博 时 内需增 长 灵活配 置 混合型
证 券 投资基 金
2015 年第1 季 度报告
2015 年 3 月31 日
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 : 中 国 农业 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期:2015 年 4 月 20 日博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 4 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时内 需增 长混 合
基金主 代码 000264
交易代 码 000264
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 435,900,716.95 份
投资目 标
本 基 金 的 投 资 目 标 在 于 分 享 中 国 经 济 快 速 发 展 过 程 中 那 些 受 益 于
内需增 长的 行业 及公 司所 带来的 持续 投资 收益 , 在 严 格控制 投资 风
险的基 础上 ,力 争为 基金 持有人 获取 长期 持续 稳定 的投资 回报 。
投资策 略
本基金 将按 照风 险收 益配 比原则 , 实 行动 态的 资产 配置。 本基 金将
通过跟 踪考 量通 常的 宏观 经济变 量( 包 括GDP 增长 率、CPI 走 势、
M2 的绝对水平 和增长率、 利率水平与走势 等)以及 国家财政、税
收、 货 币、 汇率 各项 政策 , 来判断 经济 周期 目前 的位 置以及 未来 将
发展的 方向 。 除 此之 外, 本 基金还 将主 要通 过监 测重 要行业 的产 能
利用率 来辅 助判 断。 通常 , 产能 利用 率是 由劳 动力 、 资本 存量 、 自
然资源 、 技 术以 及经 济中 的实际 需求 所决 定。 监测 部分重 要行 业的
产能利 用率 可以 有效 地对 经济状 况作 出监 控和 预判 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 , 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 低 于 股 票 型 基
金,高于债券型 基金及货 币市场基金,属 于中高收 益/ 风险特征 的
基金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 1 月1 日-2015 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 36,178,601.90
2. 本期 利润 102,294,182.72
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2246
4. 期末 基金 资产 净值 576,846,605.44
5. 期末 基金 份额 净值 1.323
注:本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 20.38% 1.05% 9.21% 1.10% 11.17% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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王燕
基金经
理/混
合组投
资副总
监
2013-07-15 - 11
2004 年 从北 京大 学硕 士研 究
生 毕 业 后 加 入 博 时 基 金 管 理
有限公 司。 历 任金 融工 程 师、
研 究 员 、 研 究 部 消 费 品 组 主
管 、 研 究 部 副 总 经 理 、 投 资
经 理 。 现 任 股 票 投 资 部 混 合
组 投 资 副 总 监 兼 博 时 策 略 混
合 基 金 、 博 时 内 需 增 长 混 合
基金基 金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金 的 投资 策略 和运作 分析
一 季 度 市 场 继 续 上 涨 , 创 业 板 指 数 以 及 中 小 板 指 数 大 幅 度 跑 赢 上 证 指 数 以 及 沪 深
300 指数。从分行业指数看,表现较好的板块为计算机、传媒等,表现较差的行业为银
行、非银行金融、 采掘 等。从主题看, ”互 联网 +” 相 关 的 互 联 网金融 、 互 联 网 教 育 、
移动支付等表现突出。 一季度市场融资余额以及单日成交额继续创出新高, 市场热度仍
然较高。
本基金本季度的盈利个股相对分散, 没有明显的行业或主题特性。 在医药股的超配
以及对互联网类相关个股配置不足一定程度上影响了基金的收益表现。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.323 元,累计份额净值为 1.156 元,
报告期内净值增长率为20.38% ,同期业绩基准涨幅为 9.21%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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目前观察到二线到三四线城市地产价格出现下降, 房地产投资回报预期负面。 随着
降准降息, 除股票外的其他资产类别收益率明显下降, 增量资金持续流入市场仍是个趋
势。在此背景下,市场呈现出局部估值泡沫化的趋势。
在经济转型的大背景 下 ,股票市场作为直接 融 资的手段,对于支持 实 体经济发展,
促进产业创新, 都将发挥至关重要的作用。 由于对于长期前景的乐观预期难以证伪, 目
前我们对于依靠流动性推动和风险偏好提升市场估值的情况何时结束较难判断, 但预计
下 个 阶 段 市 场 将改 变 之前 一 段 时 间 依 靠贴 “ 小市 值 ” 个 股 、 “新 兴 产业 ” 个 股 的 标 签 式
投资方式,而进 入 “去伪存真”的阶段。预计市场整体波动性会有所加大。
下一阶段我们将主要 投 资符合中国经济转型 方 向的大消费、大健康 以 及环保领域,
同时对于积极拥抱互联网趋势的传统行业龙头公司持续关注。
4.7 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 453,095,750.07 76.65
其中: 股票 453,095,750.07 76.65
2 固定收 益投 资 119,632,000.00 20.24
其中: 债券 119,632,000.00 20.24
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,166,979.56 2.73
7 其他各 项资 产 2,221,636.13 0.38
8 合计 591,116,365.76 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 364,686,333.72 63.22 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 27,650.00 0.00
F 批发和 零售 业 18,533,000.00 3.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
25,653,600.00 4.45
J 金融业 18,473,250.00 3.20
K 房地产 业 16,860,829.27 2.92
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,640.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 8,851,447.08 1.53
S 综合 - -
合计 453,095,750.07 78.55
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 601965 中国汽 研 2,250,000 39,690,000.00 6.88
2 002701 奥瑞金 800,000 28,304,000.00 4.91
3 000538 云南白 药 420,000 27,993,000.00 4.85
4 000581 威孚高 科 749,966 26,428,801.84 4.58
5 002508 老板电 器 536,931 26,121,693.15 4.53
6 600418 江淮汽 车 1,749,836 25,967,566.24 4.50
7 002690 美亚光 电 400,013 21,852,710.19 3.79
8 002035 华帝股 份 1,400,038 20,594,558.98 3.57
9 603288 海天味 业 400,000 20,580,000.00 3.57
10 601166 兴业银 行 1,000,000 18,360,000.00 3.18
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 国家债 券 49,670,000.00 8.61
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,962,000.00 12.13
其中: 政策 性金 融债 69,962,000.00 12.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 119,632,000.00 20.74 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
6
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 130015
13 附 息国
债15
500,000 49,670,000.00 8.61
2 130202 13 国开 02 400,000 39,980,000.00 6.93
3 120246 12 国开 46 300,000 29,982,000.00 5.20
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 171,301.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,012,996.12
5 应收申 购款 37,338.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,221,636.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
7
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 478,023,941.04
本报告 期 基 金总 申购 份额 5,454,375.64
减:本 报告 期 基 金总 赎回 份额 47,577,599.73
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 435,900,716.95
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位:份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,486,943.70
本报告 期买入/ 申购 总份 额 -
本报告 期卖出/ 赎回 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,486,943.70
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 (% ) 2.41
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 3
月 31 日,博时基金公 司共管理五十五只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金, 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 2643.38
亿元人民币,其中公募基金资产规模逾 1165.18 亿元人民币,累计分红超过 659.68 亿
元人民币, 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一, 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券 基金研究中心统计,标准股票型基金中,截至 3 月 31 日,博时创业
成长股票基金今年以来净值增长率在 380 只标准型股票基金中排名前 1/3; 混合基金中,博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
8
博时裕隆灵活配置混合在 127 只灵活配置型基 金中排名前 1/3;医药行业股票基金中,
博时医疗保健行业基金在同类 10 只医药行业股票基金中排名前 1/2。
固定收益方面,博时优 势收益信用债券、博时 信用债纯债券今年以来 收益率在 76
只同类长期标准债券型基金中分别排名第 1 和第14 ; 博时稳定价值债券(A 类)今年以来
收益率在90 只普通债券基金(一级 A 类)中排名前 1/3。
2 、客户服务
2015 年1 季度,博时基金共举办各类渠道培训及活动 489 场,参加人数 10653 人。
3 、其他大事件
2015 年 1 月 7 日,博 时基金在 2014 年信息 时报金狮奖 —金融行业风云榜的评选中
获得年度最佳基金公司大奖。
2015 年 1 月 15 日,在 和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中,博时基金获
评第十二届中国财经风云榜 “年度十大品牌基金公司 ”奖。
2015 年 1 月 18 日,博 时基金(香港)在和讯财经风云榜海外评选中荣获 “最佳中
资基金公司 ”奖。
2015 年 1 月 21 日,在 《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中,博时转债
增强荣获第八届金蝉奖"2014 最佳年度债基品牌奖 ”。
2015 年3 月28 日, 在第十二届中国基金业金牛奖评选中, 博时主题行业 (LOF)基
金、 博时信用债券基金分别获得 “2014 年度开放式股票型金牛基金 ”奖、 “ 三年期开放
式债券型持续优胜金牛基金 ”奖。
2015 年3 月28 日, 在中金在线主办的 “2014 年度财经排行榜”评选中, 邓欣雨获
评“2014 年度中金在线财经排行榜最佳基金经理 ” 。
2015 年 3 月 26 日,博 时基金发布《关于旗下基金调整交易所 固定收益品种估值方
法 的 公 告 》 , 为确 保 证券 投 资 基 金 估 值的 合 理性 和 公 允 性 , 根据 《 中国 证 券 投 资 基 金 业
协会估值核算工作小组关于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》 , 经与相关托
管银行、 会计师事务所协商一致, 自 2015 年3 月25 日起, 本公司对旗下证券投资基金
(除上证企债 30 交易 型开放式指数证券投资基金外)持有的在上海证券交易所、深圳
证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) 的估
值方法进行调整,采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
9
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 内 需 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公
告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568 (免长途话费)
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二 〇一 五年四 月二 十日