农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
2014年年度报告
2014年12月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2015年3 月26日
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年1月1日起至12月 31日止。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 43
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 45
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 46
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 46
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 46
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 47
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 48
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 49
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 49
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 51
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
基金简称 农银平衡双利混合
基金主代码 660003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 4月 8日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 391,196,886.08 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平衡
配置，追求基金资产在风险可控前提下的持续增值，
充分享受股票分红和债券利息的双重收益。
投资策略 本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的基
础上，采取灵活的资产配置策略，构建具有弹性的股
票债券平衡组合，寻求经风险调整后的收益水平最大
化。在股票投资中以分红类型的股票为投资重点，以
获取上市公司分红和股票增值的收益；在债券投资中
重点关注高票息券种，通过多样化的投资手段达到提
高债券组合收益水平并规避市场风险的目标。
业绩比较基准 55％×沪深 300指数＋45％×中信标普全债指数。
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，属于中高风险、中高
收益的基金品种，其预期收益和风险水平低于股票型
基金，但高于债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 农银汇理基金管理有限公
司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 翟爱东 汤嵩彦
联系电话 021-61095588 95559
电子邮箱 lijianfeng@abc-ca.com tangsy@bankcomm.com
客户服务电话
021-61095599 95559
传真 021-61095556 021-62701216
注册地址 上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家嘴商务广场7
上海市浦东新区银城中路188
号 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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层
办公地址 上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家嘴商务广场7
层
上海市浦东新区银城中路188
号
邮政编码 200122 200120
法定代表人 刁钦义 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.abc-ca.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7
层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市延安东路 222 号外滩中心 30
楼
注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道1600号陆
家嘴商务广场7层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年
本期已实现收益 81,605,712.29 167,369,449.51 -15,756,308.23
本期利润 83,131,679.03 148,398,641.02 29,205,139.72
加权平均基金份额本期利润 0.1632 0.2206 0.0323
本期加权平均净值利润率 14.33% 19.89% 3.40%
本期基金份额净值增长率 15.52% 20.58% 2.49%
3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末
期末可供分配利润 92,595,395.58 94,827,992.55 -35,033,335.39
期末可供分配基金份额利润 0.2367 0.1501 -0.0462
期末基金资产净值 483,792,281.66 726,687,108.53 722,754,405.76
期末基金份额净值 1.2367 1.1501 0.9538
3.1.3 累计期末指标 2014年末
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率 45.69% 26.11% 4.59%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12 月31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.19% 1.11% 24.50% 0.95% -23.31% 0.16%
过去六个月 11.26% 0.95% 34.38% 0.76% -23.12% 0.19%
过去一年 15.52% 1.13% 31.49% 0.69% -15.97% 0.44%
过去三年 42.77% 1.16% 35.83% 0.73% 6.94% 0.43%
过去五年 23.78% 1.14% 11.92% 0.76% 11.86% 0.38%
自基金合同
生效起至今
45.69% 1.16% 35.40% 0.81% 10.29% 0.35%
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%，其中投资于红利股的比例不少于股票资产
的80%；权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%；债券等其他资产的投资比例范围为基金资产
的20%-70%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%） 。本
基金建仓期为基金合同生效日（2009年4 月8 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例
已达到基金合同规定的投资比例。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2014 0.8000 38,601,760.98 8,052,146.68 46,653,907.66
2013 - - - -
2012 - - - -
合
计
0.8000 38,601,760.98 8,052,146.68 46,653,907.66
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，东方汇理资
产管理公司出资比例为 33.33％，中国铝业股份有限公司出资比例为 15％。公司办公地址为上海
市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场 7层。公司法定代表人为董事长刁钦义先生。
截止 2014 年 12 月 31日，公司共管理 22 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长股票型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值股票型证券投资基金、农银汇理中小盘股票型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹股票型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选股票型证券投资基金、农银汇理中证
500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题股票型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券
投资基金、农银汇理深证100 指数增强型证券投资基金、农银汇理行业轮动股票型证券投资基金、
农银汇理 7 天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金、农银汇理
行业领先股票型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、 农银汇理14天理财债券型证券投资基金和农银汇理红利日结
货币市场基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈富权
本基金基
金经理
2014 年 4 月
15 日
- 6
金融学硕
士。历任
香港上海
汇丰银行
管理培训
生、香港
上海汇丰
银行客户
经理，农
银汇理基
金管理有
限公司助农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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理研究
员、研究
员，现任
农银汇理
基金管理
有限公司
基金经
理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事
证券投资研究等业务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照
诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》 ，明确
各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2104年市场在风格上经历了显著的变化。一季度市场基本延续上一年的风格偏好，传媒为龙
头的白马成长股先扬后抑，大盘蓝筹则持续低迷。本基金在期初超配传媒、新能源、TMT、油气装
备等新兴产业，并在市场波动过程中适度降低成长股的仓位。二季度大盘疲弱，本基金维持较低
的仓位，并将部分地产链相关股票置换成消费类股票。三季度前期在沪港通开通、经济企稳的预
期下，大盘蓝筹表现亮丽，之后成长股出现明显的补涨行情；而进入 9 月后，主题类、转型小市
值表现良好，本基金针对市场的活跃，提高了整体仓位，并参与部分主题机会。四季度市场的风
格出现显著的分化。以沪港通重启为节点，市场从三季度对小市值转型股的热捧转变为在四季度
对大盘蓝筹股追涨，本基金在保留计算机的为主的成长股的基础配置之下，逐渐加大了对大盘蓝
筹类的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为 15.52%，业绩比较基准收益率为31.49%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年四季度国内货币政策和财政政策开始发力，央行对流动性的释放以及发改委对基建项
目的加速审批有利于2015年上半年经济企稳回升。另外，国际大宗商品价格的下跌，带来国内通
胀压力降低，在CPI可控的同时，也进一步打开了国内货币政策的腾挪空间。考虑到经济转型期，
宽松货币政策和积极财政政策为经济转型保驾护航，加上逐渐开放的中国资本市场在全球的配置
地位提升，外部资金流入可期。因此，我们对2015年的证券市场相对乐观。从行业的角度来看，
经历过去两年的结构性牛市，不同行业在2015年的分化将更加明显，精选个股、踏准主题将成为
战胜市场的关键。2015 年我们看好两条主线：1）以互联网化为龙头的新兴产业受益经济转型、
科技进步的大背景，成长股投资、主题投资存在较大机会。2）蓝筹股在中国资本市场逐步纳入全
球投资视野下具有资产配置的需要和价值重估的机会，部分个股还存在供给收缩、国企改革等的
投资机会。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的
监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并
向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况，
并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计，
督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。
报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本
基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投
资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项
合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高
合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年 2月15日颁布的《企业会计准则》 、中国证券业协会于2007年 5月 15
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基
金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》 （证监会计字[2007]15 号） 、 《关于证券投资基金
执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 （证监会计字[2007]21号）与《关
于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2008]38号)等文件，本公司制订
了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》 、 《招募说
明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达
到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根
据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。 公司监察稽核部对上述过程进行监督，
根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 6 次；
每年基金收益分配比例不得低于全年可分配收益的 20%。基金合同生效不满 3 个月，收益可不分
配。” 即本基金2014年应分配利润金额为 18,519,079.12 元。
2.报告期内实施过利润分配，分红方案是每10 份基金份额派发红利 0.80元，权益登记日为
2014年1月13日，该次共计分配利润 46,653,907.66 元。
3.报告期没有应分配但尚未实施的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2014年度，基金托管人在农银汇理平衡双利混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽
的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2014年度，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理平衡双利混合型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 15 页 共 51 页
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 46,653,907.66 元，符合基金合同的规
定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2014年度，由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银汇理平衡双利
混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(15)第 P0457号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的农银汇理平衡双利混合型证券投资基金(以
下简称“农银双利基金”)的财务报表，包括 2014 年 12 月 31
日的资产负债表，2014 年度的利润表、所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是农银双利基金的基金管理人农银汇
理基金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企
业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 16 页 共 51 页
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，农银双利基金的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定编制，公允反映了农银双利基金 2014 年 12 月
31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情
况。
注册会计师的姓名 曾浩
吴凌志
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海市延安东路222号外滩中心 30楼
审计报告日期 2015年3月20日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
报告截止日： 2014年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,068,070.19 98,673,442.34
结算备付金
89,836,006.82 33,873,642.98
存出保证金
224,110.32 485,347.96
交易性金融资产 7.4.7.2 393,600,541.31 599,333,982.34
其中：股票投资
357,007,319.31 559,494,282.34
基金投资
- -
债券投资
36,593,222.00 39,839,700.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,394,691.29 -
应收利息 7.4.7.5 1,759,547.88 883,336.24
应收股利
- -
应收申购款
26,639.02 5,149.51
递延所得税资产
- - 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
489,909,606.83 733,254,901.37
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
116,707.67 -
应付赎回款
2,485,042.85 1,308,799.22
应付管理人报酬
640,647.11 869,220.81
应付托管费
106,774.52 144,870.15
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 988,553.31 1,745,415.32
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 1,779,599.71 2,499,487.34
负债合计
6,117,325.17 6,567,792.84
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 391,196,886.08 631,859,115.98
未分配利润 7.4.7.10 92,595,395.58 94,827,992.55
所有者权益合计
483,792,281.66 726,687,108.53
负债和所有者权益总计
489,909,606.83 733,254,901.37
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.2367 元，基金份额总额 391,196,886.08
份。
7.2 利润表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
本报告期： 2014年1月1 日至2014年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
97,637,238.56 170,606,467.07
1.利息收入
4,610,607.90 4,703,840.83
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,193,649.55 1,826,220.20
债券利息收入
2,337,272.90 2,336,314.18
资产支持证券利息收入
- - 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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买入返售金融资产收入
79,685.45 541,306.45
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
91,270,394.64 184,613,542.45
其中：股票投资收益 7.4.7.12 89,408,974.18 178,907,642.29
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 357,200.00 3,049,486.33
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 1,504,220.46 2,656,413.83
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 1,525,966.74 -18,970,808.49
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 230,269.28 259,892.28
减：二、费用
14,505,559.53 22,207,826.05
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 8,724,537.43 11,191,735.74
2．托管费 7.4.10.2.2 1,454,089.56 1,865,289.20
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 4,119,706.04 8,933,565.11
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 207,226.50 217,236.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
83,131,679.03 148,398,641.02
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
83,131,679.03 148,398,641.02
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至 2014年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
631,859,115.98 94,827,992.55 726,687,108.53
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
- 83,131,679.03 83,131,679.03 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-240,662,229.90 -38,710,368.34 -279,372,598.24
其中：1.基金申购款 88,150,469.24 11,912,034.12 100,062,503.36
2.基金赎回款 -328,812,699.14 -50,622,402.46 -379,435,101.60
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -46,653,907.66 -46,653,907.66
五、期末所有者权益（基
金净值）
391,196,886.08 92,595,395.58 483,792,281.66
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
757,787,741.15 -35,033,335.39 722,754,405.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 148,398,641.02 148,398,641.02
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-125,928,625.17 -18,537,313.08 -144,465,938.25
其中：1.基金申购款 184,823,720.39 18,278,613.13 203,102,333.52
2.基金赎回款 -310,752,345.56 -36,815,926.21 -347,568,271.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
631,859,115.98 94,827,992.55 726,687,108.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______施卫______
______杜明华______
____于意____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人农银汇理基金农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金
基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监许可[2009]74号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设
立募集基金份额为6,465,518,027.79 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号
为德师报(验)字(09)第0008 号验资报告。 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同》(以
下简称“基金合同”)于 2009 年 4 月 8 日正式生效。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有
限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及于 2012 年 11 月 21 日公告的《农银汇
理平衡双利混合型证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好
流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其它金融工具。基金的投资组合为：股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%，其中投资于红利
股的比例不少于股票资产的 80％；权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％；债券等其他资
产的投资比例范围为基金资产的 20％-70%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例
不低于基金资产净值的 5％） 。本基金的业绩比较基准采用：55%×沪深 300 指数+45%×中信标普
全债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布及允许的关于基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2014 年 12 月 31 日的财务状况以及2014 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 22 页 共 51 页
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值。
2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的
其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
-
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
-
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额确认。
-
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1)基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按分红权益再投资日经过除
权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资） ， 基金份额持有人可选择现金方式
或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金方式；
2)每一基金份额享有同等分配权；
3)基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4)如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；
5)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 6 次；
6)每年基金收益分配比例不得低于全年可分配收益的 20%，基金合同生效不满 3 个月，收益
可不分配；
7)分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份
额享受当次分红；
8)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期间及上年度可比期间无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金于2014年7月 1日开始采用财政部于2014年颁布的 《企业会计准则第39 号——公允农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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价值计量》 、 《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第
30号——财务报表列报》 ，同时在本年度财务报表中开始采用财政部于 2014年修订的《企业会计
准则第37号——金融工具列报》 。 上述会计政策的采用未对本年度本基金财务报表产生重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期间及上年度可比期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期间及上年度可比期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、2008年9月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人所
得税，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含 1 个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至 1 年（含1 年）的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5) 对于基金从事A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 26 页 共 51 页
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
活期存款 2,068,070.19 98,673,442.34
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 2,068,070.19 98,673,442.34
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 327,935,837.49 357,007,319.31 29,071,481.82
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 35,892,274.10 36,593,222.00 700,947.90
银行间市场 - - -
合计 35,892,274.10 36,593,222.00 700,947.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 363,828,111.59 393,600,541.31 29,772,429.72
项目
上年度末
2013年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 531,087,519.36 559,494,282.34 28,406,762.98
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 40,000,000.00 39,839,700.00 -160,300.00
银行间市场 - - -
合计 40,000,000.00 39,839,700.00 -160,300.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 571,087,519.36 599,333,982.34 28,246,462.98
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
应收活期存款利息 685.34 13,136.94
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 40,506.16 22,887.74
应收债券利息 1,718,255.52 846,093.15
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.06 1,000.01
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 100.80 218.40
合计 1,759,547.88 883,336.24
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 988,061.11 1,745,170.36
银行间市场应付交易费用 492.20 244.96
合计 988,553.31 1,745,415.32
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - 750,000.00
应付赎回费 1,285.31 1,172.94
应付代扣代缴税金 1,708,314.40 1,708,314.40
预提费用 70,000.00 40,000.00
合计 1,779,599.71 2,499,487.34
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至2014年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 631,859,115.98 631,859,115.98
本期申购 88,150,469.24 88,150,469.24
本期赎回（以“-”号填列） -328,812,699.14 -328,812,699.14
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 391,196,886.08 391,196,886.08
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 208,205,103.06 -113,377,110.51 94,827,992.55
本期利润 81,605,712.29 1,525,966.74 83,131,679.03
本期基金份额交易
产生的变动数
-76,136,200.20 37,425,831.86 -38,710,368.34
其中：基金申购款 24,557,698.57 -12,645,664.45 11,912,034.12
基金赎回款 -100,693,898.77 50,071,496.31 -50,622,402.46
本期已分配利润 -46,653,907.66 - -46,653,907.66
本期末 167,020,707.49 -74,425,311.91 92,595,395.58
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12月
31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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活期存款利息收入 155,186.02 237,995.70
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,034,018.19 1,575,620.11
其他 4,445.34 12,604.39
合计 2,193,649.55 1,826,220.20
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013
年12月31日
卖出股票成交总额 1,448,438,970.02 2,992,367,776.34
减：卖出股票成本总额 1,359,029,995.84 2,813,460,134.05
买卖股票差价收入 89,408,974.18 178,907,642.29
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
357,200.00 3,049,486.33
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 357,200.00 3,049,486.33
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
31,786,000.00 152,409,837.48
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
30,000,000.00 148,612,703.15
减：应收利息总额 1,428,800.00 747,648.00 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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买卖债券差价收入 357,200.00 3,049,486.33
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益-申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31 日 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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股票投资产生的股利收益 1,504,220.46 2,656,413.83
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,504,220.46 2,656,413.83
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年1月1日至 2014
年12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至 2013年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 1,525,966.74 -18,970,808.49
——股票投资 664,718.84 -17,532,674.62
——债券投资 861,247.90 -1,438,133.87
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 1,525,966.74 -18,970,808.49
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
基金赎回费收入 222,928.27 119,175.43
转换费 7,341.01 3,345.70
其他 - 137,371.15
合计 230,269.28 259,892.28
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的25%归入转出基金的基
金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31 日 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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交易所市场交易费用
4,119,706.04 8,933,565.11
银行间市场交易费用
- -
合计
4,119,706.04 8,933,565.11
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 12
月 31日
审计费用 70,000.00 80,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
清算所账户服务费 18,000.00 18,000.00
账户服务费 18,000.00 18,000.00
银行汇划费 826.50 836.00
其他 400.00 400.00
合计 207,226.50 217,236.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金管理人于2015年1月8日发布本基金分红公告， 向截至2015年1月 12日止在本基金
注册登记机构农银汇理基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每10 份基金份额派发红利人
民币0.500元。
除以上情况外，无其他需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司 本基金的管理人
交通银行股份有限公司 本基金的托管人
中国农业银行股份有限公司 本基金管理人的股东
东方汇理资产管理公司 本基金管理人的股东
中国铝业股份有限公司 本基金管理人的股东
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
8,724,537.43 11,191,735.74
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,404,260.25 1,790,729.42
注：支付基金管理人农银汇理基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,454,089.56 1,865,289.20
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与各关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年 12月 31
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 2,068,070.19 155,186.02 98,673,442.34 237,995.70
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年1
月13 日
2014年1月
13 日
2014年1
月 13 日
0.8000 38,601,760.98 8,052,146.68 46,653,907.66
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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合
计
- - 0.8000 38,601,760.98 8,052,146.68 46,653,907.66
7.4.12 期末（ 2014 年12 月31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600580
卧龙
电气
2014 年12 月8 日
公告重
大事项
10.48 2015 年1 月14 日 11.12 564,800 5,497,934.95 5,919,104.00 -
000925
众合
机电
2014年12月31日
公告重
大事项
21.40 2015 年1 月12 日 21.65 242,700 4,944,982.00 5,193,780.00 -
300071
华谊
嘉信
2014年12月29日
公告重
大事项
16.40 2015 年1 月30 日 16.00 198,660 2,444,909.04 3,258,024.00 -
002009
天奇
股份
2014年10月20日
公告重
大事项
17.85 2015 年1 月28 日 17.93 968,298 13,650,145.11 17,284,119.30 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
-
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金在投资运作活动中涉及到的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了专门的风险控制制度和流
程来识别、评估上述风险，并通过设定相应的风险指标及其限额、内部控制流程以及管理信息系
统，有效的控制和跟踪上述各类风险。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 36 页 共 51 页
本基金的基金管理人的风险管理机构由董事会稽核及风险控制委员会、督察长、公司风险管
理委员会、监察稽核部、风险控制部以及各个业务部门组成。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基金在交易
过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款存放于本基金的托管人 - 交通银行， 本基金认为与交通银行相关的信用风
险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券交易前均对交易
对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有短期信用债券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014年12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
AAA
0.00 20,060,000.00
AAA 以下
36,593,222.00 19,779,700.00
未评级
0.00 -
合计
36,593,222.00 39,839,700.00
注：未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险主要来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额。
本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易，因此均能及时变现。此外，本基金
可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。本基金于资产负债表日所持有的金
融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日。
此外，针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回
条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金的农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 37 页 共 51 页
基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人日常
通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年12月31日
1 个月
以内
1-3 个
月
3个月
-1年
1 年以内 1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 - - - 2,068,070.19 - - - 2,068,070.19
结算备付金 - - - 89,836,006.82 - - - 89,836,006.82
存出保证金 - - - 224,110.32 - - - 224,110.32
交易性金融资产 - - - 5,704,872.00 30,888,350.00 - 357,007,319.31 393,600,541.31
应收证券清算款 - - - - - - 2,394,691.29 2,394,691.29
应收利息 - - - - - - 1,759,547.88 1,759,547.88
应收申购款 - - - - - - 26,639.02 26,639.02
资产总计 - - - 97,833,059.33 30,888,350.00 - 361,188,197.50 489,909,606.83
负债
应付证券清算款 - - - - - - 116,707.67 116,707.67
应付赎回款 - - - - - - 2,485,042.85 2,485,042.85
应付管理人报酬 - - - - - - 640,647.11 640,647.11
应付托管费 - - - - - - 106,774.52 106,774.52
应付交易费用 - - - - - - 988,553.31 988,553.31
其他负债 - - - - - - 1,779,599.71 1,779,599.71
负债总计 - - - - - - 6,117,325.17 6,117,325.17
利率敏感度缺口 - - - 97,833,059.33 30,888,350.00 - 355,070,872.33 483,792,281.66 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 38 页 共 51 页
上年度末
2013年12月31日
1 个月
以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1年以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 - - - 98,673,442.34 - - - 98,673,442.34
结算备付金 - - - 33,873,642.98 - - - 33,873,642.98
存出保证金 - - - 485,347.96 - - - 485,347.96
交易性金融资产 - - - 30,020,000.00 9,819,700.00 - 559,494,282.34 599,333,982.34
应收利息 - - - - - - 883,336.24 883,336.24
应收申购款 - - - 497.02 - - 4,652.49 5,149.51
资产总计 - - - 163,052,930.30 9,819,700.00 - 560,382,271.07 733,254,901.37
负债
应付赎回款 - - - - - - 1,308,799.22 1,308,799.22
应付管理人报酬 - - - - - - 869,220.81 869,220.81
应付托管费 - - - - - - 144,870.15 144,870.15
应付交易费用 - - - - - - 1,745,415.32 1,745,415.32
其他负债 - - - - - - 2,499,487.34 2,499,487.34
负债总计 - - - - - - 6,567,792.84 6,567,792.84
利率敏感度缺口 - - - 163,052,930.30 9,819,700.00 - 553,814,478.23 726,687,108.53
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
收益率曲线平行变化
忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响
其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年12月31日 ）
上年度末（ 2013年12月31
日 ）
市场利率平行上升25
个基点
-247,553.91 -155,647.64
市场利率平行下降25
个基点
247,553.91 155,647.64
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 39 页 共 51 页
本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具
的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，本基金股票投资比例范围为基金资产的
30% -80%，其中投资于红利股的比例不少于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资产净值
的 0% - 3%；债券等其他资产的投资比例范围为基金资产的 20% - 70%(其中，现金或到期日在一
年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%)。本基金的基金管理人每日对本基金所持
有的证券价格实施监控，定期对基金所面临的潜在价格风险进行度量，及时对风险进行跟踪和控
制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 357,007,319.31 73.79 559,494,282.34 76.99
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 357,007,319.31 73.79 559,494,282.34 76.99
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金业绩比较基准变化5％，其他变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年 12月
31日 ）
上年度末（ 2013年 12月
31日 ）
业绩比较基准上升 5％ 22,259,580.25 41,977,355.30
业绩比较基准下降 5％ -22,259,580.25 -41,977,355.30
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 40 页 共 51 页
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很
小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
346,732,014.01元，属于第二层次的余额为 46,868,527.30 元，无属于第三层次的余额(2013年
12月 31 日： 第一层次581,653,930.92 元， 第二层次17,680,051.42元， 无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 41 页 共 51 页
（%）
1 权益投资 357,007,319.31 72.87
其中：股票 357,007,319.31 72.87
2 固定收益投资 36,593,222.00 7.47
其中：债券 36,593,222.00 7.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 91,904,077.01 18.76
7 其他各项资产 4,404,988.51 0.90
8 合计 489,909,606.83 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 13,765,938.66 2.85
C
制造业 189,478,821.66 39.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 1,038,554.06 0.21
G
交通运输、仓储和邮政业 9,835,974.12 2.03
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
32,775,661.66 6.77
J
金融业 71,181,607.87 14.71
K
房地产业 35,672,737.28 7.37
L
租赁和商务服务业 3,258,024.00 0.67
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - - 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 42 页 共 51 页
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 357,007,319.31 73.79
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002009 天奇股份 968,298 17,284,119.30 3.57
2 600309 万华化学 756,500 16,476,570.00 3.41
3 600837 海通证券 653,060 15,712,623.60 3.25
4 600000 浦发银行 824,700 12,939,543.00 2.67
5 600271 航天信息 417,700 12,744,027.00 2.63
6 600446 金证股份 250,800 11,757,504.00 2.43
7 600048 保利地产 1,070,500 11,582,810.00 2.39
8 600690 青岛海尔 604,400 11,217,664.00 2.32
9 601166 兴业银行 669,200 11,041,800.00 2.28
10 300231 银信科技 650,392 10,230,666.16 2.11
11 000801 四川九洲 547,000 9,359,170.00 1.93
12 002073 软控股份 734,500 8,894,795.00 1.84
13 000002 万科 A 620,800 8,629,120.00 1.78
14 002666 德联集团 644,700 8,477,805.00 1.75
15 002228 合兴包装 580,169 7,820,678.12 1.62
16 000877 天山股份 757,600 7,765,400.00 1.61
17 601318 中国平安 101,600 7,590,536.00 1.57
18 600259 广晟有色 134,267 7,462,559.86 1.54
19 002275 桂林三金 401,596 7,369,286.60 1.52
20 002309 中利科技 390,186 7,347,202.38 1.52
21 600016 民生银行 643,884 7,005,457.92 1.45
22 600038 哈飞股份 183,300 6,895,746.00 1.43
23 000997 新大陆 240,975 6,781,036.50 1.40
24 600066 宇通客车 297,200 6,636,476.00 1.37
25 601699 潞安环能 546,220 6,303,378.80 1.30
26 601628 中国人寿 178,449 6,094,033.35 1.26
27 002588 史丹利 155,450 6,054,777.50 1.25
28 600420 现代制药 287,334 6,008,153.94 1.24
29 600565 迪马股份 1,161,500 5,993,340.00 1.24 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
第 43 页 共 51 页
30 600580 卧龙电气 564,800 5,919,104.00 1.22
31 601006 大秦铁路 502,500 5,356,650.00 1.11
32 000925 众合机电 242,700 5,193,780.00 1.07
33 002358 森源电气 146,865 5,140,275.00 1.06
34 000768 中航飞机 270,900 5,130,846.00 1.06
35 002285 世联行 339,607 5,107,689.28 1.06
36 601988 中国银行 1,200,800 4,983,320.00 1.03
37 300147 香雪制药 291,118 4,855,848.24 1.00
38 002701 奥瑞金 237,200 4,855,484.00 1.00
39 002035 华帝股份 387,800 4,676,868.00 0.97
40 600561 江西长运 353,259 4,479,324.12 0.93
41 000540 中天城投 370,100 4,359,778.00 0.90
42 600572 康恩贝 273,554 4,127,929.86 0.85
43 002496 辉丰股份 184,000 4,011,200.00 0.83
44 002657 中科金财 79,500 3,775,455.00 0.78
45 300071 华谊嘉信 198,660 3,258,024.00 0.67
46 601377 兴业证券 211,200 3,193,344.00 0.66
47 000776 广发证券 101,000 2,620,950.00 0.54
48 600337 美克家居 248,323 2,369,001.42 0.49
49 600184 光电股份 50,000 1,792,000.00 0.37
50 600444 国通管业 73,390 1,054,614.30 0.22
51 600576 万好万家 63,559 1,038,554.06 0.21
52 000555 神州信息 6,000 231,000.00 0.05
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 24,999,380.34 3.44
2 002309 中利科技 20,297,376.13 2.79
3 000671 阳光城 18,302,073.18 2.52
4 000002 万科A 18,022,919.54 2.48
5 600837 海通证券 17,422,996.00 2.40
6 600000 浦发银行 15,883,459.85 2.19
7 600572 康恩贝 15,649,614.39 2.15
8 002005 德豪润达 15,335,579.49 2.11 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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9 600703 三安光电 14,932,098.91 2.05
10 600309 万华化学 14,921,896.55 2.05
11 002392 北京利尔 14,090,222.60 1.94
12 601258 庞大集团 14,057,299.02 1.93
13 601231 环旭电子 13,997,264.96 1.93
14 600109 国金证券 13,684,894.88 1.88
15 002009 天奇股份 13,650,145.11 1.88
16 600576 万好万家 13,221,112.54 1.82
17 002285 世联行 12,590,693.00 1.73
18 300287 飞利信 12,569,845.37 1.73
19 601628 中国人寿 12,334,677.01 1.70
20 000540 中天城投 12,167,607.33 1.67
注：买入金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002475 立讯精密 31,339,861.09 4.31
2 300253 卫宁软件 26,454,905.52 3.64
3 300274 阳光电源 26,268,127.85 3.61
4 002635 安洁科技 22,553,719.26 3.10
5 002309 中利科技 22,402,713.23 3.08
6 002008 大族激光 21,600,560.57 2.97
7 300303 聚飞光电 21,023,708.46 2.89
8 600699 均胜电子 19,853,923.29 2.73
9 000049 德赛电池 19,564,592.64 2.69
10 002400 省广股份 19,004,790.72 2.62
11 300128 锦富新材 18,385,680.04 2.53
12 300267 尔康制药 17,750,645.21 2.44
13 300146 汤臣倍健 17,732,651.00 2.44
14 000671 阳光城 16,863,208.96 2.32
15 601258 庞大集团 15,885,291.23 2.19
16 300115 长盈精密 15,774,067.03 2.17
17 600109 国金证券 15,633,127.35 2.15
18 600048 保利地产 15,414,952.51 2.12
19 601628 中国人寿 14,700,748.69 2.02 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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20 600292 中电远达 14,425,222.85 1.99
注：卖出金额按卖出的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,155,878,313.97
卖出股票收入（成交）总额 1,448,438,970.02
注： 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 36,593,222.00 7.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 36,593,222.00 7.56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 112198 14 欧菲债 150,000 15,674,850.00 3.24
2 112025 11 珠海债 100,000 10,100,000.00 2.09
3 112069 12 明牌债 56,040 5,704,872.00 1.18
4 122143 12 亿利 01 50,000 5,113,500.00 1.06
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
2014年7月29日，深圳市金证科技股份有限公司（下称：金证科技股份，股票代码：600446）
发布《深圳市金证科技股份有限公司关于最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚
及相应整改措施的公告》（公告编号：2014-049），公告指出 2014年 4月，公司在内部自查工作
过程中，发现公司于 2008-2013 年度存在部分关联方及关联交易信息未披露的情况，从而立即开
展全面详细的自查，并于2014年4月30日及时向上交所做出了汇报。2014年 5月 8 日，公司收
到上交所关于规范关联交易问题的口头警告。金证科技股份对此进行了整改。
对金证科技股份投资决策程序的说明：该股票经过研究推荐、审批后进入公司股票备选库，
由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。
其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情况。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 224,110.32
2 应收证券清算款 2,394,691.29
3 应收股利 -
4 应收利息 1,759,547.88
5 应收申购款 26,639.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,404,988.51
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002009 天奇股份 17,284,119.30 3.57 公告重大事项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
47,840 8,177.19 11,985,054.06 3.06% 379,211,832.02 96.94%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000% 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 4 月 8 日 ）基金份额总额
6,465,518,027.79
本报告期期初基金份额总额 631,859,115.98
本报告期基金总申购份额 88,150,469.24
减:本报告期基金总赎回份额 328,812,699.14
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 391,196,886.08
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人农银汇理基金管理有限公司于 2014 年 3 月 5 日公布了《农银汇理
基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》 ，许红波不再担任农银汇理基金管理
有限公司总经理职务，施卫代为履行总经理职务；于2014 年8 月25 日公布了《农银汇理基金管
理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》 ，陈献明担任农银汇理基金管理有限公司总
经理职务，施卫不再代为履行总经理职务；于 2014 年 12 月 20 日公布了《农银汇理基金管理有
限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》 ，陈献明不再担任农银汇理基金管理有限公司总
经理职务，施卫代为履行总经理职务。 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事
项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的报酬为7 万元，目前事
务所已提供审计服务的连续年限为六年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人及其高级管理人员没有受稽查或处罚情况。本报告期内托管人的托管业
务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 1,347,268,844.86 51.74% 1,226,555.16 51.74% -
宏源证券 1 322,379,384.41 12.38% 293,487.29 12.38% -
申银万国 1 212,816,046.75 8.17% 193,748.56 8.17% -
海通证券 2 196,294,176.83 7.54% 178,707.27 7.54% -
中信证券 2 195,615,326.65 7.51% 178,088.20 7.51% -
国泰君安 2 184,638,708.17 7.09% 168,100.91 7.09% -
中信建投 1 138,848,355.30 5.33% 126,415.40 5.33% -
中金公司 2 6,246,370.22 0.24% 5,687.25 0.24% -
高华证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
注：1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件： 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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（1） 实力雄厚,注册资本不少于 20亿元人民币。
（2） 市场形象及财务状况良好。
（3） 经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处
罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（5） 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基金提供宏
观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
2、本基金本报告期无新增或剔除交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 4,679,807.00 18.07% - - - -
宏源证券 - - 54,900,000.00 100.00% - -
申银万国 16,172,469.00 62.46% - - - -
海通证券 5,039,998.10 19.47% - - - -
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2014 年年度报告
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5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
12.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7层。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2015年 3月26日
