国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
2015 年第1 季 度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 四 月 二十 日国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 15 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF)
场内简称 国泰小盘
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009 年10 月19 日
报告期末基金份额总额 389,567,817.39 份
投资目标 本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面
的中小盘股票。 在有效控制风险的前提下， 谋求基
金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展
趋势的预测分析， 评价未来一段时间股票、 债券市
场相对收益率， 主动调整股票、 债券及现金类资产国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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的配置比例。 其中， 股票资产投资主要以具有较好
的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象，
采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。
业绩比较基准 本基金的业绩基准=35%× 天相中盘成长指数＋45%×
天相小盘成长指数＋20%× 中证全债指数
风险收益特征 本基金是股票型基金， 其长期平均风险和预期收益
率高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
本基金主要投资于具有良好成长性的上市公司， 属
于高风险的证券投资基金品种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年1 月1 日-2015 年3 月31 日)
1.本期已实现收益 58,923,554.28
2.本期利润 200,163,168.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.4833
4.期末基金资产净值 745,190,921.55
5.期末基金份额净值 1.913
注： （1） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
34.53% 1.60% 30.93% 1.04% 3.60% 0.56%
3.2.2自基金 转型 以 来基 金 累 计 净值 增 长 率 变动 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益
率 变 动 的 比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2009 年 10 月19 日至2015 年3 月31 日 ）
注： 本基金的合同生效日为2009 年10月19日。 本基金在六个月建仓期结束时， 各
项资产配置比例符合合同约定。
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张玮
本基
金的
基金
经理、
国泰
金鹰
增长
股票、
国泰
成长
优选
股票
的基
金经
理、 权
益投
资总
监
2009-10-19 - 15 年
硕士研究生。2000 年11
月至2004 年6 月就职于
申 银 万 国 证 券 研 究 所 ，
任行业研究员。2004 年
7 月至 2007 年 3 月就职
于 银 河 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 高 级 研 究 员 、
基金经理。2007 年 3 月
加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 任 国 泰 金 鹰 增 长
基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2008 年 5 月起担任国泰
金 鹰 增 长 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2009 年 4
月至 2009 年 10 月兼任
国 泰 金 盛 封 闭 的 基 金 经
理， 2009 年10 月起兼任
国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 型
证券投资基金 （LOF）的
基金经理，2012 年 3 月
起 兼 任 国 泰 成 长 优 选 股
票 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理。2010 年 7 月至
2011 年 6 月任研究部副
总监，2011 年 6 月至
2014 年 3 月任研究部总
监。2011 年6 月至2012
年 2 月兼 任公司投资副
总监，2012 年 2 月至
2014 年 3 月兼任公司投
资总监，2014 年 3 月起
任权益投资总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内， 本基金运 作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕
交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精 心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 国 内 经 济 增 速逐 步 趋 缓 ，通 胀 水 平 走低 ， 货 币 政策 环 境 相 对宽 松 ，
反腐取得重大成效， 各领域改革不断深入。A 股市场延续去年下半年以来的上升
势头， 沪深300 指数季度涨幅约 15%。 在宏观经济转型和政府支持 “互联网+”、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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全民创新创业热潮下， 中小盘成长股出现大幅上涨， 创业板指数创出有史以来最
大季度涨幅 58.7%。A 股市场热度迅速升高，新开户和新增资金入市速度加快，
融资融券余额不断创出新高。 行业表现方面， 计算机、 传媒、 通信、 电子等涨幅
居前，而金融、食品饮料、采掘等表现落后。
从本基金 2015 年一季度操作来看，基于对市场乐观预期，我们保持了积极
的市场策略， 延续了三个季度超过 90%的股票高仓位配置。 同时， 出于对经济结
构转型的重视， 我们维持了重点配置的转型受益行业 ——传媒、 信息服务、 新能
源、 环保等 。 另外， 还 增持了家电、 信息设备 、 医药， 减 持了交运设备、 金融 和
地产。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2015 年第一季度的净值增长率为 34.53%， 同期业绩比较基准收益
率为30.93%。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
展望全年， 国内宏观经济增速将继续放缓， 信用风险暴露有望增加， 给宏观
经济稳定运行增添了不确定性。 但我们更应看到中国经济已进入 “ 新常态” ， 政 府
对经济增速下台阶提高了承受力， 政策着力点在 “ 转型升级” 和 “ 深化改革” ， 若改
革红利顺利释放， 将为经济增长提供宝贵的持续性驱动力。 同时， 政 府致力于降
低社会融资成本， 将通过降息降准等手段释放流动性。 此外， 随着移动互联网等
先进科技逐渐融入经济生活， 社会效率得到进一步提高， 从而推动了很多传统行
业 的 变 革 ， 未 来 相 当 长 时 间 内 ， “ 互联网+ ” 对 传 统 行 业 的 改 造 和 升 级 将 值 得 我 们
高度重视。
对于证券市场， 我们持偏乐观态度。 一方面， 政府希望发展壮大多层次的资
本市场， 提高直接融资比例， 以促进实体经济转型升级； 另一方面， 在当前低通
胀的经济环境下， 无风险利率下行将推升权益资产在居民财富中的配置比重， 股
市正迎来久违的巨大增量资金。 我们判断， 在上述因素作用下，A 股市场有望继
续走牛， 尤其是具有估值优势和积极拥抱互联网的中大型蓝筹股， 估值过高的中
小市值板块需要警惕板块调整的系统性风险， 不过成长空间巨大的少数优质成长
股可能继续享有高估值。 现阶段我们看好农化、 彩电、 家 居装修等传统行业拥抱
互联网的投资机会，同时继续中长线 持有估值合理的绩优中小盘成长股。 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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在追求收益的同时， 更注重风险评估和风险控制， 为持有人创造稳健良好的
中长期业绩回报将是我们不变的目标。
4.6报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 685,893,699.30 91.27
其中：股票 685,893,699.30 91.27
2 固定收益投资 19,994,000.00 2.66
其中：债券 19,994,000.00 2.66
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,462,924.30 5.65
7 其他资产 3,139,614.19 0.42
8 合计 751,490,237.79 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- - 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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B 采矿业
-
-
C 制造业 423,130,796.92 56.78
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 21,280,000.00 2.86
E 建筑业 8,839,174.50 1.19
F 批发和零售业 4,164,823.28 0.56
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
52,096,540.11 6.99
J 金融业 19,145,893.28 2.57
K 房地产业 86,290,812.91 11.58
L 租赁和商务服务业 69,111,168.30 9.27
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,834,490.00 0.25
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 685,893,699.30 92.04
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300058 蓝色光标 1,896,054 69,111,168.30 9.27
2 600660 福耀玻璃 3,603,889 60,293,062.97 8.09
3 300043 互动娱乐 1,598,125 45,690,393.75 6.13
4 600773 西藏城投 2,686,431 45,051,447.87 6.05
5 300147 香雪制药 1,659,848 38,176,504.00 5.12
6 002588 史丹利 761,613 38,103,498.39 5.11
7 002410 广联达 617,917 25,643,555.50 3.44 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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8 002285 世联行 655,268 25,411,293.04 3.41
9 002470 金正大 610,844 22,479,059.20 3.02
10 002104 恒宝股份 1,055,900 22,437,875.00 3.01
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 19,994,000.00 2.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,994,000.00 2.68
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019008 10 国债 08 200,000 19,994,000.00 2.68
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管理的原则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本 基 金 在进 行 股 指 期货 投 资 时 ，将 通 过 对 证券 市 场 和 期货 市 场 运 行趋 势 的
研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管理 人 将 充 分考 虑 股 指 期货 的 收 益 性、 流 动 性 及风 险 特 征 ，通 过 资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法 律 法 规对 于 基 金 投资 股 指 期 货的 投 资 策 略另 有 规 定 的， 本 基 金 将按 法 律
法规的规定执行。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之
外的情况。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元 ） 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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1 存出保证金 347,937.04
2 应收证券清算款 1,661,937.59
3 应收股利 -
4 应收利息 539,726.47
5 应收申购款 590,013.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,139,614.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 002104 恒宝股份 22,437,875.00 3.01 重大事项
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 440,979,407.73
报告期基金总申购份额 10,901,248.51
减：报告期基金总赎回份额 62,312,838.85
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 389,567,817.39 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
23,311,737.00
报告期期间买入/ 申购总份额
-
报告期期间卖出/ 赎回总份额
-10,000,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
13,311,737.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（% ）
3.42
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2015-02-13 10,000,000.00 -15,283,200.00 0.50%
合计
10,000,000.00 -15,283,200.00
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存 放 地点
本 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 办 公 地 点 —— 上海市虹口区公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
本 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 办 公 地 点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街1 号院1 号楼。
8.3 查 阅 方式 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第 1 季 度报告
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可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
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