诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
2014 年年度报告摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金 管理人： 诺安基金 管理有限 公司
基 金 托管人： 中国工商 银行股份 有限公司
送 出 日期：2015 年 3 月26 日
诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报 告财 务资 料已 经审 计， 德勤 华永 会计 师事 务所 （特 殊普 通 合伙 ）为 本基 金出 具了 2014
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内 容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2014 年 9 月 15 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。
诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金简称 诺安稳健回报混合
基金主代码 000714
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 9 月 15 日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 368,449,702.82 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标 本基金通过灵活的资产配置， 把握投资市场的变化趋势， 力求在有效分散风险
的同时获 得长期稳定的投资回报。
投资策略 本基 金将 采用 “自 上而 下” 的多 因素 分析 决策 策略 ， 结合 定性 分析 和定 量分 析
进行大类资产的配置。 具体而言， 首先利用经济周期理论， 对宏观经济的经济
周期 进行 预测 ， 在此 基础 上形 成对 不同 资产 市场 表现 的预 测和 判断 ， 确定 基金
资产在各类别资产间的分配比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化，
动态调整组合中各类资产的比例， 以规避或分散市场风险， 为基金带来稳健回
报。
1、大类资产配置策略方 面，本基金将采取 战略性资产配置 和战术性资产配置
相结 合的 策略 ， 根据 市场 环境 的变 化， 在长 期资 产配 置保 持稳 定的 前提 下， 积
极进行短期资产灵活配置， 力图 通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取
较高收益的资产组合。
2、股票投资策略方面， 本基金通过对上市 公司盈利增长趋 势以及市场价格趋
势两个维度的综合考量， 将好公司与好股票 有机结合，前瞻 性地把握 A 股市
场中存在的具有综合趋势机会的个股， 进一步结合对上市公司品质的评价构建
最终的投资组合。
3、债券投资策略方面， 本基金的债券投资 部分采用积极管 理的投资策略，具
体包括利率预测策略、 收益率曲线预测策略、 溢价分析策略以及个券估值策略。
4、权证投资策略方面， 本基金将主要运用 价值发现策略和 套利交易策略等。
作为辅助性投资工 具， 我们 将结 合自 身资 产状 况审 慎投 资， 力图 获得 最佳 风险
调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中 将以控制风险为原 则，以套期保值 为目的, 本着谨慎
的原则, 参与 股 指期 货 的投 资,并按 照中 国 金融 期货 交 易所 套 期保 值 管理 的有
关规定执行。
业绩比较基准 60% 沪深 300 指数+40% 中证全债指数
风险收益特征 本基金属于混合型基金， 预期风险与收益低于股票型基金， 高于债券型基金与
货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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2.3 基 金 管 理人 和基 金 托管 人
项目 基金管理人 基金托 管人
名称 诺安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈勇 蒋松云
联系电话 0755-83026688 (010)66105799
电子邮箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 (010)66105798
2.4 信 息 披 露方 式
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳 市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层诺安
基金管理有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主 要 会 计数 据和 财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年9 月15 日( 基金合同生效日)-2014 年
12 月 31 日
本期已实现收益 20,221,176.36
本期利润 44,992,185.97
加权平均基金份额本期利润 0.0764
本期基金份额净值增长率 7.40%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0375
期末基金资 产净值 395,748,412.82
期末基金份额净值 1.074
注:① 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允 价 值变 动收 益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 7.08% 0.55% 26.42% 0.99% -19.34% -0.44%
自基金合同
生效起至今
7.40% 0.51% 27.23% 0.95% -19.83% -0.44%
注：本基金的业绩比较基准为： 60%× 沪深 300 指数 +40%× 中证全债指数。
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以 来基 金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收
益 率 变 动的 比较
注： ①本 基金 的基 金合 同于 2014 年9 月 15 日生效, 截至 2014 年 12 月 31 日止,本基金成立未满 1
年。
②本基金的建仓期为 6 个月,截至 2014 年 12 月 31 日止,本基金建仓期尚未结束。
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3.2.3 自 基 金 合同 生效 以 来基 金每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比
较
注：本基金基金合同于 2014 年 9 月 15 日 生效,2014 年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收
益率按本基金实际存续期计算。截止 2014 年 12 月 31 日，本基金成立未满 1 年。
3.3 过 去 三 年基 金的 利 润分 配情 况
本基金基金合同于 2014 年9 月 15 日生 效， 截 止 2014 年 12 月 31 日， 本基 金未 进行 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金 经理 情况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
截至 2014 年 12 月， 本基 金管理人共管理 37 只开 放式 基金 ： 诺安 平衡 证券 投资 基金 、 诺安 货
币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金 、诺安价值增长股票证
券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投 资基金、诺安增利债券
型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安
主题精选股票型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产 业交易型开放式指数证
券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 、诺安保本混合型证券
投资基金、诺安多策略股票型证券投资 基金、诺安全球收益不动产证券投 资基金、诺安油气能源
股票证券投资基金（LOF） 、诺 安新 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 诺 安中 证创 业成 长指 数分诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发 起式证券投资基金、中
小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安中小板等权重交易型开 放式指数证券投资基金
联接基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型 证券投资基金、诺安信
用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债 券型证券投资基金、诺
安泰 鑫一年定期开放债券型证券投资基金、 诺安中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、诺安
优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安 理财宝货币市场基金、
诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基 金、诺安稳健回报灵活
配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周心鹏
投资二部执
行总监，诺
安价值增长
股票证券投
资基金基金
经理、诺安
中小盘精选
股票型证券
投资基金基
金经理、诺
安优势行业
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理、诺安
稳健回报灵
活配置混合
型证券投资
基金经理
2014 年 9 月
15 日
- 14
金融学硕士, 具有基金从业
资格 。曾 先后 任职 于 南方 证
券投 资银 行部 、中 投 证券 投
资银 行部 、长 盛基 金 研究 部
和 华 夏 基 金 机 构 投 资 部 。
2010 年 1 月加入诺安基金管
理有限公司, 任基金经理助
理， 现任 投资 二部 执行 总监 。
于 2010 年 10 月起任诺安中
小盘 精选 股票 型证 券 投资 基
金基金经理,2011 年 3 月起
任诺 安价 值增 长股 票 证券 投
资基 金 基金 经理,2014 年 3
月起 担任 诺安 优势 行 业灵 活
配置 混合 型证 券投 资 基金 基
金经理,2014 年 9 月起担任
诺安 稳健 回报 灵活 配 置混 合
型证券投资基金基金经理
①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管 理 人 对报 告期 内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期间，诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守 了《中华人民共和国
证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安稳健回报灵活配置 混合型证券投资基金基
金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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4.3 管 理 人 对报 告期 内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交 易制 度和 控 制方 法
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本公司更
新并 完善 了 《诺 安基 金管 理有 限公 司公 平交 易制 度》 。 制度 的范 围包 括境 内上 市股 票、 债券 的一 级
市场 申购 、 二级 市场 交易 等投 资管 理活 动， 同时 涵盖 投资 授权 、 研究 分析 、 投资 决策 、 交易 执行 、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此 基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投 资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权 制度，明确投资决策委员会、投资总 监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决 策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外 部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公 平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同 一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将 该 证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股 票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和 数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配， 如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、 固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令， 交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证 各投资组合 获得公平的
交易机会。
4.3.2 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制 度的情况。此外，公
司对连续四个季度期间内， 公司管理的不同投资组合在日内、3 日内、5 日内的同向交易的交易价
差进行了分析，未发现同向交易价差在上述时间窗口下出现异常的情况。
4.3.3 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理 的所有投资组合参与
的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单 边交 易量 不存 在超 过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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况。
4.4 管 理 人 对报 告期 内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报 告 期 内基 金投 资 策略 和运 作分 析
国内经济仍然缓慢下滑过程中，GDP 同比增速由自 09 年超过 10% 降低至14 年的 7.4% 左右的
水平，经济结构调整的过程伴随着经济增速的回落。
从工业增加值周期来看，2014 年四季度工业增加值同比增速出现加速下滑的势头， 国内经济
增速下行的压力依旧很大。与此同时，工业品价格指数创下近几年的新低 ，显示出国内经济结构
调整仍在加速进行， 中周期经济回落并没有见底结束的迹象， 我们认为 2015 年国内经济中周期回
落的阶段仍将延续。
在宏观经济政策方面，防止经济增速大幅下滑和防范系统性风险依 然是 经济 中周 期回 落阶 段
中政策的主基调。在 2014 年四季度经济出现快速下滑迹象的时候，央行意外采取了降息的措施，
这也意味着央行的货币政策开始进入宽松阶段，传统的货币政策手段都将 成为可选的工具。进入
2015 年， 从周 期的 角度 来看 ， 我们 认为 国内 经济 的主 要特 点是 经济 增速 中周 期回 落延 续与 偏向 宽
松的货币政策周期并行。
市场扩容方面，预期 2015 年注册制的推出是大概率事件。截至 2014 年底，排队等待上市企
业的数量已经超过 600 家。注册制如何实施、推出的节奏，都有可能对市场的资金分流起到相当
关键的影响。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.074 元。本报告期基金份额净值增长率为 7.40%, 同期业
绩比较基准收益率为 27.23% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望 2015 年， 在经 济反 复态 势 、 货币 政策 进一 步宽 松、 注册 制推 出等 多重 因素 影响 下， 我们
将在现金、股票、债券、新股申购等资产类别的配置上继续维持稳健+成长的组合。
股票投资方面，优质蓝筹股以及低估值业绩增长的小市值成长股都会是 我们投资的方向，另
外如国企改革等政策相关的主题投资也会不断挖掘。同时，结合注册制推 出的契机，我们判断新
股定价依然将 普遍较低，且在大量拟上市新股中不乏资质优良、具备高成 长潜力的股票。在下一
阶段中，积极参与新股的申购，也还会是我们投资策略中的主要方向。
债券与现金组合投资方面， 我们认为中长期利率中枢还将下行， 流动性处于相对宽松的局面，
但经济还面临一些长期隐忧， 部分信用等级低的企业债存在违约风险。 因此债券配置策略方面上，诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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倾向于高等级、短期限的债券或者降低债券的配置比例。
4.6 管 理 人 对报 告期 内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
报告期内,本基金管理人严格遵守 《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》 以及
中国证券监督管理委员会颁布的《 关于证券投资基金执行〈企业会计准则 〉估值业务及份额净值
计价有关事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导 意见》等相关规定和基
金合同的约定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金 份 额净 值由 本基 金管 理人
完成估值后, 经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。 月末、 年中和年末估值复核与
基金会计账务的核对同时进行。
报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序, 并由研 究部 、财 务综 合部 、监 察稽 核
部和风险控制部、 固定收益部及基金经理等组成了估值小组, 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值
小组 成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关 工作经历,且之间不存
在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介 入基 金日 常 估值 业务,但应参加估
值小组会议, 可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有 权表 决有 关 议案 但仅 享有 一票 表决
权, 从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管 理 人 对报 告期 内 基金 利润 分配 情况 的说 明
本基金基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基 金每 年收 益分 配次 数最 多为 4
次, 每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10% ， 若基 金合 同生 效不 满 3 个月可不进行收
益分配。
本报告期内,本基金未进行利润分配,符合合同约定。
4.8 报 告 期 内管 理人 对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量 不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报告期内，本基金托管人在对诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资 基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不 存在 任何 损害 基金 份额诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期内，诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的管理人 —— 诺安基金管理有限公
司在诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净 值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，诺安稳健回报灵 活配置混合型证券投资
基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对本 年度 报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺诺安稳健回报灵 活配置混合型证券投
资基金 2014 年年度报告中财务指标、 净值表现 、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）及其经办注册会计师 王明 静、 洪 锐明 于 2015 年 3
月 23 日出具了德师报(审)字(15) 第 P0549 号“无保留意见的审计报告” 。投资者可通过年度报告
正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 49,907,099.40
结算备付金 22,853,774.47
存出保证金 118,117.08
交易性金融资产 230,537,496.68
其中：股票投资 187,286,422.68 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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基金投资 -
债券投资 43,251,074.00
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 99,000,268.50
应收证券清算款 -
应收利息 571,407.75
应收股利 -
应收申购款 87,713.93
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 403,075,877.81
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 5,462,514.23
应付管理人报酬 652,846.62
应付托管费 108,807.78
应付销售 服务费 -
应付交易费用 1,074,571.37
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 28,724.99
负债合计 7,327,464.99
所 有 者 权益 ：
实收基金 368,449,702.82
未分配利润 27,298,710.00
所有者权益合计 395,748,412.82
负债和所有者权益总计 403,075,877.81
注： ①报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日, 基金 份额 净 值 1.074 元,基金 份额 总 额 368,449,702.82 份；
②本会计期间为 2014 年 9 月 15 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体： 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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本报告期： 2014 年 9 月 15 日(基金合同生效日)至 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年9 月15 日(基金合同生效日)至2014 年
12 月 31 日
一、收入 49,973,512.15
1. 利息收入 3,103,344.87
其中：存款利息收入 1,316,487.01
债券利息收入 164,055.58
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 1,622,802.28
其他利息收入 -
2. 投资收益（损失以“- ”填列） 21,236,208.49
其中：股票投资收益 19,431,123.20
基金投资收益 -
债券投资收益 1,805,085.29
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 -
3. 公允价值变动收益（损失以“- ”号填列） 24,771,009.61
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列） -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 862,949.18
减： 二 、费 用 4,981,326.18
1．管理人报酬 2,663,152.06
2．托管费 443,858.69
3．销售服务费 -
4．交易费用 1,816,831.43
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 57,484.00
三 、 利 润总 额 （亏 损 总额 以“-”号填列） 44,992,185.97
减：所得税费用 -
四 、 净 利润 （净 亏损 以“-”号填列） 44,992,185.97
7.3 所 有 者 权益 （基 金 净值 ）变 动表
会计主体： 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014 年 9 月 15 日(基金合同生效日)至 2014 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 9 月 15 日( 基金合同生效日) 至 2014 年 12 月 31 日 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初 （基 金合 同 生效
日） 所 有者 权 益（ 基 金净
值）
637,203,715.37 - 637,203,715.37
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 44,992,185.97 44,992,185.97
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “-” 号填 列）
-268,754,012.55 -17,693,475.97 -286,447,488.52
其中：1.基金申购款 6,153,861.97 423,328.98 6,577,190.95
2.基金赎回款 -274,907,874.52 -18,116,804.95 -293,024,679.47
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
368,449,702.82 27,298,710.00 395,748,412.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 奥成文______
______ 薛有为______
____ 薛有为____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本情 况
诺安 稳健 回报 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金(简称 “ 本基金 ”), 经中 国证 券 监督 管理 委员 会
(简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2014]626 号文《关于核准诺安稳健回报灵 活配置混合型证券投
资基金募 集的批复》批准,于 2014 年 8 月 13 日至 2014 年 9 月 10 日向社会进行公开募集,经毕马
威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验资,募集的有效认购金 额为人民币 637,203,715.37 元,
其中净认购额为人民币 637,040,651.08 元,折合 637,040,651.08 份基 金份 额。 有效 认购 金额 产生
的利息为人民币 163,064.29 元,折合 163,064.29 份基金份额于基金合同生效后归入本基金。 基金
合同生效日为 2014 年 9 月 15 日, 合同生效日基金份额为 637,203,715.37 份基金单位。
本基金为契约型开 放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为诺安基金 管理有限公司,基金
托管 人为 中国 工 商银 行股 份有 限公 司 。 《诺 安稳 健回 报灵 活配 置混 合 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 、
《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 等文件已按规定报送中国证监会备案。
本基金的财务报表于 2015 年 3 月 23 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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7.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则( 包括于 2014 年颁布的新的和修订的企业
会计准则)及 相关 规定( 以下统称 “ 企业 会计 准则”) 和中 国证 监会 发 布的 关于 基金 行业 实 务操 作
的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券 投资基金业协会发布的
若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规 定的 声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金 行业实务操作的有关
规定 的要 求， 真实 、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年9 月 15 日 （基
金合同生效日）至 2014 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要 会 计政 策和 会 计估 计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度， 即每年 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本会 计期 间为 2014 年 9
月 15 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本 位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负 债的 分类
(1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在 初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公 允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主要 为权 证投 资)等，其中股票
投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报，衍生工具投资 在资产负债表中作为衍
生金融资产列报。
本基金 持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报 价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
(2) 金融 负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初 始确认时全部划分为
其他金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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7.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负 债的 初始 确认 、后 续计 量和 终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按 公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发 生的相关交易费用计入
当期损 益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日 或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后 续计量，公允价值变
动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期 损益；应收款项和其他
金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一的金融资产， 予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬转 移给转入方；(3)该金融
资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所 有的风险和报酬，但是
放弃了对该金融资产控制。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 才能终止确认该金融负
债或其一部分。
(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
股票投资
买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实 施复牌日冲减股票投
资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以 及因 股权 分置改革而获
得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
债券投资
买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期 损益，上述公允价值
不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算)。
配售及认购新发行的分离交易可转换债券，于实际取得日按照估值方法 对分离交易可转换债
券的认购成本进行分摊，确定应归属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券 ，根 据其 发 行价 、到 期价 和发 行
期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
权证投资
买入权证于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计 算确定增加的权证数
量，成本为零。
配售及认购新发行的分离交易可转换债券而取得的权证，于实际取得日 按照估值方法对分离
交易可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动 加权平均法结转。
(2) 贷款及应收款项
买入返售金融资产
买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售 证券等金融资产所融
出的资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交 易费用计入初始确认
金额。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
(3) 其他金融负债
卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票 据、证券等金融资产
所融入的资金。
卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交 易费用计入初始确认
金额。卖出回购金融 资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负 债的 估值 原则
(1) 对存在活跃市场的投资品种， 如估值日有市价的， 采用市价确定公允价值； 估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券 价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值。
(2) 对存在活跃市场的投资品种， 如估值日无市价， 且最近交易日后经济环境发生了重大变化
或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一 估值日的基金资产净值
的影响在 0.25% 以上或基金管理人估值小组认为必要时，应参考类似投资品 种的现行市价 及重大
变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(3) 当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在
0.25% 以上或基金管理人估值小组认为必要时， 应采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交
易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
股票投资 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。
本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会2008 年9 月12 日发布的[2008]38 号文
《关于进一步规范证券投资基金 估值业务的指导意见》规定，若长期停牌 股票的潜在估值调整对
前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25% 以上的，经基金管理人估值小组 同意，可参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素( 如指数收益法)，调整最近交易市价，确定公允价值。
由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受 限制的股票投资，按
交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在 估 值技术难以可靠计
量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于 同一股票上市后按交易
所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市 场交易收盘价低于非
公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市 场交易收盘价为公允价
值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股 票的初始投资成本，按
中国证监会相关规定处理。
债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公 允价值。交易所上市
但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收 利息后的净价为公允价
值。未上市流通的债券按成本估值。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。
首次公开发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允 价值，如估值技术难
以可靠计量，则以成本计量。
配售及认购分离交易可转换债券所获得的权证自实际取得日至在交易所 上市交易前，采 用估
值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值 ，基金管理人将根据
具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
本基金公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入 值对公允价值计量整诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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体的重要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资 产或负债或间接可观察的输入值；
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负 债的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该 种法 定权 利现 在是 可执 行的,
同时 本基 金计 划以 净额 结 算或 同时 变 现该 金融 资产 和清 偿 该金 融负 债时, 金融 资产 和金 融 负债 以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利 再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益 平 准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份 额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实 现与 未 实现 部分 各自 占基 金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益 平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未分配利润) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计 量
1.利息收入
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
(2) 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣
除适用情况 下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认 债券利息收入。贴息债
视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推 算内含利率后，逐日确
认债券利息收入。
(3) 买入 返售 金 融资 产收 入按 买入 返售 金融 资 产的 摊余 成本 在返 售期 内以 实 际利 率法 逐日 计
提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
2.投资收益
(1) 股票 投资 收 益于 交易 日按 卖出 股票 交易 日 的成 交总 额扣 除应 结转 的股 票 投资 成本 的差 额
确认。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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(2) 债券 投资 收 益于 交易 日按 卖出 债券 交易 日 的成 交总 额扣 除应 结转 的债 券 投资 成本 与应 收
利息(若有)后的差额确认。
(3) 衍生 工具 投 资收 益于 交易 日按 交易 日的 成 交总 额扣 除应 结转 的衍 生工 具 投资 成本 后的 差
额确认。
(4) 股利 收入 于 除息 日按 上市 公司 宣告 的分 红 派息 比例 计算 的金 额扣 除由 上 市公 司代 扣代 缴
的个人所得税后的净额确认。
3.公允价值变动收益
公允 价值 变动 收益 于估 值日 按以 公 允价 值计 量且 其变 动 计入 当期 损益 的金 融资 产/负 债的 公
允价值变动形成的 利得或损失确认，并于相关金融资产/ 负债卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确 认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按 照确定的金额计入交
易费用。
卖出 回 购金 融资 产 支出 按卖 出 回购 金融 资产 款 的摊 余成 本 在回 购期 内以 实 际利 率法 逐 日计
提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政 策
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 4 次， 每次 收益 分配
比例不得低于该次可供分配利润的 10% ，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现 金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为 一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。
7.4.4.13 其 他 重 要的 会计 政 策和 会计 估计
本基金本报告 期无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项 而采取的其他会计政诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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策和会计估计。
7.4.5 会 计 政 策和 会计 估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资 基金有关税收问题的
通知 》 、财 税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 企业 所
得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上 海、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证 券交 易印 花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利 差别化个人所得税政
策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作 ，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
(2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收 入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
(3) 对基金取得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人所
得税 ， 个人 从公 开发 行和 转让 市场 取得 的上 市公 司股 票， 持股 期限 在 1 个月 以内 （含1 个月 ） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月 以上 至 1 年 （ 含 1 年） 的 ， 暂减 按 50%
计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
(4) 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20% 的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
(5) 对于基金从事 A 股买 卖， 自 2008 年9 月 19 日起 ， 出让 方按 0.10% 的税率缴纳证券( 股票)
交易印花税，受让方不再缴纳证券(股票)交易印花税。
(6) 基金 作为 流 通股 股东 在股 权分 置改 革过 程 中收 到由 非流 通股 股东 支付 的 股份 、现 金等 对
价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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7.4.7 关 联 方 关系
关联方名称 与本基金的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
大恒新纪元科技股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、 注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 托管人、代销机构
注：下述关联方交易均在正常业务范围内，按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
7.4.8.1 通 过 关 联方 交易 单 元进 行的 交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 应 支 付 关联 方的 佣 金
本基金本报告期内不存在应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关 联 方 报酬
7.4.8.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年9 月15 日(基金合同生效日) 至2014 年12
月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,663,152.06
其中：支付销售机构的客户维护费 1,337,902.51
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。计算方法如下：
H＝ E×1.5%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基金托管人发送基
金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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7.4.8.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币 元
项目
本期
2014 年 9 月 15 日( 基金合同生效日)至 2014 年 12
月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 443,858.69
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H＝ E×0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基金托管人发送基
金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法
定节假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.3 与 关 联 方进 行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各 关 联 方投 资本 基 金的 情况
7.4.8.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关 联 方保 管的 银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年 9 月 15 日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日
期 末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 49,907,099.40 466,806.88
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按 适用利率或约定利率计
息。
7.4.8.6 本 基 金 在承 销期 内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
第 24 页 共 34 页
7.4.8.7 其 他 关 联交 易事 项 的说 明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ） 本 基 金持 有 的流 通受 限证 券
7.4.9.1 因 认 购 新发/ 增 发证 券而 于期 末持 有的 流通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单 位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300406
九强
生物
2014 年
10 月 27
日
2015 年
10 月
30 日
新发流
通受限
14.32 76.95 185,402 2,654,956.64 14,266,683.90 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110030
格力
转债
2014 年
12 月 30
日
2015 年
1 月13
日
新发流
通受限
100.00 100.00 24,530 2,453,000.00 2,453,000.00 -
注：截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限权
证。
7.4.9.2 期 末 持 有的 暂时 停 牌等 流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002439
启明
星辰
2014 年12 月 8 日
重大资
产重组
26.24 2015 年3 月12 日 28.86 131,000 3,499,354.42 3,437,440.00 -
300196
长海
股份
2014 年12 月 18 日
重大资
产重组
23.51 2015 年2 月16 日 21.33 226,800 4,997,989.00 5,332,068.00 -
7.4.9.3 期 末 债 券正 回购 交 易中 作为 抵押 的债 券
7.4.9.3.1 银 行 间 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款, 无抵押债券。
7.4.9.3.2 交 易 所 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止,本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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7.4.10 有 助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
1.公允价值
(1) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ，其账面价值接近于
公允价值。
(2) 以公允价值计量的金融工具
①金融工具公允价值计量的方法
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整 体具有重大意义的最
低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级参 见附注 7.4.4.5 。
②各层级金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
189,245,988.68 元，属于第二 层级的余额为 41,291,508.00 元，无属于第三层级的余额。
③公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间将相关股票和
债券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关股票和 债券的公允价 值列入第
一层级。
④第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
2.除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基 金资 产组 合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 187,286,422.68 46.46
其中：股票 187,286,422.68 46.46
2 固定收益投资 43,251,074.00 10.73
其中：债券 43,251,074.00 10.73
资产支持证券 - - 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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3 贵金 属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 99,000,268.50 24.56
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 72,760,873.87 18.05
7 其他各项资产 777,238.76 0.19
8 合计 403,075,877.81 100.00
8.2 期 末 按 行业 分类 的 股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A
农、林、牧、渔业 3,290,248.00 0.83
B
采矿业 7,545,744.00 1.91
C
制造业 58,656,309.24 14.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 17,037,712.00 4.31
F
批发和零售业 8,862,520.00 2.24
G
交通运输、仓储和邮政业 5,817,321.57 1.47
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 3,437,440.00 0.87
J
金融业 27,099,680.81 6.85
K
房地产业 42,498,395.06 10.74
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 6,452,012.00 1.63
N
水利、环境和公共设施管理业 6,589,040.00 1.66
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 187,286,422.68 47.32
8.3 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的 前 十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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1 600185 格力地产 792,800 17,441,600.00 4.41
2 000718 苏宁环球 2,215,422 14,909,790.06 3.77
3 300406 九强生物 185,402 14,266,683.90 3.60
4 601318 中国平安 178,911 13,366,440.81 3.38
5 600502 安徽水利 793,800 9,239,832.00 2.33
6 002711 欧浦钢网 135,381 5,817,321.57 1.47
7 000928 中钢国际 408,580 5,589,374.40 1.41
8 600048 保利地产 500,000 5,410,000.00 1.37
9 300196 长海股份 226,800 5,332,068.00 1.35
10 600491 龙元建设 738,000 4,937,220.00 1.25
注： 投资 者欲 了解 本报 告期 末投 资的 所有 股票 明细 ， 应阅 读登 载于 www.lionfund.com.cn 网站的年
度报告正文。
8.4 报 告 期 内股 票投 资 组合 的重 大变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额超 出期 末基 金资 产净 值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 21,348,338.69 5.39
2 601318 中国平安 20,978,246.40 5.30
3 000718 苏宁环球 19,475,401.54 4.92
4 600185 格力地产 18,996,767.74 4.80
5 601628 中国人寿 15,230,131.70 3.85
6 000778 新兴铸管 13,999,074.00 3.54
7 601818 光大银行 9,999,398.00 2.53
8 601808 中海油服 9,999,268.80 2.53
9 601992 金隅股份 9,998,863.72 2.53
10 600309 万华化学 9,141,479.63 2.31
11 600277 亿利能源 8,999,619.88 2.27
12 000031 中粮地产 8,999,182.98 2.27
13 600502 安徽水利 8,996,106.15 2.27
14 002573 国电清新 7,998,106.45 2.02
15 601313 江南嘉捷 7,997,616.89 2.02
16 600837 海通证券 7,997,508.00 2.02
17 300083 劲胜精密 7,991,801.15 2.02
18 000401 冀东水泥 6,999,656.26 1.77
19 600590 泰豪科技 6,999,359.90 1.77 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
第 28 页 共 34 页
20 601088 中国神华 6,998,478.00 1.77
注：本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计 卖 出金 额超 出期 末基 金资 产净 值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 19,847,937.80 5.02
2 601628 中国人寿 19,770,375.18 5.00
3 000778 新兴铸管 13,942,001.57 3.52
4 601992 金隅股份 11,155,723.89 2.82
5 601318 中国平安 10,865,030.00 2.75
6 601808 中海油服 10,382,002.45 2.62
7 601818 光大银行 10,261,157.51 2.59
8 000031 中粮地产 9,825,709.27 2.48
9 601313 江南嘉捷 8,838,805.04 2.23
10 600277 亿利能源 8,712,886.88 2.20
11 300083 劲胜精密 8,338,951.15 2.11
12 600837 海通证券 7,641,055.50 1.93
13 000718 苏宁环球 7,550,883.34 1.91
14 002573 国电清新 7,232,037.53 1.83
15 000157 中联重科 7,194,421.00 1.82
16 002482 广田股份 7,124,915.34 1.80
17 600585 海螺水泥 6,054,154.00 1.53
18 300334 津膜科技 6,032,097.40 1.52
19 002663 普邦园林 6,006,902.78 1.52
20 600469 风神股份 5,987,263.50 1.51
注：本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入 股 票的 成本 总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 691,996,040.63
卖出股票收入（成交）总额 546,459,359.23
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债券 品种 分 类的 债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
第 29 页 共 34 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,069,000.00 7.60
6 中期票据 - -
7 可转债 13,182,074.00 3.33
8 其他 - -
9 合计 43,251,074.00 10.93
8.6 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011499002 14 山水 SCP001 300,000 30,069,000.00 7.60
2 113501 洛钼转债 51,460 6,530,274.00 1.65
3 110029 浙能转债 30,000 4,198,800.00 1.06
4 110030 格力转债 24,530 2,453,000.00 0.62
8.7 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大 小排 序 的 前 十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属 。
8.9 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
8.10.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金本报告期未投资股指期货。
8.11 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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8.11.2 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
8.12 投资组 合报告附注
8.12.1
本 基 金 本报 告期 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体 ，除 中国 平安 外 ，本 报告 期没
有 出 现 被监 管部 门 立案 调查 的情 形， 也没 有出 现在 报告 编制 日前 一年 内受 到公
开 谴 责 、处 罚的 情 形。
2014 年 12 月 8 日，中国平安保险（集团）股份有限公司（下称 “中国平安 ” ，股票代码：
601318 ） 控股 子公 司平 安证 券收 到中 国证 监会 开出 《行 政处 罚决 定书 》 ， 因其 推荐 海联 讯 IPO 的过
程中，出具的保荐书存在虚假记载以及未审慎审查海联讯公开发行募集文件的真实性和准确性，
被中国证监会给予警告， 没收保荐业务收入 400 万元 ， 没收 承销 股票 违法 所得 2867 万 元， 并处 以
440 万元罚款。
截至本报告期末，中国平安（601318 ）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，由于平安
证券的利润占整个平安保险的比例较低，而我们看好的是平安保险一直以来形成的竞争力，平安
证券受处罚不影响中国平安作为保险集团的价值。 我们认为该公司估值较低， 有恢复增长的潜力，
上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有中国平安。本基金对该股
票的投资符合法律法规和公司制度。
8.12.2
本 基 金 本报 告期 投资 的前 十 名股 票中 没有 超出 基金 合同 规定 备 选股 票库 之外
的股票。
8.12.3 期 末 其 他各 项资 产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 118,117.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 571,407.75
5 应收申购款 87,713.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 777,238.76 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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8.12.4 期 末 持 有的 处于 转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（% ）
流通受限 情况说明
1 300406 九强生物 14,266,683.90 3.60 新股锁定
2 300196 长海股份 5,332,068.00 1.35 重大资产重组
8.12.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期 末 基 金份 额持 有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,598 102,404.03 2,825,339.70 0.77% 365,624,363.12 99.23%
9.2 期 末 基 金管 理人 的 从业 人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
11,413.03 0.0031%
9.3 期 末 基 金管 理人 的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份 诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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基金合同生效日（ 2014 年 9 月 15 日 ）基金份额总额
637,203,715.37
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 6,153,861.97
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 274,907,874.52
基金 合同 生效 日起 至报 告 期期 末 基金 拆 分变 动份 额（ 份
额减少以"-" 填列）
-
本报告期期末基金份额总额 368,449,702.82
注：总申购份额含红利再投、转换入份额, 总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份 额持 有人 大 会决 议
本报告期内，未召开本基金的基金份额持有人大会 ，没有基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理人 、基 金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报告期内基金管理人无重大人事变动。
本报告期内，因中 国工商银行股 份有限公司 （以下简称“ 本行” ）工作 需要，周月 秋同志不
再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。
11.3 涉 及 基 金管 理人 、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 事项。
11.4 基 金 投 资策 略的 改 变
本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
11.5 为 基 金 进行 审计 的 会计 师事 务所 情况
本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
本报告期应支付给所聘任会计师事务所的审计费为 3 万元。截至本报告期末，该事务所已提
供审计服务的连续年限：2 年。
诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
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11.6 管 理 人 、托 管人 及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 的有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 股票 投资 及 佣金 支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 642,211,588.32 52.00% 584,667.75 52.00% -
招商证券 1 592,784,608.23 48.00% 539,671.31 48.00% -
万联证券 1 - - - - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元变更情况:本报告期新增 3 家证券公司的 3 个交易单元：
中信建投证券股份有 限公 司 （1 个交 易单 元） 、 招商 证券 股份 有限 公司 （1 个交 易单 元） 、 万联 证券
有限责任公司（1 个交 易单 元） 。
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:
(1) 实力雄厚,信誉良好, 注册资本不少于 3 亿元人民币。
(2) 财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
(3) 经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
(4) 内部管理 规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。
(5) 具备基金运作所需的高效、安全的通 讯条件,交易设施符合代理本基金 进行证券交易的需要,
并能为本基金提供全面的信息服务。
(6) 研究 实力 较 强, 有固 定 的研 究机 构 和专 门的 研 究人 员,能 及时 为本 基 金提 供 高质 量的 咨 询服
务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订 《专用证
券交易单元租用协议》 。
11.7.2 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
成交金额
占当期债
券回购
成交金额
占当期权证
成交总额的诺安稳健回报混合 2014 年年度报告 摘要
第 34 页 共 34 页
例 成交总额
的比例
比例
中信建投 10,623,843.30 88.05% 7,089,700,000.00 100.00% - -
招商证券 1,442,519.64 11.95% - - - -
万联证券 - - - - - -
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客 户服务电话：400-888-8998 ，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2015 年3 月 26 日
