动和市 场格 局的 变化 ， 积 极 主动地 在债 券
资产和 回购 资产 之间 进行 动态的 资产 配置 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
现金收 益证 券投 资基 金投 资于短 期资 金市 场基 础工 具， 由 于这 些金
融工具 的特 点， 因此 整个 基金的 风险 处于 较低 的水 平。 但 是， 本基
金依然 处于 各种 风险 因素 的暴露 之中 ， 包 括利 率风 险 、 再投 资风 险、
信用风 险、 操作 风险 、政 策风险 和通 货膨 胀风 险等 等。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 博时现 金收 益货 币 A 博时现 金收 益货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 050003 000665
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
13,390,480,298.46 份 17,247,038,821.30 份
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
2
主要财 务指 标
报告期(2015 年1 月1 日-2015 年 3 月 31 日)
博时现 金收 益货 币 A 博时现 金收 益货 币 B
1. 本期 已实 现收 益 143,812,913.08 154,031,648.21
2. 本期 利润 143,812,913.08 154,031,648.21
3. 期末 基金 资产 净值 13,390,480,298.46 17,247,038,821.30
注：本 期已实现收益指基金本期 利息收入、投资收益、其 他收入（不含公允价值变 动收益） 扣
除相关费 用后的余额，本期利润为 本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益，由于 货币市场基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1 、博时现金收益货币 A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个
月
1.1183% 0.0045% 0.0875% 0.0000% 1.0308% 0.0045%
2 、博时现金收益货币 B：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个
月
1.1783% 0.0045% 0.0875% 0.0000% 1.0908% 0.0045%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1 、博时现金收益货币 A
博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
3
2 、博时现金收益货币 B
§4
管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张勇
基金经 理/ 固定
收益总 部现 金
管理组 投资 总
监
2006-07-01 - 11.5
2001 年 起 先 后 在 南 京 市
商 业 银行 任信 贷员 、债 券
交易员 。2003 年 加入 博时
基 金 管理 有限 公司 ，历 任
债 券 交易 员、 基金 经理 助
理、 固定 收益 部副 总经 理、
博 时 稳定 价值 债券 投资 基
金 的 基金 经理 。现 任固 定
收 益 总部 现金 管理 组投 资
总 监 兼博 时现 金收 益证 券
投 资 基金 、博 时策 略灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博时 安盈 债券 型证 券
投 资 基金 、博 时宏 观回 报
债 券 型证 券投 资基 金、 博
时 天 天 增 利 货 币 市 场 基
金 、 博时 月月 盈短 期理 财
债 券 型证 券投 资基 金、 博
时 现 金宝 货币 市场 基金 、
博 时 保证 金实 时交 易型 货
币市场 基金 的基 金经 理。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信 于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持 有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金 的投资 策略 和运作 分析
2015 年1 季度在春节前和春节后市场分别经历了 1 次降准和 1 次降息。 债券市场方
面，利率债收益率先下后上，调整幅度较大；资金面方面，在宽货币的大政策方向下，
7 天回购利率均值不降反升；股票市场从年初至今一直表现较好，上证指数目前已站上
了 3700 点。但 1 季度 的经济数据还是较差，1 月 CPI 仅同比增长 0.8% ，虽有春节错位
的影响，却也反应出经济依然疲弱，还未企稳。3 月底政府出台了房地产刺激政策也表
明了经济较差的事实 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内， 本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.12％，B 类基金份额净值增长率
为1.18% ，业绩基准增长率为 0.09%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2015 年 2 季度，3 月底政府为了稳地产出台了房地产刺激政策， 此举或将导致
债券市场的调整过程延续。 地方债务增长没有看到政策上的松动、 地产政策的出发点在
于稳定价格、 汇率压力的减弱实际上在中周期放缓了货币政策面临的外部压力。 在逐步
走向长周期低利率环境的过程中可能会有一些阶段性的利率抬升机会。 在此情况下， 我
们将加强货币基金的流动性管理， 避免投资被动， 高评级的短期融资券及协议存款仍是
主要投资标的。 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
5
4.7 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序
号
项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 固定收 益投 资 10,688,001,190.64 34.86
其中： 债券 10,688,001,190.64 34.86
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 815,972,223.96 2.66
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,409,325,812.34 60.04
4 其他资 产 746,608,402.88 2.44
5 合计 30,659,907,629.82 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.66
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期内债券回购融资余额 占基金资产净值的比例为 报告期内每个交易日融资 余额占资 产
净值比 例的 简单 平均 值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的 20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 61
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 51
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
6
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 47.07 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
0.66 -
2 30天（ 含） —60 天 14.14 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 18.05 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 14.63 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 3.75 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 97.64 -
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,948,906,739.54 6.36
其中： 政策 性金 融债 1,948,906,739.54 6.36
4 企业债 券 253,252,718.91 0.83
5 企业短 期融 资 券 8,485,841,732.19 27.70
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 10,688,001,190.64 34.89
9
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
203,448,031.02 0.66
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140436 14 农发 36 3,300,000 330,063,943.80 1.08
2 140218 14 国开 18 3,200,000 319,890,866.73 1.04
3 140212 14 国开 12 3,000,000 299,992,279.30 0.98
4 140223 14 国开 23 3,000,000 299,582,899.74 0.98 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
7
5 0980147
09 中 航工 债
浮
2,000,000 203,448,031.02 0.66
6 041461029
14 滨 建投
CP002
2,000,000 200,173,800.05 0.65
7 140443 14 农发 43 2,000,000 199,651,103.44 0.65
8 140213 14 国开 13 1,500,000 149,933,868.76 0.49
9 041455014
14 华 电煤 业
CP001
1,400,000 140,531,956.77 0.46
10 041451042 14 中冶CP001 1,300,000 130,494,306.64 0.43
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 43 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.35%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.19%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.27%
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持 1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续 期超过 397 天
的浮息债的摊余成本超过基金资产净值 20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 423,564,917.67
4 应收申 购款 322,948,210.21
5 其他应 收款 95,275.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 746,608,402.88 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
8
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 博时现 金收 益货 币A 博时现 金收 益货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,518,617,626.70 15,048,454,070.13
本报告 期 基 金总 申购 份额 18,560,388,501.91 23,791,202,921.10
本报告 期 基 金总 赎回 份额 19,688,525,830.15 21,592,618,169.93
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 13,390,480,298.46 17,247,038,821.30
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金交 易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 转出 2015-01-06 -20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00%
2 转出 2015-01-07 -120,000,000.00 -120,000,000.00 0.00%
3 转入 2015-01-16 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00%
4 赎回 2015-01-27 -20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00%
合计
-130,000,000.00 -130,000,000.00
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 3
月 31 日，博时基金公司共管理五十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 2643.38
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1165.18 亿元人民币，累计分红超过 659.68 亿
元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券 基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 3 月 31 日，博时创业
成长股票基金今年以来净值增长率在380 只标 准型股票基金中排名前1/3； 混合基金中，
博时裕隆灵活配置混合在 127 只灵活配置型基金中排名前 1/3 ；医药行业股票基金中，博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
博时医疗保健行业基金在同类 10 只医药行业股票基金中排名前 1/2。
固定收益方面，博时优 势收益信用债券、博时 信用债纯债券今年以来 收益率在 76
只同类长期标准债券型基金中分别排名第 1 和第14； 博时稳定价值债 券(A 类)今年以来
收益率在90 只普通债券基金（一级 A 类）中排名前 1/3。
2 、客户服务
2015 年1 季度，博时基金共举办各类渠道培训及活动 489 场，参加人数10653 人。
3 、其他大事件
2015 年 1 月 7 日，博 时基金在 2014 年信息时报金狮奖 —金融行业风云榜的评选中
获得年度最佳基金公司大奖。
2015 年 1 月 15 日，在 和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获
评第十二届中国财经风云榜 “年度十大品牌基金公司 ”奖。
2015 年 1 月 18 日，博 时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获 “ 最佳中
资基金公司 ”奖。
2015 年 1 月 21 日，在 《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债
增强荣获第八届金蝉奖"2014 最佳年度债基品牌奖 ”。
2015 年3 月28 日， 在第十二届中国基金业金牛奖评选中， 博时主题行业 （LOF）基
金、 博时信用债券基金分别获得 “2014 年度开放式股票型金牛基金 ”奖、 “三年期开放
式债券型持续优胜金牛基金 ”奖。
2015 年3 月28 日， 在中金在线主办的 “2014 年度财经排行榜 ”评选中， 邓欣雨获
评“2014 年度中金在线财经排行榜最佳基金经理 ”。
2015 年 3 月 26 日，博 时基金发布《关于旗下基金调整交易所 固定收益品种估值方
法 的 公 告 》 ， 为 确 保 证 券 投 资 基 金 估 值 的 合 理 性 和 公 允 性 ， 根 据 《 中 国 证 券 投 资 基 金 业
协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》 ， 经与相关托
管银行、 会计师事务所协商一致， 自 2015 年3 月25 日起， 本公司对旗下证券投资基金
（除上证企债 30 交易型开放式指数证券投资基金外）持有的在上海证券交易所、深圳
证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） 的估
值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 博时现金收益证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时现金收益证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年四 月二 十日
