宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 宝盈基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 宝盈核 心优 势混 合
基金主 代码 213006
交易代 码 213006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,106,474,092.37 份
投资目 标
基于中 国经 济处 于宏 观变 革期以 及对 资本 市场
未来持 续、 健 康增 长的 预 期， 本基 金根 据研 究部
的估值 模型， 选出 各个 行 业中具 有竞 争优 势、 具
有领先 优势 、 具 有技 术优 势、 具 有垄 断优 势、 具
有管理 优势 的龙 头企 业， 建立股 票池。 在基 于各
行业配 置相 对均 衡的 基础 上， 对 于景 气度 提高 的
行业给 予适 当倾 斜， 以构 造出相 对均 衡的 不同 风
格类资 产组 合。 同时 结合 公司质 量、 行业 布局 、
风险因 子等 深入 分析 ，对 资产配 置进 行适 度调
整， 努力 控制 投资 组合 的 市场适 应性， 在严 格控
制投资 风险 的前 提下 保持 基金资 产持 续增 值， 并
力争创 造超 越业 绩基 准的 主动管 理回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 宏观 经济 运行 状况 、 财 政 、 货 币政 策、
国家产 业政 策及 证券 监管 政策调 整情 况、 市场 资
金环境 等因 素， 决 定股 票 、 债券及 现金 的配 置比
例。 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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2、股 票投 资策 略
根据公 司的 基本 面情 况， 根据研 究部 的估 值模
型， 选出 各个 行业 中具 有 竞争优 势、 具 有领 先优
势、 具 有技 术优 势、 具 有 垄断优 势、 具有 管理 优
势的企 业， 建 立股 票池。 本基金 在构 建投 资组 合
时， 强 调两 端投 资， 价 值 与成长 性能 平衡 ， 兼 顾
价值与 成长 型股 票， 以均 衡资产 混合 策略 建立 动
力资产 组合 ， 努 力克 服单 一风格 投资 所带 来的 局
限性， 这 样可 以较 好控 制 组合市 场适 应性， 一定
程度上 能够 排 除 对景 气误 判概率 ， 以 求多 空环 境
中都能 创造 主动 管理 回报 。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资采 取主 动投资 策略 ， 运 用利 率
预测、 久期 管理、 收益 率 曲线预 测、 相对 价值 评
估、 收益 率利 差策 略、 套 利交易 策略 以及 利用 正
逆回购 进行 杠杆 操作 等积 极的投 资策 略， 力求 获
得超过 债券 市场 的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 65% ＋上 证 国债指 数 × 35%
风险收 益特 征
本基金 是一 只灵 活配 置混 合型基 金， 属于 证券 投
资基金 中的 较高 风险 较高 收益品 种， 本基 金的 风
险与预 期收 益都 要低 于股 票型基 金， 高于 保本 基
金和债 券型 基金 。 按 照风 险收益 配比 原则 对投 资
组合进 行严 格的 风险 管理 ， 在风 险预 算范 围内 追
求收益 最大 化。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 宝盈核 心优 势混 合 A 宝盈核 心优 势混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 213006 000241
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,958,974,423.08 份 147,499,669.29 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
宝盈核 心优 势混 合 A 宝盈核 心优 势混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 702,488,698.98 22,936,509.55
2．本 期利 润 1,546,945,114.56 50,905,759.93
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.3210 0.3167
4．期 末基 金资 产净 值 6,723,766,593.74 248,460,490.23
5．期 末基 金份 额净 值 1.6984 1.6845
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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除相关 费用 后的 余额 。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
宝盈核心优势混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 23.68% 1.33% 10.13% 1.19% 13.55% 0.14%
宝盈核心优势混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 23.28% 1.33% 10.13% 1.19% 13.15% 0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 按 基金 合同 规定 ， 本基金 自基 金合 同生 效之 日起 的 6 个 月内 为建 仓期 。 建 仓期 结束 时本 基
金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 中的 相关 约定 。
2、 本 基金 于2013 年8 月1 日起 增加 收取 销售 服务 费的C 类收 费模 式， 其对 应的基 金份 额简 称 “ 宝
盈核心 优势 混 合C”。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张小仁
本 基 金 基
金经理、 宝
盈 鸿 利 收
益 证 券 投
资 基 金 基
金经理、 宝
盈 先 进 制
2014 年9 月
26 日
- 8 年
张小仁先生，中山大学经济学硕
士。2007 年 7 月 加入 宝盈 基金管
理有限 公司， 历任 研究 部核 心研究
员、 宝盈 泛沿 海区 域增 长股 票证券
投资基金基金经理助理。中国国
籍，证 券投 资基 金从 业人 员资格 。 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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造 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控，并 定期 制作 公平 交易 分析报 告， 对不 同投
资组合 的收 益率 、同 向交 易价差 、反 向交 易价 差作 专项分 析。 报告 结果 表明 ，本基 金在 本报 告期
内的同 向交 易价 差均 在可 合理解 释范 围之 内； 在本 报告期 内基 金管 理人 严格 遵守法 律法 规关 于公
平交易 的相 关规 定， 在投 资活动 中公 平对 待不 同投 资组合 ，公 平交 易制 度执 行情况 良好 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年1 季度 ， 我 国宏 观 经济仍 然未 摆脱 下行 态势 ， 如中 央文 件所 言， 中国 经济目 前处 于经
济增长 的换 挡期 、结 构调 整的阵 痛期 以及 前期 刺激 政策的 消化 期。 中国 经济 的结构 性问 题仍 需要
时间和 智慧 来解 决， 绝非 易 事。 中 央政 府充 分意 识到 目 前中国 经济 所处 的状 况， 提 出了 “ 互联 网+”、
“一带 一路 ”、 “国 企改 革”等 各项 重点 方向 ，为 我国经 济转 型注 入了 新的 能量。
2015 年1 季度 ，上 证指 数 上涨 18.39% ， 创业 板指 数 上涨 59.93% ， 呈现 出明 显 的小盘 成长 股
风格。 行业 上看 ， 以 计算 机、 传 媒、 通信 为代 表的 “互联 网+” 相关 行业 表现 最为抢 眼， 同时 在传
统行业 中也 涌 现 出大 量互 联网转 型企 业， 涨幅 巨大 。核心 优势 在一 季度 仍基 本维持 了去 年四 季度宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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的配置 ，其 中传 统蓝 筹的 表现较 一般 ，影 响了 整体 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
宝盈核 心优 势混 合A ：本 基金在 本报 告期 内净 值增 长率 是 23.68% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率
是10.13% 。
宝盈核 心优 势混 合C ：本 基金在 本报 告期 内净 值增 长率 是 23.28% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率
是10.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望全 年， 由于 我国 经济 在资本 、人 力等 方面 都遇 到了一 定瓶 颈， 加上 经济 基数已 经十 分庞
大，国 内经 济增 长率 中枢 的下行 是大 概率 事件 。
资金层 面， 下一 阶段 的货 币政策 仍将 稳中 偏松 ；政 策层面 ，由 于经 济并 未显 著改善 ，稳 增长
的政策 仍将 可期 ；经 济层 面，随 着一 系列 政策 的推 出，未 来某 一时 间段 经济 可能迎 来好 转。 在目
前改革 红利 逐步 释放 、流 动性宽 松、 牛市 预期 已经 形成的 背景 下，15 年A 股 市场仍 将反 复活 跃 。
未来能 使中 国经 济进 一步 恢复活 力的 依然 是不 断崛 起的新 型产 业， 挖掘 真正 具有长 期成 长空
间的优 秀企 业仍 然是 主要 任务。 重点 关注 的行 业包 括： 互 联网+、 一带 一路 、 军工、 先进 制造、 国
企改革 等。 未来 将会 灵活 调整对 本基 金的 配置 。
我们将 严格 按照 基金 合同 的规定 ，继 续努 力尽 责做 好本基 金的 管理 工作 ，尽 力为投 资者 谋取
较好的 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 5,436,077,172.94 75.40
其中： 股票
5,436,077,172.94 75.40
2 固定收 益投 资
1,169,020,800.00 16.22
其中： 债券
1,169,020,800.00 16.22
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5 买入返 售金 融资 产
118,800,259.40 1.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
196,887,446.40 2.73
7 其他资 产
288,435,824.03 4.00
8 合计
7,209,221,502.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 1,983,088,180.28 28.44
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 174,937,390.20 2.51
E 建筑业 38,350,000.00 0.55
F 批发和 零售 业 88,410,037.42 1.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 165,240,000.00 2.37
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,797,243,325.55 25.78
J 金融业 1,034,694,317.23 14.84
K 房地产 业 154,113,922.26 2.21
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,436,077,172.94 77.97
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 002368 太极股 份 8,844,047 625,716,325.25 8.97
2 601318 中国平 安 7,000,000 547,680,000.00 7.86
3 300288 朗玛信 息 1,550,000 383,997,000.00 5.51
4 600588 用友网 络 7,049,942 321,829,852.30 4.62
5 601166 兴业银 行 14,999,910 275,398,347.60 3.95
6 002230 科大讯 飞 5,294,841 275,331,732.00 3.95
7 300322 硕贝德 9,852,032 264,034,457.60 3.79
8 002432 九安医 疗 6,500,000 248,040,000.00 3.56
9 002503 搜于特 8,823,057 220,664,655.57 3.16
10 300059 东方财 富 4,561,060 189,740,096.00 2.72 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 449,670,200.00 6.45
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 94,772,100.00 1.36
其中： 政策 性金 融债 94,772,100.00 1.36
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 624,578,500.00 8.96
8 其他 - -
9 合计 1,169,020,800.00 16.77
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 110023 民生转 债 4,550,000 624,578,500.00 8.96
2 140022 14 附 息国 债 22 4,000,000 400,880,000.00 5.75
3 018001 国开 1301 600,000 61,464,000.00 0.88
4 010107 21 国债 ⑺ 466,000 48,790,200.00 0.70
5 018002 国开 1302 311,000 33,308,100.00 0.48
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参 与股
指期货 交易 。 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参 与国
债期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 发行主 体在 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，在 本报告 编制 日前
一年内 除中 国平 安（ 代码 ：601318.SH ） 外未 受到 公 开谴责 、处 罚。
2014 年12 月8 日， 中国 证监会 发布 《中 国证 监会 行政处 罚决 定书 》 （ 〔2014 〕103 号） ，因 海
联讯科 技股 份有 限公 司（ 以下简 称 “ 海联 讯 ” ）上 市项目 ，对 平安 证券 有限 责任公 司（ 以下 简称
“平安 证券 ”） 给予 警告 ，没收 其 “ 海联 讯 ” 发行 上市项 目中 的保 荐业 务收 入400 万元 ，没 收承
销股票 违法 所 得2,867 万 元，并 处 以 440 万元 罚款 。
平安证 券在 中国 平安 业务 收入中 占比 很小 ，此 次处 罚不影 响对 于中 国平 安业 务发展 的判 断。
作为基 金管 理人 ，我 们长 期看好 中国 平安 金融 平台 业务的 持续 发展 。以 上操 作符合 相关 法规 和本
基金投 资策 略的 要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,948,876.18
2 应收证 券清 算款 189,878,168.75
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,610,589.95
5 应收申 购款 85,998,189.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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9 合计 288,435,824.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110023 民生转 债 624,578,500.00 8.96
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300322 硕贝德 264,034,457.60 3.79 重大事 项
2 300059 东方财 富 189,740,096.00 2.72 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 宝盈核 心优 势混 合 A 宝盈核 心优 势混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 4,793,114,116.67 156,164,167.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,093,695,553.97 121,818,114.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,927,835,247.56 130,482,612.65
报告期 期末 基金 份额 总额 3,958,974,423.08 147,499,669.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 宝盈 核心 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 。 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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《宝盈 核心 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
《宝盈 核心 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 。
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金 托 管人 住所 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街1 号
9.3 查 阅方 式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 办公 场所 和基 金托管 人住 所， 在办 公时 间内基 金持 有人
可免费 查阅 。
宝盈基金管理有限公司
2015 年 4 月20 日
