上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
上证180 金融交 易型开 放式指 数证券 投资基 金
2014 年年 度报告 摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基 金管 理有限公司
基金托管人：中国银 行股 份有限公司
报告送出日期：二〇 一五 年三月三十日上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 3 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰上 证 180 金融 ETF
基金主 代码 510230
交易代 码 510230
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 431,761,607.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年 5 月 23 日
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即按 照标 的指 数成 份 股组成 及其 权重 构建 股
票投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。
但因特 殊情 况 （ 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自
由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ） 导 致本 基金 管
理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 ， 基 金管 理人 将对 投资
组
合进行 优化 ，尽 量降 低跟 踪误差 。
在正常 市场 情况 下， 本基金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对
值不超 过 0.2% ，年 跟踪 误差不超 过 2%。如因 标的 指数编制 规则 调整 或其
他因素 导致 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差超 过上 述范 围 ， 基金管 理人 应采 取合 理
措施避 免跟 踪偏 离度 、跟 踪误差 进一 步扩 大。
2、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要 ， 本基金 可以 投资 于到 期日 在一年 期以 内的 政府 债上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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券、 央行 票据 和金 融债 ， 债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性并 提高 基
金资产 的投 资收 益。
业绩比 较基 准 上证180 金融股 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与 收益高 于混 合基 金、 债券 基 金与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现 ， 具 有与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
（021 ）31089000，
400-888-8688
95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 886,602,018.60 -5,022,962.41 18,380,173.60
本期利 润 1,004,202,069.58 -158,105,381.22 199,697,376.31
加权平 均基 金份 额本 期利 润 2.0786 -0.4657 0.7175 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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本期基 金份 额净 值增 长率 89.04% -6.46% 21.68%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.4487 -0.3499 -0.3212
期末基 金资 产净 值 2,588,164,508.18 1,064,754,792.72 963,637,305.58
期末基 金份 额净 值 5.9944 3.1710 3.3900
注：(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
(2)所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
(3)本基金 于 2011 年5 月6 日建 仓完 毕并 进行 了基 金份额 折算 ，折 算比 例为0.28400990 。
(4) 对 期末 可供 分配 利润 ， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 79.70% 2.69% 80.13% 2.69% -0.43% 0.00%
过去六 个月 97.97% 2.06% 94.15% 2.08% 3.82% -0.02%
过去一 年 89.04% 1.71% 83.93% 1.71% 5.11% 0.00%
过去三 年 115.16% 1.63% 98.96% 1.64% 16.20% -0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
70.25% 1.57% 61.78% 1.59% 8.47% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
上证180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年3 月 31 日 至 2014 年 12 月 31 日) 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为2011 年3 月31 日 。本 基金在 三个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
上证180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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注：2011 年的 计算 期间 为基金合 同生 效日 2011 年3 月 31 日至2011 年 12 月31 日， 不按 整个 自然
年度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 成立 至今 尚未 进行 利润分 配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于1998 年3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 49 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 证券
投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2 只子基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精选证 券投 资基 金、
国泰金 龙债 券证 券投 资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报 证 券投资 基金 、 国 泰货 币市 场证券 投资 基金 、 国 泰
金鹿保本增值混合证券投 资基金、国泰金鹏蓝筹价 值混合型证券投资基金、 国泰金鼎价值精选混合
型证券 投资 基金 （由 金鼎 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰金 牛创 新成 长股 票型 证券投 资基 金、 国泰 沪
深300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保本 增值 混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 双利 债券证 券投
资基金、国泰区位优势股 票型证券投资基金、国泰 中小盘成长股票型证券投 资基金（LOF ） （由金盛
证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰纳 斯达 克100 指数证 券投 资基金 、 国泰 价值 经典股票 型证 券投 资基 金
（LOF）、上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金、 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金联接基金、国泰 保本混合型证券投资基金 、国泰事件驱动策略股票 型证券投资基金、国泰
信用互 利分 级债 券型 证券 投资基 金、 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 中小 板
300 成长交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 、国泰成长优选股票型证 券投资基金、国泰大宗
商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金、国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 、国泰估值优势股票型证 券投资基金（LOF）（由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年期国 债交 易型 开放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰民益灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）、国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰金鑫股票型证券
投资基 金 （ 由金 鑫证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 新 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 国泰 国证 食
品饮料 行业 指数 分级 证券 投资基 金、 国泰 创利 债券 型证券 投资 基金 （由 国泰 6 个月 短期 理财债 券型
证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保 障基 金理事 会社 保基 金资
产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年11 月 19 日，本基金 管理 人获 得
企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本 基金管 理人 成为 首批 获准 开展特 定客 户资 产管 理
业务 （ 专户 理财） 的基 金公 司之一 ， 并 于3 月24 日 经中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者 （QDII ）
资格，成为目前业内少数 拥有“全牌照”的基金公 司之一，囊括了公募基金 、社保、年金、专户理
财和QDII 等管 理业 务资 格。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 上
证180 金融
ETF 联接基
金、国 泰黄 金
ETF 的基金 经
理
2014-01-1
3
- 14 年
硕士研 究生 。2001 年5 月至 2006
年 9 月在华 安基 金管 理有 限公司
任量化分析师；2006 年 9 月至
2007 年 8 月 在汇 丰晋 信基 金管理
有限公 司任 应用 分析 师；2007 年
9 月至2007 年10 月在 平安 资产管
理有限公司任量化分析师；2007
年10 月 加入 国泰 基金 管理 有限公
司，历任金融工程分析师、高级
产品经理和基金经理助理。2014
年 1 月起任 国泰 黄金 交易 型开放
式证券 投资 基金 、上 证 180 金融
交易型开放式指数证券投资基
金、国 泰上 证 180 金 融交 易型开
放式指数证券投资基金联接基金
的基金 经理 。
章赟
本基金 的基 金
经理
2011-03-3
1
2014-06-2
4
9 年
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月 加盟 国泰 基金管上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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理有限 公司 ， 任 数量 金融 分析师 ，
2010 年3 月至2011 年5 月 任国泰
沪深 300 指 数基 金的 基金 经理助
理； 2011 年3 月至 2014 年6 月担
任上证 180 金融 交易 型开 放式指
数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经理；2011
年5 月至2014 年5 月 兼任 国泰沪
深 300 指数 证券 投资 基金 的基金
经理； 2012 年 3 月至2014 年2 月
兼任中 小板 300 成长 交易 型开放
式指数证券投资基金、国泰中小
板 300 成长 交易 型开 放式 指数证
券投资基金联接基金的基金经
理， 2013 年2 月至 2014 年6 月兼
任国泰国证房地产行业指数分级
证 券投资基金的基金经理；2013
年8 月至2014 年6 月 兼任 国泰国
证医药卫生行业指数分级证券投
资基金 的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六 ） 公司相 关部 门定 期对 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投资 类别 的收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在1% 数量级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置信度 下等 于 0 的t 检验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数≥30 ） ，溢 价率 均值大部 分在 1% 数量 级及 以下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2014 年 在实 体经 济偏 弱的 背景下 ，受 一系 列稳 增长 调结构 的政 策推 动，A 股行情呈 现先 抑后 扬
的走势。上半年受经济数 据偏弱、信用风险扩散等 宏观条件对股市收益预期 产生了负面影响，而流
动性持 续紧 张和 IPO 重启等因素 又对 股市 资金 面造 成了很 大的 压力 。 随着 经济增长 下滑 到政 府“ 下
限”，稳增长逐渐占据上 风，政府相继推出了一系 列扩投资、稳外贸、定向 货币宽松、财税结构调
整等微刺激政策，政策的 累积效应逐步显现，经济 阶段性企稳，投资者的情 绪得到逐步改善，但房
地产市场的调整仍在持续 ，经济总体上仍处于筑底 阶段，A 股市场震荡下行 。下半年在一系列扩大
投资、货币宽松、财税结 构调整等稳增长政策的刺 激下，以及对改革红利、 沪港通的良好预期，使
得市场 风险 偏好 上升 ， 对 股市产 生积 极影 响。 在11 月 21 日央 行降 息刺 激、 存 款保险 条例 征求 意见 、
存款口 径调 整等 一系 列宽 松政策 刺激 下， A 股行 情由 银行及 非银 金融 板块 领先 启动 ， 再到中 小市 值，
整体呈 现大 幅上 扬的 态势 。
受益于 一系 列的 货币 宽松 政策以 及市 场情 绪的 推动 ， 金融 股成 为2014 年A 股 市场的 领头 羊， 券
商股率 先启 动金 融股 行情 ， 银行、 保险 纷纷 走出 估值 修复行 情， 接力 上涨， 市场 风险偏 好快 速上 升 ，
对大盘 蓝筹 整体 行情 产生 积极影 响 。 2014 年 180 金融指数 涨幅 83.93%，金融 ETF 净值增 长 89.04% ，
大幅领 先于 沪深 300 指数51.66% 的涨 幅。
作为完全跟踪标的指数的 被动型基金，得益于标的 指数的优异表现，本基金 受到了投资者的青
睐，基金交投活跃度大幅 上升，本基金管理人通过 精细化管理在严格控制基 金运作风险的前提下，
确保了基金组合与指数权 重基本一致。本基金年化 跟踪误差为 1.2670%，符 合基金合同年化跟踪误
差不超 过2% 的规定 。 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
本基金 在2014 年的 净值 增长率 为 89.04% ，同 期业 绩比较基 准收 益率 为 83.93% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2015 年， 经 济基 本面 预期 仍然较 弱但 受政 府稳 增长 政策的 托底 下行 风险 有限 ， 预计 市场 对于 经
济基本面的信号反应弱化 。在日本以及欧元区纷纷 出台量化宽松政策的背景 下，市场将更多的关注
政策宽松、国有企业改革 预期、金融风险稀释、资 本市场制度向国际接轨。 大盘蓝筹股估值修复、
中小盘股估值回归，市场 整体估值差异缩小将很大 程度上继续推动大盘股上 涨。以金融股为代表大
盘蓝筹 股在 2014 年充分 享受了宽 松的 政策 和火 爆的 二级市 场行 情， 预计在 年报 中将充 分显 示亮 丽的
盈利增 长。
金融股 经历 了 2014 年 12 月份的 大幅 上涨 ，仍 将受 益于货 币宽 松政 策、 改革 红利释 放， 金融 行
业发展空间巨大。分行业 来看，银行业将持续受益 于金融混业化趋势推动、 金融机构员工持股计划
放行、信贷资产证券化等 ；证券行业在注册制、新 三板等制度性创新的推动 下业绩有望保持高速增
长；保险业受益政策驱动 、保费端和投资端的改善 。无论是短期中期还是长 期，金融行业都具备较
大投资 机会 。
上证 180 金融指 数由 上证 180 指 数中 银行 、保 险、 证券、 信托 等行 业构 成， 基于长 期投 资、 价
值投资 的理 念， 投资 者可 利用国 泰上 证 180 金融 ETF 基金 这一 优良 的资 产配 置工具 ，分享中 国金 融
行业长 期稳 健增 长的 成果 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称“本 托管人”）在对 上证 180 金融交 易型 开放 式
指数证券投资基金（以下 称“本基金”）的托管过 程中，严格遵守《证券投 资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同和托 管协议的有关规定，不存 在损害基金份额持有人利 益的行为，完全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告（注：财务 会计报告中的“金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6
审计报告
本报告期的财务会计报告 经普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）审 计，注册会计师签
字出具了无保留意见的审 计报告。投资者可通过登 载于本管理人网站的年度 报告正文查看审计报告
全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
报告截 止日 ：2014 年12 月31 日 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产： - -
银行存 款 19,593,699.73 15,002,147.42
结算备 付金 907,701.13 224,206.19
存出保 证金 58,143.74 18,413.94
交易性 金融 资产 2,564,674,855.37 1,051,062,860.69
其中： 股票 投资 2,564,674,855.37 1,051,062,860.69
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 4,668,188.63 61,892.52
应收利 息 2,193.96 3,218.45
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,589,904,782.56 1,066,372,739.21
负债和所有者权益
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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应付证 券清 算款 - 505,566.40
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 718,225.25 512,264.79
应付托 管费 143,645.05 102,452.96
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 325,704.13 99,414.94
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 552,699.95 398,247.40
负债合计 1,740,274.38 1,617,946.49
所有者权益： - -
实收基 金 1,520,240,468.97 1,182,222,723.48
未分配 利润 1,067,924,039.21 -117,467,930.76
所有者权益合计 2,588,164,508.18 1,064,754,792.72
负债和所有者权益总 计 2,589,904,782.56 1,066,372,739.21
注：报 告截 止日 2014 年12 月31 日，基 金份 额净 值5.9944 元，基 金份 额总 额 431,761,607.00 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
12 月 31 日
一、收入 1,015,115,843.55 -150,142,115.22
1.利息 收入 64,795.34 93,890.20
其中： 存款 利息 收入 64,524.78 90,936.62 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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债券利 息收 入 - 2,953.58
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 270.56 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 881,865,065.48 1,810,638.22
其中： 股票 投资 收益 831,076,185.67 -33,066,369.17
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 648,885.52
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 50,788,879.81 34,228,121.87
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
117,600,050.98 -153,082,418.81
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 15,585,931.75 1,035,775.17
减：二、费用 10,913,773.97 7,963,266.00
1．管 理人 报酬 7,916,160.66 5,671,771.61
2．托 管费 1,583,232.17 1,134,354.32
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 673,516.01 571,164.21
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 740,865.13 585,975.86
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-”号 填
列）
1,004,202,069.58 -158,105,381.22
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 1,004,202,069.58 -158,105,381.22
上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,182,222,723.48 -117,467,930.76 1,064,754,792.72
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 1,004,202,069.58 1,004,202,069.58
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
338,017,745.49 181,189,900.39 519,207,645.88
其中：1.基金申 购款 26,868,889,752.56 10,424,768,190.05 37,293,657,942.61
2.基金 赎回 款 -26,530,872,007.07 -10,243,578,289.66 -36,774,450,296.73
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,520,240,468.97 1,067,924,039.21 2,588,164,508.18
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,000,890,286.76 -37,252,981.18 963,637,305.58 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -158,105,381.22 -158,105,381.22
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
181,332,436.72 77,890,431.64 259,222,868.36
其中：1.基金申 购款 4,422,398,836.42 -118,395,395.73 4,304,003,440.69
2.基金 赎回 款 -4,241,066,399.70 196,285,827.37 -4,044,780,572.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,182,222,723.48 -117,467,930.76 1,064,754,792.72
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至7.4 ，财务 报表 由下 列负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 陈勇 胜，主 管会 计工 作负 责人 ：张琼 ，会 计机 构负 责人 ：王嘉 浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
上证 180 金融 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金(以下简称“ 本基 金”) 经中国 证券监督 管理 委员
会 (以下简 称“ 中国 证监 会”) 证监 许可[2011]239 号 《关于 核准 上证 180 金融交易 型开 放式 指数 证
券投资基金及联接基金募 集的批复》核准，由国泰 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投
资基金 法》 和《 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 基金 合同 》负 责公开 募集 。本 基金 为
契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
566,033,941.00 元( 含募 集股票 市值)， 业经 普华 永 道中天 会计 师事 务所 有限 公司普 华永 道中 天验 字
(2011) 第106 号 验资 报告 予以验 证。 经向中 国证 监 会备案，《上 证 180 金融交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 基金 合同 》 于2011 年3 月31 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额为566,044,541.00上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 10,600.00 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为国 泰基 金管 理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国银 行股 份有 限公 司。
根据《 上证 180 金融 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金基金 合同 》和 《上 证 180 金融 交易 型开 放
式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的 有关 规定， 本基 金的基 金管 理人 国泰 基金 管理有 限公 司确 定2011
年 5 月 6 日 为本 基金 的基 金份额 折算 日。 当日 上证 180 金融股 指数 收盘 值为 3,336.396 点，本 基金
的基金 资产 净值 为 536,366,537.07 元 ，折 算前 基金 份额总 额为 566,044,541.00 份， 折算 前基 金份
额净值 为0.948 元。 根据 基金份 额折 算公 式， 基金 份额折 算比 例 为0.28400990， 折算后 基金 份额 总
额为160,761,607.00 份， 折算后 基金 份额 净值 为3.336 元。 本基 金的 基金 管理 人国泰 基金 管理 有限
公司已根据上述折算比例 ，对各基金份额持有人认 购的基金份额进行了折算 ，并由本基金注册登记
机构中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 于 2011 年 5 月 9 日完 成了 变 更登记 。经上海 证券 交易 所( 以下
简称“ 上交 所”) 上证债 字[2011] 第 95 号文审 核同 意，本基 金于 2011 年 5 月 23 日在 上交 所挂 牌交
易。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 上证 180 金融交 易型开 放式 指数证券 投资 基金 基
金合同 》的 有关 规定 ，本 基金的 投资 目标 是紧 密跟 踪标的 指数 上证 180 金融股指数 ，追 求跟 踪偏 离
度和跟踪误差的最小化； 主要投资范围为标的指数 的成份股、备选成份股， 该部分资产比例不低于
基金资产净值的 95%；本 基金可少量投资于非标的 指数成分股、新股、债券 及中国证监会允许基金
投资的其他金融工具。在 正常市场情况下，本基金 的风险控制目标是追求日 均跟踪偏离度的绝对值
不超 过 0.2%，年跟 踪误 差不超 过 2% 。本 基金 的业 绩比较基 准为 上证 180 金融 股指数 。
本基金 的基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司以 本基 金为目 标 ETF ，募集 成立 了国泰 上证 180 金
融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金( 以下 简称“国泰上 证 180 金融 ETF 联接 基金”)。国泰
上证 180 金融 ETF 联接 基 金为契 约型 开放 式基 金， 投资目 标与 本基 金类 似， 将绝大 多数 基金 资产 投
资于本 基金 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于2015 年 3 月 26 日批准 报出 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以下 合称“企业会计准 则”) 、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基
金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号<年度报 告和 半年 度报 告>》 、中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《上 证 180 金融 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》和 在财 务报
表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3遵循企业会计准则及 其他有关规定的 声明
本基 金 2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金2014 年12 月
31 日的财 务状 况以 及 2014 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
财政部 于2014 年颁 布 《企 业会计 准则 第39 号—— 公允价值 计量 》 、 《企 业会 计准则 第 40 号——
合营安 排》 、 《企 业会 计准 则第41 号—— 在其 他主 体 中权益 的披 露》 和修 订后 的 《企 业会 计准 则第2
号—— 长期 股权 投资 》 、 《企业会 计准 则第 9 号—— 职工薪 酬》 、 《企业 会计 准 则第30 号—— 财务 报表
列报》 、 《 企业 会计 准则 第33 号—— 合并财 务报 表》 以及 《企业 会计 准则 第 37 号——金融工 具列 报》 ，
要求除 《企 业会 计准 则第37 号—— 金融工 具列 报》 自2014 年度 财务 报表 起施 行外， 其他准 则自 2014
年7 月 1 日 起施 行。 上述 准则对 本基 金本 报告 期无 重大影 响。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6税项
根据财 政部 、 国家税 务总 局财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施 上市 公司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示如下： 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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(1)以发行 基金 方式 募集 资金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征收营 业税 。 基金买 卖股票 、 债券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ， 股 权的 股 息、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)对基金 取得 的企 业债 券利息收 入， 应由发 行债 券的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税所得额 ； 持股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4)基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司(“中国银 行”) 基金托 管人
国泰上 证180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接
基金(“ 国泰上 证 180 金融 ETF 联接 ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,916,160.66 5,671,771.61
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值0.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年12
月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12
月31日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,583,232.17 1,134,354.32
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行 的托 管费 按前 一日 基金资产 净值 0.10%的年费 率计提 ， 逐日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度 可比期间内均未发生与关 联方进行的银行间同业市 场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间内均 未发 生基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
份额单 位： 份 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 23 页共 34 页
关联方 名称
本期 末 2014 年12 月 31 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
国泰上 证180 金
融ETF 联接
225,389,108.00 52.20% 181,696,300.00 54.11%
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年12 月31日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年12 月31日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 19,593,699.73 60,000.35 15,002,147.42 87,347.80
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 有在 承销 期参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 须作 说明 的其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2014 年 12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 于本 报告 期末 未持 有因认 购新 发或 增发 证券 而流通 受限 的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 于本 报告 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 24 页共 34 页
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,564,674,855.37 元， 无属 于第 二层次 和第 三层 次的 余额(2013 年 12 月 31 日：
第一层 次1,040,688,499.88 元，第 二层 次 10,374,360.81 元， 无属 于第 三层 次的余 额) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出现 重大 事 项停牌 、 交 易不活 跃( 包括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属于 非公 开发 行 等情况 ， 本 基金 不会 于停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易不 活跃 期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本基金未持 有非 持续 的以 公允 价值计 量的 金融 资产(2013 年12 月31 日：上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 25 页共 34 页
同)。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 基金申 购款
于本会 计期 间， 本基 金申 购基金 份额 的对 价总 额为 37,293,657,942.61 元，其中包 括以 股票 支
付的申 购款 36,494,621,612.09 元和 以现 金支 付的 申购 款 799,036,330.52 元。
(3) 除 公允 价值 和基 金申 购款外 ，截 至资 产负 债表 日本基 金无 需要 说明 的其 他重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 2,564,674,855.37 99.03
其中： 股票 2,564,674,855.37 99.03
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,501,400.86 0.79
7 其他各 项资 产 4,728,526.33 0.18 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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8 合计 2,589,904,782.56 100.00
注：上 述股 票投 资包 括可 退替代 款估 值增 值。
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
2,564,648,635.37 99.09
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 2,564,648,635.37 99.09 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 4,117,802 307,640,987.42 11.89
2 600016 民生银 行 23,261,492 253,085,032.96 9.78
3 600036 招商银 行 14,068,866 233,402,486.94 9.02
4 600030 中信证 券 6,712,223 227,544,359.70 8.79
5 600837 海通证 券 6,896,647 165,933,326.82 6.41
6 601166 兴业银 行 9,780,653 161,380,774.50 6.24
7 600000 浦发银 行 9,537,051 149,636,330.19 5.78
8 601328 交通银 行 13,379,126 90,978,056.80 3.52
9 601601 中国太 保 2,675,576 86,421,104.80 3.34
10 601398 工商银 行 17,375,917 84,620,715.79 3.27
注：投资者欲了解 本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的年度报告
正文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600837 海通证 券 98,693,318.92 9.27
2 600030 中信证 券 65,359,177.72 6.14
3 600016 民生银 行 37,009,740.50 3.48
4 601901 方正证 券 36,033,098.90 3.38
5 601318 中国平 安 20,640,256.50 1.94
6 601818 光大银 行 16,016,292.00 1.50
7 600705 中航资 本 11,747,764.21 1.10
8 600036 招商银 行 10,203,205.89 0.96
9 601601 中国太 保 10,066,104.51 0.95
10 601166 兴业银 行 8,576,087.98 0.81
11 600015 华夏银 行 8,526,172.90 0.80
12 601398 工商银 行 7,949,503.00 0.75
13 600999 招商证 券 7,759,520.59 0.73 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 28 页共 34 页
14 600109 国金证 券 7,357,715.67 0.69
15 601377 兴业证 券 7,327,555.41 0.69
16 600000 浦发银 行 6,784,040.00 0.64
17 601328 交通银 行 6,331,281.00 0.59
18 601099 太平洋 5,552,643.98 0.52
19 601628 中国人 寿 5,462,558.48 0.51
20 601288 农业银 行 5,220,451.00 0.49
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601688 华泰证 券 24,382,031.20 2.29
2 601318 中国平 安 12,045,047.38 1.13
3 600016 民生银 行 11,685,203.99 1.10
4 600036 招商银 行 10,652,815.95 1.00
5 601166 兴业银 行 7,599,712.91 0.71
6 600000 浦发银 行 6,766,534.36 0.64
7 600369 西南证 券 4,690,170.84 0.44
8 601328 交通银 行 4,065,986.29 0.38
9 601288 农业银 行 3,885,430.50 0.36
10 600837 海通证 券 3,876,816.00 0.36
11 600705 中航资 本 3,730,918.00 0.35
12 601601 中国太 保 3,411,929.91 0.32
13 601009 南京银 行 3,337,932.66 0.31
14 601169 北京银 行 3,021,520.83 0.28
15 600015 华夏银 行 2,900,871.15 0.27
16 601377 兴业证 券 2,590,156.08 0.24
17 600999 招商证 券 1,993,380.50 0.19
18 601818 光大银 行 1,961,619.00 0.18
19 600030 中信证 券 1,938,945.48 0.18
20 601939 建设银 行 1,813,134.61 0.17
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 29 页共 34 页
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 404,522,154.42
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 127,044,759.48
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 30 页共 34 页
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告 期内 基金 投资的前 十名 证券 的发 行主 体 （除“中国平 安” 公告 其 子公司 违规 情况 外） ，
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2014 年 12 月 8 日中国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称“ 中国 证监 会” ）发布 对该 公司 控股 子
公司平安证券有限责任公 司（以下简称“平安证券”）的《中国证券监督管 理委员会行政处罚决定
书》 〔 2014 〕103 号，决定对平安 证券 给予 警告 ，没收海联 讯保 荐业 务收 入 400 万元 ，没收承 销股 票
违法所 得 2,867 万元 ，并 处以 440 万 元罚 款； 同时 对保荐 人韩 长风 、霍 永涛 给予警 告， 并分 别处 以
30 万元罚 款， 撤销 证券 从业资格 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
8.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
58,143.74
2 应收证 券清 算款
4,668,188.63
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,193.96
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,728,526.33 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,087
105,642.67 370,266,320.00 85.76% 61,495,287.00 14.24%
9.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
中国银 行股 份有 限公 司
－国泰 上证 180 金融 交
易型开 放式 指数 证券 投
资基金 联接 基金
225,389,108.00 52.20%
2
中央汇 金投 资有 限责 任
公司
65,868,689.00 15.26%
3
江苏紫 鑫投 资管 理有 限
公司－ 恒天 紫鑫 二号 私
募证券 投资 基金
7,000,000.00 1.62%
4
中银国 际－ 中行 －中 银
国际证 券中 国红 基金 宝
集合资 产管 理计 划
6,169,786.00 1.43%
5
新华人 寿保 险股 份有 限
公司
6,000,000.00 1.39%
6
幸福人 寿保 险股 份有 限
公司－ 分红
6,000,000.00 1.39%
7 厦门国 际信 托有 限公 司 4,965,040.00 1.15% 上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
第 32 页共 34 页
－恒天 紫鑫 一号 证券 投
资集合 资金 信托
8
中国银 河证 券股 份有 限
公司
4,258,510.00 0.99%
9
广发证 券－ 招行 －广 发
增强型 基金 优选 集合 资
产管理 计划
4,193,900.00 0.97%
10
上海名 禹资 产管 理有 限
公司－ 名禹 灵动 证券 投
资基金
4,110,000.00 0.95%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
9.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2011 年3 月31 日) 基金 份额 总额 566,044,541.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 335,761,607.00
本报告 期基金总 申购 份额 7,631,000,000.00
减：本报告 期 基金总 赎回 份额 7,535,000,000.00
本报告 期基金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 431,761,607.00
上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2014 年9 月24 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 李志 坚先生 不再 担任 公司 副总 经理。
2014 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 总经 理变 更公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 十三次 会议 审议 通过 ， 金 旭女士 不再 担任 公司 总经 理。2014 年12 月 11 日
起由公 司董 事长 陈勇 胜先 生代任 总经 理。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
2014 年 2 月 14 日中国 银行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日起， 陈四清先 生担 任本 行
行长。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬为 100,000 元，目 前的 审计 机构 已提 供审计 服务 的年 限为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
佣金
占当期 佣
金总量 的上证 180 金融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 2014 年年度 报告 摘要
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额的比 例 比例
中投证 券 2 531,521,463.90 100.00% 483,896.96 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1）资力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2）财务 状况 良好 ，各 项财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司具 有较 强的 研究 能力 ， 能及时 、 全面 、 定期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司投 研业 务部 门提 出席 位券商 的调 整意 见（ 调整 名单及 调整 原因 ）， 并经 公司批 准。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中投证 券 2
531,521,
463.90
100.00%
483,896.9
6
100.00% -
