安信价 值精 选股 票型 证券 投资基 金2015年第1 季度 报 告
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安信价值 精选股票型证券投资基 金
2015 年第1季度报告
2015 年3月31日
基金管理人 ：安信基金管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年4月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月15日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 安信价值精选股票
基金主代码 000577
交易代码 000577
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年4月21日
报告期末基金份额总额 39,485,694.49 份
投资目标
在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在
价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基
金份额持有人实现长期稳定的回报。
投资策略
基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关
注包括GDP增速、 投资增速、 货币供应、 通胀 率和利率
等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未
来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制
定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调
整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于价
值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是
本基金精选股票的两条基本原则。本基金的债券投资
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在宏观经济运行态势分析、经济政策分析的基础上，
分析基础利率的走势，研究利率期限结构和中长期收
益率走势，在此基础上实现组合增值。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水
平高于债券型基金、混合型基金和货币型基金，属于
预期风险水平和预期收益水平较高的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年1月1日-2015年3月31日）
1.本期已实现收益 5,694,959.44
2.本期利润 12,485,369.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.3229
4.期末基金资产净值 64,174,375.17
5.期末基金份额净值 1.625
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 24.05% 1.25% 11.60% 1.46% 12.45% -0.21%
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注：业绩 比较基 准收益 率 ＝沪深300 指数收 益率×80%+ 中债总 指数收 益率×20% ，业绩 比较基 准
在每个交 易日实 现再平 衡 。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
安信价值精选股票份额累计净值增长率 业绩比较基准收益率
2014-04-21 2014-06-09 2014-07-24 2014-09-10 2014-11-03 2014-12-18 2015-02-05 2015-03-31
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本 基金基金 合同生 效 日为2014 年4月21 日， 基 金合同生 效日至 报告期 期 末， 本基 金运作 时间
未满一年 。图示 日期为2014 年4 月21 日至2015 年3 月31日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈一峰
本基金
的基金
经理
2014年4月
21日
－ 7
陈一峰先生， 经济学硕士，
注册金融分析师（CFA ）。
历任国泰君安证券资产管
理总部助理研究员, 安信
基金管理有限责任公司研
究部研究员、特定资产管
理部投资经理，现任安信
基金基金投资部基金经
理。现任安信价值精选股
票型证券投资基金的基金
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经理。
注：1 、此 处的任 职日期 为本基金 合同生 效日。
2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业 人员
范围的相 关规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 等法律法规、 监管部门的相关规定及基金合同的约定， 依照诚实信用、 勤勉
尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
今年一季度，我们大小盘的比例基本维持均衡，业绩延续去年4季度稳步向上的趋
势， 没有受到风格波动的困扰。 总的来说， 我 们在周期和成长两个领域内都有较好表现。
行业层面， 我们逐渐从去年四季度重仓的非银金融板块转向地产、 高端制造、 医药等领
域， 现在看来， 产品成立半年多， 价值精选的净值稳步向前， 并保持着低回撤、 高夏普
率的特点。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年3月31日，本基金份额净值1.625元，本报告期内净值增长率为24.05% ，
同期业绩比较基准增长率为11.6%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金出现了连续20 个工作日基金资产净值低于5000万元人民币的情
形，时间范围为2015 年1月5日至2015年2月3日。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
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在宏观政策持续放松的预期下，资金面会持续宽松，降息降准应该还会陆续实施，
去年下半年的股市赚钱效应， 会驱使场外资金持续进入市场， 接下来大盘应该还是一个
震荡向上的行情， 甚至会阶段性地从合理走向泡沫。 不少小股票经过一季度的疯狂之后，
亟待业绩的跟进。 其中部分小股票可以短期收割收益， 但仍有不少业绩超预期的股票具
有大机会。 正如我们不断提到的， 向未来展望， 今年的市 场第一驱动因素将逐渐从流动
性宽松转向业绩超预期增长，无论是周期性还是成长性行业。
周期股中利率敏感性资产仍然应该重点配置， 包括地产、 保险、 家电 。 成长股行业
特征不明显， 好股票散落在各个行业中， 虽不如年初一般遍地黄金， 但钻石依然闪耀其
间，仔细挑选，仍然会大有收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 57,107,198.28 88.59
其中：股票 57,107,198.28 88.59
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 4.65
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 4,022,942.87 6.24
8 其他资产 333,122.02 0.52
9 合计 64,463,263.17 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 36,798,392.70 57.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,876,717.84 2.92
E 建筑业 1,014,182.49 1.58
F 批发和零售业 1,378,797.25 2.15
G 交通运输、仓储和邮政业 2,080,612.92 3.24
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
524,262.00 0.82
J 金融业 4,957,533.28 7.73
K 房地产业 7,821,163.80 12.19
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 655,536.00 1.02
S 综合 － －
合计 57,107,198.28 88.99
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002595 豪迈科技 72,192 2,818,375.68 4.39
2 000671 阳 光 城 128,038 2,751,536.62 4.29
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3 600048 保利地产 212,389 2,440,349.61 3.80
4 601318 中国平安 22,912 1,792,634.88 2.79
5 600837 海通证券 62,180 1,455,633.80 2.27
6 600887 伊利股份 46,624 1,438,350.40 2.24
7 600066 宇通客车 47,401 1,406,387.67 2.19
8 000418 小天鹅Ａ 62,418 1,178,451.84 1.84
9 601009 南京银行 75,208 1,116,838.80 1.74
10 002367 康力电梯 68,185 1,111,415.50 1.73
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金 投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等， 本基金暂
不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
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本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等， 本基金暂
不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前 十名证券的发行主体未 有被监管部门立案调查 ， 不存在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票没有超出基金合同规 定的备选股票库 ， 本基金管理人
从制度和 流程上要求股票必须先 入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 26,577.23
2 应收证券清算款 2,708.72
3 应收股利 －
4 应收利息 950.72
5 应收申购款 302,885.35
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 333,122.02
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000671 阳 光 城 2,751,536.62 4.29 重大事项停牌
§6
开 放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 35,891,215.29
报告期期间基金总申购份额 15,979,613.62
减：报告期期间基金总赎回份额 12,385,134.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 39,485,694.49
注: 总申购 份额含 红利再 投和转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本基金管理人2015年01月09日发布公告， 从2015年01月05日起聘任孙晓奇为公司副
总经理， 汪建不再担任公司副总经理； 聘任乔江晖为公司督察长， 孙晓奇不再担任公司
督察长。
本基金托管人2015年1月4日发布任免通知， 聘任张力铮为中国建设银行投资托管业
务部副总经理。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
2、《安信价值精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
4、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存 放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
9.3 查 阅方式
安信价 值精 选股 票型 证券 投资基 金2015年第1 季度 报 告
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上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金 管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年四月二十日
