招商 行业 精选 股票型 证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一 五 年第 一 号）
招商行业 精选 股票型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金” ） 经中国 证券监 督管 理委员 会
2014 年7月8 日 《关于 核准 招商行 业精 选股 票型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 （ 证 监许可 〔2014 〕
666 号文 ）注册 公开 募集。 本基金的 基金 合同于2014 年9月3 日 正式生 效。 本基 金为契约 型开
放式。
重 要提 示
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证 招 募说 明书的 内
容真实 、 准 确、 完 整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会注册 ， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的注册 ，
并 不 表 明 其 对本 基 金 的 价值 和 收 益 作 出实 质 性 判 断或 保 证 ， 也 不表 明 投 资 于本 基 金 没 有风
险 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问,应 寻求 独 立及专 业的 财务 意见 。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投资
本基金 前， 应全 面了 解本 基金的 产品 特性 ，充 分考 虑自身 的风 险承 受能 力， 理性判 断市 场 ，
并 承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险， 包括 ： 因 整体 政治、 经济 、 社 会等 环境 因素对 证券 价格
产生影 响而 形成 的系 统性 风险， 个别 证券 特有 的非 系统性 风险 ， 由 于基 金投 资人连 续大 量赎
回基金 产生 的流 动性 风险 ， 投 资者 申购 、 赎 回失 败 的风险 ， 基金 管理人 在基 金管理 实施 过程
中产生 的基 金管 理风 险， 本基金 的特 定风 险， 等等 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 基金 管理 人所 管理的 其它 基金 的业 绩并 不构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 投资人 在认 购 （或申 购 ） 本基金 时应 认真 阅读 本基 金的招 募说 明书
和基金 合同 。
基金招 募说 明书 自基 金合 同生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日内 公告 ，更 新内 容截 至每六 个月 的最 后一 日 。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2015 年3 月 3 日，有 关财 务和 业绩 表现 数据截 止
日为2014 年12 月31 日 ， 财务和 业绩 表现 数据 未经 审计。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称：招商 基金 管理 有限 公司
住所：深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 28 楼
设立日期：2002 年12 月 27 日
法定代表人：张 光华
办公地址：深 圳市 深南 大 道 7088 号 招商 银行 大厦28 楼
电话： （0755 ）83196351
传真： （0755 ）83076974
联系人：曾倩
注册资本：人 民币2.1 亿元
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日经 中国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会通过 并经 中国 证监 会批 复同意 ，招 商银 行股 份有 限公司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 ，并 经中 国证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复
同意， 荷兰 投资 公司 （ING Asset Management B.V.) 将 其持有 的招 商基 金管 理有 限公 司 21.6%
股权转 让给 招商 银行 股份 有限公 司、11.7% 股 权转让 给招商 证券 股份 有限 公司 。上述 股权 转
让完成 后， 招商 基金 管理 有限公 司的 股东 及股 权结 构为： 招商 银行 股份 有限 公司持 有全 部股
权的 55 ％ ，招 商证 券股 份 有限公 司持 有全 部股 权 的 45 ％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日 ，总 行设 在深 圳，业 务以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968）。
招商证 券 股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展， 已成 为拥有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码
600999）。
公司本 着 “ 长 期、 稳健 、 优良 、 专 业 ” 的经 营理 念 ， 力 争成 为客 户推 崇、 股 东满意 、 员
工热爱 ，并 具有 国际 竞争 力的专 业化 的资 产管 理公 司。
（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监 事 及其他高级管理人员 介绍 ：
张光华 ， 男， 博士 。 历 任国 家外汇 管理 局计 划处 处长 ， 中国 人民 银行 海南 省分 行副行 长、
党委委 员， 中国 人民 银行 广州分 行副 行长 、党 委副 书记， 广东 发展 银行 行长 、 党委 副书 记 ，
2007 年4 月起 于招 商银 行任职 ， 曾任 副行 长等 职 务， 现任 招商 银行 副董 事 长、 党委 副书 记。
现任公 司董 事长 兼代 理总 经理。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
期间 于2004 年1 月至 2005 年9 月被 中国 证监 会借 调至南 方证 券行 政接 管组 工作 ， 参 与南 方
证券的 清算 ； 在加入 招商 证券前 ， 曾在 美国纽 约花 旗银行 从事 风险 管理 工作 。 现 任招 商证 券
股份有 限公 司副 总裁 ， 分 管风险 管理 、 公 司财 务、 清算及 培训 工作 ； 中 国证 券业协 会财 务与
风险控 制委 员会 副主 任。 现任公 司副 董事 长。
李俊江， 男， 经济 学 博士 ，教授, 博士生 导师。 历任 吉林大学 经济 学院副 院长 、德国 不
莱梅大 学客 座教 授、 美国 印第安 纳大 学经 济系 高级 访问学 者。 现任 吉林 大学 经济学 院院 长 、
金融学 院院 长 、 社会 科学 学部学 术委 员会 主任 、 美 国研究 所所 长 。 兼任 中国 世界经 济学 会 副
秘书长 、 中国 美国经 济学 会副秘 书长 、 教育部 经济 学专业 教学 指导 委员 会委 员、 中共 吉林 省
委决策 咨询 委员 会委 员、 吉林省 政府 决策 咨询 委员 会委员 等。 现任 公司 独立 董事。
王莉， 女， 高级 经济 师。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银行部 资金处 副处长 ；中 信银行( 原中信 实业 银行) 资本市 场部总 经理、 行长 助理、 副行长
等职 。 现 任中 国证 券市 场研 究设计 中心(联办)常 务干 事兼基 金部 总经 理; 联办 控股有 限公 司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。
蔡廷基 ， 男 ， 毕 业于 香港 理工学 院 （ 现为 香港 理工 大学） 会计 系。 历任 香港 毕马威 会计
师事务 所审 计部 副经 理、 经理 ， 毕 马威 会计师 事务 所上海 办事 处执 行合 伙人 ， 毕 马威 华振 会计师事 务所 上海 首席 合伙 人， 毕 马威 华振 会计 师事 务所华 东华 西区 首席 合伙 人。 现 为香 港会
计师公 会资 深会 员、 上海 市静安 区政 协委 员、 上海 市静安 区归 国 华 侨联 合会 名誉副 主席 。 兼
任中国 石化 上海 石油 化工 股份有 限公 司等 三家 香港 上市公 司的 非执 行独 立董 事。 现任 公司 独
立董事 。
孙谦 ， 男 ， 新 加坡 籍 ， 经 济 学博士 。1980 年至1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得 学士、工 商 管理硕士 和
经济学 博士 学位 。 曾 任新 加坡南 洋理 工大 学商 学院 副教授 、 厦 门大 学任 财务 管理与 会计 研究
院院长 及特 聘教 授、 上海 证券交 易所 高级 访问 金融 专家。 现任 复旦 大学 管理 学院特 聘教 授和
财务金 融系 主任 。 兼 任上 海 证券 交易 所， 中国 金融 期货交 易所 和上 海期 货交 易所博 士后 工作
站导师 ， 科技 部复 旦科 技园 中小型 科技 企业 创新 型融 资平台 项目 负责 人 。 现 任公 司独立 董 事 。
张卫华 ， 女，1981 年 07 月 ――1988 年 8 月， 曾在 江 苏省连 云港 市汽 车运 输公 司财务 部
门任职 ；1983 年11 月― ―1988 年08 月， 任中 国银 行 连云港 分行 外汇 会计 部主 任；1988 年
08 月 ――1994 年11 月， 历任招 商银 行总 行国 际部 、会计 部主 任、 证券 业务 部总经 理助 理 ；
1994 年 11 月― ―2006 年 02 月 ，历 任招 银证 券、 国 通证券 及招 商证 券股 份有 限公司 总裁 助
理兼稽 核审 计部 总经 理； 2006 年03 月― ―2009 年04 月， 任招 商证 券股 份有 限公司 稽核 监
察总审 计师 ；2009 年04 月起任 招商 证券 股份 有限 公司合 规总 监。 现任 公司 监事会 主席 。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济本 科专 业， 硕士 学历 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997
年2 月至 2006 年6 月历 任 招商银 行总 行计 划资 金部 经理、 总经 理助 理、 副 总 经理，2006 年
6 月至2007 年7 月 任招 商 银行总 行计 划财 务部 副总 经理，2007 年 7 月至 2008 年 11 月任 招
商银行 武汉 分行 副行 长。2008 年 11 月至 2010 年 6 月担任 招商 银行 总行 计划 财务部 副总 经
理（主 持工 作） 。2010 年 6 月 起任 招商 银行 总行 计 划财务 部总 经理 。2012 年 9 月 起任 招商
银行总 行业 务总 监兼 总行 计划财 务部 总经 理。 现任 公司监 事。
江勇， 男， 对外 经贸 大学 经济 学 硕士 。1984 年 北京 师范大 学任 教；1996 年国 际商报 跨
国经营 导刊 副主 编；2003 年中国 金融 家主 编助 理；2005 年 钱经 杂志 主编 ；2008 年加 入招 商
基金， 现任 市场 部总 监、 公司监 事。
庄永宙， 男， 清华大 学工 学硕士。1996 年加 入中国 人民银行 深圳 市中心 支行 科技处 ；
1997 年 加入 招商 银行 总行 电脑部 ；2002 年 起参 与招 商基金 管理 有限 公司 筹备 ，公司 成立 后
曾任信 息技 术部 高级 经理 、副总 监， 现任 信息 技术 部总监 、公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、 产 品研 发部 高 级经理 ， 副 总监， 现任 产品 研发部 总监 、
公司监 事。
王晓东 ， 女， 上海 财经 大学 经济学 硕士 。 曾 任南 方证 券 有限公 司深 南中 路营 业部 总经理 、
深圳特 区证 券总 经理 助理 、 巨田 基金 管理 有限 公司 （现摩 根士 丹利 华鑫 基金 ） 副总 经理 、 华
林证券 有限 责任 公司 总裁 ，2007 年 加入 招商 证券 股 份有限 公司 。2007 年 9 月至 2010 年 3
月任招 商基 金 管 理有 限公 司监事 长， 现任 招商 基金 管理有 限公 司副 总经 理， 兼任招 商财 富资
产管理 有限 公司 董事 、招 商资产 管理(香港)有 限公 司董事 。
欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；2002 年加入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月加 入招 商基 金管 理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高级 经理 、
副总监 、总 监， 现任 公司 督察长 兼董 事会 秘书 ，兼 任招商 财富 资产 管理 有限 公司监 事。
2、本基金基金经理 介 绍
基金经 理简 介如 下：
王忠波 ， 男 ， 中国国 籍， 博士， 高 级会 计师。 曾就 职于山 东省 财政 厅、 山 东 证券有 限责
任公司 及山 东资 产管 理公 司。 2000 年 5 月起 加入 深 圳证券 交易 所 ， 从 事证 券 研究工 作 。 2002
年 6 月 加入 银河 基金 管理 有限公 司 ， 历 任研究 部宏 观策略 与行 业研 究员 、 副 总监 、 总 监等 职
务， 曾 担任 银河 稳健 证券 投资基 金、 银河 行业 优选 基金经 理。2010 年 12 月 加 盟国联 安基 金
管理有 限公 司， 任总 经理 助理兼 研究 总监 职务 。2014 年 4 月 加盟 招商 基金 管 理有限 公司 ，
现任总 经理 助理 、 投 资管 理四部 部门 负责 人兼 招商 优质成 长股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 基
金经理 （管 理时 间：2014 年 6 月 13 日至 今） 、 招商 行业领 先股 票型 证券 投资 基金基 金经 理
（管理 时间 ：2014 年 6 月 13 日 至今 ） 及招 商行 业精 选股票 型证 券投 资基 金基 金经理 （管理
时间：2014 年 9 月 3 日 至 今） 。
3、投资决策委员会 成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理助 理兼投 资管 理一 部负 责人 袁野、 总经
理助理 兼全 球量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼投 资管 理二 部负 责人 杨渺、 总经 理助
理兼投 资管 理四 部负 责人 王忠波 、基 金经 理陈 玉辉 、交易 部总 监路 明。
4、上述人员之间均 不存在 近亲属关系。
二 、基 金托管 人 1、基金托管人基本情况
名称： 中国 银行 股份 有限 公司（ 简称 “中 国银 行” ）
住所及 办公 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街1 号
首次注 册登 记日 期：1983 年10 月31 日
注册资 本： 人民 币贰 仟柒 佰玖拾 壹亿 肆仟 柒佰 贰 拾 贰万叁 仟壹 佰玖 拾伍 元整
法定代 表人 ：田 国立
基金托 管业 务批 准文 号： 中国证 监会 证监 基字 【1998 】24 号
托管业 务部 总经 理： 李爱 华
托管部 门信 息披 露联 系人 ：王永 民
客服电 话：95566
传真： （010 ）66594942
2、证券投资基金托管情 况
截至 2014 年12 月31 日， 中国银 行已 托 管307 只证 券投资 基金 ， 其 中境 内基 金 282 只，
QDII 基金25 只 ， 覆 盖了 股票型 、 债 券型 、 混 合型 、 货币 型、 指数 型等 多种 类型的 基金 ， 满
足了不 同客 户多 元化 的投 资理财 需求 ，基 金托 管规 模位居 同业 前列 。
3、基金托管部门及主要 人 员情况
中国银 行 托 管业 务部 设立 于1998 年， 现有 员工110 余人， 大部 分员 工具 有丰 富的银 行、
证券、 基金 、 信 托 从 业经 验， 且 具有 海外 工作 、 学 习或培 训经 历，60％ 以上 的员工 具有 硕士
以上学 位或 高级 职称 。 为 给客户 提供 专业 化 的 托管 服务 ， 中 国银 行已在 境内 、 外 分行 开展 托
管业务 。
作为国 内首 批开 展证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行 ， 中 国银 行拥 有证 券投 资基金 、 基
金 （ 一对 多 、 一 对一） 、 社 保基金 、 保险 资金 、QFII 、RQFII 、QDII 、 境 外三 类 机构 、 券 商资
产管理 计划 、 信托 计划、 企业年 金、 银 行理 财产 品 、 股权基 金、 私募基 金、 资金托 管等 门类
齐全 、 产品 丰富 的托 管业务 体系 。 在 国内 ， 中 国银 行首家 开展 绩效 评估 、 风 险 分析 等增 值服
务，为 各类 客户 提供 个性 化的托 管增值 服务 ， 是国 内领先 的大 型中 资托 管银 行。
三 、相 关服务 机构
（ 一） 基金份 额销售 机构
1.
直销机构：招商基金 管理有限公司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ） 招商基金网上交易平 台
交易网 站：www.cmfchina.com
交易电 话：400-887-9555 （免长 途话 费）
电话： （0755 ）83195018
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：李涛
招商基金华东机构理 财中 心
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴东 路 166 号 中国 保险 大厦 1601 室
电话： （021 ）58796636
联系人 ： 王雷
招商基金华南机构理 财中 心
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人 ：刘 刚
招商基金养老金及华 北机 构理财中心
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座2 层 西侧 207-219 单元
电话： （010 ）66290540
联系人 ：刘超
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 23 层 招商基 金市 场部 客户 服务 中心
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：贺 军莉
2. 代销机构：中国银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ： 田 国立
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人 ：张 建伟 3. 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
4. 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街55 号
法定代 表人 ：姜 建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人 ：杨 菲
5. 代销机构：中国建设 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010 －66275654
传真：010 －66275654
联 系人 ：王 琳
6. 代销机构：交通银行 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ：曹榕
7. 代销机构：中国光大 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
法定代 表人 ：唐 双宁
电话：95595
传真： （010 ）63636248
联系人 ：朱红 8. 代销机构：中信银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：常 振明
电话：95558
传真： （010 ）65550827
联系人 ： 廉 赵峰
9. 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
电话： （021 ）61618888
传真： （021 ）63604199
联系人 ：高 天
10. 代销机构：平安银行 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 深南 东 路5047 号
法定代 表人 ：孙 建一
电话：95511-3
传真： （021 ）50979507
联系人 ：张 莉
11. 代销机构：包商银行 股份 有限公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街 6 号
法定代 表人 ：李 镇西
电话：0472-5189051
传真：0472-5189057
联系人 ：刘 芳
12. 代销机构：招商证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38 －45层
法定代 表人 ：宫 少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141
联系人 ：林 生迎 13. 代销机构：中国银河 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
电话： （010 ）66568450
传真： （010 ）66568990
联系人 ：宋 明
14. 代销机构：中信建投 证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ：王 常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人 ：权 唐
15. 代销机构：国泰君安 证券 股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
法定代 表人 ：万 建华
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人 ：芮 敏祺
16. 代销机构：海通证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：金 芸、 李笑 鸣
17. 代销机构：申万宏源 证券 有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐路989 号45 层
法定代 表人 ：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人 ：曹 晔 18. 代销机构：中信证券 （山 东）有限责任公司（原 中 信万通证券 ）
注册地 址 ： 青岛 市崂 山区 深圳路222 号青 岛国 际金 融 广场1 号楼20 层
法定代 表人 ： 杨 宝林
电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人 ：吴 忠超
19. 代销机构 ：长江证券 股份 有限公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特８号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ： 杨泽 柱
电话： （027 ）65799999
传真： （027 ）85481900
联系人 ： 奚 博宇
20. 代销机构：中信证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三路8号 卓越 时 代广场 （二 期） 北座
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人 ：顾凌
21. 代销机构：中航证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市红 谷滩 新区红 谷中 大 道 1619 号 国 际金融 大 厦 A 座 41 楼
法定代 表人 ：杜 航
电话：0791-86768681
传真：0791-86770178
联系人 ：戴 蕾
22. 代销机构 ：华融证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ： 宋德 清
电话：010-58568235
传真：010-58568062
联系人 ： 黄恒 23. 代销机构：华安证券 股份 有限 公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 路198 号
法定代 表人 ：李 工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人 ：甘 霖
24. 代销机构:齐鲁证券有限 公 司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十路20518 号
法定代 表人 ：李 玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人 ：吴 阳
25. 代销机构：中山证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市南 山区 科技中 一路 西华 强高 新发 展大 楼 7 层、8 层
法定代 表人 ：黄 扬录
电话：0755-82570586
传真：0755-82940511
联系人 ：罗 艺琳
26. 代销机构：广州证券 股份 有限公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
法定代 表人 ：邱 三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人 ：林 洁茹
27. 代销机构：东海证券 股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号 投资 广场 18-19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1928 号东 海证 券 大厦
法定代 表人 ：朱 科敏
电话：021-20333333
传真：021-50498851 联系人 ：王 一彦
28. 代销机构：渤海证券 股份 有限公司
注册地 址： 天津 市经 济技 术开发 区第 二大 街 42 号 写 字楼 101 室
法定代 表人 ：王 春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人 ：王 兆权
29. 代销机构：中信证券 （浙 江）有限责任公司（ 原中 信金通证券）
注册地 址： 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯 银座 22 层
法人代 表： 沈强
联系人 ： 王 霈霈
电话：0571-87112507
传真：0571-85713771
30. 代销机构：中国中投 证券 有限责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层-21 层 及第
04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代 表人 ：龙 增来
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
联系人 ：刘 毅
31. 代销机构：国金证券 股份 有限公司
注册地 址： 成都 市青 羊区 东城根 上 街 95 号
法定代 表人 ：冉 云
电话：028-86690070
传真：028-86690126
联系人 ：刘 一宏
32. 代销机构：东北证券 股份 有限公司
注册地 址： 长春 市自 由大 路 1138 号
法定代 表人 ：杨 树财
联系电 话：0431-85096517
传真：0431-85096795 联系人 ：安 岩岩
33. 代销机构：华鑫证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 28 层 A01 、B01 （b） 单元
法定代 表人 ：洪 家新
电话：021-64339000-807
传真：021-64333051
联系人 ：陈 敏
34. 代销机构：新时代证 券有 限责任公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 北三环 西 路 99 号院 1 号楼 15 层 1501
法定代 表人 ：刘 汝军
电话：010-83561149
传真：010-83561094
联系人 ： 孙恺
35. 代销机构：第一创业 证券 股份有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 笋岗 路 12 号中 民时 代广 场 B 座 25 、26 层
法定代 表人 ：刘 学民
地址： 深圳 市罗 湖区 笋岗 路 12 号中 民时 代广 场 B 座 25 、26 层
电话：0755-25832583
传真：0755-25831718
联系人 ：崔 国良
36. 代销机构：太平洋证 券股 份有限公司
注册地 址： 云 南省 昆明 市 青年 路 389 号志 远大 厦 18 层
法定代 表人 ： 李长 伟
电话：010-88321613
传真：010-88321763
联系人 ： 谢兰
37. 代销机构：申万宏源 西部 证券有限公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市高新 区（ 新市 区） 北京 南路 358 号 大成 国际 大厦 20 楼 2005
室
法定代 表人 ：许 建平 电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人 ：李 巍
38. 代销机构：上海天天 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号 2 号楼 2 层
法人代 表： 其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人 ：潘 世友
基 金管 理人 可根 据有 关法律 法规 规定 调整 销售 机构， 并及 时另 行公 告。
（ 二） 登记机 构
名称 ：招 商基 金管 理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦28 楼
法定代 表人 ： 张 光华
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ： 宋 宇彬
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 256 号华 夏银 行大 厦 14 楼
负责人 ：廖 海
电话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
经办律 师： 廖海 、刘 佳
联系人 ：刘 佳
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
注册地 址： 北京 市东 长安 街 1 号 东方 广场 东二 办公 楼八层
法定代 表人 ：姚 建华
电话：0755 - 2547 1000 传真：0755 - 8266 8930
经办注 册会 计师 ： 王国 蓓 、黄小 熠
联系人: 蔡 正轩
四 、基 金的名 称： 招商 行业精 选 股 票型 证券 投资 基金
五 、基 金类型 ： 契约 型 开放式
六 、 基金 的 投资 目标 ： 本基金采 用“自上 而下” 的行业配 置与“自 下而上 ”的个股 精选
相结合 的方 法 ， 通过 对宏 观经济 、 各行 业景气 程度 及变动 趋势 ， 以及上 市公 司基本 面的 深 入
分析 ， 精 选景 气行业 中发 展速度 快 、 可 持续性 强以 及收益 质量 高的 优质 上市 公司 ， 力 争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
七、 投 资方向
本基金的 投资 范围为 具有 良好流动 性的 金融工 具， 包括国内 依法 发行上 市的 A 股股 票
（包括 中小 板、 创业 板及 其 他中国 证监 会允 许基 金投 资的股 票） 、 债券 （ 含中 小 企业私 募债 ） 、
资产支 持证 券、 货币 市场 工具、 权证 、 股 指期 货， 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资
的其他 金融 工具 ，但 须符 合中国 证监 会的 相关 规定 。
本基金 为股 票型 基金 ， 基 金投资 组合 中股 票资 产占 基金资 产 的 80%-95%， 权证 投资占 基
金资产 净值 的 0%-3%； 任何 交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 基金 保
留的现 金或 者投 资于 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
如果法 律法 规对 基金 合同 约定投 资组 合比 例限 制进 行变更 的， 以变 更后 的规 定为准 ， 不
需要再 经基 金份 额持 有人 大会审 议。
八 、基 金的投 资策 略
（ 一） 投资 策略
1 、资 产配 置策 略 本基金 认为 ， 宏观 经济 因 素是各 大类 资产 市场 表现 的首要 决定 力量 ， 因此 ， 本基金 在
资产配 置的 过程 中， 将首 先考察 GDP 增长 率、CPI 、PPI 等 各项 宏观 经济 指 标，以 及货 币
政策、 财政 政策 等政 策导 向， 从 而判 断宏 观经 济整 体形势 及变 动趋 势； 其次 ， 本基 金还 将
考察市场因素，包括股票 市场 PE、PB、市场成交量 、市场情绪等在内的各项 指标，以及
债券市 场收 益率 曲线 的位 置和形 状 ， 从 而判 断股 票 、 债 券市 场的 整体 风险 状 况。 主动 判断
市场时 机 ， 进 行积 极的 资 产配置 ， 在基 金合 同约 定 的大类 资产 配置 比例 范围 内， 合理 确定
基金在 股 票 、 债 券等 各类 资产类 别上 的投 资比 例， 并随着 各类 资产 风险 收益 特征的 相对 变
化， 适时 动态 地调 整股 票 、 债 券和 货币 市场 工具 的 投资比 例 ， 以 最大 限度 地 降低投 资组 合
的风险 、提 高收 益。
2 、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 的行 业配置 和自 下而 上的 个股 精选相 结合 的方 法 ， 首 先以 宏观经 济
周期分 析为 基础 ， 精选 特定 经济周 期阶 段下 的景 气行 业； 其次 考察 个股 的行 业发 展获益 程度 ，
精选行 业内 的优 质个 股。 本基金 将对 行业 和个 股投 资价值 进行 持续 评估 ， 以 准确把 握景 气行
业及优 质个 股的 变化 趋势 ，并据 此对 组合 的行 业和 个股配 置进 行及 时调 整。
（1） 行业 配置 策略
在把握宏观经济周期 下行 业轮动的特点和趋势 的同 时，本基金依据行业 景气 度分析预
测， 借 助于 招商 基金 行业 评级系 统来 实现 资产 在行 业中的 配置 。 招 商基 金行 业评级 系统 包括
定性定 量两 套指 标 ， 基 金管 理人在 不同 的宏 观环 境和 经济周 期下 对不 同的 指标 设置不 同的 权
重，对 各个 行业 进行 评分 和综合 排名 。
①定性 分析 ：
由于经 济周 期和 结构 转型 多重效 应叠 加的 复杂 性 ， 我 们在行 业资 产配 置定 性分 析中将 采
用多策 略的 配置 方法 。 既 要自上 而下 考虑 宏观 经济 周期性 轮动 与行 业轮 动的 契合， 也要 把握
产业本 身所 处生 命周 期的 不同阶 段； 既要 考虑 经济 周期的 底部 防御 要求 ， 也 要考虑 先行 经济
复苏行 业的 提前 布局 ； 既 要考虑 跟随 经济 周期 布局 行业配 置， 也要 考虑 政策 面提供 的主 题性
投资机 会。
因此， 本基 金在 行业 配置 选择中 重点 关注 三方 面： 一是寻 找宏 观经 济周 期与 行业轮 动的
契合点 ；二 是通 过行 业生 命周期 识别 捕捉 行业 特征 ；三是 分析 国家 经济 发展 政策导 向。
②定量 分析 ：
本基金 在行 业资 产配 置的 定量分 析中 将重 点考 虑行 业的景 气度 以及 行业 估值 。
a) 行业景 气度 因为行 业估 值主 要是 跟随 行业景 气周 期的 波动 ， 因 此， 行 业景 气度 分析 将是 通过定 量分
析来寻 找拟 投资 行业 的关 键。 本基 金将 分别通 过各 个行业 的毛 利率 水平 、 存 货水平 、 利润 增
速等指 标来 判断 行业 景气 度。
毛利率 。 毛 利率 指标 代表 盈利能 力， 而毛 利变 化则 更直接 反映 公司 和行 业盈 利情况 的变
化。一 方面 ，毛 利率 开始 上升/ 下降 是行 业开 始步 入 上升/ 下滑 周期 的重 要标 志 ；另一 方面 ，
通过分 析当 前毛 利率 水平 在历史 数据 中所 处的 位置 ， 相对前 瞻地 判断 相关 行业 是否已 经处 于
或者是 接近 景气 周期 的底 部或顶 部。
库存水 平。 当经 济形 势衰 退时， 投资 、 消 费和 出口 的下降 使得 需求 大幅 萎缩 ， 某些 行业
的企业 存货 开始 持续 增加 ， 而 在需 求开 始逐步 回升 、 价 格趋 于平 稳、 企业 逐 渐出清 存货 的情
况下 ， 企 业利 润才可 能开 始回升 。 因此 ， 行 业的 库 存水平 也是 本 基 金判 断行 业所处 景气 周期
的重要 指标 之一 。
净利润 增速 。 净 利润 增速 走向是 本基 金判 断行 业未 来成长 性的 重要 指标 。 本 基金通 过此
项指标 ， 寻找 行业利 润增 速稳定 的行 业 ， 以及 那些 正在逐 步复 苏的 行业 ， 或 者说是 景气 度 逐
步回升 的行 业。
b) 行业相 对估 值
行业相 对估 值水 平是 指行 业估值 水平 与市 场整 体估 值水平 的比 较 。 无 论是 在定 性分析 中
通过经 济周 期和 行业 轮动 的契合 点来 进行 行业 配置 ， 还是以 定量 分析 行业 景气 度进行 行业 筛
选时， 都要 考虑 行业 的估 值水平 。 本 基金 选取 行业 平均市 盈率 和行 业平 均市 净率作 为估 值参
考，观 察行 业估 值的 实际 变化。
在定性 分析 与 定 量分 析基 础上， 最后 决定 基金 资产 在行业 中的 配置 比例 。
（2） 选股 策略
本基金 的个 股选 择是 对行 业配置 策略 做出 的行 业配 置决策 的具 体落 实和 优化 。 在具体 个
股选择 中将 秉持 自下 而上 选股理 念， 精选 有发 展速 度快、 可持 续性 强以 及收 益质量 高的 优质
股票构 建投 资组 合， 在获 取行业 配置 收益 的同 时， 最大化 行业 内个 股投 资收 益。
本基金 精选 景气 行业 中优 质个股 的评 价标 准包 括：
①公司 主营 业务 鲜明 ， 行 业地位 突出 ， 具 体的 考察 指标包 括公 司的 主营 业务 收入不 低于
行业平 均、 主营 业务 收入 占公司 总收 入的 比例 高 于50%等。
②公司 财务 状况 良好 ， 盈 利能力 较强 且资 产质 量较 好， 具 体的 考察 指标 包括 成长性 指标
（过去 三年 的平 均主 营业 务收入 增长 率、 过去 三年 的平均 息税 折旧 前利 润增 长率） 不低 于行
业平均 、 盈 利指 标 （ 过去 三年的 平均 净资 产收 益率 、 过去 三年 的平 均投 资回 报率） 不低 于行业平均 。
③公司 治理 结构 规范 ， 管 理水平 较高 ， 拥 有市 场自 主品牌 并具 有较 强的 自主 创新和 市场
拓展能 力。
④公司 的预 期股 息回 报率 高于行 业平 均和 预期 动态 市盈率 低于 行业 平均 。
3 、债 券投 资策 略
根据国 内外 宏观 经济 形势 、 财政 、 货 币政 策、 市 场资 金与债 券供 求状 况、 央行 公开市 场
操作等 方面 情况 ， 采 用定 性与定 量相 结合 的方 式， 在确保 流动 性充 裕和 业绩 考核期 内可 实现
绝 对 收 益 的 约束 下 设 定 债券 投 资 的 组 合久 期 ， 并 根据 通 胀 预 期 确定 浮 息 债 与固 定 收 益 债比
例； 在满 足组 合久期 设置 的基础 上 ， 投 资团队 分析 债券收 益率 曲线 变动 、 各 期限段 品种 收 益
率及收 益率 基差 波动 等因 素， 预测 收益 率曲线 的变 动趋势 ， 并结 合流动 性偏 好、 信用 分析 等
多种市 场因 素进 行分 析， 综合评 判个 券的 投资 价值 。 在 个券 选择 的基础 上 ， 投资团 队构 建模
拟组合 ， 并 比较 不同 模拟 组 合之间 的收 益和 风险 匹配 情况， 确定 风险、 收益 最佳 匹配的 组合 。
4 、权 证投 资策 略
本基金对权证资产的 投资 主要是通 过 分 析 影 响权 证内 在 价 值 最 重 要 的 两种 因素 ——标
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
5 、股 指期 货投 资策 略
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易， 以管 理市 场风 险和 调节 股票仓 位
为主要 目的 。
6 、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 具有 票面 利率较 高 、 信 用风险 较大 、 二 级市 场流 动性较 差等 特点 。 因 此
本基金 审慎 投资 中小 企业 私募债 券。
针对市 场系 统性 信用 风险 ，本基 金主 要通 过调 整中 小企业 私募 债类 属资 产的 配置比 例 ，
谋求避 险增 收。
针对非 系统 性信 用风 险， 本基金 通过 分析 发债 主体 的信用 水平 及个 债增 信措 施， 量 化比
较判断 估值 ，精 选个 债， 谋求避 险增 收。
本基金 主要 采取 买入 持有 到期策 略 ； 当 预期 发债 企业 的基本 面情 况出 现恶 化时 ， 采取 “尽
早出售 ”策 略， 控制 投资 风险。
另外， 部分 中小 企业 私募 债内嵌 转股 选择 权， 本基 金将通 过深 入的 基本 面分 析及定 性定
量研究 ，自 下而 上地 精选 个债， 在控 制风 险的 前提 下，谋 求内 嵌转 股权 潜在 的增强 收益 。
（ 二） 投资 决策 依据
1 、须 符合 国家 有关 法律 法 规，严 格遵 守基 金合 同及 公司章 程；
2 、维 护基 金份 额持 有人 利 益作为 基金 投资 的最 高准 则。
（ 三） 投资 决策 流程
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 分 析员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
1 、 投资决 策委 员会 审议 投资 策略、 资产 配置 和其 它重 大事项 ；
2 、 投资部 门通 过投 资周 会等 方式讨 论拟 投资 的个 券， 研究员 构建 模拟 组合 ；
3 、 基金经 理根 据所 管基 金的 特点， 确定 基金 投资 组合 ；
4 、 基金经 理发 送投 资指 令；
5 、 交易部 审核 与执 行投 资指 令；
6 、 数量分 析人 员对 投资 组合 的分析 与评 估；
7 、 基金经 理对 组合 的检 讨与 调整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
九 、业 绩比较 基准 ：
沪深300 指数 收益 率×80% ＋中 证全 债指 数收 益率 ×20%
十、 基 金的风 险收 益特征
本基金 是股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期收 益的 品种 ， 其 预
期风险 收益 水平 高于 混合 型基金 、债 券型 基金 及货 币市场 基金 。
十一 、 投资组 合报 告：
招商 行业精 选 股票型 证券投 资基金 管 理人 －招 商 基金 管理 有限 公司 的董 事会及 董事保
证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载 、 误 导性 陈述 或 重大遗 漏 ， 并 对其 内容 的 真实性 、 准确 性
和完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2014 年12 月 31 日 ，来源 于《 招商 行业 精选 股票型 证
券投资 基 金2014 年第4 季 度报告 》 。
1 、报告期末基金资产组 合 情况 序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 717,738,859.66 84.28
其中： 股票
717,738,859.66 84.28
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
100,947,886.89 11.85
7 其他资 产
32,942,168.84 3.87
8 合计
851,628,915.39
100.00
2 、报告期末按行业分类 的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 169,925,605.39 20.52
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 21,135,961.32 2.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 15,239,259.00 1.84
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 163,635,339.61 19.76
J 金融业 287,115,761.08 34.67
K 房地产 业 50,813,949.26 6.14
L 租赁和 商务 服务 业 9,872,984.00 1.19
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 717,738,859.66 86.66
3 、报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 1
601628 中国人 寿 1,239,820 42,339,853.00 5.11
2
601788 光大证 券 1,272,522 36,317,777.88 4.38
3
601601 中国太 保 1,009,800 32,616,540.00 3.94
4
600000 浦发银 行 1,741,300 27,320,997.00 3.30
5
601288 农业银 行 6,806,400 25,251,744.00 3.05
6
000002 万
科Ａ 1,793,997 24,936,558.30 3.01
7
601939 建设银 行 3,652,900 24,584,017.00 2.97
8
601336 新华保 险 489,912 24,280,038.72 2.93
9
601688 华泰证 券 975,300 23,865,591.00 2.88
10
002065 东华软 件 1,323,072 23,696,219.52 2.86
4、 报告期末按债券品种 分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6、 报告期末按公允 价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9、 报告期末本基金投资 的 股指期货交易情况说 明
1）报告期末本基金投资 的 股指期货持仓和损益 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
2）本基金投资股指期货 的 投资政策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易， 以管 理市 场风 险和 调节 股票仓 位
为主要 目的 。
10、 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
1）本期国债期货投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
2）报告期末本基金投资 的 国债期货持仓和损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 3）本期国债期货投资评 价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
11、投资组合报告附注
1） 报告 期内 基金 投资 的前 十名除 证券 光大 证券 （ 股 票代 码 601788 ） 外 其他 证 券的发 行
主体未 有被 监管 部门 立案 调查， 不存 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
2013 年6 月20 日， 光 大证 券因天 丰节 能项 目被 中国 证监会 立案 调查 。2014 年11 月 22
日，公 司收 到中 国证 监会 《行政 处罚 及市 场禁 入事 先告知 书》 ，因 公司 在核 查 天丰节 能首 次
公开发 行股 票并 上市 申请 材料以 及进 行财 务自 查过 程中未 勤勉 尽责 ， 导致 存在 虚假记 载的 行
为。 2014 年 3 月 4 日 ，公司 收到 中国 证监 会《 行政处 罚决 定书 》 ， 该案 已 调查、 审理 终
结。根 据处 罚决 定： 对光 大证券 给予 警告 ，没 收业 务收 入 215 万元 ，并 处 以430 万 元罚 款 。
光大证 券由 于“8.16 乌 龙 指”被 中国 证监 会认 定为 内幕交 易行 为， 中国 证监 会对光 大
证券采 取如 下监 管措 施：1 、停止 公司 证券 自营 业务 （固定 收益 证券 自营 除外 ） ；2、 暂停 批
准公司 新业 务的 申请 ；3 、 责令公 司整 改并 处分 有关 责任人 员， 整改 情况 和处 分人员 情况 及
时报告 证监 会4、 没收 光大 证券 ETF 内幕 交易 违法 所 得 13,070,806.63 元， 并 处以违 法所
得 5 倍的 罚款 ；5、 没收 光大证 券股 指期 货内 幕交 易违法 所 得 74,143,471.45 元， 并处 以
违法所 得 5 倍 的罚 款。 上 述两项 罚没 款共 计 523,285,668.48 元。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ： 本基 金管 理人 看好 光大证 券股 份有 限公 司在 证券行 业
中的发 展潜 力； 经过 与管 理层的 交流 以及 本基 金管 理人内 部严 格的 投资 决策 流程， 该股 票被
纳入本 基金 的实 际投 资组 合。
2） 本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出基 金合 同规 定 的备选 股票库 ，本 基金 管 理人从 制
度和流 程上 要求 股票 必须 先入库 再买 入。
3） 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 870,375.53
2 应收证 券清 算款 31,261,072.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,897.33
5 应收申 购款 782,823.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,942,168.84
4）报告期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5）报告期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十 二、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
基金自 基金 合同 生效 以来 投资 业 绩表 现如 下：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
基金成 立起 至2014.12.31 12.50% 1.20% 38.23% 1.21% -25.73% -0.01%
本基金 合同 生效 日 为 2014 年9 月3 日
十 三、 基金的 费用 概览
（ 一） 与基金 运作 有关的 费用
1 、与基金运作有关的费 用 列示：
(1) 基金管 理人 的管 理费 ；
(2) 基金托 管人 的托 管费 ；
(3) 《基金 合同 》生 效后 与基 金相关 的信 息披 露费 用；
(4) 《基金 合同 》生 效后 与基 金相关 的会 计师 费、 律师 费 、诉 讼费 和仲 裁费 ；
(5) 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
(6) 基金的 证券 、期 货 交 易费 用；
(7) 基金的 银行 汇划 费用 ；
(8) 证券、 期货 账户 开户 费用 、银行 账户 维护 费；
(9) 按照国 家有 关规 定和 《基 金合同 》约 定， 可以 在基 金财产 中列 支的 其他 费用 。
2 、基金管理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的1.5%年 费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ： H ＝E×1.5%÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 个月 月末 ， 按 月支付 。 经基 金 管理 人与 基金托管人
核对一致 后，由 基金 托管 人于次月 首日 起2-5 个工作 日内从 基 金财 产中一 次性 支付给基金 管
理 人。 若遇 不可 抗力 致使 无法按 时支 付的 ，顺 延至 最近可 支付 日支 付。
3 、基金托管费
本 基金 的托 管费 按 前 一日 基金资 产净 值 的0.25% 年 费率计 提。 托管 费 计 算方 法如下 ：
H ＝E×0.25% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 经 基金 管理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 由基 金托 管人 于次月 首日 起 2-5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支取。 若遇 不可
抗力致 使无 法按 时支 付的 ，顺延 至最 近可 支付 日支 付。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2014 年 8 月 8 日 刊登的 本基 金招 募说 明书 进行了 更新 ，
并 根 据 本 基 金管 理 人 在 前次 的 招 募 说 明书 刊 登 后 本基 金 的 投 资 经营 活 动 进 行了 内 容 补 充和
数据更 新。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1 、 更新了 “二 、释 义 ” 。
2 、 在“三 、基 金管 理人 ”部分 ，更 新 了 “ （ 二） 主要 人员情 况” 。
3 、 更新了 “四 、基 金托 管人 ” 。
4 、 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了“ （一 ）基 金 份额销 售机 构” 。
5 、 更新了 “ 六 、基 金的 募集 与基金 合同 的生 效”。
6 、 删除了 “ 七 、基 金的 备案 ” 。
7 、 在“八 、基 金的 投资 ”部 分，增加 了 “ （ 十 一 ）基 金 投资组 合报 告” 。 8 、 增加了“ 九 、基 金的 业绩 ” 。
9 、在“ 二十 一、 对基 金份 额持 有人的 服务 ” 部分 ， 更 新了 “ （一 ） 网 上开 户与 交易 服 务”。
10 、 更新了 “二十 二 、其 他应 披露事 项” 。
招 商基 金管理 有限 公司
2015 年 4 月 15 日
