东 方 利 群 混合 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2015
年第1 季 度报 告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一五 年四月二十日
东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对
其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至 3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方利 群混 合
基金主 代码 400022
交易代 码 400022
前端交 易代 码 400022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,956,986,466.85 份
投资目 标
努力把 握市 场趋 势， 在适 当范围 内灵 活的 进行 资产 配
置调整 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下， 谋求 本基 金资 产
的保值 增值 ， 分 享经 济发 展的成 果， 提供 全面 超越 通
货膨胀 的收 益回 报。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的大 类资产 配置 与自 下而 上的
个股选 择相 结合 的投 资策 略。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 同期 五年 期人 民币 定期 存
款基准 利率(税后)
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 但低 于股 票型 基金 ， 属 于
中等风 险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 43,985,681.76
2.本期 利润
79,462,427.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0544
4.期末 基金 资产 净值 2,251,906,310.25
5.期末 基金 份额 净值 1.1507
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.84% 0.10% 1.17% 0.00% 3.67% 0.10%
注： 本 基金 业绩 比较 基准为 同期 五年 期人 民币 定期存 款基 准利 率（ 税后 ） ，中国 人民 银行 自
2014 年11 月 22 日 起不 再 公布五 年期 定期 存款 基准 利率， 本基 金本 报告 期业 绩比较 基准 采用 原央
行公布 五年 期定 期存 款基 准利 率 4.75% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
于鑫（ 先生 ）
本 基 金 基
金 经 理 、
总 经 理 助
理 、 投 资
决 策 委 员
会委员
2013 年7 月
17 日
2015 年1 月
1 日
14 年
清华大 学IMBA ，CFA，
14 年证 券从 业经 验。
曾任世纪证券有限公
司资产管理部投资经
理。2005 年 加盟 东方
基金管理有限责任公
司，历任基金管理部
经理、投资副总监、
投资总监、总经理助
理、投资决策委员会
委员、投资决策委员东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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会副主任委员、东方
精选混合型开放式证
券投资基金基金经理
助理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金经理、东方金
账簿货币市场证券投
资基金基金经理、东
方龙混合型开放式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方策略成长股
票型开放式证券投资
基金基金经理、东方
利群混合型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
朱晓栋 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2013 年7 月
17 日
- 6 年
对外经济贸易大学经
济学硕 士， 6 年证 券从
业经历 。 2009 年12 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任研
究部金融行业、固定
收益研究、食品饮料
行业、建筑建材行业
研究员，东方龙混合
型开放式证券投资基
金基金经理助理、东
方精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理。现任东方利群混
合型发起式证券投资
基金基金经理、东方
安心收益保本混合型
证券投资基金基金经
理、东方多策略灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、东方
龙混合型开放式证券
投资基 金基 金经 理。
徐昀君 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2015 年3 月
12 日
- 7 年
对外经济贸易大学金
融学硕士，CFA ，FRM，
7 年证 券从 业经 历。 曾
任安信证券资产管理
部研究 员、 投资 经理，
华西证券资产管理部东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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投资经 理。2013 年 3
月加盟东方基金管理
有限责任公司，曾任
东方安心收益保本混
合型证券投资基金基
金经理助理、东方稳
健回报债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 助
理、东方安心收益保
本混合型证券投资基
金基金经理。现任东
方稳健回报债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方强化收益债
券型证券投资基金基
金经理、东方多策略
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
东方双债添利债券型
证券基金基金经理、
东方添益债券型证券
投资基金基金经理、
东方利群混合型发起
式证券投资基金基金
经理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金
法》、 《证 券投 资基 金管 理公司 管理 办法 》及 其各 项实施 准则 、《 东方 利群 混合型 发起 式证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的 《 证券 投资 基金 管理公 司公 平 交 易制 度指 导意见 》 （2011 年修
订）， 制定 了《 东方 基金 管理有 限责 任公 司公 平交 易管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围 内自东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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主决策 ，各 投资 组合 共享 研究平 台， 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施 投资 决策方 面享 有公 平的
机会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易 执行
机会。 对于 交易 所公 开竞 价交易 ，基 金管 理人 执行 交易系 统中 的公 平交 易程 序；对 于债 券一 级市
场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组
合的交 易价 格和 数量 ，基 金管理 人按 照价 格优 先、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；对 于银
行间交 易， 按照 时间 优先 、价格 优先 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的 交易 机会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况 进行
统计分 析， 投资 组合 经理 对相关 交易 情况 进行 合理 性解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、 投资
决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动中 公平 对待不 同投 资组 合， 未直 接或通 过与 第三 方的
交易安 排在 不同 投资 组合 之间进 行 利 益输 送。 本基 金 运作符 合法 律法 规和 公平 交易管 理制 度规 定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 5% 的 情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度， 经济 整体 依然低 迷， 经济 数据 全面 弱于预 期。 具体 而言 ， 工 业 同比增 速远 低预 期，
创六年 来新 低 ；PPI 连 续负 增长 ， 且 跌幅 进一 步加 深 ；CPI 排 除季 节性 因素 仍在 低位徘 徊 ， 通 缩压
力仍存 ；PMI 仍 处萎 缩区 间，
在经济 持续 下滑 压力 下， 央行先 后 1 次降 准、2 次 降息， 宽松 货币 组合 拳频 出，以 期降 低社 会融
资成本 ，托 底宏 观经 济。
一季度 债市 整体 延续 慢牛 行情， 虽 然3 月 份有 所调 整，但 在宽 松货 币政 策持 续和经 济企 稳态 势未
显的情 况下 ，非 理性 调整 不会持 续。
权益方 面， 虽然 经济 企稳 迹象仍 不明 显， 但政 策进 入甜蜜 期。 两会 释放 积极 型号， 亚投 行及 “一
带一路 ”加 速推 进， 住建 部进一 步降 低门 槛增 加公 积金贷 款额 度， 国企 改革 、电力 改革 、金 融财
税改革 等方 案密 集出 台。 引导一 季 度A 股 牛市 行情 开启， 增量 资金 跑步 进场 ，新增 开户 数和 融资
余额再 创新 高。 行业 来看 ，改革 主题 和创 新主 题引 涨市场 ，周 期蓝 筹股 估值 开始修 复回 升。 东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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报告期 内， 本基 金适 当降 低了组 合中 债券 的比 例， 增加了 现金 类资 产的 比例 ，为组 合提 供了 稳定
的利息 收入 ；并 辅以 积极 参与一 级市 场股 票申 购增 强收益 ，取 得了 较好 效果 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年1 月1 日至2015 年3 月31 日 ， 本 基金 净值 增长率 为4.84%，业 绩 比较 基准收 益率 为1.17% ，
高于业 绩比 较基 准3.67% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年二 季度 经济 仍面 临 下行风 险， 通缩 压力 仍存 。 制造 业投 资增 速将 继续 下滑， 房地 产投 资虽
然受益 于相 关政 策带 来的 销售回 暖而 有望 好转 ，但 短期内 仍难 以大 幅回 升， 投资的 继续 下行 仍将
对经济 带来 不利 影响 。
此外， 虽然 央行 此前 已 有1 次降 准、2 次 降息 ，但 由 于利率 市场 化、 存款 利率 上浮、 打新 资本 等
因素影 响， 宽松 政策 对降 低社融 成本 影响 有限 ，经 济增长 依然 乏力 ，二 季度 来自基 本面 及货 币宽
松的支 撑逻 辑没 有改 变， 货币宽 松仍 可期 ，带 动 债 市收益 率大 概率 继续 下行 ，债券 市场 长期 牛市
的基本 面依 旧存 在。
权益方 面， 资金 风险 偏好 的上升 ，导 致市 场流 动性 依然宽 裕， 在大 类资 产配 置从地 产向 股市 转移
的背景 之下 ，股 市有 望保 持强势 格局 。未 来看 好改 革主题 下高 端装 备、 环保 、基建 板块 内优 势个
股，积 极关 注低 估值 的金 融、地 产板 块。
未来一 季度 ，本 基金 将继 续以持 有债 券享 受票 息收 入为主 ，并 积极 参与 一级 市场股 票申 购增 厚收
益。
感谢基 金持 有人 对本 基金 的信任 和支 持， 我们 将本 着勤勉 尽责 的精 神， 秉承 “诚信 是基 、回 报为
金”的 原则 ，力 争获 取与 基金持 有人 风险 特征 一致 的稳健 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 基金持 有人 数低 于200 人 或基金 资产 净值 低 于 5000 万元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 70,746,938.50 3.12
其中： 股票
70,746,938.50 3.12
2 固定收 益投 资
748,575,799.70 32.99
其中： 债券
748,575,799.70 32.99
资产 支持 证券
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
891,002,483.50 39.27
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
538,290,325.10 23.72
7 其他资 产
20,319,614.00 0.90
8 合计
2,268,935,160.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,303,708.05 0.06
B 采矿业 - -
C 制造业 35,531,271.65 1.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,392,000.00 0.11
E 建筑业 2,765,000.00 0.12
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,103,000.00 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 334,594.80 0.01
J 金融业 25,470,000.00 1.13
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 868,564.00 0.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
978,800.00 0.04
S 综合 - -
合计 70,746,938.50 3.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600958 东方证 券 1,000,000 22,650,000.00 1.01
2 300433 蓝思科 技 91,972 7,181,173.76 0.32 东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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3 300274 阳光电 源 100,000 3,240,000.00 0.14
4 002363 隆基机 械 100,000 3,225,000.00 0.14
5 300325 德威新 材 200,000 3,004,000.00 0.13
6 600643 爱建股 份 150,000 2,820,000.00 0.13
7 603030 全筑股 份 100,000 2,765,000.00 0.12
8 000018 中冠 A 99,966 2,680,088.46 0.12
9 600310 桂东电 力 100,000 2,392,000.00 0.11
10 600585 海螺水 泥 100,000 2,284,000.00 0.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,797,000.00 5.32
其中： 政策 性金 融债 119,797,000.00 5.32
4 企业债 券 15,063,000.00 0.67
5 企业短 期融 资券 592,187,000.00 26.30
6 中期票 据 - -
7 可转债 21,528,799.70 0.96
8 其他 - -
9 合计 748,575,799.70 33.24
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041456037
14 北 大荒
CP001
500,000 50,360,000.00 2.24
2 011415006
14 中 铝业
SCP006
500,000 50,245,000.00 2.23
3 011473008
14 鲁 高速
SCP008
500,000 50,125,000.00 2.23
3 041460096
14 宜 兴城
投 CP001
500,000 50,125,000.00 2.23
4 140230 14 国开 30 500,000 49,930,000.00 2.22
5 150301 15 进出 01 500,000 49,900,000.00 2.22
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 股指 期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 国债 期货。
5.11 投 资 组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 137,822.63
2 应收证 券清 算款 1,334,813.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,394,742.54
5 应收申 购款 3,452,235.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,319,614.00
5.11.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300274 阳光电 源 3,240,000.00 0.14 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 414,542,432.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,668,835,214.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 126,391,180.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,956,986,466.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
- - - - -
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 10,001,250.00 0.51 10,001,250.00 0.51
自合同生效之
日起不少于3 年
其他 - - - - - 东方利群混合 2015 年第 1 季度 报告
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合计 10,001,250.00 0.51 10,001,250.00 0.51 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 利群 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》
二、《 东方 利群 混合 型发 起式证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2015 年 4 月20 日
