金元惠理 成 长动力灵 活 配置混合 型 证券
投资基金 更 新招募说 明 书 摘要
[2015 年 1 号]
基金管理人：金元 顺安基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
二 〇一五年三 月 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要(2015 年 3 月)
重要提示
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金 （原名： 金元比联成 长动力
灵活配置混合型证券投资基金 ，以下简称“本基金 ” ）根据 2008 年 6 月 16 日中
国证券监督管理委员会下发的 《关于同意金元比联成长动力灵活配置混合型证券
投资基 金募 集的批 复》 （证监 许可 ［2008］810 号） 的核 准，进 行募 集。 本 基金
基金合同于 2008 年 9 月 3 日生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会核准， 但中国证监会对本基金募集的核准， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，基金投资者 认购或申购基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守， 诚实信 用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 作
为灵活配置混合型基金， 本基金将力争通过对股票、 债券等大类资产的有效合理
配置规避系统风险、 降低投资组合的波动性， 但同时也可能存在因本基金如下原
因而产生的风险： 一、 投资管理人对市场判断有误从而导致资产配置比例不合适
而产生的风险；二 、本 基金使用“股票盈 利增 长分析指标评价体 系” 和“ROIC
模型” 进行选股， 使用的指标、 分值、 计算方法的选取不当会影响组合中股票构
成与投资业绩； 三、 股票研究不深入与业绩预测不准确带来的风险。 在本基金的
选股方法中， 使用了预测性的指标， 包括当年的净利润增长率、 预期中长期净利
润增长率、 预期中长期每股收益增长率、 预期市盈率等， 如果研究不深入、 业绩
预测不准确会增加投资风险。 投资人认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说
明书， 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性， 充分考虑自身的风险承
受能力， 理性判断市场， 对认购基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决
策。投资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险。
本 《招募说明书》 依据 本基金 《基金合同 》 编 写， 并经中国证监会核准。 《基
金合同》 是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依 《基金金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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合同》 取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基
金份额的行为本身即表明其对《基金合同》的承认和接受，并按照《基金法》 、
《运作办法》 、 《基金合同》 及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同 。
本招募说明书（更新）所载内容截止日为 2015 年 3 月 3 日，有关财 务数据
和净值表现截止日为 2014 年 12 月 31 日。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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一、 基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：金元惠理基金管理有限公司
注册地址：中国上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
办公地址：中国上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
成立日期：2006 年 11 月 13 日
法定代表人：任开宇
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：中国证监会证监基金字[2006]222 号
经营范围： 募集基金、 管理基金和经中国证监会批准的其他业务 （涉及行政
许可的凭证经营）
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币 2.45 亿元
存续期间：持续经营
联系人：刘弘捷
联系电话：021-68881801
股权结 构： 金元 证券股 份有限 公司 占公 司总股 本的 51% ，惠 理基 金 管理香
港有限公司 占公司总股本的 49% 。
本基金管理人公司治理结构完善， 经营运作规范， 能够切实维护基金投资者
的利益。 股东会为公司的权力机构， 由全体股东组成， 决定公司的经营方针以及
选举和更换董事、 监事等事宜。 公司章程中明确公 司股东通过股东会依法行使权
利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。
董事会为公司的执行机构， 对股东会负责， 并向股东会汇报。 公司董事会由金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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8 名董事组成， 其中 3 名为独立董事。 根据公司章程的规定， 董事会履行 《公司
法》 规定的有关重大事项的决策权、 对公司基本制度的制定权和对总经理等经营
管理人员的监督和奖惩权。
公司设监事会， 由 4 名监事组成， 其中包括 2 名职工代表监事。 监事会向股
东会负责，主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。
公司日 常经 营管理 由总 经理负 责。 公司根 据经 营运作 需 要 设置基 金投 资部、
专户投资部、 研究部、 固定收益及量化部、 产品开发部、 市场营销部、 机构理财
部、 北京办事处、 华东营销中心、 华南营销中心、 信息技术部、 基金事务部、 交
易部、财务部、人事行政部、监察稽核部等 16 个职能部门。此外，公司董事会
下设风险控制与合规审核委员会、 资格审查委员会和薪酬管理委员会， 公司总经
理下设投资决策委员会和风险控制委员会。
（二）主要人员情况
1 、基金管理人董事会成员
任开宇先生， 董事长， 兼任上海金元百利资产管理有限公司 （本公司控股子
公司， 以下简称 “子公 司 ” ） 董事， 博士学位。 曾任长春证券有限公司总裁助理，
新华证券有限公司监事长，金元证券有限公司投行总监。2008 年至 今，任金元
证券股份有限公司副总裁；2010 年 7 月出任 金元惠理基金管理有限公司董事，
2010 年 9 月出任金元 惠理基金管理有限公司董事长。
史克新先生， 董事， 学士学位。 曾任 珠海会计师事务事务所注册会计师、 君
安证券有限公司审计师、 北大方正投资有限公司副总经理、 兴安证券东莞营业部
总经理 和深圳丽晶生物技术有限公司董事长 。2007 年至今，任金元 证券股份有
限公司经纪服务总部总经理、副监事长 。
王焱东先生， 董事， 硕士学位， 具有香港证券及期货事务监察委员会颁发的
基金从业资格。 王先生于 2003 年 3 月加盟惠 理集团， 为惠理集团高级基金经理，
参与公司的投资过程及运作，亦包括组合投资管理。王焱东先生拥有 16 年的金
融行业工作经验， 曾于麦格里银行任职经理， 主要负责中国房地产投资业务发展
项目。
范剑平先生， 独立董事， 硕士学位。 历任中国 人民大学讲师、 副教授、 国家金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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发改委经济研究所研究员，国家信息中心研究员、经济预测部主任。
张屹山先生， 独立董事 。 曾任吉林大学数学系助教， 吉林大学经济管理学院
任副教授， 日本关西学院大学客座教授， 天治基金管理有限公司独 立董事； 1992
年 5 月，出任吉林大学商学院院长、博士生导师。
梁宝吉先生，独立董事，学士学位。曾任新加坡财务顾问公司 Octagon
Advisors Pte. Ltd 董事 总经理，DBS Securities HongKong Limited 执行董事及
DBS Securities Holding Pte Ltd. 董事，信和 置业有限公司总经理，DBS Asia
Capital Limited 总裁及 星展银行香港分行执行总经理， 大华银行中国区总管及大
总华区企业银行部主管；2005 年出任中国玉 柴国际有限公司董事 ，2010 年 11
月获委任中国信贷控股有限公司独立非执行董事、 薪酬委员会主席及审核委员会
与提名委员会成员。
张嘉宾先生， 董事， 公 司 总经理， 兼任子公司董事长， 工商管理硕士。 曾任
深业美国公司 （新泽西） 副总裁， 瑞银华宝 （纽约） 业务经理， 富国基金管理有
限公司 总经理 助理 、市 场总监 ，信诚 基金 管理 有限公 司副总 经理 、首 席市场 官，
中国光大资产管理有限公司 （香港） 首席运营官， 民生加银基金管理有限公司总
经理。
张津伟 先生 ，董事 ，现 任惠理 基金 管理公 司企 业拓展 总监 ，工商 管理 硕士。
2011 年 8 月加盟惠理 基金管理有限公司，负责集团在大中华市场的业务。曾于
摩根斯坦利国际资本新加坡有限公司工作，2005 年 1 月至 2011 年 7 月，在德
勤企业财务顾问有限公司工作，任副总监。
2 、基金管理人监事会成员
吴毓锋先生， 监事长， 硕士学位 ， 金元证券股份有限公司财务总监。 曾任海
南省国际信托投资公司证券营业部财务经理， 历任金元证券股份有限公司财务部
业务主管、助理总经理、副总经理和总经理。
毛俊华先生， 监事， 毕业于香港城市大学， 持有会计学学位， 为执业会计师
及香港会计师公会会员。 于 2012 年 7 月加盟 惠理集团， 为惠理首席运营总监办
公室董事， 负责管理集团后勤办公室的营运事宜， 亦负责提升集团内部组织程序
及基础设施的建设，并执行战略性计划及项目。 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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陈渝鹏先生， 员工监事， 兼任子公司监事， 硕士 学位， 金元惠理基金管理有
限公司信息技术部总监。 曾任银通证券信息部主管， 金元证券电脑总部助理主管
工程师。
刘弘捷先生， 员工监事， 硕士学位， 金元惠理基金管理有限公司总经理助理
及产品部总监。 曾任国泰基金管理有限公司研究员、 金融工程师、 毕博 （毕马威）
管理咨询有限公司战略和金融行业顾问、 光大保德信基金管理有限公司总经理助
理及养老 金业务负责人、 信诚基金管理有限公司养老金及专户理财业务总监、 长
江养老保险股份有限公司产品和支持高级经理。
3 、管理层人员情况
任开宇先生，董事长，简历同上。
张嘉宾先生，总经理， 简历同上。
凌有法 先生 ，督察 长， 兼任子 公司 分管合 规和 风控的 副总 经理， 硕士 学位。
曾任华宝信托有限公司发展研究中心研究员、 债券业务部高级经理， 联合证券有
限公司固定收益部业务董事， 金元证券有限公司资产管理部首席研究员， 首都机
场集团公司资本运营部专家。
符刃先生， 副总经理， 兼任子公司分管运营的副总经理， 硕士学位。 曾任 海
南国信资产管理公司总 经理助理， 香港海信投资有限公司总经理， 历任金元证券
有限公司 基金筹备组负责人 ，公司督察长。
邝晓星先生， 财务总监 ， 兼任子公司财务总监， 学士学位。 曾任海南省国际
信托投资公司上海宜山路证券营业部总经理， 金元证券有限 责任公司上海宜山路
证券营业部 总经理， 金元证券有限责任公司财务总部经理助理 ， 历任金元证券有
限责任公司基金筹备组成员 。
4 、本基金基金经理
（1）现任基金经理：
晏斌先生， 金元惠理消费主题股票型证券投资基金、 金元惠理价值增长股票
型证券投资基金、 金元惠理新经济主题股票型证券投资基金、 金元惠理宝石动力
混合型证券 投资基金、 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金和金元惠金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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理核心动力股票型证券投资基金基金经理， 香港中文大学工商管理硕士。 曾任招
商基金管理有限公司行业研究员， 上海惠理投资管理咨询有限公司副基金经理等。
2012 年 12 月加入本公 司任投资副总监。 12 年证券、 基金等金融行业从业经历，
具有基金从业资格。
侯斌女士， 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金和金元惠理宝石
动力混合型证券投资基金 基金经理， 上海财经大学经济学学士。 曾任光大保德信
基金管理有限公司行业研究员 。 2010 年 6 月加 入本公司， 历任高级行业研究员，
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理， 金元惠理核心动
力股票型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 和 金 元 惠 理 核 心 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。13 年基金 等金融行业从业经历， 具有基金从业资格 。
（2）历任基金经理：
1. 何旻先生：2008 年 9 月至 2009 年 3 月。
2. 万文俊先生：2008 年 9 月至 2010 年 3 月。
3. 吴广利先生：2009 年 6 月至 2011 年 9 月。
4. 冯志刚先生：2012 年 2 月至 2013 年 4 月。
5 、投资决策委员会成员的姓名和职务
张嘉宾先生，总经 理，简历同上。
潘江先生，副总经理，简历同上。
晏斌先生，基金经理，简历同上。
侯斌女士，基金经理，简历同上。
李杰先生， 金元惠理丰利债券型证券投资基金、 金元惠理保本混合型证券投
资基金 、 金元惠理惠利保本混合型证券投资基金和金元惠理金元宝货币市场基金
基金经理 。 曾任国联安基金管理有限公司数量策略分析员、 固定收益高级研究员。
2012 年 4 月加入金元 惠理基金管理有限公司 。8 年证券、基金等金融行业从业
经历，具有基金从业资格。
林材先生， 金元惠理核心动力股票型证券投资基金 和金元惠理价值增长股票金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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型证券投资基金基金经理 ， 中科院、 贵州大学理学硕士。 曾任民生加银基金管理
有限公司基金经理助理， 德邦证券医药行业核心分析师， 上海医药工业研究院行
业研究员等。2011 年 10 月加入本公司， 历任高级行业研究员 。9 年证券、 基金
等金融行业从业经历，具有基金从业资格。
6 、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、 基金托管人
（ 一） 基金托 管人 情况
1、基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
法定代表人：刘士余
成立日期：2009 年1 月15 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-68121510
传真：010-68121816
联系人：李芳菲
中国农 业银行 股份 有限 公司是 中国金 融体 系的 重要组 成部分,总 行设 在北京。
经国务 院批 准，中 国农 业银行 整体 改制为 中国 农业银 行股 份有限 公司 并于 2009
年 1 月 15 日依法成立 。 中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资
产、 负债、 业务、 机构 网点和员工。 中国农业银行网点遍布中国城乡， 成为国内
网点最多、 业务辐射范围最广， 服务领域最广， 服务对象最多， 业务功能齐全的
大型国有商业银行之一。 在海外， 中国农业银 行同样通过自己的努力赢得了良好
的信誉， 每年位居 《财 富》 世界 500 强企业之列。 作为一家城乡并举、 联通国际、金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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功能齐备的大型国有商业银行， 中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，
坚持审慎稳健经营、 可持续发展， 立足县域和城市两大市场， 实施差异化竞争策
略， 着力打造 “伴你成 长” 服务品牌， 依托 覆 盖全国的分支机构、 庞大的电子化
网络和多元化的金融产品， 致力为广大客户提供优质的金融服务， 与广大客户共
创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行， 经验丰富， 服务
优质， 业绩突出，2004 年被英国 《全球托管人》 评为中国 “最佳托管 银行” 。2007
年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计， 并获得无保留意见的 SAS70 审
计报告 ，表明 了独 立公 正第三 方对中 国农 业银 行托管 服务运 作流 程的 风险管 理、
内部控制的健全有效性的全面认可。 中国农业银行着力加强能力建设， 品牌声誉
进一步提升， 在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中成绩突出，获
“ 最佳 托管 银行 ” 奖。2010 年再 次荣 获《首 席财务 官》 杂志颁 发的 “最佳 资产
托管奖” 。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民
银行批准成立，2004 年 9 月更名为托管业务部， 内设养老金管理中心、技术保
障处 、 营运中心、 委托 资产托管处 、 保险资产托管处、 证券投资基金托管处、 境
外资产托管处、 综合管理处、 风险管理处， 拥有先进的安全防范设施和 基金托管
业务 系统。
2、主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工 140 余名， 其中高级会计师、 高级经济师、
高级工程师、律师等专家 10 余名，服务团队 成员专业水平高、业务素质好、服
务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从 业经验和高级技术职称，精通国内
外证券市场的运作。
3、基金托管业务经营情况
截止 2014 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放
式证券投资基金共243 只， 包括富国天源平衡混合型证券投资基金、 华夏平稳增
长混合型证券投资基金、 大成积极成长股票型证券投资基金、 大成景阳领先股票
型证券投资基金、 大成创新成长混合型证券投资基 金、 长盛同德主题增长股票型
证券投资基金、 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金、 汉盛证券投资基金、
裕隆证券投资基金、 景福证券投资基金、 鸿阳证券投资基金、 丰和价值证券投资金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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基金、 久嘉证券投资基金、 长盛成长价值证券投资基金、 宝盈鸿利收益证券投资
基金、 大成价值增长证 券投资基金、 大成债券 投资基金、 银河稳健证 券投资基金 、
银河收益证券投资基金、 长盛中信全债指数增强型债券投资基金、 长信利息收益
开放式证券投资基金、 长盛动态精选证券投资基金、 景顺长城内需增长开放式证
券投资基金、 万家增强收益债券型证券投资基金、 大成精选增值混合型 证券投资
基金、 长信银利精选开放式证券投资基金、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投
资基金、 鹏华货币市场证券投资基金、 中海分红增利混合型证券投资基金、 国泰
货币市场证券投资基金、 新华优选分红混合型证券投资基金、 交银施罗德精选股
票证券 投资基 金、 泰达 宏利货 币市场 基金 、交 银施罗 德货币 市场 证券 投资基 金、
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金、 大成沪深 300 指数证券投资基金、 信诚
四季红混合型证券投资基金、 富国天时货币市场基金、 富兰克林国海弹性市值股
票型证券投资基金、 益民货币市场基金、 长城安心回报混合型证券投资基金、 中
邮核心 优选股 票型 证券 投资基 金、景 顺长 城内 需增长 贰号股 票型 证券 投资基 金、
交银施罗德成长股票证券投资基金、 长盛中证 100 指数证券投资基金、 泰达宏利
首选企业股票型证券投资基金、 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、 鹏华
动力增长混合型证券投资基金、 宝盈策略增长股票型证券投资基金、 国泰金牛创
新成长股票型证券投资基金、 益民创新优势混合型证券投资基金、 中邮核心成长
股票型证券投资基金、 华夏复兴股票型证券投资基金、 富国天成红利灵活配置混
合型证券投资基金、 长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、 富兰克林国海
深化价值 股票型证券投资基金、 申万 巴黎竞争优势 股票型证券投资基金、 新华优
选成长 股票型 证券 投资 基金、 金元惠 理成 长动 力灵活 配置混 合型 证券 投资基 金、
天治稳健双盈 债券型证券投资基金、 中海蓝筹灵活配置 混合型证券投资基金、 长
信利丰 债券型证券投资基金、 金元惠理丰利 债券型证券投资基金、 交银施罗德先
锋股票证券投资基金、 东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金、 建信
收益增 强债 券型证 券投 资基金 、银 华内需 精选 股票型 证券 投资基 金(LOF) 、大成
行业轮动股票型证券投资基金、 交银施罗德上证 180 公司治理交易型开放式指数
证券投资基金联接基金、 上证 180 公司治理交易型开 放式指数证券投资基金、 富
兰克林国海沪深300 指数增强型证券投资基金、 南方中证 500 交易型开放式指数
证券投 资基 金联接 基金(LOF)、景 顺长 城能源 基建股 票型 证券投 资基 金、中 邮核
心优势灵活配置混合型证券投资基金、 工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金、金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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东吴 货币市场证券投资基金、 博时创业成长股票型证券投资基金、 招商信用添利
债券型证券投资基金、 易方达消费行业股票型证券投资基金、 富国汇利分级债券
型证券投资基金、 大成景丰分级债券型证券投资基金、 兴全沪深 300 指数增强型
证券投 资基 金(LOF)、 工银瑞 信深 证红利 交易 型开放 式指 数 证券 投资 基金、 工银
瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 富国可转换债券证券投
资基金、 大成深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金、 大成深证成长 40 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金、 泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基
金、交 银施 罗德信 用添 利债券 证券 投资基 金(LOF) 、东 吴中 证新兴 产 业指数 证券
投资基金、 工银瑞信四季收益债券型证券投资基金、 招商安瑞进取债券型证券投
资基金、 汇添富社会责任股票型证券投资基金、 工银瑞信消费服务行业股票型证
券投资基金、 易方达黄金主题证券投资基金 （LOF ） 、 中邮中小盘灵活配置 混合型
证券投资基金、 浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金、 嘉实领先成长股票型证
券投资基金、 广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金、 广发中小板 300
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 南方保本混合型证券投资基金、 交银
施罗德先进制造股票证券投资基金、 上投摩根新兴动力股票型证券投资基金、 富
兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金、 金元惠理保本混合型证券投
资基金、 招商安达保本混合型证券投资基金、 深证 300 价值交易型开放式指数证
券投资基金、南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF ） 、 交 银 施 罗 德 深 证
300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 富国中证 500 指数增强型证
券投资基金 （LOF） 、 长信内需成长股票型证券投资基金、 大成中证内地消费主题
指数证券投资基金、 中海消费主题精选股票型证券投资基金、 长盛同瑞中证 200
指数分级证券投资基金、 景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金、 汇添富信用
债债券型证券投资基金、 光大保德信行业轮动股票型证券投资基金、 富兰克林国
海亚洲 （除日本） 机会股票型证券投资基金、 汇添富逆向投资股票型证券投资基
金、 大成新锐产业股票型证券投资基金、 申万菱信中小板指数分级证券投资基金、
广发消费品精选股票 型证券投资基金、 鹏华金刚保本混合型证券投资基金、 汇添
富理财 14 天债券型证 券投资基金、嘉实全球房地产证券投资基金、金元惠理新
经济主题股票型证券投资基金、 东吴保本混合型证券投资基金、 建新社会责任股
票型证券投资基金、 嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金、 富兰克林国海恒久信
用债券型证券投资基金、 大成月添利理财债券型证券投资基金、 安信目标收益债金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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券型证券投资基金、富国 7 天理财宝债券型证券投资基金、交银施罗德理财 21
天债券型证券投资基金、 易方达中债新综合指数发起式证券投资基金 （LOF ） 、 工
银瑞信信用纯债债券型证券投资基金、 大 成现金增利货币市场基金、 景顺长城支
柱产业股票型证券投资基金、 易方达月月利理财债券型证券投资基金、 摩根士丹
利华鑫量化配置股票型证券投资基金、东方央视财经 50 指数增强型 证券投资基
金、交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金、鹏华理财 21 天债 券型证券投
资基金、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、万家 14 天理财 债券型证券
投资基金、 华安纯债债券型发起式证券投资基金、 金元惠理惠利保本混合型证券
投资基金、 南方中证500 交易型开放式指数证券投资基金、 招商双债增强分级债
券型证券投资基金、 景顺长城品质投资股票型证券投资基金、 中 海可转换债券债
券型证券投资基金、 融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金、 大成现金宝
场内实时申赎货币市场基金、 交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金、 国泰中
国企业境外高收益债券型证券投资基金、 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型
证券投资基金、 景顺长城沪深 300 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 广发
聚源定期开放债券型证券投资基金、 大成景安短融债券型证券投资基金、 嘉实研
究阿尔法股票型证券投资基金、 新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金、 富
国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金、 汇添富高息债债券型证券投资基金、
东方 利群混合型发起式证券投资基金、 南方稳利一年定期开放债券型证券投资基
金、 景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金、 华夏永福养老理财混合型证券
投资基金、 嘉实丰益信用定期开放债券型证券投资基金、 国泰国证医药卫生行业
指数分级证券投资基金、 交银施罗德定期支付双息平衡混合型证券投资基金、 光
大保德信现金宝货币市场基金、 易方达投资级信用债债券型证券投资基金、 广发
趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、 华润元大保本混合型证券投资基金、 长
盛双月红一年期定期开放债券型证券投资基金、 富国国有企业债债券型证券投资
基金、 富安达信用主题轮动纯 债债券型发起式证券投资基金、 景顺长城沪深 300
指数增强型证券投资基金、 中邮定期开放债券型证券投资基金、 安信永利信用定
期开放债券型证券投资基金、 工银瑞信信息产业股票型证券投资基金、 大成景祥
分级债券型证券投资基金、 富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金、
景顺长城景益货币市场基金、 万家市政纯债定期开放债券型证券投资基金、 建信
稳定添利债券型证券投资基金、 上投摩根双债增利债券型证券投资基金、 嘉实活金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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期宝货币市场基金、 融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金、 大
成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金、 鹏 华品牌传承灵活配置混合型证
券投资基金、 国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、 汇添富恒生指数分级证券
投资基金、 长盛航天海工装备灵活配置混合型证券投资基金、 广发新动力股票型
证券投资基金、 东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、 诺安天天宝货币市场
基金、 前海开源可转债债券型发起式证券投资基金、 新华鑫利灵活配置混合型证
券投资基金、 富国天盛灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城中小板创业板精
选股票型证券投资基金、 中邮双动力混合型证券投资基金、 建信改革红利股票型
证券投资基金、 交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金、 中海积 极收
益灵活配置混合型证券投资基金、 申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金、
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金、 国寿安保沪深 300 指数型证券投资基金、
前海开源沪深 300 指数 型证券投资基金、天弘季加利理财债券型证券投资基金、
新华鑫安保本一号混合型证券投资基金、 诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券
投资基金、 大成景益平稳收益混合型证券投资基金、 南方稳利 1 年定期开放债券
型证券投资基金、 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、 招商可转债分级债
券型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、宝盈科技 30 灵活配置 混合型证券
投资基金、 华润元大医疗保健量化股票型证券投资基金、 融通月月添利定期开放
债券型证券投资基金、 中海惠祥分级债券型证券投资基金、 建信稳定添利债券型
证券投资基金、 东方新兴成长混合型证券投资基金、 银华双月定期理财债券型证
券投资基金、 嘉实新兴产业股票型证券投资基金、 诺安天天宝货币市场基金、 招
商招利1 个月期理财债券型证券投资基金、 工银瑞信高端制造行业股票型证券投
资基金、 工银瑞信添益快线货币市场基金、 国泰国证食品饮料行业指数分级证券
投资基金、 中证500 医药卫生指数交易型开放式指数证券投资基金、 富国天时货
币市场基金、 鹏华先进制造股票型 证券投资基金、 大成纳斯达克 100 指数证券投
资基金、 银华惠增利货币市场基金、 华润元大富时中国 A50 指数型证券投资基金、
安信现金增利货币市场基金、 南方理财金交易型货币市场基金、 工银瑞信创新动
力股票型证券投资基金、 东方添益债券型证券投资基金、 富国中证国有企业改革
指数分级证券投资基金、 华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金、 大成
产业升级股票型证券投资基金(LOF)。 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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12
三、相关服务机构
（一）直销机构
金元惠理基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608
法定代表人：任开宇
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608
电话：021-68882850
传真：021-68882865
联系人：孙筱君
客户服务专线：400-666-0666 ，021-61601898
网址：www.jyvpfund.com
（二）代销机构
1 、中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
法定代表人：蒋超良
联系人：张凯学
电话：010- 85109230
传真：010-85109219
客户服务电话：95599
公司网址：www.abchina.com
2 、中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
联系人：査樱
电话： （010 ）66105662
传真： （010 ）66107914 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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13
客户服务电话：95588
公司网址：www.icbc.com.cn
3 、中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼（长安兴融中心）
法定代表人：王洪章
联系人：张静
电话： （010 ）67596219
传真： （010 ）66275654
客户服务电话：95533
公司网址：www.ccb.com
4 、交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人：张作伟
客户服务电话：95559
公司网址：www.bankcomm.com
5 、招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
客服电话：95555
公司网址：www.cmbchina.com
6 、中国邮政储蓄银行股份有限公司 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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14
注册地址：北京市西城区金融大街 3 号
办公地址：北京市西城区金融大街 3 号
法定代表人：李国华
联系人：文彦娜
电话： （010 ）68858101
传真： （010 ）68858117
客户服务电话：95580
公司网址：www.psbc.com
7 、华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人: 吴建
联系人：刘军祥
电话： （010 ）85238820
传真： （010 ）85238419
公司网站：www.hxb.com.cn
8 、上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021 ）61614467
传真： （021 ）63604199
联系人：姚磊
客户服务热线：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
9 、中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
电话： （010 ）57092608 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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15
传真： （010 ）57092611
联系人：姚健英
客户服务热线：95568
公司网站：www.cmbc.com.cn
10、中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人：田国立
客服电话：95558
联系人：杨宁
电话： （010 ）65556612
传真： （010 ）65550827
公司网址：http://bank.ecitic.com
11、上海银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表人：宁黎明
联系电话： （021 ）68475888
传真： （021 ）68476111
联系人：夏雪
客服电话： （021 ）962888
公司网址：www.bankofshanghai.com
12、平安银行股份有限公司
注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
办公地址：广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
法定代表人：孙建一
联系人：张莉
电话： （021）38637673 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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16
传真： （021）50979507
客户服务电话：95511-3
公司网址：www.bank.pingan.com
13、金元证券股份有限公司
注册地址：海南省海口市南宝路 36 号证券大厦 4 层
办公地址：深圳市深南大道 4001 时代金融中心大厦 17 楼
法定代表人：陆涛
联系人：马贤清
电话： （0755 ）83025022
传真： （0755 ）83025625
客户服务电话：4008-888-228
公司网址：www.jyzq.cn
14、中国民族证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座 6-9 层
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座 6-9 层
法定代表人：赵大建
电话： （010 ）59355941
传真： （010 ）66553791
联系人：李微
客户服务电话：400-889-5618
公司网址: www.e5618.com
15、中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
联系人：张颢
电话：010-85156398
客服电话：400-8888-108
传真： （010 ）65182261 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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17
公司网站：www.csc108.com
16、光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨
电话： （021 ）22169081
传真： （021 ）22169134
客户服务电话：10108998 、4008888788、95525
公司网址：www.ebscn.com
17、申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
办公地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：丁国荣
联系人：黄莹
联系电话： （021）33388211
传真： （021）54033888
客户服务电话：95523 或 4008895523
公司网址：www.sywg.com
18、海通证券股份有限公司
注册地址： 上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话： （021 ）23219000
传真： （021 ）23219100
联系人：李笑鸣
客服电话：95553 或拨 打各城市营业网点咨询电话
公司网址：www.htsec.com
19、兴业证券股份有限公司 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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18
注册地址：福州市湖东路 268 号
办公地址：浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人：兰荣
电话： （021 ）38565785
联系人：谢高得
客服电话：95562
公司网站：www.xyzq.com.cn
20、招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 —45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 —45 层
法定代表人：宫少林
电话： （0755 ）82960167
传真： （0755 ）82943636
联系人：黄蝉君
客户服务热线：95565 、4008888111
公司网址：www.newone.com.cn
21、国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
电话： （021 ）38676767
传真： （021 ）38670666
服务热线：4008888666
联系人：吴倩
公司网址：www.gtja.com
22、华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：万鸣
电话： （025 ）83290979 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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19
传真： （025 ）51863323
客服电话： 95597
公司网址： www.htsc.com.cn
23、中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
客户服务电话：4008-888-888
传真： （010 ）66568990
联系人：宋明
联系电话：010-66568450
公司网址：www.chinastock.com.cn
24、广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室
办公地址：广州市天河北路大都会广场 36 、38、41、42 楼
法定代表人：王志伟
客服电话：95575 或致 电各地营业网点
联系人：黄岚
公司网址：www.gf.com.cn
25、国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路 179 号
办公地址：安徽省合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志
电话： （0551 ）62257012
传真： （0551 ）62272100
联系人：陈琳琳
客户服务咨询电话：95578 、400-888-8777
公司网站：www.gyzq.com.cn
26、中信证券股份有限公司 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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20
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：腾艳
电话： （010 ）010-6083 8832
传真： （010 ）60833739
公司网站：www.cs.ecitic.com
27、华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 、8 层
办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
法定代表人：黄金琳
联系人：张宗锐
电话： （0591 ）87823053
传真： （0591 ）87383610
客户服务电话：96326 （福建省外请先拨 0591 ）
公司网址：www.hfzq.com.cn
28、信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
联系电话： （010 ）63080985
传真： （010 ）63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
29、长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
客户服务热线：95579 或 4008-888-999 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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21
联系人：李良
电话： （027 ）65799999
传真： （027 ）85481900
公司网站：www.95579.com
30、中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服务电话： 96577
公司网址：http://www.zxwt.com.cn
31、中信证券（浙江）有限责任公司
注册（办公）地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、
20 层
法定代表人：沈强
联系人：李珊
电话：0571-85776114
传真：0571-86065161
客户服务电话： 0571-96598
公司网址： www.bigsun.com.cn
32、天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层
法定代表人：林义相
电话： （010 ）66045152
传真： （010 ）66045500
联系人：尹伶
客户服务电话： （010 ）66045678 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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22
网址:
http://www.txsec.com ，http://jijin.txsec.com
33、上海好买基金 销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
法定代表人：杨文斌
联系人：苗汀
电话： （021 ）2061 3638
传真： （021 ）68596916
客户服务电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
34、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址： 上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼
法定代表人： 汪静波
联系人：韩璟
电话： （021 ）38602377
传真： （021 ）38509777
客户服务电话：400-821-5399
公司网址：www.noah-fund.com
35、杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人：陈柏青
联系人：徐昳绯
电话：0571-60897840
传真：0571-26698533
客服电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn/
36、深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要(2015 年 3 月)
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办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
客户服务电话： 4006-788-887
公司网址： www.zlfund.cn
www.jjmmw.com
37、和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室
办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室
法定代表人：王莉
联系人：于杨
电话：010-85651176
传真：010-85650806
客户服务电话：010-85625158
公司网址：www.hexun.com
38、上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人：张跃伟
联系人：王曼
联系电话：021-58788678-8201
客服电话：400-089-1289
传真：021-58787698
网址：www.erichfund.com
39、上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：徐汇区龙田路（近田东路）195 号 3C 楼 7 楼
法定代表人：其实
联系人：朱玉 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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电话：021-54509998
客服电话：400-1818-188
公司网址：www.1234567.com.cn
（三）注册登记机构
金元惠理基金管理有限公司
（四）律师事务所
上海通力律师事务所
（五）会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
四、基金 的名称
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金。
五、基金 的类型
混合型，灵活配置 混合型证券投资基金。
六、 基金 的投资 目 标
在 “可持续成长投资 ” 指 导下， 本基金 深度剖析 与把握上市公司的成长动力，
以 “ 已投入资本回报率 （Return on invested capital ， ROIC ） ” 为核心财务分析指标，
主要投资于资本运用效率高、 具有可持续成长特征的上市公司； 力争通过灵活合
理的大类资产配置与专业的证券精选， 在精细化风险管理的基础上构建优化组合，
谋求基金资产长期持续稳定的合理回报。
金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要(2015 年 3 月)
25
七、 基金 的投资 方 向
本基金主要投资于 具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股
票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 30%-80% ， 其中投资于 资本运
用效率高 、 具有可持续成长特征 的上市公司股票的比例不低于 本基金股票资产的
80% ， 债券投资比例为基金资产的 15%-65% ， 现金以及到期日在一年以内的政府
债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。
因基金规模或市场变化等因素导致本基金投资组合不符合上述规定的， 基金
管理人将在 10 个交易 日 内做出调整以符合上述规定。法律、法规另有规定的，
从其规定。
八、 基金 的投资 策 略
本基金的投资将定性与定量分析贯穿于资产类别配置、 行业资产配置、 公司
价值评估、 投资组合构建的全过程之中， 依靠坚实的基础分析和科学的金融工程
模型， 把握股票市场和债券市场的有利投资机会， 构建最佳的投资组合， 实现长
期优于业绩基准的良好收益。
本基金的投资管理分为 两个层次， 第一个层次是资产类别配置， 即基金资产
在股票、 债券和现金三大资产类别间的配置； 第 二个层次是单个证券 （包括股票
和债券） 的选择 。 在该层次中， 本基金 以宏观经济预测和行业趋势分析辅助股票
选择。
1、资产类属配置
本基金在资产配置中贯彻 “自上而下” 的策略， 根据宏观经济发展 趋势、金
融市场的利率变化和经济运行周期的变动，进行积极的战略性资产类别配置。
本基金投资在股票、 债券和现金三大类资产之间的 灵活配置来源于以下三个
方面：
（1 ）分析员对宏观经济发展趋势和宏观经济指标的分析与判断
分析员从研究国民经济发展状况入手， 判断利率水平、 通货膨胀率、 货币供金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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26
应量、国际收支等多元因素对中国证券市场的影响 。
（2 ）分析员对股票市场和债券市场相对投资价值的评估
分析员主要借助“股权风险溢价模型（Equity Risk Premium Model ，ERP）”
分析类别资产的预期风险收益特征， 得出科学的市场分析结论。 股票资产的当前
收益率以三阶段现金流折现模型中的隐含收益率为参考， 债券资产的当前收益率
以 10 年期的国债到期收益率为参考。
（3 ）数量分析员 对股票市场、债券市场以及投资组合的风险评估与建议
本基金的资产配置决策参照 数量分析员的风险 评估建议， 由数量分析 员运用
统计方法计算投资组合、 股票市场、 债券市场 的风险水平以及各大类资产之间相
对的风险水平， 向投资决策委员会提交股票风险溢价水平、 投资组合调整可能导
致的风险变化的评估报告。
2 、股票组合的构建和管理
在股票投资方面， 本基金将数量模型与定性分析相结合， 采取主动投资方法
构建 股票投资组合。 具体而言， 基于 “自下而 上 ” 的原则， 在 “可持 续成长投资 ”
指导下，本基金 深 度 剖 析 与 把 握 上 市 公 司 的 成 长 动 力 ， 以 “ 已 投 入 资 本 回 报 率
（Return on invested capital ，ROIC ） ”为核心财 务分析指标， 将资本运用效率高 、
具有可持续成长特征 的 上市公司股票纳入股票投资组合。 在股票投资过程中， 本
基金 同时以宏观经济预测和行业趋势分析为辅助。
（1 ） “可持续成长投资”的内涵
“可持 续成 长投资 ”为 本基金 股票 组合构 建的 核心理 念。 “可持 续成 长”指
导本基金股票投资决策的基本点是从 “企业的增长性” 与 “增长的可持续性” 两
个维度进行股票的分析与筛选， 判断企业持续增长的投资机会， 最大程度实现基
金资产的长期稳定增长。
本基金管理人深信， 企业的 “成长动力” 来源于企业如何运用其可运用的资
本， 资本运用效率的高低决定了企业未来盈利是否可持续。 基于此， 本基金管理
人认为， 体现企业资本运用效率的指标 ——已投入资本回报率 ——是企业未来成
长动力的综合反映指标。
已投入资本回报率为 企 业息税后经营性利润 （NOPAT ） 与 投 资 资 金 （ 有 息
负债加所有者权益） 之比率， 其代表了投资资金的回报水平。 总体上， 已投入资
本回报率分析可以帮助本基金识别出具有稳定盈利增长前景的企业， 这些企业资金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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产的内在价值往往会反映在其股票价格长期的稳定上涨之中。 短期内可能由于一
些市场投资者对一 些事件的过度反应， 使得这些企业的股票定价被低估， 本基金
将把握住这些股票的价值回归。
通过对企业盈利的增长性以及增长的可持续性两个维度的综合分析， 本基金
可以根据上市公司盈利增长的强弱以及上市公司在可持续性评判标准方面的表
现， 将上市公司分类归入四个象限： 第一象限： 增长强劲 —可持续性强、 第二象
限：增 长较强 —可 持续 性较弱 、第三 象限 ：增 长乏力 —可持 续性 弱、 第四象 限：
增长较弱 —可持续性较强。 本基金重点专注位于第一象限的公司， 并适当考察有
可能向该象限改善的上市公司。 相反， 对于位 于或向第三象限方向恶化的上市公
司则采取回避的 态度。
（2 ）股票组合构建
本基金股票组合的构建 经过如下六个步骤并最终形成股票投资组合： 流动性
筛选 、 根据 GICS 行业分类体系对 A 股上市公司进行行业划分、 盈利增长性： 盈
利增长分析与筛选、 盈利可持续性： 已投入资本回报率分析 、 公司治理评估 以及
估值考量。
1 ）流动性筛选
本基金按照一定日均成交额和流通市值标准对上市公司流动性进行初步筛
选。 在当前得市场条件下， 本基金管理人采纳如下两个指标作为股票流动性筛选
标准： 90 个交易日日内 平均成交额不低于 1,000 万元以及流通市值不低于 3 亿元。
本基金将根据未来中国证券市场的发展规 模、 上市公司日均成交额和流通市值的
变化情况，以及本基金资金规模，相应调整上述流动性筛选标准。
2 ）根据 GICS 行业分类体系对 A 股上市公司进行行业划分
以 摩 根 斯 坦 利 与 标 准 普 尔 联 合 发 布 的 “ 全 球 行 业 分 类 标 准 （GICS ） ” ， 本 基
金管理人对 A 股上市 公司进行行业划分。在具体分类过程中，为了使各行业内
的上市公司具有可比性，本基金管理人将划分深度进行到 GICS 三级行业。
3 ）盈利增长性：盈利增长 分析与筛选
本基金主要通过数量模型进行盈利增长的筛选。 为此， 本基金的盈利 增长分
析指标评价体系主要从盈利增长能力、 盈利质量能力、 盈利 速度能力和盈利稳健
能力四个方面对上市公司的盈利增长性进行分析。 根据该盈利增长分析指标评价
体系， 本基金管理人可以得到每一上市公司所对应的分值， 我们将高于行业平均金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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分值的上市公司纳入可选范围。
同时， 由于上市公司股价还受到诸多非数量化因素的影响， 例如经济、 行业
的周期性波动、 行业发展的结构性问题、 政策法规等， 因此， 在进行数量分析的
同时， 投资管理团队将跟踪市场变化以及不断更新的信息， 关注数据以外的因素。
此外， 本基金管理人将根据市场变化趋势， 以谨慎的态度定期或不定期地对
数量模型进行适当地修正，以确保模型的有效性。
4 ）盈利可持续性： 已投入资本回报率分析
已投入资本回报率是本基金股票组合构建的核心指标。 本基金将使用本基金
管理人自主开发的“ROIC 模型”来评估上市公司的资本运用效率。ROIC 模型
是通过如下两个指标来考察上市公司的资本运用效率： 一是 “已投入资 本回报率” ，
二是 “加权平均资本成本 （WACC ） ” 。 已投入 资本回报率为企业息税后经营性利
润（NOPAT ） 与 投 资 资 金 （ 有 息 负 债 加 所 有 者 权 益 ） 之 比 率 ， 其 代 表 了 投 资 资
金的回 报水平 。加 权平 均资本 成本为 企业 有息 负债成 本和权 益成 本的 加权平 均，
其代表了企业资本运用的代价。 只有那些已投入资 本回报率高、 加权平均资本成
本低的企业才被认为是有效地运用了其可得资本的企业。
在第三步盈利增长分析与筛选的基础上， 本基金管理人通过上述两个指标把
股票分类归入四个象限：第一象限：ROIC 高 —WACC 高、第二象限 ：ROIC 高
—WACC 低、第三象限 ：ROIC 低—WACC 低 、第四象限：ROIC 低 —WACC 高。
本基金将选择第二象限“ROIC 高、WACC 低 ”的股票，从而确定可投资的股票
组合。 同时， 本基 金管 理人将 适当考 察有 可能 向该象 限改善 的上 市公 司。相 反，
对于位于或向第四象限方向恶化的上市公司则采取回避的态度。
5 ）公司 治理评估
在已投入资本回报率分析基础上， 本基金将结合公司治理和估值水平以最终
构建股票投资组合。 为此， 本基金从如下五个角度建立了中国上市公司公司治理
评估体系， 对上市公司的公司治理水平进行评估： 企业的纪律性约束、 对股东利
益的关注、 企业策略执行评估、 企业的社会责任感以及持续创新能力。 本基金管
理人将以该评估体系为参照对 A 股上市公司进 行综合评分，将综合评分在 60 分
（包括 60 分）以上的上市公司纳入股票组合。
6 ） 估值考量
本基金股票组合构建的最后一步为股票的 估值考量 ， 其目的在于确定 股票的金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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最终目 标价格 ，以 判断 股票的 内在价 值和 可能 回报 。 投资价 值的 评估 方法包 括：
绝对估值法下的 自由现金流折现模型和股利折现模型以及 相对估值法。 本基金将
选择估值吸引的上市公司股票。
7 ）动态监测与评估
上市公司的运营状况和盈利能力随着经济、 政策、 市场和环境的变化而处于
不断地变化之中， 因此本基金将对上市公司的上述各方面进行监测和评估， 及时
调整股票组合。
8 ）股票组合构建考虑的其他因素
在股票组合构建过程中，本基金亦将考虑以下因素：
个股持仓量的政策限制
本基金将根据相关的法律、 法规和基金合同等法律文件进行投资， 杜绝违法、
违规的现象。基金的 相关 文件对个别行业及个别股票 的 投 资 最 高 比 重 做 出 限 制 。
分散投资和风险控制
参考数量化风险分析 结果， 确认主动性风险的来源， 并将风险分解到各个层
面，如资产类别、行业及股票，减少风险集中度，并不断地进行收益- 风 险 最优
化测试 。
3 、行业资产配置
本基金采用上述六个步骤精选出来的股票组合， 完全是以自下而上方式构建
而成的 。这样 的组 合可 能在单 一行业 集中 度较 高，造 成组合 的非 系统 风险较 高。
因此， 本基金将主要利用 “投资时钟” 模型， 通 过建立 “行业综合价值评估体系” ，
对产业环境、 产业政策和竞争格局的分析和预测， 确定行业经济变量的变动对 不
同行业的潜在影响， 得出各行业的相对投资价值并据此对组合成份股的行业分布
加以适当调整。
基本原则是， 本基金对行业历史收益率和预期收益的分析， 在行业间进行配
置，使投资组合在控制风险的情况下，达到收益的最大化。
（1 ）投资时钟
在一般意义上， 投资时钟表明了在经济周期的不同阶段， 各个行业的投资表
现如何。 比如， 在经济发展停滞时， 防御型的行业表现较为出色； 在经济快速发
展时， 周期性的行业表现较为出色。 另一方面， 通常价值型的行业在货币政策紧
缩时表现较佳，而成长型的行业在货币政策较宽松时，相对表现较好。 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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根据这一理论基础， 本基金管理人 建立了中国的 行业研判的定量分析 ， 从而
得以观察在不同的经济周期 中行业相对表现的排列。
（2 ）行业综合价值评估体系和行业优化配置原则
1 ）行业综合价值评估体系
在投资时钟模型对行业趋势研判的基础上， 本基金管理人从如下四个角度通
过建立 “ 行业综合价值评估体系” 来确定行业的投资价值： 行业景气度、 行业收
入和利润增长、国际产业竞争力比较和估值比较。
2 ）行业优化配置原则
本基金的行业优化 配置采取以中信标普 300 指数 1 级和 2 级行业权重为基础、
上下浮动的分散化投资策略。
分析员在上述行业综合价值评估体系的基础上， 每月对全部行业的投资价值
进行综合评分和排序， 由此决定不同行业的投资权重。 具体评分方法分为 5 个级
别 ， 即 ： “++”、“ + ” 、 “0”、“ - ”以及“-- ” 。 对 于 投 资 价 值 评 估 得 分 很 高 （++ ）
或高 （+ ） 的若干行业 ， 给予 “增持” 的评级 ， 即在该行业原市场权 重的基础上
增加一 定比 例的 投资 ； 对于评 分居 中（0 ） 的 行业， 本基 金给 予“ 中 性”或 “市
场权重” 的评级， 即在资产配置时维持该行业的原市场权重； 对于投资价值评估
得分低 （- ） 或很低 （-- ） 的若干行业， 本基金给予 “减持” 的评级， 即在该行业
市场权重的基础上减 少一定比例的投资。
4 、债券组合的构建和管理
（1 ）债券投资策略
基于 “自上而下” 的原则， 本基金采用久期控制下的主动性投资策略， 并本
着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券 各类属资产的配置比例。
（2 ）债券组合构建
本基金债券组合构建主要基于 “自上而下” 的原则， 特别是对于国债、 金融
债、 央行票据等品种的投资。 在 债券投资过程中 ， 本基金将采用若干定量模型来
对宏观和市场两方面数据进行分析，并运用适当的策略来构建债券组合。
1 ）债券投资主要定量模型
本基金主要使用如下定量模型进行债券数据分析： 宏观经济多因素回归模型、
利率期限结构模型、组合构建模型、利差模型、 信用风险评估体系。
2 ）债券投资主要策略 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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在债券 资产 配置方 面， 本基金 采用 类属配 置、 久期管 理、 收益率 曲线 配置、
相对价值配置等方法决定不同券种之间和不同期限券种之间的配置比例， 制定债
券资产配置方案。
类属配置
通过对债 券 基 准 收 益 率 的 研 究 以 及 各类属债券 之间利差的历 史 变 化 特 征 进
行 分析，寻找当前的市场投资机会。
久期管理
债券分析员通过对 GDP 增长速度、财政政策 和货币政策的变化、通货膨胀
的变动趋势分析， 运用 数量模型判断未来利率走势， 提出债券投资组合的久期的
建议。
收益率曲线配置
通过对央行政策、 经济增长率、 通货膨胀率和货币供应量等多种因素 的分析
来预测 收益率曲线形状的 可能变化， 从而通过子弹形、 哑铃形和梯形等配置方法，
在短、中、长期债券间确定比例。
相对价值配置
在市场中寻找其他各个指标相同而某一指标相对更具有投资价值的债券， 并
进行投 资。在 此策 略中 ，本基 金主要 衡量 这样 几方面 的指标 ：流 动性 、信用 度、
收益率等。
企业债券投资
本基金注重单个企业债券品种信用风险的控制， 并且结合流动性选择优质企
业债券。
（3 ）债券选择
本基金的债券选择通过如下三个环节： 数量小组初步筛选 、 债券分析 员研究
和集体讨论。
债券投资对象的选择标准包括但 不限于：
1 ） 信用度
信用评级在 BBB+ 以上 ， 评级必须由国内外权威的专业评级机构做出； 发行
人如果是上市公司， 不可以是 ST 或者 PT ； 有 一份信用分析评价为 “中性 ” 以上
的研究报告的企业债 。
2 ） 关联性 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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发行人和本基金管理人之间没有关联关系 。
（4 ）投资决策主要依据
1 ） 国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
2 ）国 际国 内 的宏 观经济 形 势， 主要 指标 有消费 物 价指 数、 固定 资产投 资 、
工业品价格指数、进出口额和汇率等 ；
3 ） 债券市场各主要收益率曲线到期收益率数据；
4 ） 国内外权威专业机构的企业信用评级；
5 ） 国家财政和货币政策；
6 ） 国内金融机构信贷投放数据。
（5 ）债券投资决策流程
1 ）债券 分析员每 月撰写 债 券市 场研 究报 告，对 上 月央 行资 金回 笼情况 、 债
券票据发行情况、 债券市场走势等做出分析， 对今后半年内收益率曲线的变化做
出预测，对当月的债券组合久期提出建议，供投资决策委员会作为决策依据 ；
2 ） 投资决策委员会每月对债券组合的久期做出决策 ；
3 ）基 金经 理 根据 投资决 策 委员 会决 定的 久期来 构 建债 券组 合， 根据市 场 利
差情况决定债券组合中的类属配置 ；
4 ） 债券分析员通过对流动性和信用的分析向债券池中加入企业债券 ；
5 ） 基金经理从债券池中挑选合适的债券品种构建组合 ；
6 ） 交易室执行基金经理发出的交易指令 ；
7 ）稽 核部 负 责每 日对债 券 组合 的久 期进 行监控 ， 允许 组合 久期 在投资 决 策
委员会规定久期的一定范围内有所偏离。
5 、权证投资策略
本基金将通过对权证标的证券基本面的研究， 并结合权证定价模型计算权证
价值。 本基金权证操作将根据权证的高杠杆性、 有限损失性、 灵活性等特性结合
本基金的需要进行该投资品种的投资。 主要考虑运用的策略包括： 限量投资、 趋
势投资、优化组合策略、价差策略、双向权证策略等。
6 、现金管理
在现金管理上， 本基金基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，
及时满足本基金运作中的流动性需求。
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九、基金 的业绩 比 较基准
本基金选择中信标普 300 指数作为股票投资部分的业绩基准， 选择中信标普
国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩 比较基准为：
中信标普 300 指数收益率 ×55% ＋中信标普国债指数收益率 ×45%
本基金认为适合灵活配置混合型基金股票投资部分的业绩比较基准应符合
以下条件：
1 、履盖沪深两个市场，能够反映两个市场的全貌；
2 、应以成份股的可自由流通股数进行加权；
3 、业绩基准的编制和发布应有一定的历史；
4 、 业绩基准有较高的知名度和市场影响力。
如果今 后市 场出现 更具 代表性 的投 资基准 ，或 更科学 的复 合指数 权重 比例，
本基金可以在经过合适的程序后调整或变更业绩比较基准。
十、基金 的风险 收 益特征
本基金是一只主动投资的灵活配置混合型基金， 其风险收益特征从长期平均
及预期 来看， 低于 股票 型基金 ，高于 债券 型基 金、保 本型基 金与 货币 市场基 金，
属于中高风险的证券投资基金品种。 本基金力争使基金的单位风险收益值从长期
平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
十一、基金 的投 资 组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人 中国 农业 银 行股份 有限 公司 根据 本 基金基 金合 同规 定 ， 于 2015
年 3 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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本投资组合报告所载数据截至 2014 年 12 月 31 日。
1. 期 末基金 资产 组合情况
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1
权益投资 34,694,519.09 61.82
其中：股票 34,694,519.09 61.82
2
固定收益投资 8,609,343.20 15.34
其中：债券 8,609,343.20 15.34
资产支持证券 - -
3
贵金属投资 - -
4
金融衍生品投资 - -
5
买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计 12,678,033.69 22.59
7
其他各项资产 136,462.58 0.24
8
合计 56,118,358.56 100.00
2. 期末按 行业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,064.83 0.01
B 采矿业 5,400.27 0.01
C 制造业 15,551,978.54 28.20 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
1,306,184.20 2.37
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
188,709.14 0.34
J 金融业 16,503,682.47 29.93
K 房地产业 1,100,502.20 2.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 31,997.44 0.06
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,694,519.09 62.92
3. 期末按 市值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％） 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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1 601166 兴业银行 155,167 2,560,255.50 4.64
2 600887 伊利股份 86,300 2,470,769.00 4.48
3 000895 双汇发展 77,600 2,448,280.00 4.44
4 600519 贵州茅台 12,300 2,332,326.00 4.23
5 600109 国金证券 109,702 2,171,002.58 3.94
6 002142 宁波银行 126,159 1,984,481.07 3.60
7 000568 泸州老窖 94,000 1,917,600.00 3.48
8 600199 金种子酒 159,500 1,861,365.00 3.38
9 601009 南京银行 126,040 1,846,486.00 3.35
10 000858 五粮液 79,100 1,700,650.00 3.08
4. 期末按 券种分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券 3,017,700.00 5.47
2
央行票据 - -
3
金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4
企业债券 5,456,975.80 9.90
5
企业短期融资券 - -
6
中期票据 - -
7
可转债 134,667.40 0.24
8
其他 - -
9
合计 8,609,343.20 15.61
5. 期 末按市 值占 基金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值( 元) 占基金资金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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（张） 产净值比
例（％）
1
122214 12大秦债 44,410 4,457,875.80 8.08
2
019414 14国债14 30,000 3,017,700.00 5.47
3
088040 08铁路01 10,000 999,100.00 1.81
4
113001 中行转债 860 134,667.40 0.24
5 - - - - -
6. 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资
明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
8. 期 末按公 允价 值占基金 资产 净值比 例大 小排名 的前 五名权 证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报 告期末 本基 金投资的 股指 期货交 易情 况说明
9.1 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
9.2 本基金 投资 股指期货 的投 资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
10. 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
10.1 本 基金投 资国 债期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
10.2 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
10.3 本 基金投 资国 债期 货的 投资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
11. 投资组 合报 告附注 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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（1） 本基 金本期 投资 的前十 名证 券中有 发行 主体被 监管 部门立 案调 查的，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券 。
关于金种子酒（代码：600199）的处罚说明：
A.经查明，2014 年 7 月 1 日安徽省统计局网 站发布称，今年前 5 个 月，安
徽金种 子集团 有限 公司 （以下 简称“ 金种 子集 团” ） 的主营 业务 收入 下降 16%，
利润下降86.6%。 而金种子集团为安徽金种子酒业股份有限公司 （以下简称 “金
种子公 司”或 “公 司” ）的控 股股东 ，其 营业 收入和 利润主 要来 自金 种子公 司。
在我部的要求下， 7 月 21 日， 金种子公司披露了 2014 年半年度业绩预减70%-90%
的公告， 与金种子集团利润下降幅度基本吻合。 经核实， 金种子公司存在内部相
关部门向控股股东提供未公开重大信息的行为。
B.金种子公司的上述行为不符合信息披露公平性原则的要求， 违反了 《上海
证券交易所股票上市规则》 （以下简称 “ 《股票上市规则》 ” ） 第 2.1 条、 第 2.4 条
等有关 规定； 董事 会秘 书金彪 未勤勉 尽责,对 公司的 违规行 为负 有相 应责任, 违
反了 《股票上市规则》 第 2.2 条、 第3.1.4 条、 第 3.2.2 条的规定以及在 《高级
管理人员声明及承诺书》中做出的承诺，我部对此予以关注。
以上行为遭到监管层处罚，现 做出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略
和资产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金
额分配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，
最终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。
我们判断此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个领
域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。
（2） 本基 金投资 的前 十名股 票中 ，没有 投资 于超出 基金 合同规 定 备 选股票
库之外的股票 。
（3）期末其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,353.91 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 74,077.05
5 应收申购款 40,031.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 136,462.58
（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资
产净值比例
（％）
1 113001 中行转债 134,667.40 0.24
（5 ）期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
十二、基金 的业 绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资
产,但 不保证 基金 一定 盈利， 也不保 证最 低收 益。基 金的过 往业 绩并 不代表 其未
来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金业绩数据截至2014 年12 月31 日。
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2008-9-3 至
2008-12-31
2.90% 0.74% -8.27% 1.71% 11.17% -0.97%
2009.-1-1 至
2009-12-31
33.65% 1.54% 46.90% 1.11% -13.25% 0.43%
2010-1-1 至
2010-12-31
-6.47% 1.15% -4.38% 0.86% -2.09% 0.29%
2011-1-1 至
2011-12-31
-25.68% 0.94% -12.93% 0.71% -12.75% 0.23%
2012-1-1 至
2012-12-31
2.14% 1.05% 5.95% 0.69% -3.81% 0.36%
2013-1-1 至
2013-12-31
5.06% 1.35% -2.08% 0.76% 7.14% 0.59%
2014-1-1 至
2014-12-31
28.67% 1.20% 28.35% 0.65% 0.32% 0.55%
自基金 合同
生效日 至今
32.00% 1.20% 49.38% 0.88% -17.38% 0.32%
重要提示：
（1 ）上 述基 金业 绩 指标 不 包括 持有 人认 购 或交 易 基金 的各 项费 用 ，计 入费
用后实际收益水平要低于所列数字；
（2） 业绩比较基准： 55% ×中信标普300 股票指数+45%×中信标普国债指数；
（3） 业绩比较基准日期为 2008 年9 月2 日， 即以基金合同生效日前一日收
盘价格为计算基数；
（4）数据截止日期为 2014 年12 月31 日。
2、自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较
基准收益率变动的比较 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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十三、费 用概览
（一）基金费用的种类
1 、 基金管理人的管理费；
2 、 基金托管人的托管费；
3 、 基金合同生效后的信息披露费用；
4 、 基金份额持有人大会费用；
5 、 基金合同生效后 与基金有关的会计师费和律师费；
6 、 基金的证券交易费用；
7 、基金财产拨划支付的银行费用；
8 、 按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
（二） 上述基金费用由基金管理人在法律 法规 规定的范围内按照公允的市场
价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1 、 基金管理人的管理费
在通常情况下， 基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。 计算方法
如下：H=E ×1.5% ÷当 年天数，本基金年管理费率为 1.5% ，其中，H 为每日应
计提的基金管理费 ，E 为前一日基金资产净值。 金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金
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基金管理费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令， 经基金托 管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺 延。
2 、 基金托管人的托管费
在通常情况下， 基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。 计算方法
如下：H＝E ×0.25% ÷ 当年天数，本基金年托管费率为 0.25% ，其中，H 为每日
应计提的基金托管费 ，E 为前一日基金资产净值 。
基金托管费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令， 经基金托 管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3 、 上述（一）中 3 到 7 项费用由基金托管人根据其他有关 法律法规及相应
协议的规定，按费用支出金额支 付，列入或摊入当期基金费用。
（四）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产 的损失 ，以 及处 理与基 金运作 无关 的事 项发生 的费用 等不 列入 基金费 用。
基金募集期间所发生的信息披露费、 律师费和会计师费以及其他费用不从基金财
产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。
（五） 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托管费率。 降低基金管理费率和基金托管费率， 无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须 依 照 有 关 规 定 最 迟 于 新 的 费 率 实 施 日 前 在 指 定 媒 体 和 基 金 管 理
人网站上刊登公告。
（六）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务 。
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十四、对 招募说 明 书更新部 分的说 明
本招募说明书根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办 法》 、 《证券 投资 基金销 售管理 办法》 、 《 证券投 资基金 信息披 露 管理办 法》
及其他有关法律法规的要求，对本招募说明书进行了 更 新 ， 主 要 更 新 内 容 如 下 ：
1、 “重要提示” 部分更 新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止
日期进行更新；
2、 “释义”部分更新了法规版本 ；
3、 “基金管理人”部分 对基金管理人概况和 主要人员情况进行了更新；
4、 “基金托管人” 部分 对 基金托管人情况和 基金托管业务经营情况进行了更
新。
5、 “相关服务机构”部分更改了代销机构相关信息；
6、 “基金的投资”部分对投资组合报告内容更新至 2014 年12 月31 日；
7、 “基金的业绩”部分对基金业绩更新至 2014 年12 月31 日；
8、 “其它应披露事项”部分， 更新其他应披露事项。
金元顺安基金管理有限公司
2015 年4 月 17 日
