国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
国泰双利 债券证 券投资 基金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年三 月三十 日国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 24 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰双 利债 券
基金主 代码 020019
交易代 码 020019
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 11 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 145,968,775.50 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的份额总
额
86,823,778.21 份 59,144,997.29 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过主 要投 资于 债券 等固 定收益 类品 种， 在严格 控制风险 和保 持基 金资 产
流动性 的前 提下 ， 力争 为 基金份 额持 有人 谋求 较高 的当期 收入 和投 资总 回
报。
投资策 略
本基金 大类 资产 配置 通过 对未来 一段 时间 股票 、 债 券市场 相对 收益 率的 评
价， 主动调 整股 票、 债券类资产 在给 定区 间内 的动 态配置 ， 以使基 金在 保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 优化 投资 组合 。
本基金 将主 要通 过久 期调 整、 收 益率 曲线、 债券 类 属配置 、 骑 乘策 略、 息
差策略 、利 差策 略、 信用 策略等 构建 固定 收益 类资 产组合 。
本基金 将通 过新 股申 购策 略、 以及 精选 高分 红能 力 和良好 盈利 增长 能力 的
上市公 司来 构建 股票 投资 组合。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率×90% + 上证 红利 指数 收益 率×10%
风险收 益特 征 本基金 为债 券基 金， 其长期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票基 金、 混合基国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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金，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电 话 021-31081600转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号楼 嘉昱 大厦16 层-19 层北
京市西 城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据
和指标
2014 年 2013 年 2012 年
国泰双 利债
券A
国泰双 利债
券C
国泰双 利债
券 A
国泰双 利债
券 C
国泰双 利债 券A
国泰双 利
债券C
本期
已实
现收
益
37,779,574.
75
10,577,340.
78
90,230,541.
71
15,948,330.
55
22,294,630.79
11,518,67
2.18 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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本期
利润
49,715,123.
31
11,022,317.
15
48,067,161.
28
5,931,672.6
4
60,170,983.46
21,083,89
5.66
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2014 年末 2013 年末 2012 年末
国泰双 利债 券
A
国泰双 利债 券
C
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.1171 0.1031 0.0684 0.0598 -0.0047 -0.0086
期
末
基
金
资
产
净
值
96,990,563.
68
65,241,294.
98
536,977,438
.33
112,757,258
.65
1,247,295,234
.10
210,035,907
.77
期
末
基
1.117 1.103 1.068 1.060 1.036 1.033 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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金
份
额
净
值
注： （1 ） 本期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
1． 国泰双利债券A：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.12% 0.91% 6.46% 0.23% -9.58% 0.68%
过去六 个月 5.77% 0.19% 9.31% 0.17% -3.54% 0.02%
过去一 年 12.21% 0.17% 14.51% 0.15% -2.30% 0.02%
过去三 年 24.61% 0.21% 16.79% 0.15% 7.82% 0.06%
过去五 年 29.38% 0.25% 21.19% 0.16% 8.19% 0.09%
自基金 合同 生
效起至 今
42.54% 0.25% 27.28% 0.17% 15.26% 0.08%
2． 国泰双利债券C：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.25% 0.92% 6.46% 0.23% -9.71% 0.69%
过去六 个月 5.66% 0.18% 9.31% 0.17% -3.65% 0.01%
过去一 年 11.74% 0.17% 14.51% 0.15% -2.77% 0.02%
过去三 年 23.18% 0.21% 16.79% 0.15% 6.39% 0.06%
过去五 年 26.63% 0.25% 21.19% 0.16% 5.44% 0.09%
自基金 合同 生
效起至 今
39.13% 0.25% 27.28% 0.17% 11.85% 0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
国泰双 利债 券证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2009 年3 月 11 日 至 2014 年 12 月 31 日)
1、 国泰双利债券A
注：本 基金 的合 同生 效日 为2009 年3 月11 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
2、 国泰双利债券C 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为2009 年3 月11 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
3.2.3 过去五年基金每年 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
国泰双 利债 券证 券投 资基 金
过去五 年净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 柱形 对比图
1、 国泰双利债券A 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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2、 国泰双利债券C
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、国泰双 利债 券 A ：
单位： 人民 币元
年度
每10份基金
份额分 红数
现金形式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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2014 0.800 4,266,617.06 2,934,597.37 7,201,214.43 -
2013 - - - - -
2012 0.410 41,967,548.54 10,700,816.88 52,668,365.42 -
合计 1.210 46,234,165.60 13,635,414.25 59,869,579.85 -
2、国泰双 利债 券 C ：
单位： 人民 币元
年度
每10份基金
份额分 红数
现金形式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2014 0.800 3,744,872.64 2,118,414.33 5,863,286.97 -
2013 - - - - -
2012 0.400 20,541,621.53 3,853,247.53 24,394,869.06 -
合计 1.200 24,286,494.17 5,971,661.86 30,258,156.03 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只 子基金 ， 分 别为 国泰 金龙 行业精 选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投资 基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金 的基 金
经理、 国泰 信
用互利 分级 债
券、国 泰金 龙
债券的 基金 经
理、绝 对收 益
投资（ 事业 ）
部总监 助理
2013-10-2
5
- 13 年
硕士研 究生 ，CFA ，FRM 。2001 年
6 月加 入国 泰基 金管 理有 限公司 ，
历任股票交易员、债券交易员；
2004 年 9 月至 2005 年 10 月，英
国城市大学卡斯商学院金融系学
习；2005 年 10 月至 2008 年 3 月
在国泰基金管理有限公司任基金
经理助 理； 2008 年 4 月至2009 年
3 月在长信基金管理有限公司从
事债券 研究 ；2009 年4 月至 2010国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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年 3 月在国 泰基 金管 理有 限公司
任投资 经理 。2010 年 4 月 起担任
国泰金龙债券证券投资基金的基
金经理 ；2010 年 9 月至 2011 年
11 月担 任国 泰金 鹿保 本增 值混合
证券投资基金的基金经理；2011
年12 月 起任 国泰 信用 互利 分级债
券型证券投资基金的基金经理；
2012 年 9 月至 2013 年 11 月兼任
国泰 6 个月 短期 理财 债券 型证券
投资基 金的 基金 经理 ，2013 年10
月起兼任国泰双利债券证券投资
基金的 基金 经理 。2014 年 3 月起
任绝对收益投资（事业）部总监
助理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级及 以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年国 内经 济延 续前 期态势 ，增长乏 力，制造业 投资放 缓，在房地 产销 量放缓的 背景 下，房
地产投资的增速较难保持 。消费方面，由于季节性 和限制三公消费等因素， 整体上也难有起色。同
时 CPI 当月 同比 连续 低于2%的水 平， 也给 货币 政策 放松提 供良 好环 境。 在此 背景下 央行 积极 响应 国
务院降 低社 会融 资成 本的 号召， 从二 季度开 始连 续 通过多 项定 向措 施向 市场 释放流 动性 ， 在11 月更
是进行 了降 息操 作 ， 这 些措 施对于 债券 市场 有明 显提 振作用 ， 利率 债收 益率 从年 初开始 即大 幅下 行 ，
基本回到去年水平，信用 债收益率更是全面突破去 年低点，信用利差大幅收 窄。但四季度后期受到
资金面以及中登质押新规 的影响，市场调整较为明 显，信用利差有一定恢复 。转债市场在下半年开
始表现 抢眼 ，尤 其是 四季 度，大 盘转 债全 部取 得百 分之二 、三 十以 上的 涨幅 。
本基金 在2014 年大 部分 时 间维持 了较 长的 久期 、 适 中的杠 杆比 例， 取得 一定 效果 ， 从四 季度 中
期开始逐步收缩组合久期 ，同时持续对持仓品种进 一步进行排查、梳理，在 市场上涨中进行结构调
整，并 在控 制风 险的 情况 下适当 进行 转债 投资 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
国泰双 利债 券 A 在 2014 年的净值 增长 率为 12.21% ，同期业 绩比 较基 准为 14.51%，国 泰双 利债
券C 在 2014 年的净 值增 长率为 11.74%，同期 业绩 比较基准 为 14.51%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2015 年， 经 济震 荡下 行的整 体格 局难 以逆 转， 但财政 收入 增速 稳定 、 通 胀尚无 压力 ， 留 给
了政府 较为 充足 的调 节空 间， 因此经 济失 速的 风险 较小 。 流动 性方 面， 在M2 及社融 余额 同比 增速 皆
位于历史低位的情况下， 货币政策难以重回紧缩， 流动性预期的稳定将对债 券市场仍然形成支撑。
但是，随着政府刺激政策 的不断出台，尤其是房地 产政策的调整，使得市场 对于经济走出低谷的预
期将逐步抬升，央行放松 的压力有所减小，但仍然 不排除会有降准等情况出 现。同时，我们也需要国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 15 页共 36 页
注意到投资者风险偏好提 升以及监管政策变化对于 债券市场的影响，在城投 债甄别完成后，中登质
押率新 政将 全面 实施 ， 市场仍然 存在 被动 降杠 杆的 可能 。 预计 2015 年债券 市场将以 震荡 为主 ， 转债
表现依 然值 得期 待。
2015 年我 们将 保持 相对 中性的组 合久 期以 及持 仓结 构， 维持略 低的 杠杆 水平 ， 进行 一定 波段 操
作； 在 控制 风险 的情 况下 参与转 债市 场投 资， 积极 降低组 合波 动率 ， 继 续寻 求基金 净值 的平 稳增 长 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本 报告 期末 ，国 泰双 利债券 A 期末可 供分 配利 润为 10,166,785.47 元， 可供分 配的 份额 利
润为 0.1171 元 ，国 泰双 利债券 C 期末可供 分配 利润为 6,096,297.69 元， 可供分 配的 份额 利润 为
0.1031 元。 本基 金管 理人 根据根 据本 基金 基金 合同 和相关 法律 法规 的规 定， 本基金 无应 分配 但尚 未
实施的 利润 。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 16 页共 36 页
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内本 基金 实施 的利 润分配 金额 为：A 类7,201,214.43 元，C 类 5,863,286.97 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 5,426,583.67 1,066,357.51
结算备 付金 8,985,929.09 5,257,795.56
存出保 证金 5,671.14 169,732.79
交易性 金融 资产 265,814,282.30 737,189,424.10
其中： 股票 投资 - 6,920,600.00
基金投 资 - -
债券投 资 265,814,282.30 730,268,824.10
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 140,525.09
应收利 息 4,683,060.07 17,843,833.64
应收股 利 - -
应收申 购款 1,252,678.78 14,546.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 286,168,205.05 761,682,215.16
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 118,100,000.00 104,600,000.00
应付证 券清 算款 4,931,773.07 -
应付赎 回款 582,612.55 865,812.06
应付管 理人 报酬 165,703.88 307,420.17
应付托 管费 47,343.97 87,834.36
应付销 售服 务费 25,392.47 44,653.11
应付交 易费 用 2,800.00 71,735.52
应交税 费 - 5,879,936.94
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 80,720.45 90,126.02
负债合计 123,936,346.39 111,947,518.18
所有者权益： - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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实收基 金 145,968,775.50 609,003,434.67
未分配 利润 16,263,083.16 40,731,262.31
所有者权益合计 162,231,858.66 649,734,696.98
负债和所有者权益总 计 286,168,205.05 761,682,215.16
注： 报告截 止 日2014 年12 月31 日， 国泰双 利债 券证券投 资基 金 A 类基 金的 份额净 值1.117 元， 国
泰双利 债券 证券 投资 基金C 类基 金的 份额 净值1.103 元。 国泰 双利 债券 证券 投资基 金基 金份 额总 额
145,968,775.50 份， 其中 国泰双 利债 券证 券投 资基 金A 类基金 的份 额总 额 86,823,778.21 份， 国泰
双利债 券证 券投 资基 金C 类基金 的份 额总 额59,144,997.29 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 12 月 31 日
一、收入 72,135,183.25 80,761,428.26
1.利息 收入 44,208,193.36 80,004,553.54
其中： 存款 利息 收入 305,628.90 864,681.68
债券利 息收 入 43,902,564.46 79,135,922.91
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 3,948.95
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 15,445,825.83 52,678,915.48
其中： 股票 投资 收益 -259,171.86 32,512,767.79
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 15,704,997.69 19,578,661.26
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - 587,486.43
3.公允 价值 变动 收益 （损失以 “-”号
填列）
12,380,524.93 -52,180,038.34
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 100,639.13 257,997.58
减：二、费用 11,397,742.79 26,762,594.34
1．管 理人 报酬 4,015,294.24 7,902,198.41
2．托 管费 1,147,226.89 2,257,770.97
3．销 售服 务费 424,206.25 734,848.72
4．交 易费 用 27,866.05 1,983,139.58
5．利 息支 出 5,557,763.13 13,646,959.58
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 5,557,763.13 13,646,959.58
6．其 他费 用 225,386.23 237,677.08
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-”号填
列）
60,737,440.46 53,998,833.92
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 60,737,440.46 53,998,833.92
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 双利 债券 证券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
609,003,434.67 40,731,262.31 649,734,696.98
二、本期经营活动产生 - 60,737,440.46 60,737,440.46 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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的基金净值变动数（本
期利润 ）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-463,034,659.17 -72,141,118.21 -535,175,777.38
其中：1.基金申 购款 124,371,885.10 13,937,388.14 138,309,273.24
2.基金 赎回 款 -587,406,544.27 -86,078,506.35 -673,485,050.62
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- -13,064,501.40 -13,064,501.40
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
145,968,775.50 16,263,083.16 162,231,858.66
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,406,879,196.31 50,451,945.56 1,457,331,141.87
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 53,998,833.92 53,998,833.92
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
-797,875,761.64 -63,719,517.17 -861,595,278.81
其中：1.基金申 购款 649,431,593.71 43,045,789.96 692,477,383.67
2.基金 赎回 款 -1,447,307,355.35 -106,765,307.13 -1,554,072,662.48
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
609,003,434.67 40,731,262.31 649,734,696.98
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ，财务 报表 由下 列负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中
国证监 会”) 证监许 可[2009]第 75 号《 关于 核准 国泰 双利债 券证 券投 资基 金募 集的批 复》 核准 ，由
国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰双 利债券证券投资基金基
金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立 募集不包括认购资金利
息共募 集1,979,957,326.32 元， 业经普 华永 道中 天会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字(2009)
第25 号验 资报 告予 以验 证 。 经向 中国 证监 会备 案， 《 国泰双 利债 券证 券投 资基 金基金 合同 》 于2009
年 3 月 11 日正 式生 效， 基金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 1,980,213,889.04 份基金 份额 ，其 中认
购资金 利息 折合 256,562.72 份 基金 份额。 本基 金的 基金管 理人 为国 泰基 金管 理有限 公司 ， 基金 托管
人为中 国建 设银 行股 份有 限公司 。
根据《国泰双利债券证券 投资基金基金合同》和《 国泰双利债券证券投资基 金招募说明书》的
规定 ， 本基 金自 募集 期起 根据认 购/ 申购 费用 、 销售服务费 用收 取方 式的 不同 ， 将基金份 额分 为不 同
的类别 。在 投资 者认/申购时收取 前端 认/ 申购 费用 的 ，称为 A 类； 不收 取前 端申 购费 用， 而是 从本
类别基 金资 产中 计提 销售 服务费 的基 金类 别， 称 为 C 类。本 基金 A 类、C 类两种收 费模 式并 存， 各
类基金份额分别计算基金 份额净值。投资人可自由 选择申购某一类别的基金 份额，但各类别基金份
额之间 不能 相互 转换 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 双利债券证券投资基金基 金合同》的有关规
定，本基金的投资范围为 具有良好流动性的金融工 具，包括国内依法发行、 上市的国债、金融债、国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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公司债 、 企 业债、 可转 换公 司债券(含可分 离交 易的 可转换公 司债 券)、 资产 支持 证券、 短期 融资 券、
债券回购、央行票据等固 定收益类品种，还可投资 于一级市场新股申购、持 有可转债转股所得的股
票、投资二级市场股票、 权证等以及中国证监会允 许基金投资的其它金融工 具。本基金的投资组合
比例为：投资于债券等固 定收益类品种的比例不低 于基金资产的 80%，投资 于股票、权证等权益类
品种的比例不超过基金资 产的 20%，保留的现金或 者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产
净值 的 5% 。本 基金 的业 绩 比较基 准为 ：中 证全 债指 数收益 率 X 90%+ 上证红 利指数收 益率 X 10%。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和38 项
具体会 计准 则、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企业 会计 准则解 释以 及 其他相 关规 定( 以下 合称
“企业 会计 准则”)、 中国 证监会 颁布 的 《证 券投 资 基金信 息披 露XBRL 模板 第 3 号<年度报 告和 半年
度报告>》 、中国 证券投资 基金业协会颁布的《证券 投资基金会计核算业务指 引》 、 《国泰双利 债券证
券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金
行业实 务操 作编 制。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求， 真 实、 完 整地 反映 了 本基金 2014 年12
月31 日 的财务 状况 以及 2014 年度 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并财 务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下：
(1)以发行 基金 方式 募集 资金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征收营 业税 。 基金买 卖股票 、 债券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ， 股 权的 股 息、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 应由发 行债 券的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（“ 中国 建设 银行”） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,015,294.24 7,902,198.41
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 170,638.29 347,605.74
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值0.70% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,147,226.89 2,257,770.97
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.20%的年费率 计提 ，逐 日累 计国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 25 页共 36 页
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 合计
中国建 设银 行 - 100,408.79 100,408.79
国泰基 金管 理有 限
公司
- 180,609.88 180,609.88
合计 - 281,018.67 281,018.67
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 合计
中国建 设银 行 - 185,958.10 185,958.10
国泰基 金管 理有 限
公司
- 287,893.30 287,893.30
合计 - 473,851.40 473,851.40
注：支 付C 类基 金份 额销 售机构 的销 售服 务费 按前 一日C 类基 金份 额的 基金 资产净 值0.40% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 给国 泰基 金管理 有限 公司 ，再 由国 泰基金 管理 有限 公司 计
算并支 付给 各基 金销 售机 构。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建 设银
行
- - - - - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 26 页共 36 页
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建 设银
行
-
10,313,38
5.89
- - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C 国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C
期初持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期间申 购/ 买入 总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期 间赎回/ 卖出
总份额
- - - -
期末持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
12.78% - 3.06% -
注：关 联方 投资 本基 金的 费率是 公允 的， 均遵 照本 基金公 告的 费率 执行 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 27 页共 36 页
国泰双 利债 券A
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 下属A 类基 金的 情况 。
国泰双 利债 券C
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 下属C 类基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 5,426,583.67 66,228.41 1,066,357.51 232,221.02
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无承 销期 内参 与关联 方承 销证 券的 情况 。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2014 年 12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增发证 券而 于期 末持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 28 页共 36 页
截至本 报告 期末 2014 年12 月31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 118,100 ，000.00 元 ，于 2015 年 1 月 5 日 到期 。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有的
在新质押式回购下转入质 押库的债券，按证券交易 所规定的比例折算为标准 券后，不低于债券回购
交易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)公允价 值
(a)不以公 允价 值计 量的 金融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b)以公允 价值 计量 的金 融工具
(i)金融工 具公 允价 值计 量的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未经调 整)的报 价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间接(比如根据价 格推算的)可观察到的、除 第一层级中的市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不可观 察输 入
值)。
(ii)各层级 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 属于 第
一层级 的余 额为 215,834,282.30 元， 属于 第二 层级 的余额 为 49,980,000.00 元， 无 属于 第三 层级
的余额(2013 年 12 月 31 日，本 基金 持有 的以 公允 价值计 量且 其变动计 入当 期损益 的金 融资 产属 于
第一层 级的 余额 为 418,385,424.10 元 ，属 于第 二层 级的余 额为 318,804,000.00 元， 无属 于第 三层
级的余 额) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 29 页共 36 页
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事 项停牌 、 交 易不活 跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或 属于 非公 开发 行 等情况 ， 本 基金 不会 于停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易不 活跃 期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 级；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层级还 是第 三层级 。
(iv)第三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2)除公允 价值 外， 截至 资产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 265,814,282.30 92.89
其中： 债券 265,814,282.30 92.89
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,412,512.76 5.04
7 其他各 项资 产 5,941,409.99 2.08
8 合计 286,168,205.05 100.00
国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 30 页共 36 页
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
买入金 额按 买入 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002400 省广股 份 3,630,374.34 0.56
2 000895 双汇发 展 3,202,101.62 0.49
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 7,091,647.82
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 6,832,475.96
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 8,433,600.00 5.20
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 31 页共 36 页
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 201,353,075.70 124.11
5 企业短 期融 资券 49,980,000.00 30.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,047,606.60 3.73
8 其他 - -
9 合计 265,814,282.30 163.85
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 122776 11 新光债 330,000 33,227,700.00 20.48
2 122575 12 肥城债 299,900 30,439,850.00 18.76
3 124043 12 深立业 219,000 21,691,950.00 13.37
4 122752 11 大丰港 179,850 18,524,550.00 11.42
5 122833 11 赣城债 170,000 17,035,700.00 10.50
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 32 页共 36 页
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体没有 被监 管部 门立 案调 查或在 报告 编制 日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
5,671.14
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
4,683,060.07
5 应收申 购款
1,252,678.78
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
5,941,409.99
国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 33 页共 36 页
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰双 利债 券A
2,325 37,343.56
55,634,139.2
5
64.08%
31,189,638.9
6
35.92%
国泰双 利债 券C
2,086 28,353.31
15,770,867.9
8
26.66%
43,374,129.3
1
73.34%
合计
4,411 33,091.99
71,405,007.2
3
48.92%
74,563,768.2
7
51.08%
注： 本基金 机构/个 人投 资 者持有 份额 占总 份额 比例 的计算 中， 对下 属分 级基 金， 比例的 分母 采用 各
自级别 的份 额， 对合 计数 ，比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 （即 期末基 金份 额总 额） 。
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基 金
国泰双 利债 券A 0.00 0.00%
国泰双 利债 券C 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 34 页共 36 页
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰双 利债 券 A 0
国泰双 利债 券 C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰双 利债 券 A 0
国泰双 利债 券 C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰双 利债 券A 国泰双 利债 券C
基金合 同生 效日 （2009 年 3 月 11
日）基 金份 额总 额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 502,612,587.45 106,390,847.22
本报告 期基金总 申购 份额 70,222,470.91 54,149,414.19
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 486,011,280.15 101,395,264.12
本报告 期基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 86,823,778.21 59,144,997.29
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年 9 月 24 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ，经 本
基金管 理人 第六 届董 事会 第十次 会议 审议 通过 ，李 志坚先 生不 再担 任公 司副 总经理 。
2014 年12 月13 日，本基金管理 人发 布了《国泰 基金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 重大 人事变 动如 下： 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
第 35 页共 36 页
本基金 托管 人2014 年2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理 助
理职务 。 本基金托 管人 2014 年11 月03 日 发布 公告， 聘任赵 观甫 为中 国建 设银 行投资 托管 业务 部 总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为80000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为6 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托管人 机构 及高 级管 理人 员无受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
齐鲁证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 6,832,475.96 100.00% -
622,028.
00%
-
注：1. 基金租 用席 位的 选择标准 是：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。 国泰双 利债 券证 券投 资基 金 2014 年年度 报告 摘要
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选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准 。
2. 本基金 本报 告期 租用 证券公司 交易 单元 较上 年度 未发生 变化 。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
齐鲁证 券
175,735,18
0.37
48.26%
6,511,30
0,000.00
18.09% - -
长江证 券
149,065,26
0.07
40.94%
29,472,9
00,000.0
0
81.91% - -
招商证 券
39,322,045
.46
10.80% - - - -
