第 1 页共 10 页
博时安心收益定期开放债券型
证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年 3 月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2015 年 4 月 20日博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015年 4月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年 1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时安心收益定期开放债券
基金主代码 050028
基金运作方式 契约型基金。本基金以定期开放的方式运作。
基金合同生效日 2012年12月6日
报告期末基金份额总额 260,745,010.75份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资
产的长期、稳健、持续增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、 定性分析和定量分析相补
充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有到
期，或者是持有回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收
入；同时，根据所持债券信用状况变化，进行必要的动态调整；此
外，本基金通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，获
得杠杆放大收益。在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基
准的投资收益。
2、开放期投资策略
开放期内， 本基金为保持较高的组合流动性， 方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下， 将主要投资于高
流动性的投资品种。
业绩比较基准 1 年期定期存款利率（税后）×150%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混
合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 博时安心收益定期开放债券 博时安心收益定期开放债券 C 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
3
A
下属两级基金的交易代码 050028 050128
报告期末下属两级基金的份
额总额
199,545,666.76份 61,199,343.99份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015年 1月1日-2015年 3月 31日)
博时安心收益定期开放
债券A
博时安心收益定期开放债券 C
1.本期已实现收益 5,158,418.59 1,613,712.73
2.本期利润 57,329.36 66,868.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0003 0.0011
4.期末基金资产净值 193,796,223.02 59,757,338.00
5.期末基金份额净值 0.971 0.976
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时安心收益定期开放债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.09% 0.15% 0.99% 0.01% -0.90% 0.14%
2、博时安心收益定期开放债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.09% 0.16% 0.99% 0.01% -0.90% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1．博时安心收益定期开放债券 A： 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
2．博时安心收益定期开放债券 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈凯杨
基金经
理/现
金管理
组投资
副总监
2012-12-0
6
- 10
2003年起先后在深圳发展银行、博
时基金、长城基金工作。2009 年 1
月再次加入博时基金管理有限公
司。历任固定收益研究员、特定资
产投资经理。现任固定收益总部现
金管理组投资副总监兼博时安心收
益定期开放债券基金、博时理财 30
天债券基金、博时岁岁增利一年定
期开放债券基金、博时月月薪定期
支付债券基金、博时双月薪定期支
付债券基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
5
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年第一季度，由于受新股发行、外汇占款减少、春节效应等影响，货币市场流
动性总体偏紧。银行间 R001 均值 3.09%（+43BP）， R007 均值 4.39%（+93BP ）。 现券市
场先涨后跌，收益率曲线呈现出长端下行幅度大于短端的平坦化走势，期限利差缩窄。
高评级信用债收益率下行幅度小于中低评级收益率下行幅度，因此信用利差有所收窄。
1年期短融收益率分别为 4.65%（AAA）、 5.04%（AA+ ）、 5.26%（AA）。
安心收益组合季度初经历开放申购再封闭的过程，组合为应对赎回保持了较低杠杆
比例。基金再次封闭运作后，组合以信用债配置为主，适度参加利率债波段交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2015年3月31日， 本基金A类基金份额净值为0.971元， 份额累计净值为1.137
元；C 类基金份额净值为 0.976 元，份额累计净值为 1.127 元。报告期内，本基金 A 类
基金份额净值增长率为0.09%，C类基金份额净值增长率为 0.09%，同期业绩基准增长率
0.99%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从基本面角度看对债市利好因素主要为：经济增速下台阶趋势不变，二季度经济和
金融数据仍有低于预期的可能。流动性的风险也有望缓解：M0继续回流、财政存款的投
放以及人民币汇率风险的下降；央行在未来一个季度再次全面降准放松货币的概率较大
的。从估值角度看，收益率曲线期限利差不断修复，政策性金融债 10 年与 1 年的利差博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
6
收窄到 60BP 附近，收益率曲线较为平坦。债市要出现系统性的机会，关键是来自于短
端利率的大幅下降，带动长端利率的下行，从而打开信用债收益率的下行空间。而短端
利率要下行，从供给端看，来自于央行的放松，从需求端看，则来自于实体部门投融资
需求的下行。一旦融资需求的清理出现转机，货币政策放松随之打开，货币市场利率将
迎来快速下行，从而给债市带来更大的走牛空间。从这个角度而言，真正的债券牛市，
依赖的是融资需求的衰退，而不是货币放水。所以重申今年债市依旧是慢牛的行情。
二季度安心收益组合将维持中高评级信用债的基本配置，同时配以杠杆，降低
低评级债券比例，提升利率债配置比例，同时配以杠杆，于利率债收益率震荡下行过程
中，参与利率债的波段交易。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 372,782,643.80 96.65
其中：债券 372,782,643.80 96.65
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,569,705.85 1.96
7 其他各项资产 5,348,055.56 1.39
8 合计 385,700,405.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
7
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 26,135,214.00 10.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 74,428,000.00 29.35
其中：政策性金融债 74,428,000.00 29.35
4 企业债券 203,433,429.80 80.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 68,786,000.00 27.13
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 372,782,643.80 147.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 140205 14 国开 05（增6） 500,000 55,150,000.00 21.75
2 1382083 13 西王 MTN2 300,000 29,163,000.00 11.50
3 010107 21 国债⑺ 249,620 26,135,214.00 10.31
4 1480262 14太仓港债 200,000 21,082,000.00 8.31
5 122276 13 魏桥 01 200,000 20,964,000.00 8.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
8
1 存出保证金 39,589.67
2 应收证券清算款 134,891.09
3 应收股利 -
4 应收利息 5,173,574.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,348,055.56
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
博时安心收益定期开放
债券A
博时安心收益定期开放债券
C
本报告期期初基金份额总额 136,296,141.40 59,017,648.08
本报告期基金总申购份额 89,561,864.21 13,392,588.54
减：本报告期基金总赎回份额 26,312,338.85 11,210,892.63
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 199,545,666.76 61,199,343.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2015 年 3博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
月 31 日，博时基金公司共管理五十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 博时基金资产管理净值总规模逾 2643.38
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1165.18 亿元人民币，累计分红超过 659.68 亿
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 3 月 31 日，博时创业
成长股票基金今年以来净值增长率在 380只标准型股票基金中排名前 1/3； 混合基金中，
博时裕隆灵活配置混合在 127 只灵活配置型基金中排名前 1/3；医药行业股票基金中，
博时医疗保健行业基金在同类 10只医药行业股票基金中排名前 1/2。
固定收益方面，博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在 76
只同类长期标准债券型基金中分别排名第 1和第14；博时稳定价值债券(A类)今年以来
收益率在90只普通债券基金（一级 A类）中排名前 1/3。
2、客户服务
2015年1季度，博时基金共举办各类渠道培训及活动 489场，参加人数 10653 人。
3、其他大事件
2015 年 1月 7 日，博时基金在 2014 年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中
获得年度最佳基金公司大奖。
2015 年 1 月 15 日，在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获
评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖。
2015 年 1 月 18 日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中
资基金公司”奖。
2015 年 1 月 21 日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债
增强荣获第八届金蝉奖"2014 最佳年度债基品牌奖”。
2015年3月28日，在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基
金、博时信用债券基金分别获得“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放
式债券型持续优胜金牛基金”奖。
2015年3月28日，在中金在线主办的“2014 年度财经排行榜”评选中，邓欣雨获
评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。
2015 年 3 月 26 日，博时基金发布《关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方博时安心收益定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
法的公告》 ，为确保证券投资基金估值的合理性和公允性，根据《中国证券投资基金业
协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》 ，经与相关托
管银行、会计师事务所协商一致，自 2015年3月25 日起，本公司对旗下证券投资基金
（除上证企债 30 交易型开放式指数证券投资基金外）持有的在上海证券交易所、深圳
证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估
值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时安心收益定期开放债券基金设立的文件
9.1.2《博时安心收益定期开放债券基金基金合同》
9.1.3《博时安心收益定期开放债券基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时安心收益定期开放债券基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时安心收益定期开放债券基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一五年四月二十日
