嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金
2014 年年度报告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年12 月 31 日 止。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 境 外资 产托 管人 .......................................................................................................................... 6
2.5 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.6 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信 息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 48
8.2 期 末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 权益 投资 分布 ............................................................ 49
8.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合 ............................................................................................ 49
8.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细 ................................ 49
8.5 报 告期 内权 益投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
8.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合 ............................................................................ 49
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50
8.8 期 末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细 ................ 50
8.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 .......................... 51
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 51
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 53
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 53
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 53
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 58
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 嘉实新 兴市 场双 币分 级债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 嘉实新 兴市 场双 币分 级债 券
基金主 代码 000340
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 26 日
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 557,167,013.31 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 嘉实新 兴市 场A 嘉实新 兴市 场 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000341 000342
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的
份额总 额
96,051,329.55 份 461,115,683.76 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下， 力争 总回 报最大 化，
以谋求 长期 保值 增。
投资策 略 本 基 金 通 过 研 究全 球 新 兴市 场 经 济 运 行 趋势 ， 深 入分 析 不 同
国 家 和 地 区 财 政及 货 币 政策 对 经 济 运 行 的影 响 ， 结合 对 中 长
期利率 走势 、 通 货膨 胀及 各类债 券的 收益 率、 波动 性的预 期，
自 上 而 下 地 决 定债 券 组 合久 期 ， 对 投 资 组合 类 属 资产 的 比 例
进行最 优化 配置 和动 态调 整。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率+1%
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型基 金 ， 主要 投 资 于 新 兴 市场 的 各 类债 券 ， 其
预 期 风 险 和 预 期收 益 低 于股 票 型 基 金 、 混合 型 基 金， 高 于 货
币市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 胡勇钦 蒋松云
联系电 话 （010 ）65215588 (010)66105799
电子邮 箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电话
400-600-8800 95588
传真 （010 ）65182266 (010)66105798
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大 道8
号上海 国金 中心 二 期 23 楼
01-03 单元
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 北京市 建国 门北 大 街 8 号 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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华润大 厦8 层 号
邮政编 码 100005 100140
法定代 表人 安奎 姜建清
2.4 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The HongkongandShanghai Banking CorporationLimited
中文 香港上 海汇 丰银 行有 限公 司
注册地 址 香港中 环皇 后大 道中 一号 汇丰总 行大 厦
办公地 址 香港九 龙深 旺道 一号 ，汇 丰中心 一座 六楼
邮政编 码 -
2.5 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大厦 8 层嘉 实基 金管
理有限 公司
2.6 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号企业 天
地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 嘉实基 金管 理有 限公 司 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦
8 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年
2013 年11 月26 日( 基金
合同生 效日)-2013 年12
月 31 日
本期已 实现 收益 85,280,934.44 6,331,844.05
本期利 润 55,176,503.89 7,479,013.95
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0525 0.0065
本期加 权平 均净 值利 润率 5.02% 0.65%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.17% 1.00%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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期末可 供分 配利 润 61,773,623.05 6,331,844.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0589 0.0055
期末基 金资 产净 值 1,095,884,242.43 1,160,000,699.82
期末基 金份 额净 值 1.045 1.010
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 5.21% 1.00%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（4）期末基金份额净值为两类份额合并计算的结果，其中美元份额按照期末中国人民银行公布的
人民币兑美元汇率中间价折算。 （5）嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金分级运作期内，
嘉实新兴市场 A 份额以美元计价并在嘉实新兴市场 A 份额的开放日进行申购、赎回，嘉实新兴市
场B 份额以人民币计价，在分级运作期内封闭运作，不开放申购或赎回。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.52% 0.26% 0.99% 0.01% -3.51% 0.25%
过去六 个月 -0.76% 0.22% 2.01% 0.01% -2.77% 0.21%
过去一 年 4.17% 0.20% 4.05% 0.01% 0.12% 0.19%
自基金 合同
生效起 至今
5.21% 0.19% 4.46% 0.01% 0.75% 0.18%
注：本基金业绩比较基准为：同期人民币一年期定期存款利率+1%。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×(人民币一年期定期存款利率+1%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t))×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3,…。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图： 嘉 实新 兴市 场双 币分 级债券 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2013 年 11 月26 日至 2014 年 12 月31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有
关约定。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注： 本基金基金合同生效日为2013年11月26日， 2013年度的相关数据根据当年实际存续期 （2013
年11月26日至 2013年12 月 31 日）计算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未实 施利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第一批基 金管理公 司 之一， 是中外 合资基金 管 理公司。公司 注册地在 上 海，总部设 在北京并
设深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 分 公司。公司获 得首批全 国 社保基金、 企业年金
投资管 理人 和QDII 、特 定 资产管 理业 务资 格。
截止 2014 年 12 月 31 日 ，基金 管理 人共 管理 2 只 封闭式 证券 投资 基金 、66 只开放 式证 券投嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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资基金 ， 具 体包 括嘉 实丰 和封闭 、 嘉 实元 和、 嘉 实 成长收 益混 合、 嘉实 增长 混合、 嘉实 稳健 混合、
嘉实债 券、 嘉实 服务 增值 行业混 合、 嘉实 优质 企业 股票、 嘉实 货币、 嘉实 沪 深 300 指数(LOF)、嘉
实超短债债券 、嘉实主 题 混合、嘉实策 略混合、 嘉 实海外中国股 票(QDII) 、 嘉实研究精选 股票、
嘉实多 元债 券、 嘉实 量化 阿尔法 股票 、 嘉 实回 报混 合、 嘉 实基 本面50 指 数 （LOF） 、 嘉实 价值 优势
股票 、 嘉 实稳 固收 益债 券 、 嘉 实 H 股指 数(QDII-LOF) 、 嘉实 主题 新动 力股 票 、 嘉实多 利分 级债 券、
嘉 实 领 先 成 长 股 票 、 嘉 实 深 证 基 本 面 120ETF 、 嘉 实 深 证 基 本 面 120ETF 联 接 、 嘉 实 黄 金
（QDII-FOF-LOF ） 、嘉实 信 用债券、嘉实周 期优选股 票、嘉实安心货 币、嘉实 中创 400ETF 、嘉 实
中创400ETF 联 接 、 嘉 实沪 深 300ETF 、 嘉 实优 化红 利 股票 、 嘉 实全 球房 地产 （QDII ） 、 嘉 实理 财宝
7 天债券、 嘉 实增强收 益 定期债券、嘉 实纯债债 券 、嘉实中证中 期企业债 指 数（LOF ） 、 嘉实中证
500ETF 、 嘉 实增 强信 用定 期债券 、 嘉 实中 证 500ETF 联接、 嘉实 中证 中期 国 债ETF、 嘉实 中证 金边
中期国 债 ETF 联 接、 嘉实 丰益纯 债定 期债 券、 嘉实 研究阿 尔法 股票 、嘉 实如 意宝定 期债 券、 嘉 实
美国成 长股 票 （QDII ） 、 嘉 实丰益 策略 定期 债券 、 嘉 实丰益 信用 定期 债券 、 嘉 实新兴 市场 双币 分级
债券、 嘉实 绝对 收益 策略 定期混 合、 嘉实 宝 A/B 、 嘉实活 期宝 货币 、嘉 实 1 个月理 财债 券、 嘉实
活钱包货币、 嘉实泰和 混 合、嘉实薪金 宝货币、 嘉 实对冲套利定 期开放混 合 、嘉实中 证 医药卫生
ETF 、 嘉 实中 证主 要消 费ETF 、 嘉实 中证 金融 地产ETF 、 嘉 实 3 个月 理财 债券 、 嘉实医 疗保 健股 票、
嘉实新 兴产 业股 票、 嘉实 新收益 混合 、嘉 实沪 深 300 指数 研究 增强 。其 中嘉 实增长 混合 、嘉 实稳
健混合 和嘉 实债 券 3 只开 放式基 金属 于嘉 实理 财通 系列基 金， 同时 ，管 理多 个全国 社保 基金 、 企
业年金 、特 定客 户资 产投 资组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
关子宏
本 基金 基金
经理
2013 年11
月26 日
- 14 年
经济学 硕 士, 特 许 金 融 分 析
师， 在 2012 年1 月 加入 嘉 实基
金 管 理有 限公 司， 现就 任于 嘉
实 基 金固 定收 益部 并兼 任嘉 实
国 际 固定 收益 投资 总监 。关 先
生 在 亚洲 固定 收益 、美 元信 用
债 、 全球 债券 组合 和外 汇投 资
方面具 有超 过 12 年 的经 验 ， 曾
就 职 于霸 菱资 产管 理（ 亚洲 ）
有 限 公司 担任 亚洲 债券 投资 总
监 ， 瑞士 信贷 资产 管理 有限 公
司 （ 新加 坡及 北京 ）的 亚洲 固
定 收 益及 外汇 部董 事， 保诚 资嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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产 管 理（ 新加 坡） 有限 公司 的
亚 洲 固定 收益 投资 董事 和首 域
投 资 （香 港） 有限 公司 的基 金
经理等 职务 。
注:（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新兴 市场 双币 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格控 制 风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋 求最大利
益。本基金运 作管理符 合 有关法律法规 和基金合 同 的规定和约定 ，无损害 基 金份额持有 人利益的
行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益
输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司公平交易 管理制度 要 求境内上市股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易以及投资 管
理过程中各个 相关环节 符 合公平交易的 监管要求 。 各投资组合能 够公平地 获 得投资信息 、投资建
议，并在投资 决策委员 会 的制度规范下 独立决策 ， 实施投资决策 时享有公 平 的机会。所 有组合 投
资决策与交易 执行保持 隔 离，任何组合 必须经过 公 司交易部集中 交易。各 组 合享有平等 的交易权
利，共享交易 资源。对 交 易所公开竞价 交易以及 银 行间市场交易 、交易所 大 宗交易等非 集中竞价
交易制定专门 的交易规 则 ，保证各投资 组合获得 公 平的交易机会 。对于部 分 债券一级市 场申购、
非公开发行股 票申购等 以 公司名义进行 的交易， 严 格遵循各投资 组合交易 前 独立确定交 易要素，
交易后 按照 价格 优先 、比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度 ，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报告期 内， 公司 对连 续四 个季度 期间 内、 不同 时间 窗下 （ 日内、3 日 内、5 日 内） 公 司管 理的
不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析， 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。
4.3.3 异常 交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计7 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数的 需要 而 和
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 等异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
新兴市 场 在2014 上 半年 表 现较好 。 亚 洲债 券市 场上 半 年在美 联储 政策 下表 现稳 健， 波 动较 小。
部分原因来自 于经济数 据 的改善和一些 新兴国家 好 于市场期望的 选举结果 。 资金流入亚 洲，一方
面因为市场表 现，另一 方 面得益于俄罗 斯的资金 流 出。中东和欧 洲债券市 场 也继续表现 良好。然
而，下半年的 市场是一 个 完全不同的情 况。市场 受 到一系列负面 宏观事件 影 响，其中包 括俄罗斯
乌克兰冲突， ISIS 等 地 缘政治事件， 美国高收益 债的集体抛售 ，石油暴跌 (Brent Blend 从夏
天开始 已经 下跌 了$46) ， 在 美元走 强的 情况 下， 新兴 市 场货币 下跌 了 11.8% (JPMorgan EM Currency
Index) 。还 有一 些个 别公 司的负 面新 闻影 响了 亚洲 市场。
总的来 说， 受益 于美 国国 债收益 率的 持续 下降 (10 年美国 国债 收益 率 和 2013 年 底相 比下 降
了 86 个基 点)， 全球 通涨 率偏低, 中 国和 一些 国家 的 宽松政 策， 和预 期美 国加 息温和 等因 素, 新兴
市场 在2014 年 表现 出色 ， 新兴市 场指 数 EMBIGD 和CEMBI （ EMBIGD 回 报率 ：+9.8% ，CEMBI Broad
回报率 ：+6.1% ） 跑赢 了 除了 S&P500 （S&P500 回 报率 ： + 12.1% ） 以 外的 所有资 产类 别 。2014
年HEMBF 上升 7.35% 。
主要的 正面 贡献 是：
我们买 入了 一些 投资 级国 企债 ， 举 例说 明 ， 我 们看 好远东 宏信 ， 于2012 年起 已经持 有 ， 该 公
司的评 级在 今 年 1 月 被评 为投资 级， 收益 率持 续下 降。 我 们也 在中 国中 信集 团宣布 重组 计划 之 后
马上买 入， 该集 团也 于今 年被升 为投 资级 。
同时，我们积 极管理投 资 组合里的房地 产权重。 在 今年年初，我 们认为中 国 房地产市场将 在
政策支持下逐 渐好转。 这 主要是因为我 们相信， 在 中国政府的政 策发挥主 导 作用（财政 、货币和嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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行政） 。 在 过去 的五 年中， 我们已 经在 各个 主要 行业 （银行 、 建 筑、 物 业、 电 信和公 用事 业等 ） 看
到频繁和具及 时性的政 府 干预和积极的 抗周期政 策 。而中央政府 本身已经 通 过国资委和 地方国有
企业， 积极 参与 了许 多商 业活动 很长 一段 时间 。
亚洲银行业在 本年度一 直 活 跃在债券一 级市场， 尤 其中国及香港 银行在本 年 度发行的债券 总
发行量 达 到300 亿美 元。 银行二 级债 券市 场現 在由 巴塞尔 协 议 III 标 准发 行 的新型 二级 资本 债及
一级资 本债 主导 ，其 总市 值超 过 150 亿美 元。 尽管 中国银 行业 今年 受到 各种 不同的 挑战 包括 不 良
贷款增加和中国经 济放缓, 我们认为中国银行 的资产 质量依然保持稳健,银 行 亦得 到 政 府 政 策支
持, 所 以我 们继 续看 好银 行业债 券。
今年新兴市场 的经济增 长 一直下降，主 要原因是 受 外围经济因素 影响，国 际 投资者投资意 欲
减少和许多新 兴市场国 家 进入了选举周 期而出现 政 治不隐。在拉 美市场方 面, 大多数拉 美 国家是
大宗商 品净 出口 国, 油价 近期的 大幅 下挫 进一 步影 响了拉 美的 经济 。
此外, 由于受 到俄罗斯 制 裁和巴西经济 问题的影 响 ，投资这两个 地区的基 金 不断流入其他 地
区，土耳其就 是其中的 一 个地区。欧洲 经济的缓 慢 复苏，贬值的 货币里拉 ， 增加了土耳 其出口，
帮助土 耳其 经济 复苏 。 石 油价格 的走 低也 让土 耳其 这个石 油进 口国 受益 。 我 们看好 土耳 其的 银行 ，
整体发 展很 快， 而且 资产 质量很 高， 我们 会考 虑投 资。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.045 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.17% ，业 绩
比较基 准收 益率 为4.05% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们预期欧洲 及日本的 量 宽，全球经济 增长回稳 及 通胀偏低等因 素会持续 支 持市场对债券 的
需求 。 我 们预 期美 国10 年 期国债 的收 益率 在未 来一 段时间 会维 持 在 3% 以下 （ 现在 是 2.3% ） ， 而 美
国加息 最快 也 要2015 年 下 半才开 始， 加息 的幅 度及 速度也 会较 市场 预测 温和 ， 这对 于固 定收 益资
产有利
相对其他地区 ，亚洲的 基 本面较好、基 金流向偏 好 亚洲、中国债 券。亚洲 也 受益于来自本 地
投资者的支持 ，大宗商 品 价格走低也为 新兴市场 国 家的央行提供 了一些宽 松 政策的空间 ，来支持
新兴市 场国 家利 率及 经济 增长
预期的 美联 储加 息对 亚洲 的影响 将小 于对 拉丁 美洲 ， 亚洲的 基本 面相 比EMEA 的 新兴国 家也 更
好。我们还注 意到，只 有 四个新兴市场 国家增长 可 能高于现在水 平，而它 们 都在亚洲： 有改革期
望的印 度 （6.0% ） 和 印度 尼 西亚 （ 5.1% ） ， 受 益于 美 国经济 复苏 的韩 国 （ 3.7% ） 和台 湾 （ 3.7 % ） 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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中国境内债券 市场收益 率 下降及企业在 境内市场 增 加发债会减低 中国高息 企 业在美元债市 场
和海外 点心 债的 供应 ， 这 有利于 中国 美元 债和 海外 点心债 的表 现。
我们认为中国 美元高息 企 业债的收益率 ，尤其是 房 地产板块，在 全球新兴 市 场中还是偏高 ，
未来一 段时 间有 最 少50bps 的下 降空 间。
而在 第46 届五 中全 会推 出 的政治 和财 政改 革， 加快 结构化 和国 有企 业改 革。 长期来 看将 有效
提高司 法系 统的 独立 性和 改善营 商环 境， 以及 改善 地方政 府的 财政 状况 。
在其他亚洲地 区，我们 将 继续关注印度 和印尼的 美 元高收益债， 原因是基 本 面改善，有限 的
供给和政府对 外汇波动 的 关注。印度相 对价格比 较 贵，但我们会 选择性的 参 与有价值和 高质量的
债券。印尼政 府宣布了 新 政策要求企业 去对冲外 汇 风险，同时要 求高收益 债 发行公司保 持适当流
通性。 今年 只有10 亿的 发 行量 （ 主要 是 B 级发 行人 ） ， 与去 年 24 亿 相比 下降 了58%。 这两 者之 间，
我们对 印度 比对 印尼 更乐 观，因 为油 价下 跌将 有利 于印度 ，印 度新 政府 将更 多的控 制议 会。
在拉美市场, 拉美经济 发 展放缓，通货 膨胀仍然 很 高。最大的债 券市场巴 西 ，在大选后表 现
不尽人意。市 场不看好 连 任总统会采取 改革，对 于 经济发展态度 悲观。相 对 巴西，第二 大债券国
家墨西哥进行 经济改革 ， 经济发展不断 改善。对 于 拉美市场的投 资，我们 认 为巴西的经 济会进一
步恶化 ， 政治 上的 不确 定 因素仍 然很 高 。 墨 西哥 的 经济相 对较 好 ， 但 是债 券 估值比 较贵 。 我 们会
投资最近被卖 空但有相 对 价值的投资级 别债券， 主 要关注与大宗 商品关联 较 少或对国家 有着战 略
重要性 的国 有企 业。
在其他新兴市 场,除了俄罗 斯，土耳其是 在欧洲新 兴 国家 BBB- 评级中其 中一个 估值最吸引 的
国家。我们预 计土耳其 将 通过经济改革, 令其通 胀 压力减少，政 府拥有比 邻 国更强的财 政收支，
国家财 政赤 字减 少, 从而 提 升国家 的基 本面 。 我 们尤 其看好 土耳 其银 行业 的资 本债， 认为 此类 债券
收益率 较高, 也 会在 经济 改革中 直接 受益 。
在资产配置方 面，我们 认 为公司永续债 提供较高 的 持有收益率， 并有着更 高 的信用质量。 我
们选择 结构 好， 有着 高利 率重设 及相 对高 级债 券更 有价值 的永 续债 ，包 括银 行类债 券。
我们还偏好战 略性国有 企 业的高级别 债 券，它们 有 可能从国有企 业改革中 获 益。特别是离 岸
人民币 的高 级别 债券 ， 因 为它们 比其 他 G3 国 家的 债 券有着 更高 的持 有收 益率 。 此 外， 因为 宽松 政
策及影 子银 行扩 张放 慢， 年初至 今在 岸债 券的 收益 率整体 已下 降 了 75-150 个 基点， 供应 和收 益率
减少将 为离 岸人 民币 债券 市场提 供支 持。
我们相 信，15 年人 民币的 走势会 受到 非中 国因 素影 响多一 点， 例如 石油 价格 和新兴 国家 市 场
的走势 。 但 基于 今年 离岸 人民币 兑美 元汇 率已 下 调2.6% ， 上半 年再 大幅 下调 的机会 很少 。 我 们预
计，石油价格 和新兴市 场 有机会在下半 年反弹， 离 岸人民币兑美 元汇率也 会 随市场情绪 回暖 而反嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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弹， 预计 年末 会回 到6.0-6.1 范 围。 在新 兴市 场里 ， 离岸人 民币 兑美 元较 其他 货币来 说更 加稳 定 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期 内， 基金 管理 人有 关法律 稽核 工作 情况 如下 ：
（1 ） 继 续内 控前 置 ， 重 点 支持创 新业 务和 新产 品拓 展。 创新 是公 司永 恒的 主 题， 同时 应有 效
防控风险，从 战略规划 到 具体产品方案 ，在投资 范 围、投资工具 、运作规 则 的创新，使 之更加符
合投资 者需 求， 并在 投资 者利益 保护 、市 场营 销方 面坚持 底线 。
（2） 加 强差 错管 理， 继续 完善公 司整 体风 险架 构表 ， 推动 各业 务单 元梳 理流 程、 制 度， 落 实
风险责任授权 体系，确 保 所有识别的关 键风险点 均 有相应措施控 制，努力 实 现适当风险 水平下的
效益最 大化 。
（3 ） 法 律事 务： 除了 创新 业务的 法律 支持 外 ， 还 完 成了大 量的 日常 法律 事务 工作 ， 包 括合 同、
协议审 查 （ 包括 各类 产品 及 业务） ， 主动 解决 各项 法律 文件以 及实 务运 作中 存在 的差错 和风 险隐 患，
未发现 新增 产品 、新 增业 务以及 日常 业务 的法 律风 险问题 。
（4） 合 规管 理： 主要 从事 前合规 审核 、 合 规监 控系 统化建 设、 合规 培训 等方 面， 积 极开 展各
项合规 管理 工作 。
（5） 内 部审 计： 按季 度对 销售、 投资、 后台 和其 它 业务开 展内 审， 完成 相应 内审报 告及 其后
续改进 跟踪 。继 续发 起公 司 GIPS 第三 方验 证、ISAE3402 国 际鉴 证， 全面 完 成公司 及基 金的 外审
等。
此外，我们还 积极配合 证 监会、北京证 监局、社 保 基金理事会的 现场检查 、 以及统计调查 工
作，按 时完 成季 度、 年度 监察稽 核报 告和 各项 专题 报告。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值 复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 专 业委员会，委 员由固定 收 益、交易、运 营、风险 管 理、监察稽核 等
部门负责人组 成，负责 研 究、指导基金 估值业务 。 基金管理人估 值委员和 基 金会计均具 有专业胜
任能力和相关 工作经历 。 报告期内，固 定收益部 门 负责人同时兼 任基金经 理 、估值委员 ，基金经
理参加估值专 业委员会 会 议，但不介入 基金日常 估 值业务；参与 估值流程 各 方之间不存 在任何重
大利益冲突； 与估值相 关 的机构为上海 证券交易 所 及香港、新加 坡、爱尔 兰 等基金投资 市场的证嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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券交易 所等 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 第十 九部分 三、 基金 收益 分配 原则 “1 （1） 本基 金分 级 运作期 内 ， 本基
金不进 行收 益分 配 ” 约定 ，本基 金报 告期 内未 实施 利润分 配， 符合 基金 合同 的约定 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对嘉实新 兴市场双 币 分级债券型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 嘉实新兴 市 场双币分级债 券型证券 投 资基金的管理 人 ——嘉 实 基金管理有限 公
司在嘉实新兴 市场双币 分 级债券型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金 费用开支
等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各重 要方面的 运 作严格按照 基金合同
的规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对嘉实基 金 管理有限公司 编制和披 露 的嘉实新兴市 场双币分 级 债券型证券投 资
基金2014 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配 情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
普华永道中天审字(2015) 第20125 号
嘉实新 兴市 场双 币分 级债 券型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人：
我们审 计了 后附 的嘉 实新 兴市场 双币 分级 债券 型证 券投资 基金(以 下简 称 “嘉 实新兴 市场 双币 分 级
债券型 基金 ”) 的财 务报 表 ， 包括 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31 日 的资产 负债 表、2014嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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年度 和2013 年11 月26 日( 基金合 同生 效日)至2013 年12 月31 日 止期 间的 利润 表和所 有者 权益(基
金净值)变 动表 以及 财务 报 表附注 。
一、 管理层 对财 务报 表的 责任
编制和公允列 报财务报 表 是嘉实新兴市 场双币分 级 债券型基金的 基金管理 人 嘉实基金管 理有限公
司管理 层的 责任 。这 种责 任包括 ：
（1 ） 按照 企业 会计 准则 和 中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称 “中 国证 监会 ”) 发布的 有关 规定 及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
（2 ） 设计 、执 行和 维护 必 要的内 部控 制， 以使 财务 报表不 存在 由于 舞弊 或错 误导致 的重 大错 报 。
二、 注册会 计师 的责 任
我们的责任是 在执行审 计 工作的基础上 对财务报 表 发表审计意见 。我们按 照 中国注册会 计师审计
准则的规定执 行了审计 工 作 。中国注册 会计师审 计 准则要求我们 遵守中国 注 册会计师 职 业道德 守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及 实施审计 程 序，以获取有 关财务报 表 金额和披露的 审计证据 。 选择的审计 程序取决
于注册会计师 的判断， 包 括对由于舞弊 或错误导 致 的财务报表重 大错报风 险 的评估。在 进行风险
评估时，注册 会计师考 虑 与财务报表编 制和公允 列 报相关的内部 控制，以 设 计恰当的审 计程序，
但目的并非对 内部控制 的 有效性发表意 见。审计 工 作还包括评价 管理层选 用 会计政策的 恰当性和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列 报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计 意 见 提 供 了 基 础 。
三、 审计意 见
我们认为，上 述嘉实新 兴 市场 双币分级 债券型基 金 的财务报表在 所有重大 方 面按照企业 会计准则
和在财务报表 附注中所 列 示的中国证监 会发布的 有 关规定及允许 的基金行 业 实务操作编 制，公允
反映了 嘉实 新兴 市场 双币 分级 债 券型 基 金 2014 年 12 月 31 日和2013 年 12 月 31 日 的财 务状 况以
及2014 年 度和2013 年11 月26 日(基 金合 同生 效日) 至2013 年12 月31 日 止期 间的经 营成 果和 基
金净值 变动 情况 。
嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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普华永 道中 天
注 册会 计师
会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)
许
康
玮
中国 ? 上 海市
洪
磊
2015 年 3 月18 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉 实新 兴市 场 双币分 级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 39,382,997.49 24,153,532.44
结算备 付金
231,352.68 -
存出保 证金
4,064,250.68 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,035,572,156.39 1,117,737,241.73
其中： 股票 投资
- -
基金 投资
- -
债券投 资
1,035,572,156.39 1,117,737,241.73
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - 4,053,700.00
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 20,443,384.04 15,603,304.98
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - 64,549,861.98
资产总 计
1,099,694,141.28
1,226,097,641.13
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 1,957,333.10 -
卖出回 购金 融资 产款
- - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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应付证 券清 算款
- 64,549,861.98
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
937,919.40
982,992.09
应付托 管费
234,479.87
245,748.03
应付销 售服 务费
250,166.48
293,139.21
应付交 易费 用 7.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8
430,000.00
25,200.00
负债合 计
3,809,898.85
66,096,941.31
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9
1,034,110,619.38
1,152,521,685.87
未分配 利润 7.4.7.10
61,773,623.05
7,479,013.95
所有者 权益 合计
1,095,884,242.43
1,160,000,699.82
负债和 所有 者权 益总 计
1,099,694,141.28
1,226,097,641.13
注(1)：报告截止日2014 年 12月 31日，嘉实新兴市场 A基金份额净值 1.003 美元，基金份额总
额 96,051,329.55 份；嘉实新兴市场 B 基金份额净值 1.098 人民币元，基金份额总额
461,115,683.76 份。 嘉实新兴市场基金份额总额合计为 557,167,013.31份。
注(2)：本财务报表的实际编制期间为 2014 年度和 2013 年 11 月 26 日(基金合同生效日)至 2013
年12月31日。
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 新兴 市场 双币分 级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 11 月26 日
(基金合同生效日)至
2013 年 12 月31 日
一、收入
72,362,709.51
9,222,219.71
1.利息 收入
69,936,652.53
6,009,461.75
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11
29,520.56
60,717.49
债券利 息收 入
69,907,131.97
5,948,744.26
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
80,227,698.83
1,218,798.72
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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基金 投资 收益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14
30,231,351.63
1,394,674.40
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.15
49,996,347.20
-175,875.68
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 7.4.7.17 -30,104,430.55
1,147,169.90
4.汇兑 收益 7.4.7.21 -47,818,412.99
845,320.44
5.其他 收入 7.4.7.18
121,201.69
1,468.90
减：二、费用
17,186,205.62
1,743,205.76
1．管 理人 报酬
10,993,344.43
1,109,280.74
2．托 管费
2,748,336.17
277,320.21
3．销 售服 务费
2,974,983.96
331,013.21
4．交 易费 用 7.4.7.19
35,175.72
60.60
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20
434,365.34
25,531.00
三、利润总额
55,176,503.89
7,479,013.95
减：所 得税 费用
-
-
四、净利润
55,176,503.89
7,479,013.95
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 新兴 市场 双币分 级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,152,521,685.87 7,479,013.95 1,160,000,699.82
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 55,176,503.89 55,176,503.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
-118,411,066.49 -881,894.79 -119,292,961.28
其中：1.基 金申 购款 186,878,098.99 14,354,059.06 201,232,158.05
2.基金 赎回 款 -305,289,165.48 -15,235,953.85 -320,525,119.33
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金净值 变动
- - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,034,110,619.38 61,773,623.05 1,095,884,242.43
项目
上年度可比期间
2013 年11 月26 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,152,521,685.87 - 1,152,521,685.87
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 7,479,013.95 7,479,013.95
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金净值 变动
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,152,521,685.87 7,479,013.95 1,160,000,699.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵学 军______
______ 李 松林______
____ 王红____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
嘉实新兴市场 双币分级 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2013]1154 号 《关 于核 准嘉 实新 兴市 场双币 分级 债券 型证
券投资 基金 募集 的批 复》 核准， 由嘉 实基 金管 理有 限公司 依照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、
《合格境内机 构投资者 境 外证券投资管 理试行办 法 》和《嘉实新 兴市场双 币 分级债券 型 证券投资
基金基金合同 》负责公 开 募集。本基金 为契约型 开 放式，存续期 限不定， 首 次设立募集 不包括认
购资金 利息 共募 集美 元 112,683,963.54 元 和人 民币 460,866,469.02 元， 业经 普华永 道中 天会 计
师事务 所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2013) 第 706 号验 资报 告予 以验 证。经 向中 国证 监 会
备案， 《嘉 实新 兴市 场双 币 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2013 年 11 月 26 日 正式 生效 ，
基金合 同生 效日 嘉实 新兴 市场 A 份额 112,685,757.47 份和 嘉实 新兴 市场 B 份额 461,115,683.76
份，其 中认 购资 金利 息折 合嘉实 新兴 市场 A 份额 1,793.93 份和 嘉实 新兴 市场 B 份额 249,214.74嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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份。本基金的 基金管理 人 为嘉实基金管 理有限公 司 ，基金托管人 为中国工 商 银行股份有 限公司 ，
境外资 产托 管人 为香 港上 海汇丰 银行 有限 公司 。
根据《嘉实新 兴市场双 币 分级债券型证 券投资基 金 基金合同》和 《嘉实新 兴 市场双币分级 债
券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 并报 中国 证监 会备 案，自 基金 合同 生效 之日 起 2 年 内， 本基 金 的
基金份 额划 分为 嘉实 新兴 市场 A 份额 和嘉 实新 兴市 场B 份 额。 嘉实 新兴 市场A 份额( 也称 为美 元份
额) 以 美元 计价 并进 行认 购 、申购 、赎 回， 基金 合同 生 效之 日 起2 年 内每 满6 个月之 日为 开放 日，
在嘉实 新兴 市场 A 份 额的 每个开 放日 ，基 金管 理人 将对嘉 实新 兴市 场 A 份额 进行基 金份 额折 算 ，
将份额 净值 调整 为1.000 美元， 基金 份额 持有 人持 有 的嘉实 新兴 市 场A 份额 数 按折算 比例 相应 增
减，并 且本 基金 以嘉 实新 兴市场 B 份 额的 余额 为基 准，以 经汇 率折 算后 的嘉 实新兴 市场 A 份额与
嘉实新 兴市 场 B 份额 之比 不超 过 6:4 为原 则， 对嘉 实新兴 市 场 A 份 额的 有效 申购申 请进 行确 认。
嘉实新 兴市 场 B 份额(也 称 为人民 币份 额) 以人 民币 计 价并进 行认 购、 申购 、赎 回，自 基金 合同 生
效之日 起 2 年内 封闭 运作 。本基 金分 级运 作期 内 ， 嘉实新 兴市 场 A 基金 份额 收取销 售服 务费 ， 年
费率 为0.5% ， 嘉实 新兴 市 场 B 基 金份 额不 收取 销售 服务费 。 本 基金 分级 运作 届满日 ， 本 基金 转换
为嘉实新兴市 场债券型 证 券投资基金， 本基金的 基 金份额将以各 自的基金 份 额净值为基 准转换为
嘉实新 兴市 场债 券型 证券 投资基 金的 不同 类别 份额 ，其中 本基 金嘉 实新 兴市 场 A 份 额将 转为 嘉 实
新兴市 场债 券型 证券 投资 基金 的 C2 类份 额， 嘉 实新 兴市 场 B 份 额将 转为 嘉实 新兴市 场债 券型 证 券
投资基 金的 A1 类份 额。 嘉 实新兴 市场 债券 型证 券投 资基金 的 C2 类 份额( 美元 份额) 以美 元计 价并
进行申 购 ， 从 本类 别基 金 资产中 计提 销售 服务 费 、 不收取 申购 费用 ， 对于 持 有期限 不少 于 30 日的
本类别 基金 份额 的赎 回亦 不收取 赎回 费， 但对 持有 期 限少 于 30 日的 本类 别基 金 份额的 赎回 收取 赎
回费。 嘉实 新兴 市场 债券 型证券 投资 基金 的 A1 类份额( 人 民币 份额) 以人 民币 计价并 进行 申购 ， 在
投资者 申购 时收 取申 购费 用，在 赎回 时根 据持 有期 限收取 赎回 费用 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《合 格境 内机构 投资 者境 外证 券投 资管理 试行 办法 》
和《嘉实新兴 市场双币 分 级债券型证券 投资基金 基 金合同》的有 关规定， 本 基金的投资 范围包括
政府债 券 、 政府 支持 债券 、 公司 债券 (包 括公 司发 行的金 融债 券) 、 可转 换债 券、 住房 按揭 支持
证券 、 资 产支 持证 券 、 房 地产信 托凭 证(REITs) 、 公 募基金(包括 ETF) 、 货 币 市场工 具 、 结 构性 投
资产品、利率 互换、信 用 违约互换、债 券期货、 货 币远期或期货 合约、外 汇 互换等用于 组合避险
或有效管理的 金融衍生 工 具以及中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 。 基金的投资 组合比例
为：本基金投 资组合中 债 券类资产占基 金资产的 比 例不低于 80% ；投资 于新 兴市场债券的 比例不
低于非 现金 基金 资产 的 80% 。现 金和 到期 日在 一年 以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 5% 。 如果
法律法规或中 国证监会 变 更投资品种的 比例限制 ， 基 金管理人在 履行适当 程 序后，可以 调整上述嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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投资品 种的 比例 。
“新兴 市场 债券 ” 指新 兴 市场国 家或 地区 的政 府发 行债券 、 总 部登 记注 册在 新 兴市场 国家 或
地区主 要业 务收 入/ 资产 在 新兴市 场国 家或 地区 的机 构、 企 业等 发行 的债 券， 主 要包括 离岸 人民 币
债券及中国、 香港美元 债 券部分亚洲及 其他新兴 市 场国家或地区 政府、金 融 机构及公司 发行的以
美元或 本币 计价 的固 定收 益证券 。 “新 兴市 场国 家 或地区 ”所 指的 主要 包括 ： 中 国 、 韩 国 、 台 湾、
香港、新加坡 、印度、 土 耳其、泰国、 马来西亚 、 印度尼西亚、 以色列、 菲 律宾、中东 地区、南
非、埃及、摩 洛哥、俄 罗 斯、捷克、波 兰、匈牙 利 、巴西、墨西 哥、智利 、 哥伦比亚、 秘鲁等国
家或地区。 本 基金主要 投 资于与中证监 会签署备 忘 录的新兴市场 国家或地 区 的证券。本 基金的业
绩比较 基准 为： 同期 人民 币一年 期定 期存 款利 率+1% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《嘉实 新兴市 场 双 币分级债券 型证券投 资基 金基金合同 》和在 财
务报表 附 注7.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2014 年 度和2013 年11 月26 日(基 金合 同生 效日)至2013 年12 月31 日止期 间财 务报
表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年 12 月 31 日和 2013 年 12 月 31
日的财 务状 况以及2014 年 度和2013 年11 月26 日( 基金合 同生 效日)至2013 年12 月31 日止 期间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和 会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2014 年度
和2013 年11 月26 日(基 金合同 生效 日) 至2013 年12 月 31 日 止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
基金 目前以交 易目的持 有 的股票投资、 基金投资 、 债券投资、资 产支持证 券 投资和衍生工 具
分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产。除衍 生工具所 产 生的金融资 产在资产
负债表中以衍 生金融资 产 列示外，以公 允价值计 量 且其公允价值 变动计入 损 益的金融资 产在资产
负债表 中以 交易 性金 融资 产列示 。
基金持有的其 他金融资 产 分类为应收款 项，包括 银 行存款、买入 返售金融 资 产和其他各类 应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2)金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变 动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融负债 主 要为以交易 目的持有
的衍生 工具 投资 。基 金持 有的其 他金 融负 债包 括卖 出回购 金融 资产 款和 其他 各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 和金融负债， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损 益； 对于 支付 的价 款 中包含 的债 券或 资产 支持 证券起 息日 或上 次除 息日 至购买 日止 的利 息，
单独确 认为 应收 项目 。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产和金融负 债，按照 公 允价值进行后 续
计量； 对于 应收 款项 和其 他金融 负债 采用 实际 利率 法，以 摊余 成本 进行 后续 计量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资 产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
基金持有的股 票投资、 基 金投资、债券 投资、资 产 支持证券投资 和衍生工 具 按如下原则确 定嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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公允价 值并 进行 估值 ：
(1)存在活 跃市场的 金融 工具按其估值 日的市场 交 易价格确定公 允价值； 估 值日无交易， 但
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 且证券发 行 机构未发生影 响证券价 格 的重大事件 的 ，按最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市 场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数 ， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的 法定 权利 且该 种法 定权利 现在 是可 执行 的； 且2) 交易 双方 准备 按净 额 结算时 ， 金 融资 产与
金融负 债按 抵销 后的 净额 在资产 负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额折算引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 折 算日根据折算 前的基金 份 额数及确定 的折算比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除股票 交 易所在地适用 的预缴所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 基金投资 在 持有期间应取 得的现金 红 利于除息日确 认为投资 收 益。债券投 资在持有嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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期间应取得的 按票面利 率 计算的利息扣 除在交易 所 在地适用的预 缴所得税 后 的净额确认 为利息收
入。资产支持 证券在持 有 期间收到的款 项，根据 资 产支持证券的 预计收益 率 区分属于资 产支持证
券投资本金部 分和投资 收 益部分，将本 金部分冲 减 资产支持证券 投资成本 ， 并将投资收 益部分确
认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结 转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
基金的管理人 报酬、托 管 费和销售服务 费在费用 涵 盖期间按基金 合同约定 的 费率和计算方 法
逐日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金分级运 作期内， 本 基金不进行收 益分配。 分 级运作届满日 后，本基 金 转为嘉实新兴 市
场债券型证券 投资基金 后 的收益分配原 则如下： 在 符合有关基金 分红条件 的 前提下，本 基 金每年
收益分 配次 数最 多 为12 次 ， 每份 基金 份额 每次 收益 分 配比例 不得 低于 收益 分配 基准日 每份 基金 份
额可供 分配 利润 的20% ； 本基金 收益 分配 方式 分两 种： 现 金分 红与 红利 再投 资， 投 资者 可 对 A1 类
和C2 类基 金份 额分 别选 择 现金红 利或 将现 金红 利自 动转为 该类 基金 份额 进行 再投资 ， 若 投资 者不
选择， 本基 金默 认的 收益 分配方 式是 现金 分红 ； 本 基金收 益分 配币 种与 其对 应份额 的认 购/ 申购 币
种相同 ， 人 民币 份额 的现 金分红 分配 币种 为人 民币 ， 美元 等外 币份 额现 金分 红币种 为其 相应 币种 ，
不同币种份额 红利再投 资 适用的净值为 该币种份 额 的净值；基金 收益分配 后 基金份额 净 值不能低
于面值，即基 金收益分 配 基准日的人民 币基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于人民币份 额面值， 对 于美元等外币 份额，由 于 汇率因素影响 ，存在收 益 分配后美元 等外币份
额的基金份额净值低于 对 应的基金份额面值的可 能 ；由于嘉实新兴市场 债券 型证券投资基金 A1
类基金 份额 不收 取销 售服 务费， 而 C2 类 基金 份额 收 取销售 服务 费， 各基 金份 额类别 对应 的可 供分
配利润 将有 所不 同。 本基 金同一 类别 的每 一基 金份 额享有 同等 分配 权。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除息 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 外 币交 易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
外币货币性项 目，于估 值 日采用估值日 的即期汇 率 折算为人民币 ，所产生 的 折算差额直接 计
入汇兑损益科 目。以公 允 价值计量的外 币非货币 性 项目，于估值 日采用估 值 日的即期汇 率折算为
人民币 ，所 产生 的折 算差 额直接 计入 公允 价值 变动 损益科 目。
7.4.4.13 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.14 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 报告 期无 其他 重要 的会计 政策 和会 计估 计。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第 39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准则 第 40 号 —
—合营 安排 》 、 《企 业 会 计 准则 第 41 号—— 在 其他 主 体中权 益的 披露 》 和修 订 后的 《企 业会 计准 则
第2 号 —— 长期 股权 投资 》 、 《企 业会 计准 则第9 号 —— 职工 薪酬 》 、 《 企业 会计 准则 第 30 号—— 财
务报表 列报 》 、 《 企业 会计 准则第 33 号—— 合 并财 务 报表》 以及 《企 业会 计准 则第 37 号 —— 金融
工具列 报》 ，要 求除 《企 业 会计准 则 第37 号—— 金 融 工具列 报》 自 2014 年度 财 务报表 起施 行外 ，
其他准 则 自2014 年7 月1 日起施 行。 上述 准则 的施 行 对本基 金本 报告 期及 上年 度可比 期间 无重 大
影响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在 本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关境内外 财 税法规和实 务操作，
主要税 项列 示如 下：
(1)以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股 权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁 日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 不予 征收 营业 税且 暂不征 收企 业所 得税 。
(6) 目 前基 金取 得的 源自 境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地
区税收 法律 和法 规执 行， 在境内 暂不 征收 个人 所得 税和企 业所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
活期存 款 39,382,997.49 24,153,532.44
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 29 页 共 60 页
其他存 款 - -
合计 39,382,997.49 24,153,532.44
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 49,853,900.00
49,794,000.00
-59,900.00
银行间 市场 - - -
OTC 市场 1,012,798,482.11
985,778,156.39
-27,020,325.72
合计 1,062,652,382.11
1,035,572,156.39
-27,080,225.72
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,062,652,382.11 1,035,572,156.39 -27,080,225.72
项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 59,889,600.00
59,871,000.00
-18,600.00
银行间 市场 - - -
OTC 市场 1,060,754,171.83
1,057,866,241.73
-2,887,930.10
合计 1,120,643,771.83
1,117,737,241.73
-2,906,530.10
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,120,643,771.83 1,117,737,241.73 -2,906,530.10
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
合同/ 名义 金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 -105,581,679.04
- -
其中： 国债 期货 投资 -105,581,679.04
- -
货币衍 生工 具 836,376,636.82 - 1,957,333.10
其中： 外汇 远期 投资
867,520,636.82 - 1,957,333.10
嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 30 页 共 60 页
外汇 期货 投资 -31,144,000.00
- -
权益衍 生工 具 - - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 730,794,957.78 - 1,957,333.10
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
合同/ 名义 金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 1,727,560,900.00
4,053,700.00
-
其中： 外汇 远期 投资 1,727,560,900.00
4,053,700.00
-
权益衍 生工 具 - - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 1,727,560,900.00 4,053,700.00 -
注：上述合同/名义金额中的外币金额以财务报表期末时点的汇率折算为人民币列示。期货投资采
用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况详见下表(买入持仓量以
正数表示，卖出持仓量以负数表示)：
国债期货投资
金额单 位： 人民 币元
代码 名称 持仓量(买/ 卖)( 单位 ： 手) 合约市 值 公允价 值变 动
TYH5 TYH5 -105 -81,446,283.45 -20,077.97
FVH5 FVH5 -33 -24,135,395.59 78,876.72
总额合 计
-105,581,679.04 58,798.75
减：可 抵销 期货 暂收 款
58,798.75
期货投 资净 额
-
外汇期货投资
金额单 位： 人民 币元
代码 名称 持仓量(买/ 卖)( 单位 ： 手) 合约市 值 公允价 值变 动
UCAF5 UCAF5
-50 -31,144,000.00 21,500.00
总额合 计
-31,144,000.00 21,500.00
减：可 抵销 期货 暂收 款
21,500.00
期货投 资净 额
-
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本期末 （2014 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2013 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金未 持 有买入 返售 金融 资
产。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 31 页 共 60 页
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本期末 （2014 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2013 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金无 买 断式逆 回购 交易 中
取得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 170.95 12,166.99
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 74.80 -
应收债 券利 息 20,443,135.32 15,591,137.99
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 2.97 -
合计 20,443,384.04 15,603,304.98
7.4.7.6 其 他资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
其他应 收款 - 64,549,861.98
待摊费 用 - -
合计 - 64,549,861.98
7.4.7.7 应 付交 易费用
本期末 （2014 年12 月 31 日）及 上年 度末 （2013 年12 月 31 日 ） ， 本基 金无 应 付交易 费用 。
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 430,000.00 25,200.00
合计 430,000.00 25,200.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 32 页 共 60 页
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年末 573,801,441.23
1,152,521,685.87
本期申 购 -
-
本期赎 回 -
-
2014 年 5 月 26 日 基金 拆 分/
份额折 算前
573,801,441.23
1,152,521,685.87
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 1,460,901.43
-
本期申 购 8,407,748.29
49,992,261.08
本期赎 回 -39,446,675.32
-234,548,945.01
2014 年 11 月 26 日 基金 拆 分/
份额折 算前
544,223,415.63
967,965,001.94
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 1,173,071.28
-
本期申 购 24,358,656.42 136,885,837.91
本期赎 回
-12,588,130.02
-70,740,220.47
本期末
557,167,013.31
1,034,110,619.38
注：(1)本基金于 2013 年 10 月 18 日至 2013 年 11 月 18 日向社会公开募集，截至 2013 年 11 月
26 日（基金合同生效日）止，募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为美元 112,683,963.54
元和人民币 460,866,469.02 元，分别折合 112,683,963.54 份嘉实新兴市场 A 份额和
460,866,469.02 份嘉实新兴市场 B 份额，在募集期间产生的活期存款利息为美元 1,793.93 元和
人民币249,214.74元， 分别折合为 1,793.93份嘉实新兴市场 A份额和249,214.74份嘉实新兴市
场 B 份额，以上实收基金合计折合为 112,685,757.47 份新兴市场 A 份额和 461,115,683.76 份嘉
实新兴市场B份额。
(2)根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金招募说明书》和《嘉实新兴市场双币分级债
券型证券投资基金之嘉实新兴市场 A份额折算、申购与赎回结果以及约定收益率的公告》(以下简
称“份额折算公告”)的有关规定，本基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司确定 2014 年 5 月
26 日为新兴市场 A 的基金份额折算基准日。当日折算前新兴市场 A 的基金份额总额为
112,685,757.47份，折算前新兴市场 A的基金份额净值为 1.012964384美元。根据新兴市场A的
基金份额折算公式，新兴市场 A的基金份额折算比例为 1：1.012964384，折算后新兴市场 A的基
金份额总额为114,146,658.90份，折算后新兴市场A 的基金份额净值为1.000美元。嘉实基金管
理有限公司已根据上述折算比例，对新兴市场 A 的基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，
并于2014年5月28日进行了变更登记。
(3)根据《嘉实新兴市场双币分级债券型证券投资基金招募说明书》和《嘉实新兴市场双币分级债
券型证券投资基金之嘉实新兴市场 A份额折算、申购与赎回结果以及约定收益率的公告》(以下简
称“份额折算公告”)的有关规定，本基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司确定 2014 年 11嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 33 页 共 60 页
月 26 日为新兴市场 A 的基金份额折算基准日。当日折算前新兴市场 A 的基金份额总额为
83,107,731.87 份，折算前新兴市场 A 的基金份额净值为 1.014115068 美元。根据新兴市场 A 的
基金份额折算公式，新兴市场 A的基金份额折算比例为 1：1.014115068，折算后新兴市场 A的基
金份额总额为 84,280,803.15 份，折算后新兴市场 A 的基金份额净值为 1.000 美元。嘉实基金管
理有限公司已根据上述折算比例，对新兴市场 A 的基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，
并于2014年11月 28 日进行了变更登记。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 6,331,844.05 1,147,169.90 7,479,013.95
本期利 润 85,280,934.44 -30,104,430.55 55,176,503.89
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
1,615,476.37 -2,497,371.16 -881,894.79
其中： 基金 申购 款 12,850,526.17 1,503,532.89 14,354,059.06
基金赎 回款 -11,235,049.80 -4,000,904.05 -15,235,953.85
本期已 分配 利润 - - -
本期末 93,228,254.86 -31,454,631.81 61,773,623.05
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日( 基金 合同生 效
日)至2013 年 12 月31 日
活期存 款利 息收 入 28,643.65 60,717.49
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 876.91 -
其他 - -
合计 29,520.56 60,717.49
7.4.7.12 股 票投 资收益
本期(2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日) 及上 年 度可比 期间 （2013 年11 月26 日( 基金 合同 生
效日) 至2013 年12 月31 日） ， 本基 金无 股票 投资 收 益。
7.4.7.13 基 金投 资收益
本期(2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日) 及上 年 度可比 期间 （2013 年11 月26 日( 基金 合同 生
效日) 至2013 年12 月31 日 ） ， 本基 金无 基金 投 资 收 益。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 34 页 共 60 页
7.4.7.14 债 券投 资收益
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年11 月26日(基金
合同生 效日)至2013 年12 月
31日
卖出债 券成 交总 额 3,574,073,479.85
207,860,263.14
减：卖 出债 券成 本总 额 3,505,889,219.08
206,118,859.79
减：应 收利 息总 额 37,952,909.14
346,728.95
买卖债 券差 价收 入 30,231,351.63
1,394,674.40
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本期(2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日) 及上 年 度可比 期间 （2013 年11 月26 日( 基金 合同 生
效日) 至2013 年12 月31 日） ， 本基 金无 买卖 权证 差 价收入 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间 收益 金
额
2013 年11 月26 日( 基金
合同生 效日)至2013 年
12 月 31 日
外汇 远期 投资 收益
52,361,010.23
-175,875.68
国债 期货 投资 收益
-2,356,163.03
-
外汇 期货 投资 收益 -8,500.00
-
7.4.7.16 股 利收 益
本期(2014 年1 月1 日至2014 年12 月31 日) 及上 年 度可比 期间 （2013 年11 月26 日( 基金 合同 生
效日) 至2013 年12 月31 日） ， 本基 金无 股利 收益 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月26 日(基金
合同生 效日)至2013 年 12 月
31 日
1.交易 性金 融资 产 -24,173,695.62 -2,906,530.10
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 -24,173,695.62 -2,906,530.10 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 35 页 共 60 页
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 -5,930,734.93 4,053,700.00
—— 权 证投 资 - -
—— 外 汇远 期投 资 -6,011,033.69 4,053,700.00
—— 国 债期 货投 资
58,798.76
-
—— 外 汇期 货投 资
21,500.00
-
3.其他 - -
合计 -30,104,430.55 1,147,169.90
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月26 日(基 金合
同生效 日) 至2013 年12 月31 日
基金赎 回 费 收入 - -
其他 121,201.69 1,468.90
合计 121,201.69 1,468.90
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 11 月 26 日( 基金 合
同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用
35,175.72 60.60
银行间 市场 交易 费用
- -
合计
35,175.72 60.60
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日( 基金
合同生 效日)至2013 年 12 月
31 日
审计费 用 130,000.00 -
信息披 露费 300,000.00 25,200.00
银行汇 划费 4,365.34 331.00
合计 434,365.34 25,531.00
7.4.7.21 汇 兑收 益
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日（ 基 金 合同生 效日）至嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 36 页 共 60 页
2013 年12 月 31 日
汇兑收 益 -47,818,412.99 845,320.44
合计 -47,818,412.99 845,320.44
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 工 商
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
香港上 海汇 丰银 行有 限公 司 境外资 产托 管人
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
德意志 证券 亚洲 有限 公司 与基金 管理 人股 东处 于同 一控股 集团
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至 2013 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013年11月26日( 基 金合 同 生效
日)至2013 年12 月31 日
成交金 额
占 当期 债券
成交总额 的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的 比例
香港上海汇丰银行有限公司
604,112,129.97 8.85% 156,538,081.62 10.20%
德意志证券亚洲有限公司
499,295,521.08 7.32% 133,110,350.53 8.68% 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 37 页 共 60 页
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
7.4.10.1.4 基 金交 易
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 基金 交易。
7.4.10.1.5 权 证交 易
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.10.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日） ， 本基 金无 应支 付关联 方佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日( 基金 合同生 效
日)至2013 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,993,344.43 1,109,280.74
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,081,238.61 345,816.94
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.0%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产
净值×1.0% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日( 基金 合同生 效
日)至2013 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,748,336.17 277,320.21
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 38 页 共 60 页
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当
年天数。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
金额单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
嘉实基 金管 理有 限公 司 79,641.45
中国工 商银 行 932,253.06
合计 1,011,894.51
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年11 月26 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
嘉实基 金管 理有 限公 司 7,404.65
中国工 商银 行 118,542.33
合计 125,946.98
注： （1）支付基金销售机构的销售服务费按 A 类基金份额前一日基金资产净值 0.50%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付给嘉实基金管理有限公司，再由嘉实基金管理有限公司计算
并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日 A 类基金份额销售服务费＝前一日 A 类基金份额参
考净值X 前一日 A类基金份额数 X前一日美元兑换人民币的汇率X 0.50% / 当年天数。
（2）嘉实新兴市场债券B类基金份额不收取销售服务费。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本期（2014 年1 月 1 日至 2014 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2013 年 11 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日） ， 本基 金未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含 回购) 交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
嘉实新 兴市 场 A 嘉实新 兴市 场 B
基金合 同生 效日 （ 2013 年 11 月26 日 ）
持有的 基金 份额
- -
期初持 有的 基金 份额
73,405.75 -
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 1,036.13 - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 39 页 共 60 页
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 74,441.88 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.08% -
注：本报告期内（2014年 1 月1 日至 2014年 12 月 31 日） ，本基金管理人持有的嘉实新兴市场 A
类基金期间申购/买入总份额含非交易过户转入份额，期间因拆分变动份额为份额折算增加份额。
上年度可比期间(2013 年 11 月 26 日（基金合同生效日）至 2013 年 12 月 31 日)，基金管理人未
运用固有资金投资本产品。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2014 年12 月 31 日）及 上年 度末 （2013 年12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年11 月 26 日( 基金 合同生 效日)至2013
年12 月31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 807,535.10 27,704.69 2,382,066.26 60,717.49
香港上海汇丰
银行有限公司
38,575,462.39 938.96 21,771,466.18 -
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人香港上海汇丰银行有限
公司保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2014 年 1 月1 日至2014 年12 月 31 日 ）及 上 年度可 比期 间(2013 年 11 月 26 日至 2013 年
12 月 31 日)， 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
7.4.10.7.1 外 汇远 期交易
关联方 名称 单位
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
期末未 结算 协议 余额 当期交 易协 议金 额
香港上海汇丰银行有限公司
美元
135,950,000.00
898,839,000.00
欧元
801,922.00
64,052,619.00
澳元
1,500,000.00
4,500,000.00
人民币
-
495,950,000.00
关联方 名称 单位 上年度 可比 期间 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 40 页 共 60 页
2013 年 11 月 26 日( 基金 合同生 效日)
至 2013 年12 月31 日止 期 间
期末未 结算 协议 余额 当期交 易协 议金 额
香港上海汇丰银行有限公司
美元
214,000,000.00
214,000,000.00
欧元
-
1,804,400.00
人民币
70,000,000.00
70,000,000.00
7.4.10.7.2 国 债期 货交易
关联方 名称 单位
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年11 月26 日(基 金合 同生效
日)至2013 年 12 月31 日 止期间
期货交 易金 额 当期佣 金 期货交 易金 额 当期佣 金
香港上海汇丰银行有
限公司
美元
11,687,211.09
232.32
- -
7.4.11 利 润分 配情况
本期（2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日） ，本 基金未 实施 利润 分配 。
7.4.12 期 末（2014 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 （2014 年12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 因认 购 新发/ 增发 证券 而流 通受 限 的证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2014 年12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2014 年12 月 31 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2014 年12 月 31 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 主 要投资于新兴 市场的各 类 债券，其预期 风险和预 期 收益低于股票 型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。 本基 金 经 过基金 份额 分级 后， 嘉实 新兴市 场 A 份额 具 有
低风险 、收 益相 对稳 定的 特征； 嘉实 新兴 市 场 B 份 额具有 较高 风险 、较 高预 期收益 的特 征。 基 金嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 41 页 共 60 页
投资的金融工 具主要包 括 股票投资、债 券投资及 基 金投资等。本 基金在日 常 经营活动中 面临的与
这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管 理人从事
风险管理的主 要目标是 在 审慎的投资管 理和风险 控 制下，力争总 回报最大 化 ，以谋求长 期保值增
值。
本基金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与内部 控制体系 ， 公司董事会对 公
司建立内部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董 事会下设 风险控制 与 内审委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 由
公司总经理、 督察长以 及 部门总监组成 ，负责全 面 评估公司经营 管理过程 中 的各项风险 ，并提出
防范化 解措 施。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极对公 司 各项制度、业 务的合法 合 规性及内部控 制
制度的执行情 况进行监 察 、稽核，定期 和不定期 向 董事会报告公 司内部控 制 执行情况。 监察稽核
部具体负责公 司各项制 度 、业务的合法 合规性及 公 司内部控制制 度的执行 情 况的监察稽 核工作。
公司管理层重 视和支持 监 察稽核工作， 并保证监 察 稽核部的独立 性和权威 性 ，配备了充 足合格的
监察稽核人员 ，明确监 察 稽核部门及其 各岗位的 职 责和工作流程 、组织纪 律 。业务部门 负责人为
所在部门的风 险控制第 一 责任人，对本 部门业务 范 围内的风险负 有管控及 时 报告的义务 。员工在
其岗位 职责 范围 内承 担相 应风险 管理 责任 。
本基金的基金 管理人建 立 了以风险控制 委员会为 核 心的、由督察 长、风险 控 制委员会、监 察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到 期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
基金的银行存 款存放在 托 管人中国工商 银行和境 外 资产托管人香 港上海汇 丰 银行，与该银 行
存款相关的信 用风险不 重 大。基金在交 易所进行 的 交易均与境外 当地授权 的 证券结算机 构完成证嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 42 页 共 60 页
券交收和款项 清算或通 过 有资格的经纪 商进行证 券 交收和款项清 算，违约 风 险可能性很 小；在场
外交易市场进 行交易前 均 对交易对手进 行信用评 估 并对证券交割 方式进行 限 制以控制相 应的信用
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用 风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本期末 （2014 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2013 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金未 持 有短期 信用 评级 的
债券投 资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 690,420,843.87 895,251,068.68
未评级 295,357,312.52 162,615,173.05
合计 985,778,156.39 1,057,866,241.73
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人要求 赎回其持 有 的基金份额， 另一方面 来 自于投资品 种所处的
交易市场不活 跃而带来 的 变现困难或因 投资集中 而 无法在市场出 现剧烈波 动 的情况下以 合理的价
格变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人开放日对 本基金的 申 购赎回情况进 行
严密监控并预 测流动性 需 求，保持基金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配。本基金 的基金管
理人在基 金合 同中设计 了 巨额赎回条款 ，约定在 非 常情况下赎回 申请的处 理 方式，控制 因开放申
购赎回 模式 带来 的流 动性 风险， 有效 保障 基金 持有 人利益 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金持有与中 国证监会 签 署双边监管合 作谅解备 忘 录国家或地区 以外的其 他 国家或地区 证券市场嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 43 页 共 60 页
挂牌交易的证 券资产不 得 超过基金资产 净值的 10% ，其中持有任 一国家或 地 区市场的证券 资产不
得超过 基金 资产 净值 的 3% 。 本基 金所 持证 券 在证 券 交易所 上市 ， 均能 以合 理 价格适 时变 现。 此 外，
本基金可参与 证券借贷 交 易或正回购交 易以应对 流 动性需求，并 采取市值 计 价制度进行 调整以确
保担保物市值 不低于已 借 出/售出证券市 值的 102% ，且所有已借 出而未归 还 证券总市值或 所有已
售出而 未回 购证 券总 市值 均不得 超过 本基 金总 资产 的50%。。
于2014 年12 月31 日， 除 衍生金 融负 债外 ， 本 基金 所承担 的其 他金 融负 债的 合约约 定到 期日
均为一个月 以内且不 计息 ，可赎回基 金份额净 值(所 有者权益)无 固定到期 日且 不计息，因 此账面
余额即 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整 投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 39,382,997.49 - - - 39,382,997.49
结算备 付金 231,352.68 - - - 231,352.68
存出保 证金 4,064,250.68 - - - 4,064,250.68
交易性 金融 资产
58,084,608.62 674,178,408.14 303,309,139.63
- 1,035,572,156.39
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - - 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 44 页 共 60 页
应收利 息 - - - 20,443,384.04 20,443,384.04
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 101,763,209.47 674,178,408.14 303,309,139.63 20,443,384.04 1,099,694,141.28
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - 1,957,333.10 1,957,333.10
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 937,919.40 937,919.40
应付托 管费 - - - 234,479.87 234,479.87
应付销 售服 务费 - - - 250,166.48 250,166.48
应付交 易费 用 - - - - -
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 430,000.00 430,000.00
负债总 计 - - - 3,809,898.85
3,809,898.85
利率敏 感度 缺口 101,763,209.47 674,178,408.14 303,309,139.63 16,633,485.19
1,095,884,242.43
上年度 末
2013 年 12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 24,153,532.44 - - - 24,153,532.44
结算备 付金 - - - - -
存出保 证金 - - - - -
交易性 金融 资产 59,871,000.00 632,774,997.34 425,091,244.39 - 1,117,737,241.73
衍生金 融资 产 - - - 4,053,700.00 4,053,700.00
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 15,603,304.98 15,603,304.98
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - 64,549,861.98 64,549,861.98
资产总 计 84,024,532.44 632,774,997.34 425,091,244.39 84,206,866.96 1,226,097,641.13 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 45 页 共 60 页
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - 64,549,861.98 64,549,861.98
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 982,992.09 982,992.09
应付托 管费 - - - 245,748.03 245,748.03
应付销 售服 务费 - - - 293,139.21 293,139.21
应付交 易费 用 - - - - -
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 25,200.00 25,200.00
负债总 计 - - - 66,096,941.31 66,096,941.31
利率敏 感度 缺口 84,024,532.44 632,774,997.34 425,091,244.39 18,109,925.65 1,160,000,699.82
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
7,443,078.00 8,048,127.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-7,442,219.00 -8,047,289.00
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险 是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有以非记 账本位币 人 民币计价的资 产和负债 ， 因此存在相应 的外汇风 险 。本基金的 基金管理
人每日 对本 基金 的外 汇头 寸进行 监控 。
7.4.13.4.2.1 外 汇风 险敞口
单位： 人民 币元
项目
本期末 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 46 页 共 60 页
2014 年12 月 31 日
美元
折合 人民 币
港币
折合 人民 币
其他币 种
折合 人民 币
合计
以外币 计价 的资 产
银行存 款 30,115,415.24 -
5,876,943.73 35,992,358.97
存出保 证金 3,070,423.33 -
-
3,070,423.33
交易性 金融 资产 755,905,458.68 -
7,785,735.71 763,691,194.39
应收利 息 15,447,943.06 - 112,142.80 15,560,085.86
衍生金 融资 产 529,916.91 -
-
529,916.91
结算备 付金 58,798.76 -
-
58,798.76
资产合 计 805,127,955.98 -
13,774,822.24 818,902,778.22
以外币 计价 的负 债
应付证 券清 算款 - - - -
负债合 计 - - - -
资产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 805,127,955.98 - 13,774,822.24 818,902,778.22
项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的资 产
银行存 款 21,774,186.07 - - 21,774,186.07
交易性 金融 资产 838,213,371.73 - - 838,213,371.73
应收利 息 12,721,340.74 - - 12,721,340.74
其它资 产 44,549,861.98 - - 44,549,861.98
资产合 计 917,258,760.52 - - 917,258,760.52
以外币 计价 的负 债
应付证 券清 算款 44,549,861.98 - - 44,549,861.98
负债合 计 44,549,861.98 - - 44,549,861.98
资产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 872,708,898.54 - - 872,708,898.54
7.4.13.4.2.2 外 汇风 险的敏 感性 分析
假设 除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分析
相 关 风 险 变
量的变 动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2014 年12 月 31 日） 上年度 末（2013 年 12 月31 日）
所 有 外 币 相
对 人 民 币 升
值5%
40,945,138.91 43,635,444.93
所 有 外 币 相
对 人 民 币 贬
值5%
-40,945,138.91 -43,635,444.93
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他 价格风险 是指基 金所持金融工 具的公允 价 值或未来现金 流量因除 市 场利率和外汇 汇率以嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 47 页 共 60 页
外的市场价 格 因素变动 而 发生波动的风 险。基金 主 要投资于证券 交易所上 市 或银行间同 业市场交
易的股票、债 券及基金 ， 所面临的其他 价格风险 来 源于单个证券 发行主体 自 身经营情况 或特殊事
项的影 响， 也可 能来 源于 证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、 投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 ：债券类资产 占
基金资 产的 比例 不低 于 80% ； 投 资于 新兴 市场 债券 的 比例不 低于 非现 金基 金资 产的 80% ， 现金 和到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。 此 外， 本基 金的 基金 管理人 每日 对本 基金
所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进行 风险度量 ， 及时可靠地 对风险进
行跟踪 和控 制。
于 2014 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响(2013 年12 月31 日： 同)。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属 的最低层
次决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 48 页 共 60 页
一层次 的余 额 为49,794,000.00 元， 属于 第二 层次 的 余额 为 985,778,156.39 元 ， 无属 于第 三层 次
的余额(2013 年12 月31 日： 第 一层 次 59,871,000.00 元 ， 第 二层 次1,057,866,241.73 元， 无属
于第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 基 金不 会于 停牌 日 至交易 恢复 活跃 日期 间 、 交易不 活跃 期间 及限
售期间将相关 股票和债 券 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察 输入 值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月31 日：
同) 。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与 公允价值
相差很 小。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,035,572,156.39 94.17
其中： 债券 1,035,572,156.39 94.17 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 49 页 共 60 页
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 39,614,350.17 3.60
8 其他各 项资 产 24,507,634.72 2.23
合计 1,099,694,141.28 100.00
注：关于衍生品投资请参见 7.4.7.3 备注。
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
报告期 末， 本基 金未 持有 股票及 存托 凭证 。
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票及 存托 凭证 。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 权益投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票及 存托 凭证 。
8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
报告期 内（2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 ） ，本基 金未 持有 股票 及存 托凭证 。
8.5.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 权益投 资明细
报告期 内（2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日 ） ，本基 金未 持有 股票 及存 托凭证 。
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
报告期 内（2014 年1 月1 日至2014 年12 月 31 日） ，本基 金未 持有 股票 及存 托凭证 。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
金 额单位 ： 人 民币 元
债券信 用等 级 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
AA- 29,676,000.00 2.71
A+ 20,118,000.00 1.84
A- 18,948,076.70 1.73 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 50 页 共 60 页
BBB+ 60,682,260.68 5.54
BBB 38,183,472.61 3.48
BBB- 154,027,116.56 14.06
BB+ 11,100,484.02 1.01
BB 138,226,350.76 12.61
BB- 107,025,432.07 9.77
B+ 248,302,025.05 22.66
B 169,659,988.76 15.48
B- 39,622,949.18 3.62
注:本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、穆迪）提供的债券信用评级信息，上述
机构未提供评级信息的债券采用内部评级。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 019013 10 国债 13 30,000,000 29,676,000.00 2.71
2 XS0836465608 CITICPACIFICLIMITED 24,476,000 28,378,942.96 2.59
3 USY7145PCN60 PTTEXPLORPRODUCTPCL 23,558,150 23,463,917.40 2.14
4 019414 14 国债 14 20,000,000 20,118,000.00 1.84
5 HK0000203254 CHINACITYCONSTRUCTINT 20,000,000 19,944,800.00 1.82
注1：本表所使用的证券代码为彭博代码；
注 2：数量列示债券面值，以外币计价的债券面值按照期末中国人民银行公布的人民币兑外币汇
率中间价折算为人民币。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
金 额单位 ： 人 民币 元
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
(%)
1 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民
币）
1,006,950.00 0.09
2 远期投 资 外汇远 期 （ 澳元 兑美 元） 333,638.00 0.03
3 远期投 资 外汇远 期 （ 欧元 兑美 元） 196,278.00 0.02
4 国债期 货投 资 US5YTNOTEfutureMar15 78,877.00 0.01
5 外汇期 货投 资 USD/CNHfutureJan15 21,500.00 0.00 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基 金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 4,064,250.68
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,443,384.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 24,507,634.72
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的 可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票及 存托 凭证 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
嘉实
新兴
2,855 33,643.20 2,663,168.41 2.77% 93,388,161.14 97.23% 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 52 页 共 60 页
市场A
嘉实
新兴
市场B
77 5,988,515.37 449,739,730.00 97.53% 11,375,953.76 2.47%
合计 2,931 190,094.51 452,402,898.41 81.20% 104,764,114.90 18.80%
注：(1)嘉实新兴市场A:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，
分别为机构投资者持有嘉实新兴市场 A 份额占嘉实新兴市场 A 总份额比例、个人投资者持有嘉实
新兴市场A份额占嘉实新兴市场 A总份额比例；
(2)嘉实新兴市场 B:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例，分
别为机构投资者持有嘉实新兴市场 B 份额占嘉实新兴市场 B 总份额比例、个人投资者持有嘉实新
兴市场B份额占嘉实新兴市场 B总份额比例。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业
人员持 有本 基金
嘉实新 兴市 场
A
- -
嘉实新 兴市 场
B
- -
合计 - -
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
嘉实新 兴市 场A 0
嘉实新 兴市 场B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
嘉实新 兴市 场A
0
嘉实新 兴市 场B
0
合计
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实新 兴市 场 A 嘉实新 兴市 场 B
基金合 同生 效日
（2013 年 11 月26 日）
112,685,757.47 461,115,683.76 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 53 页 共 60 页
基金份 额总 额
本报告 期期 初基 金份 额总 额 112,685,757.47 461,115,683.76
本报告 期基 金总 申购 份额 32,766,404.71 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 52,034,805.34 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 2,633,972.71 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 96,051,329.55 461,115,683.76
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2014 年10 月 10 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 聘请 邵 健先生 、 李松 林先 生担 任 公司副 总经 理职
务。
2014 年12 月 10 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 安奎 先 生因任 期届 满不 再担 任公 司董事 长 ， 邓 红
国先生 任公 司董 事长 。
（2） 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
本 报 告期 内， 因 中国 工商银 行 股份 有限 公 司（ 以下简 称 “本 行 ” ） 工作 需要 ，周 月 秋同 志不
再担任 本行 资产 托管 部总 经理。 在 新任 资产 托管 部 总经理 李勇 同志 完成 证券 投资基 金行 业高 级 管
理人员 任职 资格 备案 手续 前， 由副 总经 理王 立波 同 志代为 行使 本行 资产 托管 部总经 理部 分业 务 授
权职责 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 54 页 共 60 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 基金 合同 生效 日 为 2013 年 11 月 26 日， 报告 年度应 支付 普华 永道 中天 会计师 事务 所
（特殊 普通 合伙 ）的 审计 费 130,000.00 元， 该审 计 机构 第 1 年 提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
法国巴黎证券（亚
洲）有限公司 BNP
PARIBAS
Securities (Asia)
Limited
- - - - - 新增
美林 （亚太） 有限公
司 Merrill Lynch
(Asia Pacific)
Limited
- - - - - 新增
高盛 （亚洲） 有限责
任公司 Goldman
Sachs (Asia) L.L.C
- - - - - 新增
香港上海汇丰银行
有限公司 The
Hongkong and
Shanghai Banking
Corporation
Limited
- - - - - 新增
花旗环球金融亚洲
有限公司
Citigroup Global
Markets Asia
Limited
- - - - - 新增
德意志证券亚洲有
限公司
- - - - - 新增
摩根士丹利亚洲有
限公司 Morgan
- - - - - 新增 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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Stanley Asia
Limited
野村国际 （香港） 有
限公司 Nomura
International
(Hong Kong)
Limited
- - - - - 新增
Standard
Chartered
- - - - - 新增
瑞士银行有限公司
UBS Securities
Asia Limited
- - - - - 新增
摩根大通证券（亚
太）有限公司
J.P.Morgan
Securities (Asia
Pacific) Limited
- - - - - 新增
中信证券国际有限
公司 CITIC
Securities
International
Company Limited
- - - - - 新增
巴克莱 Barclays
- - - - - 新增
瑞士信贷 （香港） 有
限公司 Credit
Suisse (Hong Kong)
Limited
- - - - - 新增
瑞穗证券亚洲有限
公司 Mizuho
Securities Asia
Limited
- - - - - 新增
Australia and New
Zealand Banking
Group
- - - - - 新增
SOCIETE GENERALE
Corporate and
Investment
Banking
- - - - - 新增
Royal Bank of
Scotland Plc(RBS)
- - - - - 新增
Natixis Asia
- - - - - 新增
海通国际证券有限
公司 Haitong
- - - - - 新增 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 56 页 共 60 页
International
Securities
Company Ltd.
MITSUBISHI UFJ
SECURITIES INT
- - - - - 新增
中银国际证券有限
公司 BOCI
Securities
Limited
- - - - - 新增
国泰君安证券股份
有限公司 Guotai
Junan Securities
Co. Ltd.
- - - - - 新增
ING Bank N.V.
- - - - - 新增
东方汇理 CREDIT
AGRICOLE
CORPORATE AND
INVESTMENT BANK
- - - - - 新增
Bank of
Communications
Co., Ltd. HK
Branch
- - - - - 新增
Commerzbank AG
- - - - - 新增
中银香港 Bank of
China Hong Kong
- - - - - 新增
ICBC
INTERNATIONAL
SECURITIES
LIMITED
- - - - - 新增
National Bank of
Australia
- - - - - 新增
中国国际金融香港
证券有限公司
China
International
Capital
Corporation Hong
Kong Securities
Limited
- - - - - 新增
建银国际证券有限
公司 CCB
International
Securities
- - - - - 新增 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 57 页 共 60 页
Limited
富瑞金融集团
Jefferies Hong
Kong Limited
- - - - - 新增
Royal Bank of
Canada
- - - - - 新增
Agricultural Bank
of China
International
- - - - - 新增
注：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价指
标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与经
纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
成交金额
占 当期 债券
成交总额 的 比例
法国巴黎证券 （亚洲） 有限公司 BNP PARIBAS Securities
(Asia) Limited
806,000,879.59 11.81%
美林（亚太）有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific)
Limited
715,875,561.78 10.49%
高盛 （亚洲） 有限责任公司 Goldman Sachs (Asia) L.L.C 604,643,123.10 8.86%
香港上海汇丰银行有限 公司 The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Limited
604,112,129.97 8.85%
花旗环球金融亚洲有限公司 Citigroup Global Markets
Asia Limited
531,038,518.44 7.78%
德意志证券亚洲有限公司 499,295,521.08 7.32%
摩根士丹利亚洲有限公司 Morgan Stanley Asia Limited 381,370,427.94 5.59%
野村国际 （香港） 有限公司 Nomura International (Hong
Kong) Limited
340,319,193.21 4.99%
Standard Chartered 330,427,474.61 4.84%
瑞士银行有限公司 UBS Securities Asia Limited 299,022,327.46 4.38%
摩根大通证券 （亚太） 有限公司 J.P.Morgan Securities
(Asia Pacific) Limited
254,343,760.14 3.73%
中信证券国际 有限公司 CITIC Securities
International Company Limited
243,016,254.18 3.56%
巴克莱 Barclays 190,349,192.26 2.79%
瑞士信贷（香港）有限公司 Credit Suisse (Hong Kong)
Limited
162,458,033.85 2.38%
瑞穗证券亚洲有限公司 Mizuho Securities Asia 124,222,482.55 1.82% 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 58 页 共 60 页
Limited
Australia and New Zealand Banking Group 108,714,607.82 1.59%
SOCIETE GENERALE Corporate and Investment Banking 94,375,900.04 1.38%
Royal Bank of Scotland Plc(RBS) 87,005,888.87 1.28%
Natixis Asia 85,788,437.58 1.26%
海通国际证券有限公司 Haitong International
Securities Company Ltd.
71,600,111.48 1.05%
MITSUBISHI UFJ SECURITIES INT 70,152,324.19 1.03%
中银国际证券有限公司 BOCI Securities Limited 51,690,036.05 0.76%
国泰君安证券股份有限公司 Guotai Junan Securities
Co. Ltd.
49,286,890.00 0.72%
ING Bank N.V. 3,200,225.32 0.05%
东方汇理 CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT
BANK
32,190,180.00 0.47%
Bank of Communications Co., Ltd. HK Branch 24,958,582.90 0.37%
Commerzbank AG 24,525,786.90 0.36%
中银香港 Bank of China Hong Kong 17,009,000.00 0.25%
ICBC INTERNATIONAL SECURITIES LIMITED 12,278,000.00 0.18%
National Bank of Australia 3,102,856.10 0.05%
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
关于增加和讯信息科技为嘉实旗
下基金代销机构并开展定投业务
的公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 4 月 28 日
2
关于嘉实新兴市场双币分级债券
之嘉实 新兴市 场 A 份额开放申 购
和赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 5 月 21 日
3
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基金 A 份额第一个开放日后 年
约定收 益率 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 5 月 21 日
4
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基 金 A 份 额折 算方案 的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 5 月 21 日
5
嘉实新兴市场双币分级债券型证
券投资 基金之嘉实新兴市场 A 份
额折算 、 申购 与赎 回结 果 以及约 定
收益率 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 5 月 28 日
6 嘉实基金管理有限公司关于对交 中国证 券报 、 上海 证券 报、 2014 年 7 月 1 日 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
第 59 页 共 60 页
通银行太平洋借记卡持卡人开通
嘉实直销网上交易电子支付业务
的公告
证券时 报、 管理 人网 站
7
关于嘉实新兴市场双币分级债券
之嘉实 新兴市 场 A 份额开放申 购
和赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 11 月 21 日
8
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基 金 A 份额第二个开放日后 年
约定收 益率 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 11 月 21 日
9
嘉实基金管理有限公司关于嘉实
新兴市场双币分级债券型证券投
资基 金 A 份 额折 算方案 的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 11 月 21 日
10
嘉实新兴市场双币分级债券型证
券投资 基金之嘉实新兴市场 A 份
额折算 、 申购 与赎 回结 果 以及约 定
收益率 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 11 月 28 日
11
嘉实基金管理有限公司关于网上
直销继续实施基金申购与转换费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 管理 人网 站
2014 年 12 月 29 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实新 兴市 场双 币分 级债券 型证 券投 资基 金募 集的批 复》 ；
（2） 《 嘉实 新兴 市场 双币 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3） 《 嘉实 新兴 市场 双币 分级债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ；
（4） 《 嘉实 新兴 市场 双币 分级债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 新兴 市场双 币分 级债 券型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
12.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 。
12.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn 嘉实新兴市场双币分级债券 2014年年度报告
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投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，
E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2015 年 3 月 31 日
