农 银 汇 理 行业 轮 动 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 年度 报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月26 日
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 14
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动 表 ............................................................................................ 18
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比 例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 51 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 56
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 农银汇 理行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 农银行 业轮 动股 票
基金主 代码 660015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 14 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 147,089,906.66 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金将 通过 对宏 观经 济周 期 和行 业景 气度 的分 析判
断 ， 充分 利用 股票 市场 中不 同 行业 之间 的轮 动效 应，
优化投 资组 合的 行业 配置 ， 在严 格控 制风 险的 前提 下，
力争为 投资 者创 造超 越业 绩比较 基准 的回 报。
投资策 略 本 基 金 将 重 点 围 绕 我 国 经 济 周 期 动 力 机 制 和 发 展 规
律 ， 研究 我国 国民 经济 发 展 过 程中 的结 构化 特征 ，捕
捉行业 轮动 效应 下的 投资 机会。
行 业 轮动 策略 是本 基金 的核 心 投资 策略 ，其 在战 略层
面 上 升为 围绕 对经 济周 期景 气 变动 的判 断来 指导 本基
金 实 施大 类资 产配 置； 其在 战 术层 面形 成为 行业 轮动
为 主 ，风 格轮 动、 区域 轮动 和 主题 轮动 为辅 的组 合投
资 策 略， 指导 本基 金实 施股 票 资产 类别 配置 ；其 在个
股层面 具化 为在 上述 指导 原则下 的个 股精 选策 略。
本 基 金采 用传 统的 “自 上而 下 ”和 “自 下而 上” 相结
合的方 法构 建投 资组 合。 具体投 资策 略分 为三 个层 次：
首 先 是“ 自上 而下 ”的 大类 资 产配 置， 即根 据经 济周
期 决 定权 益类 证券 和固 定收 益 类证 券的 投资 比例 ；其
次 是 资产 的行 业配 置， 即根 据 经济 周期 变动 和驱 动行
业 轮 动的 内在 逻辑 ，在 经济 周 期的 不同 阶段 ，配 置不
同 的 行业 ；最 后是 “自 下而 上 ”的 个股 选择 策略 和个
券投资 策略 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为75％× 沪深 300 指数 收益 率
＋25％ ×中 证全 债指 数收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金为 较高 风险 、较 高收 益 的股 票型 基金 产品 ，其
风 险 收益 水平 高于 货币 市场 基 金、 债券 型基 金和 混合
型基金 。
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 农银汇 理基 金管 理有 限公
司
中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 赵天杰
联系电 话 021-61095588 010-58560666
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
021-61095599 95568
传真 021-61095556 010-58560798
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号
办公地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号
邮政编 码 200122 100031
法定代 表人 刁钦义 洪崎
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.abc-ca.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 世纪 大道1600 号陆 家嘴 商务 广场7
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公
司
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号企
业天 地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 农银汇 理基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 世纪 大 道1600 号陆
家嘴商 务广 场7 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2014 年 2013 年
2012 年 11 月 14 日
(基金 合同 生效
日)-2012 年12 月31农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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日
本期已 实现 收益 95,245,284.30 73,449,489.99 1,049,150.72
本期利 润 89,791,871.79 89,709,688.79 1,436,032.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3319 0.3327 0.0027
本期加 权平 均净 值利 润率 23.25% 28.02% 0.27%
本期基 金份 额净 值增 长率 27.58% 41.76% 0.27%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 97,760,765.37 69,582,081.15 1,049,150.72
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6646 0.2560 0.0020
期末基 金资 产净 值 246,589,936.01 357,191,262.81 533,470,442.41
期末基 金份 额净 值 1.6765 1.3141 1.0027
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末
2013 年末
2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 81.34% 42.14% 0.27%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.42% 1.48% 32.85% 1.24% -28.43% 0.24%
过去六 个月 24.54% 1.22% 46.44% 0.99% -21.90% 0.23%
过去一 年 27.58% 1.39% 40.69% 0.91% -13.11% 0.48%
自基金 合同
生效起 至今
81.34% 1.53% 46.76% 0.99% 34.58% 0.54%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：基金合同 生效当年 净 值增长率及业 绩比较基 准 收益率按照实 际存续期 计 算 ，未按整 个自然年
度折算 。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
本基金股票投 资比例范 围 为基金资产 的 60%－95％ ；除股票以外 的其他资 产 投资比例范围 为基金
资产 的 5％－40% 。 权证 投 资比例 范围 为基 金资 产净 值的 0 ％-3 ％， 现金 或到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5％ 。本 基 金建仓 期为 基金 合同 生效 日（2012 年 11 月 14
日）起 六个 月， 建仓 期满 时，本 基金 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 规定 的投 资比例 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份基金份额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2014 - - - -
2013 1.0000 21,993,654.77 6,469,812.46 28,463,467.23
2012 - - - -
合
计
1.0000 21,993,654.77 6,469,812.46 28,463,467.23
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 国铝 业股 份有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为上 海
市浦东 新区 世纪 大 道1600 号陆家 嘴商 务广 场 7 层。 公司法 定代 表人 为董 事长 刁钦义 先生 。
截止 2014 年 12 月 31 日， 公司共 管理 22 只 开放 式基 金，分 别为 农银 汇理 行业 成长股 票型 证
券投资基金、 农银汇理 恒 久增利债券型 证券投资 基 金、农银汇理 平衡双利 混 合型证券投 资 基金、
农银汇理策略 价值股票 型 证券投资基金 、农银汇 理 中小盘股票型 证券投资 基 金、农银汇 理大盘蓝
筹股票 型证 券投 资基 金、 农银汇 理货 币市 场证 券投 资基金 、 农 银汇 理沪 深300 指数 证券 投资 基金 、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选股票 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题股票 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长股 票型 证券 投资基 金 、 农银 汇 理
行业领先股票 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 和农银 汇理 红利 日 结
货币市 场基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭世凯
本 基 金 基
金经理
2014 年 3 月
10 日
- 6
金 融 学 硕
士 。 历 任
海 通 证 券
研 究 所 分
析 师 、 农
银 汇 理 基
金 管 理 有
限 公 司 研
究 员 。 现
任 农 银 汇
理 基 金 管
理 有 限 公农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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司 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他有关 法律 法规 、 监管 部 门的相 关规 定 ， 依 照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金管理人 不存在损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公平 交 易制度 和控 制方法
本基金 管理 人依 据 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 等法 律 法规 ， 制 定了 《 农
银汇理 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 、 《特 定客户 资产 管理 业务 公平 交易管 理办 法》 ， 明 确
各部门 的职 责以 及公 平交 易控制 的内 容、 方法 。
本基金管理人 通过事前 识 别、事中控制 、事后检 查 三个步骤来保 证公平交 易 。事前识别的 任
务是制定制度 和业务流 程 、设置系统控 制项以强 制 执行公平交易 和防范反 向 交易；事中 控制的工
作是确保公司 授权、研 究 、投资、交易 等行为控 制 在事前设定的 范围之内 ， 各项业务操 作根据制
度和业务流程 进行；事 后 检查公司 投资 行为与事 前 设定的流程、 限额等有 无 偏差，编制 投资组合
公平交 易报 告， 分析 事中 控制的 效果 ，并 将评 价结 果报告 风险 管理 委员 会。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年， 中国 宏观 经济 总 体低位 运行 ， 各 项反 应经 济增长 的指 标维 持低 迷， 但全年 中国 股市农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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表现良好，尤 其在下半 年 ，宽松的货币 环境以及 融 资盘的不断助 力，市场 以 金融股为龙 头展现了
一波波 澜壮 阔的 行情 。本 基金 2014 年在363 支股 票 型基金 中排 名 164 名。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内本 基金 净值 增长 率为 27.58% ， 业绩 比较 基 准收益 率 为40.69% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年， 我们 认为 宏 观经济 暂时 仍将 低迷 ， 因 此宽松 的货 币政 策仍 将维 持， 市场 依旧 有
较大机 会。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
公司建立了比 较完善的 监 察稽核制度和 组织结构 。 公司督察长组 织指导对 基 金包括本基金 的
监察稽核工作 ，监察稽 核 部具体监督检 查基金运 作 的合法合规情 况及公司 内 部风险控制 情况，并
向公司总经理 报告。公 司 风险管理委员 会批准适 用 本基金的风险 管理措施 ， 定期回顾执 行情况，
并由风险控制 部实施日 常 监控。督察长 及监察稽 核 部对其他部门 及人员执 行 业务进行稽 核审计，
督促其 合规 运作 、 加强 风 险控制 。 督察 长定 期编 制 监察稽 核报 告 ， 提 交总 经 理和董 事会 成员 收阅 。
报告期内，公 司监察稽 核 体系运行顺利 ，本基金 没 有出现违反法 律规定的 事 项，有效的 保证了本
基金的 合规 运作 。
本报告 期内 ，本 基金 的监 察稽核 主要 工作 情况 如下 ：
（1 ） 全 面开 展基 金运 作稽 核工作 ， 防范 内幕 交易 ， 确保基 金投 资的 独立 性 、 公平性 及合 规 性
主要措施有： 严格执行 集 中交易制度， 确保研究 、 投资决策和交 易隔离； 严 格检查基金的 投
资决策、研究 支持、交 易 过程是否符合 规定的程 序 。通过以上措 施，保证 了 投资遵循既 定的投资
决策程 序与 业务 流程 ，保 证了基 金投 资组 合及 个股 投资符 合比 例控 制的 要求 。
（2） 修订 内部 管理 制度 ， 完善投 资业 务流 程
根据监管机关 的规定， 更 新公司内部投 资管理制 度 ，不断加强内 部流程控 制 ，动态作出各 项
合规提 示， 防范 投资 风险 。
本基金管理人 将一如既 往 地遵循诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管理 和运用基 金 资产，不断提 高
合规与 稽核 工作 的科 学性 和有效 性， 努力 防范 各种 风险， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年 2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15
日颁布 的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 颁布 的 《 关于 证券 投资 基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接 事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号） 与 《 关
于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投 资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文件 关于估值 的 约定及公司估 值政策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根
据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公 司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价 服务 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1. 本基金基金 合同约定 “ 在符合有关基 金分红条 件 的前提下，本 基金每年 收 益分配次数最多
为 6 次 ，每 次收 益分 配比 例不得 低于 收益 分配 基准 日该次 可供 分配 利润 的 20% ，若 《基 金合 同》
生效不 满3 个月 可不 进行 收益分 配。 ”即 本基 金报 告期无 应分 配利 润金 额。
2. 本基 金报 告期 内没 有实 施利润 分配 。
3. 本报 告期 没有 应分 配但 尚未分 配的 利润 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
中国民生银行 根据《农 银 汇理行业轮动 股票型证 券 投资基金基金 合同》和 《 农银汇理行业 轮
动股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ， 托管 农银 汇理 行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金 （ 以下 简称 “农 银
行业轮 动基 金” ） 。
本报告 期， 中国 民生 银行 在农银 行业 轮动 基金 的托 管过程 中， 严格 遵守 了 《 证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 依法安全 保 管了基金财产 ，按规定 如 实、独立地 向中国证
监会提交了本 基金运作 情 况报告，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，按 照国家 相 关 法律法规、基 金合同、 托 管协议和其他 有关规定 ， 本托管人对基 金
管理人 ——农 银汇理基 金 管理有限公司 在农银行 业 轮动基金投资 运作方面 进 行了监督， 对基金资
产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格的 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核， 未发现基
金管理人有损 害基金份 额 持有人利益的 行为。本 报 告期，基金管 理人 —— 农 银汇理基金 管理有限
公司严格遵守 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ，在各重要方 面的运作 严 格按照基金 合同的规
定进行 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
由农银 行业轮 动基金管 理 人 ——农银汇 理基金管 理 有限公司编制 ，并经本 托 管人复核审查 的
本年度 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 、财 务会 计报 告、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20336 号
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 农银汇 理行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 农 银 汇 理 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以
下简称 “农 银汇 理行 业轮 动基金 ”) 的财 务报 表， 包 括 2014 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 、2014 年度 的利 润表 和所 有 者权益(基
金净值)变 动表 以及 财务 报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是农银汇理行业轮动基金 的基金管理
人农银 汇理 基金 管理 有限 公司管 理层 的责 任。 这种 责任包 括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目 的 并非 对 内 部 控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述农银汇理 行业轮动基金的财务报表 在所有重大
方面按照企业会计准则和 在财务报表附注中所列示 的中国证监
会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制 ，公允反映
了农银 汇理 行业 轮动 基金 2014 年 12 月 31 日 的财 务状况 以及
2014 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 汪棣
张勇
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计师 事务 所的 地址 中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号 企业 天地 2 号楼 普 华永道 中心
11 楼
审计报 告日 期 2015 年3 月24 日
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,762,289.94 28,885,468.77
结算备 付金
4,036,118.10 912,162.58
存出保 证金
1,266,250.71 1,073,895.74
交易性 金融 资产 7.4.7.2 212,041,087.10 330,164,161.82
其中： 股票 投资
212,041,087.10 330,164,161.82
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,354,593.99 15,267.09
应收利 息 7.4.7.5 7,966.69 6,713.20
应收股 利
- -
应收申 购款
232,849.28 437,309.61
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
251,701,155.81 361,494,978.81
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2014 年 12 月31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
51,161.93 -
应付赎 回款
2,140,330.41 3,028,251.74
应付管 理人 报酬
334,918.22 437,797.88
应付托 管费
55,819.71 72,966.31
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 2,262,900.44 593,677.24
应交税 费
- - 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 266,089.09 171,022.83
负债合 计
5,111,219.80 4,303,716.00
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 147,089,906.66 271,815,056.96
未分配 利润 7.4.7.10 99,500,029.35 85,376,205.85
所有者 权益 合计
246,589,936.01 357,191,262.81
负债和 所有 者权 益总 计
251,701,155.81 361,494,978.81
注：报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日， 基 金 份额 净 值 1.6765 元， 基金 份额 总 额 147,089,906.66
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年12 月31 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
一、收入
105,943,954.80 101,025,728.92
1.利息 收入
655,509.80 3,251,143.48
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 608,975.13 2,547,625.78
债券利 息收 入
149.39 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
46,385.28 703,517.70
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
109,203,838.97 79,579,491.63
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 107,358,580.46 78,815,778.43
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,062.65 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 1,846,321.16 763,713.20
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17 -5,453,412.51 16,260,198.80
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 1,538,018.54 1,934,895.01
减： 二、费用
16,152,083.01 11,316,040.13 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 5,794,881.48 4,834,066.52
2．托 管费 7.4.10.2.2 965,813.62 805,677.79
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 9,001,422.53 5,288,370.86
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 389,965.38 387,924.96
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
89,791,871.79 89,709,688.79
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
89,791,871.79 89,709,688.79
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
271,815,056.96 85,376,205.85 357,191,262.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 89,791,871.79 89,791,871.79
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-124,725,150.30 -75,668,048.29 -200,393,198.59
其中：1. 基 金申 购款 732,702,307.40 338,692,652.94 1,071,394,960.34
2. 基金 赎回 款 -857,427,457.70 -414,360,701.23 -1,271,788,158.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
147,089,906.66 99,500,029.35 246,589,936.01
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 12 月 31 日 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
532,034,410.35 1,436,032.06 533,470,442.41
二、本期经营 活 动 产 生 的
基金净值变动数（本期利
润）
- 89,709,688.79 89,709,688.79
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-260,219,353.39 22,693,952.23 -237,525,401.16
其中：1. 基 金申 购款 1,031,739,108.89 279,557,500.12 1,311,296,609.01
2. 基金 赎回 款 -1,291,958,462.28 -256,863,547.89 -1,548,822,010.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -28,463,467.23 -28,463,467.23
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
271,815,056.96 85,376,205.85 357,191,262.81
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 施卫______
______ 杜明 华______
____于意____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
农 银 汇 理 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可 第 1156 号《关 于核 准农 银汇 理行 业轮动 股票 型证 券
投资基金募集 的批复》 核 准，由农银汇 理基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《农银 汇理行业 轮 动股票型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契 约型开放
式基金 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集531,900,860.90 元 ， 业 经普华
永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 普华 永道 中天 验字(2012) 第 442 号 验资 报告 予 以验证 。经 向中 国
证监会 备案 ， 《 农银 汇理 行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于2012 年 11 月 14 日 正式 生效，
基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 532,034,410.35 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
133,549.45 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为农 银汇理 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 中 国
民生银 行股 份有 限公 司。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理行业轮动 股票型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的股
票( 包括中小 板、创业 板 及 其他经中国 证监会核 准发 行并上市的 股票)、债 券、 权证以及法 律法规
或中国证监会 允许基金 投 资的其它金融 工具，但 须 符合中国证监 会的相关 规 定。其中： 股票投资
比例范 围为 基金 资产 的 60% －95% ；除 股票 以外 的其 他资产 投资 比例 范围 为基 金资产 的 5% －40% 。
权证投资比例 范围为基 金 资产净值的 0%-3% ，现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券投资比 例不低
于基金 资产 净值 的 5% ， 资 产支持 证券 比例 范围 为基 金资产 净值 的 0% －20% 。 本基金 的业 绩比 较基
准为： 75% ×沪深 300 指 数 收益率 ＋ 25 %× 中证 全债 指 数收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人农 银汇 理基 金管 理有限 公司 于2015 年3 月25 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《 农银 汇理行业 轮 动股票型证 券投资基 金 投 资基金基金 合同》
和在财 务报 表附 注7.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2014 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2014 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2014 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其 变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本 基 金 持 有 的 股 票 投 资 和 债 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产。以公允价 值计量且 其 公允价值变动 计入损益 的 金融资产在资 产负债表 中 以交易性金 融资产列
示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融 资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 主要 为各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益。
应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
对 于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎 所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当 金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠 性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 1) 具有抵销 已
确认金额的法 定权利且 该 种法定权利现 在是可执 行 的；且 2) 交易双方 准备 按净额结算时 ，金融
资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资 收益 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分 ：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于证 券交易所 上市 的股票，若出 现重大事 项 停牌等情况， 本基金根 据 中国证监会公 告
[2008]38 号《 关于进一 步 规范证券投资 基金估值 业 务的指导意见 》 ，根据具 体 情况采用《中 国证
券业协会基金 估值工作 小 组关于停牌股 票估值的 参 考方法》提供 的指数收 益 法等估值技 术进行估
值。
(2) 在 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种， 根据 中国 证监会 证监 会计 字[2007]21 号 《 关于 证券农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折 现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继 续暂减按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 32,762,289.94 28,885,468.77
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 32,762,289.94 28,885,468.77
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 200,847,419.47 212,041,087.10 11,193,667.63
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 200,847,419.47 212,041,087.10 11,193,667.63
项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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股票 313,517,081.68 330,164,161.82 16,647,080.14
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 313,517,081.68 330,164,161.82 16,647,080.14
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 5,578.57 5,814.96
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,816.30 410.50
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 2.02 4.54
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 569.80 483.20
合计 7,966.69 6,713.20
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,262,900.44 593,677.24
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 2,262,900.44 593,677.24
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 6,089.09 11,022.83
预提费 用 260,000.00 160,000.00
合计 266,089.09 171,022.83
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 271,815,056.96 271,815,056.96
本期申 购 732,702,307.40 732,702,307.40
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -857,427,457.70 -857,427,457.70
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 147,089,906.66 147,089,906.66
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 69,582,081.15 15,794,124.70 85,376,205.85
本期利 润 95,245,284.30 -5,453,412.51 89,791,871.79
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-67,066,600.08 -8,601,448.21 -75,668,048.29 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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其中： 基金 申购 款 256,847,535.30 81,845,117.64 338,692,652.94
基金赎 回款 -323,914,135.38 -90,446,565.85 -414,360,701.23
本期已 分配 利润 - - -
本期末 97,760,765.37 1,739,263.98 99,500,029.35
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 561,935.72 450,969.81
定期存 款利 息收 入 - 2,042,880.00
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 32,359.12 41,254.03
其他 14,680.29 12,521.94
合计 608,975.13 2,547,625.78
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 3,024,711,732.44 1,660,346,321.40
减：卖 出股 票成 本总 额 2,917,353,151.98 1,581,530,542.97
买卖股 票差 价收 入 107,358,580.46 78,815,778.43
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-1,062.65 -
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -1,062.65 - 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
265,792.49 -
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
254,941.15 -
减：应 收利 息总 额 11,913.99 -
买卖债 券差 价收 入 -1,062.65 -
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 申购 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 资产 支持 证券 投资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 买卖 贵金 属差 价收入 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属赎 回差 价收入 。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属申 购差 价收入 。
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 买卖 权证 差价 收入。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 投资 收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,846,321.16 763,713.20
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,846,321.16 763,713.20
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -5,453,412.51 16,260,198.80
—— 股 票投 资 -5,453,412.51 16,260,198.80
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -5,453,412.51 16,260,198.80
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 1,385,834.37 1,677,154.58
转换费 152,184.17 257,740.43 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 31 页 共 56 页
合计 1,538,018.54 1,934,895.01
注：1 、 本基 金的 赎回 费率 按基金 持有 人持 有该 部分 基金份 额的 时间 分段 递减 设定 ， 于 持有 人赎 回
基金份 额时 收取 ，赎 回费 总额 的25% 归入 基金 资产 。
2、 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分组 成， 其 中赎 回费 总额 的25% 归入转 出基 金的 基
金资产 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
9,001,422.53 5,288,370.86
银行间 市场 交易 费用 - -
合计
9,001,422.53 5,288,370.86
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
账户服 务费 18,000.00 15,000.00
银行汇 划费 11,565.38 12,524.96
其他 400.00 400.00
合计 389,965.38 387,924.96
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金 无需 要披 露的 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 32 页 共 56 页
中国民 生银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
东方汇 理资 产管 理公 司 本基金 管理 人的 股东
中国铝 业股 份有 限公 司 本基金 管理 人的 股东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,794,881.48 4,834,066.52
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,236,287.83 1,763,939.56
注： 支 付基 金管 理人 农银 汇理基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 33 页 共 56 页
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
965,813.62 805,677.79
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的托 管费按前 一 日基金 资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 无投资 本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由关 联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行 32,762,289.94 561,935.72 28,885,468.77 450,969.81
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 民生 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 34 页 共 56 页
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002157
正邦
科技
2014 年11 月19 日
公告重
大事项
10.03 2015 年3 月16 日 11.03 722,300 6,508,491.99 7,244,669.00 -
002171
精诚
铜业
2014 年11 月24 日
公告重
大事项
13.07 - - 312,746 3,709,003.63 4,087,590.22 -
600767
运盛
实业
2014 年10 月27 日
公告重
大事项
16.38 2015 年2 月9 日 12.30 647,400 7,060,002.50 10,604,412.00 -
002009
天奇
股份
2014 年10 月20 日
公告重
大事项
17.85 2015 年1 月28 日 17.93 346,408 4,817,927.79 6,183,382.80 -
002324
普利
特
2014 年10 月8 日
公告重
大事项
19.76 2015 年1 月14 日 21.89 357,200 6,321,090.32 7,058,272.00 -
002068
黑猫
股份
2014 年12 月30 日 配股 8.71 2015 年1 月9 日 7.96 469,445 3,413,563.82 4,088,865.95 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市 场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 发行 并上 市的 股票) 、 债 券 、 权 证以 及法 律法规 或中 国证 监会
允许基金投资 的其它金 融 工具。本基金 在投资运 作 活动中涉及到 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金管理人制定 了专门的 风 险控制制度 和 流程来识 别 、评估上述 风险，并
通过设定相应 的风险指 标 及其限额、内 部控制流 程 以及管理信息 系统，有 效 的控制和跟 踪上述各
类风险 。
本基金的基金 管理人的 风 险管理机构由 公司董事 会 、稽核及风险 控制委员 会 、督察长、风 险
管理委 员会 、监 察稽 核部 、风险 控制 部以 及各 个业 务部门 组成 。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 35 页 共 56 页
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金所投 资 证券的发行人 出现违约 或 拒绝支付到期 利息、本 金 ，或基金在交 易
过程中因交易 对手未履 行 合约责任等， 导致基金 资 产损失和收益 变化的风 险 。本基金均 投资于具
有良好 信用 等级 的证 券， 且通过 分散 化投 资以 分散 信用风 险。
本基金的银行 存款存 放 于 本基金的托管 银行 —— 民 生银行，本基 金的基金 管 理人认为与民 生
银行相关的信 用风险不 重 大。本基金在 证券交易 所 进行的交易均 与中国证 券 登记结算有 限责任公
司完成证券交 收和款项 清 算，因此违约 风险发生 的 可能性很小。 本基金在 进 行银行间同 业市场债
券交易 前均 对交 易对 手进 行信用 评估 ，以 控制 相应 的信用 风险 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本期 末未 持有 短期 信用评 级债 券
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本期 末未 持有 长期 信用评 级债 券
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 主 要来自于投资 品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额。
本基金所持证 券均在证券 交易所或银行 间同业市场 交易，因此， 除在附注 7.4.12 中列 示的
部分基金资产 流通暂时 受 限制不能自由 转让的情 况 外，其余均能 及时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求。本基金于 资产负债 表 日所持有的 金融负债
的合约 约定 剩余 到期 日均 为一年 以内 ，可 赎回 基金 份额净 值（ 所有 者权 益） 无固定 到期 日。
此外，针对兑 付赎回资 金 的流动性风险 ，本基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了 发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 管理人每
日预测本基金 的流动性 需 求，并同时通 过独立的 风 险管理部门设 定流动性 比 例要求，对 流动性指
标进行 持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 36 页 共 56 页
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 主要 包括利 率风 险、 外汇 风险 和其他 价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降 的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金的基金管 理人日常
通过对 持仓 品种 组合 的久 期分析 等方 法对 上述 利率 风险进 行管 理。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月 31 日
1 个月 以
内
1-3 个月
3 个月
-1 年
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 - - - 32,762,289.94 - - - 32,762,289.94
结算备 付金 - - - 4,036,118.10 - - - 4,036,118.10
存出保 证金 - - - 1,266,250.71 - - - 1,266,250.71
交易性 金融 资产 - - - - - - 212,041,087.10 212,041,087.10
应收证 券清 算款 - - - - - - 1,354,593.99 1,354,593.99
应收利 息 - - - - - - 7,966.69 7,966.69
应收申 购款 - - - - - - 232,849.28 232,849.28
资产总 计 - - - 38,064,658.75 - - 213,636,497.06 251,701,155.81
负债
应付证 券清 算款 - - - - - - 51,161.93 51,161.93
应付赎 回款 - - - - - - 2,140,330.41 2,140,330.41
应付管 理人 报酬 - - - - - - 334,918.22 334,918.22
应付托 管费 - - - - - - 55,819.71 55,819.71
应付交 易费 用 - - - - - - 2,262,900.44 2,262,900.44
其他负 债 - - - - - - 266,089.09 266,089.09
负债总 计 - - - - - - 5,111,219.80 5,111,219.80
利率敏 感度 缺口 - - - 38,064,658.75 - - 208,525,277.26 246,589,936.01
上年度 末
2013 年12 月 31 日
1 个 月以
内
1-3 个月
3 个月
-1 年
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 - - - 28,885,468.77 - - - 28,885,468.77
结算备 付金 - - - 912,162.58 - - - 912,162.58
存出保 证金 - - - 1,073,895.74 - - - 1,073,895.74
交易性 金融 资产 - - - - - - 330,164,161.82 330,164,161.82 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 37 页 共 56 页
应收证 券清 算款 - - - - - - 15,267.09 15,267.09
应收利 息 - - - - - - 6,713.20 6,713.20
应收申 购款 - - - 4,671.97 - - 432,637.64 437,309.61
其他资 产 - - - - - - - -
资产总 计 - - - 30,876,199.06 - - 330,618,779.75 361,494,978.81
负债
应付赎 回款 - - - - - - 3,028,251.74 3,028,251.74
应付管 理人 报酬 - - - - - - 437,797.88 437,797.88
应付托 管费 - - - - - - 72,966.31 72,966.31
应付交 易费 用 - - - - - - 593,677.24 593,677.24
其他负 债 - - - - - - 171,022.83 171,022.83
负债总 计 - - - - - - 4,303,716.00 4,303,716.00
利率敏 感度 缺口 - - - 30,876,199.06 - - 326,315,063.75 357,191,262.81
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金本报告 期末无债 券 投资及资产支 持证券投 资 ，因此市场利 率变动对 基 金资产净值 的影响不
重大。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价 ， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要是本 基 金所面临的市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市交易 的股票， 所 面临的最大市 场价格风 险 由所持有的 金融工具
的公允 价值 决定 。
本基金通过投资组合的分 散化降低市场价格风险， 股票投资比例范围为基金 资产的 60 ％－
95％；除股票 以外的其 他 资产投资比例 范围为基 金 资产的 5％－40％。权 证 投资比例范 围为基金
资产净 值 的0％－3 ％， 现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券投 资比 例不 低 于 基金资 产净 值 的 5％。
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期对基 金 所面临的潜 在价格风
险进行 度量 ，及 时对 风险 进行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 38 页 共 56 页
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 212,041,087.10 85.99 330,164,161.82 92.43
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 212,041,087.10 85.99 330,164,161.82 92.43
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 本基金 业绩 比较 基准 变 化5%, 其 他变 量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 10,495,919.38 11,117,460.71
业绩比 较基 准下 降 5% -10,495,919.38 -11,117,460.71
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次 ： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 39 页 共 56 页
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为39,267,191.97 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 172,773,895.13 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2013 年12 月31 日 ： 第 一层 次314,372,566.46 元 ， 第 二层 次15,791,595.36 元， 无
属于第 三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2014 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2013 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 212,041,087.10 84.24 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 40 页 共 56 页
其中： 股票 212,041,087.10 84.24
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 36,798,408.04 14.62
7 其他各 项资 产 2,861,660.67 1.14
8 合计 251,701,155.81 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 6,041,546.00 2.45
C
制造业 87,821,342.88 35.61
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 5,015,905.44 2.03
F
批发和 零售 业 5,984,884.80 2.43
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
20,140,756.47 8.17
J
金融业 47,078,261.89 19.09
K
房地产 业 35,655,527.37 14.46
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,922.00 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 4,300,940.25 1.74 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 41 页 共 56 页
合计 212,041,087.10 85.99
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 172,949 12,921,019.79 5.24
2 600767 运盛实 业 647,400 10,604,412.00 4.30
3 601988 中国银 行 1,945,900 8,075,485.00 3.27
4 600048 保利地 产 704,500 7,622,690.00 3.09
5 000002 万科 A 541,000 7,519,900.00 3.05
6 002157 正邦科 技 722,300 7,244,669.00 2.94
7 002324 普利特 357,200 7,058,272.00 2.86
8 000831 五矿稀 土 232,600 6,975,674.00 2.83
9 601166 兴业银 行 417,660 6,891,390.00 2.79
10 000540 中天城 投 562,259 6,623,411.02 2.69
11 002009 天奇股 份 346,408 6,183,382.80 2.51
12 002358 森源电 气 173,208 6,062,280.00 2.46
13 600259 广晟有 色 108,700 6,041,546.00 2.45
14 601336 新华保 险 121,572 6,025,108.32 2.44
15 600446 金证股 份 127,790 5,990,795.20 2.43
16 600280 中央商 场 415,617 5,984,884.80 2.43
17 000997 新大陆 202,500 5,698,350.00 2.31
18 002496 辉丰股 份 256,730 5,596,714.00 2.27
19 600588 用友软 件 230,091 5,404,837.59 2.19
20 601989 中国重 工 576,442 5,309,030.82 2.15
21 601668 中国建 筑 688,998 5,015,905.44 2.03
22 000001 平安银 行 303,500 4,807,440.00 1.95
23 601628 中国人 寿 136,800 4,671,720.00 1.89
24 002117 东港股 份 214,300 4,361,005.00 1.77
25 002068 黑猫股 份 469,445 4,088,865.95 1.66
26 002171 精诚铜 业 312,746 4,087,590.22 1.66
27 600559 老白干 酒 80,852 3,989,237.68 1.62
28 601169 北京银 行 337,246 3,686,098.78 1.49
29 600271 航天信 息 118,208 3,606,526.08 1.46
30 600316 洪都航 空 128,430 3,592,187.10 1.46
31 000732 泰禾集 团 199,703 3,285,114.35 1.33 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 42 页 共 56 页
32 300368 汇金股份 71,109 3,071,908.80 1.25
33 300253 卫宁软 件 43,544 3,046,773.68 1.24
34 600212 江泉实 业 346,410 2,840,562.00 1.15
35 002318 久立特 材 88,200 2,635,416.00 1.07
36 002418 康盛股 份 175,823 2,426,357.40 0.98
37 000901 航天科 技 70,585 2,382,243.75 0.97
38 002666 德联集 团 175,321 2,305,471.15 0.93
39 600970 中材国 际 164,740 2,209,163.40 0.90
40 002432 九安医 疗 78,353 1,798,201.35 0.73
41 002126 银轮股 份 133,503 1,594,025.82 0.65
42 600783 鲁信创 投 52,175 1,460,378.25 0.59
43 600855 航天长 峰 44,781 1,243,120.56 0.50
44 000888 峨眉 山 A 100 1,922.00 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002358 森源电 气 45,987,688.48 12.87
2 300287 飞利信 31,526,893.64 8.83
3 000916 华北高 速 29,211,070.52 8.18
4 000831 五矿稀 土 28,505,115.19 7.98
5 600158 中体产 业 28,420,397.35 7.96
6 002131 利欧股 份 27,486,481.19 7.70
7 600048 保利地 产 27,451,938.42 7.69
8 600549 厦门钨 业 27,260,159.12 7.63
9 600399 抚顺特 钢 26,680,110.14 7.47
10 601668 中国建 筑 24,543,863.12 6.87
11 601318 中国平 安 23,903,270.59 6.69
12 300170 汉得信 息 23,261,075.23 6.51
13 300010 立思辰 23,152,131.61 6.48
14 600485 信威集 团 22,900,059.51 6.41
15 000592 平潭发 展 22,899,730.03 6.41
16 600572 康恩贝 22,653,368.31 6.34
17 002318 久立特 材 22,481,547.19 6.29 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 43 页 共 56 页
18 002296 辉煌科 技 21,735,072.78 6.08
19 002385 大北农 20,087,027.92 5.62
20 000002 万科A 19,675,430.37 5.51
21 002440 闰土股 份 19,286,320.01 5.40
22 600187 国中水 务 18,800,171.67 5.26
23 300269 联建光 电 18,701,825.18 5.24
24 601788 光大证 券 18,478,330.23 5.17
25 300202 聚龙股 份 18,375,043.01 5.14
26 000625 长安汽 车 17,802,770.42 4.98
27 002400 省广股 份 17,754,965.94 4.97
28 300020 银江股 份 17,677,925.10 4.95
29 300253 卫宁软 件 17,671,839.15 4.95
30 002410 广联达 17,608,581.08 4.93
31 600446 金证股 份 17,561,752.06 4.92
32 300207 欣旺达 17,465,440.69 4.89
33 601377 兴业证 券 16,325,994.50 4.57
34 601555 东吴证 券 16,130,460.34 4.52
35 002022 科华生 物 15,809,348.83 4.43
36 300162 雷曼光 电 15,548,835.52 4.35
37 000970 中科三 环 15,423,712.13 4.32
38 000801 四川九 洲 15,394,672.08 4.31
39 600703 三安光 电 15,367,534.50 4.30
40 300034 钢研高 纳 15,200,526.74 4.26
41 300326 凯利泰 15,082,878.36 4.22
42 000712 锦龙股 份 14,889,639.96 4.17
43 000541 佛山照 明 14,736,963.86 4.13
44 600153 建发股 份 14,298,078.95 4.00
45 002085 万丰奥 威 13,676,757.74 3.83
46 601965 中国汽 研 13,634,164.99 3.82
47 000540 中天城 投 13,577,400.54 3.80
48 002496 辉丰股 份 13,419,844.73 3.76
49 601166 兴业银 行 13,149,135.65 3.68
50 000400 许继电 气 13,089,503.52 3.66
51 600109 国金证 券 12,914,248.92 3.62
52 600189 吉林森 工 12,864,403.73 3.60
53 002418 康盛股 份 12,860,286.42 3.60 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 44 页 共 56 页
54 002189 利达光 电 12,859,786.93 3.60
55 300139 福星晓 程 12,774,673.00 3.58
56 600525 长园集 团 12,731,869.50 3.56
57 600406 国电南 瑞 12,631,717.94 3.54
58 002089 新海宜 12,578,238.35 3.52
59 603328 依顿电 子 12,514,705.74 3.50
60 600395 盘江股 份 12,495,685.34 3.50
61 300115 长盈精 密 12,406,907.00 3.47
62 600773 西藏城 投 12,291,286.94 3.44
63 600340 华夏幸 福 12,146,679.10 3.40
64 600030 中信证 券 12,073,873.00 3.38
65 601336 新华保 险 12,057,927.04 3.38
66 600270 外运发 展 11,951,883.21 3.35
67 002191 劲嘉股 份 11,897,036.93 3.33
68 300017 网宿科 技 11,783,238.04 3.30
69 002437 誉衡药 业 11,221,843.18 3.14
70 600212 江泉实 业 11,141,471.40 3.12
71 600584 长电科 技 11,134,846.82 3.12
72 000887 中鼎股 份 11,106,881.55 3.11
73 002470 金正大 10,925,301.96 3.06
74 300157 恒泰艾 普 10,921,465.39 3.06
75 600765 中航重 机 10,920,860.12 3.06
76 600760 中航黑 豹 10,745,900.24 3.01
77 002009 天奇股 份 10,742,020.92 3.01
78 600261 阳光照 明 10,729,284.23 3.00
79 002157 正邦科 技 10,686,127.83 2.99
80 600000 浦发银 行 10,593,861.00 2.97
81 002666 德联集 团 10,498,451.25 2.94
82 300206 理邦仪 器 10,340,943.25 2.90
83 002454 松芝股 份 10,322,887.21 2.89
84 000988 华工科 技 10,182,511.68 2.85
85 600271 航天信 息 10,124,461.32 2.83
86 002266 浙富控股 10,097,558.98 2.83
87 000958 东方能 源 10,081,108.52 2.82
88 002664 信质电 机 10,067,107.80 2.82
89 000069 华侨 城 A 9,986,541.22 2.80 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 45 页 共 56 页
90 000997 新大陆 9,946,471.82 2.78
91 300103 达刚路 机 9,937,387.25 2.78
92 300356 光一科 技 9,809,341.96 2.75
93 002297 博云新 材 9,804,776.37 2.74
94 300274 阳光电 源 9,791,376.24 2.74
95 300147 香雪制 药 9,736,683.19 2.73
96 300123 太阳鸟 9,720,785.41 2.72
97 601988 中国银 行 9,699,427.00 2.72
98 600112 天成控 股 9,534,268.74 2.67
99 002389 南洋科 技 9,413,141.49 2.64
100 600975 新五丰 9,395,468.88 2.63
101 300231 银信科技 9,391,736.06 2.63
102 000788 北大医 药 9,341,774.13 2.62
103 002174 游族网 络 9,333,355.93 2.61
104 601989 中国重 工 9,290,699.40 2.60
105 600794 保税科 技 9,251,958.69 2.59
106 000927 一汽夏 利 9,218,348.16 2.58
107 300339 润和软 件 9,211,625.47 2.58
108 000001 平安银 行 9,018,522.28 2.52
109 601222 林洋电 子 8,995,563.98 2.52
110 600079 人福医 药 8,905,602.07 2.49
111 600565 迪马股 份 8,894,701.99 2.49
112 000570 苏常 柴 A 8,746,478.38 2.45
113 002055 得润电 子 8,727,349.59 2.44
114 600175 美都能 源 8,671,528.80 2.43
115 600887 伊利股 份 8,612,160.36 2.41
116 000651 格力电 器 8,608,458.25 2.41
117 600837 海通证 券 8,602,179.00 2.41
118 300182 捷成股 份 8,595,028.87 2.41
119 002073 软控股 份 8,568,529.42 2.40
120 600038 哈飞股 份 8,531,515.08 2.39
121 002228 合兴包 装 8,430,065.63 2.36
122 600644 乐山电 力 8,408,269.39 2.35
123 300088 长信科 技 8,396,787.78 2.35
124 603766 隆鑫通 用 8,339,157.85 2.33
125 601818 光大银 行 8,338,565.14 2.33 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 46 页 共 56 页
126 601006 大秦铁 路 8,310,418.30 2.33
127 002019 亿帆鑫 富 8,306,873.83 2.33
128 600600 青岛啤 酒 8,299,321.18 2.32
129 300064 豫金刚 石 8,234,843.07 2.31
130 603366 日出东 方 8,191,995.84 2.29
131 600420 现代制 药 8,152,269.49 2.28
132 000897 津滨发 展 8,114,713.80 2.27
133 600196 复星医 药 8,069,154.16 2.26
134 002273 水晶光 电 8,066,084.63 2.26
135 300058 蓝色光 标 8,058,144.05 2.26
136 300075 数字政 通 8,006,976.40 2.24
137 002178 延华智 能 7,994,022.69 2.24
138 600422 昆明制 药 7,954,180.43 2.23
139 002551 尚荣医 疗 7,953,851.52 2.23
140 300224 正海磁 材 7,916,332.11 2.22
141 600645 中源协 和 7,838,002.53 2.19
142 002368 太极股 份 7,816,825.71 2.19
143 002321 华英农 业 7,644,985.67 2.14
144 600601 方正科 技 7,593,725.99 2.13
145 002171 精诚铜 业 7,575,969.87 2.12
146 600855 航天长 峰 7,379,146.24 2.07
147 601801 皖新传 媒 7,309,917.19 2.05
148 300303 聚飞光 电 7,298,550.09 2.04
149 002340 格林美 7,293,679.78 2.04
150 600686 金龙汽 车 7,286,694.23 2.04
151 002324 普利特 7,252,152.30 2.03
152 300219 鸿利光 电 7,214,402.91 2.02
153 600122 宏图高 科 7,203,207.00 2.02
154 600444 国通管 业 7,169,478.58 2.01
155 300213 佳讯飞 鸿 7,144,520.50 2.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 47 页 共 56 页
1 002400 省广股 份 44,691,725.98 12.51
2 002358 森源电 气 43,539,314.62 12.19
3 300287 飞利信 41,295,427.70 11.56
4 300274 阳光电 源 39,845,284.29 11.16
5 300058 蓝色光 标 34,128,551.00 9.55
6 600399 抚顺特 钢 32,743,763.24 9.17
7 000916 华北高 速 32,533,426.67 9.11
8 300133 华策影 视 30,942,062.08 8.66
9 600158 中体产 业 30,454,330.63 8.53
10 600485 信威集 团 28,398,459.48 7.95
11 002131 利欧股 份 27,974,564.32 7.83
12 300157 恒泰艾 普 27,521,294.76 7.70
13 000592 平潭发 展 27,082,468.24 7.58
14 600549 厦门钨 业 26,950,331.30 7.55
15 300014 亿纬锂 能 24,962,852.19 6.99
16 300010 立思辰 24,867,246.47 6.96
17 600572 康恩贝 24,366,842.78 6.82
18 002236 大华股 份 24,315,695.23 6.81
19 300071 华谊嘉 信 24,311,257.25 6.81
20 300170 汉得信 息 24,135,570.70 6.76
21 002296 辉煌科 技 22,913,683.12 6.41
22 601668 中国建 筑 22,815,437.16 6.39
23 300017 网宿科 技 22,211,121.73 6.22
24 000831 五矿稀 土 21,616,403.22 6.05
25 002318 久立特 材 21,593,908.80 6.05
26 002385 大北农 21,526,071.92 6.03
27 300202 聚龙股 份 21,344,927.70 5.98
28 600048 保利地 产 21,021,913.53 5.89
29 600187 国中水 务 20,499,596.35 5.74
30 002353 杰瑞股 份 20,413,388.93 5.71
31 300075 数字政 通 20,206,734.60 5.66
32 601555 东吴证 券 20,013,458.83 5.60
33 300207 欣旺达 19,453,142.15 5.45
34 300162 雷曼光 电 19,123,764.57 5.35
35 601788 光大证 券 18,982,677.81 5.31
36 601377 兴业证 券 18,361,992.19 5.14
37 300269 联建光 电 18,216,422.43 5.10
38 000625 长安汽 车 18,049,722.06 5.05 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 48 页 共 56 页
39 300020 银江股 份 16,884,054.41 4.73
40 002440 闰土股 份 16,810,715.41 4.71
41 002089 新海宜 16,591,539.83 4.65
42 300146 汤臣倍 健 16,580,235.14 4.64
43 300034 钢研高 纳 16,562,647.90 4.64
44 300070 碧水源 16,332,684.92 4.57
45 300326 凯利泰 16,300,672.37 4.56
46 002410 广联达 16,135,178.14 4.52
47 000970 中科三 环 16,049,259.36 4.49
48 300139 福星晓 程 15,866,602.60 4.44
49 002022 科华生 物 15,597,093.87 4.37
50 300205 天喻信 息 15,543,710.63 4.35
51 300124 汇川技 术 15,439,568.11 4.32
52 600703 三安光 电 15,349,245.85 4.30
53 300253 卫宁软 件 15,320,738.33 4.29
54 000801 四川九 洲 15,260,882.57 4.27
55 600153 建发股 份 15,192,571.60 4.25
56 002189 利达光 电 14,499,829.32 4.06
57 000712 锦龙股 份 13,912,899.65 3.90
58 600030 中信证 券 13,860,285.00 3.88
59 000541 佛山照 明 13,812,722.11 3.87
60 600406 国电南 瑞 13,781,455.05 3.86
61 300115 长盈精 密 13,535,625.41 3.79
62 600109 国金证 券 13,366,372.91 3.74
63 601318 中国平 安 13,267,791.13 3.71
64 600584 长电科 技 13,042,975.32 3.65
65 300090 盛运股 份 13,033,638.59 3.65
66 600189 吉林森 工 12,816,012.16 3.59
67 000400 许继电 气 12,717,330.40 3.56
68 300315 掌趣科 技 12,668,777.50 3.55
69 000887 中鼎股 份 12,668,548.52 3.55
70 002437 誉衡药 业 12,636,755.88 3.54
71 600773 西藏城 投 12,577,465.65 3.52
72 002085 万丰奥 威 12,503,591.93 3.50
73 000002 万科A 12,498,203.36 3.50
74 600340 华夏幸 福 12,204,971.40 3.42
75 603328 依顿电 子 12,152,157.57 3.40
76 600395 盘江股 份 12,150,811.17 3.40 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 49 页 共 56 页
77 600760 中航黑 豹 12,139,150.30 3.40
78 002470 金正大 11,889,719.30 3.33
79 300356 光一科 技 11,814,626.76 3.31
80 002454 松芝股 份 11,668,546.04 3.27
81 600765 中航重 机 11,617,041.23 3.25
82 000958 东方能 源 11,531,030.03 3.23
83 601965 中国汽 研 11,164,212.89 3.13
84 600525 长园集 团 10,862,114.88 3.04
85 300103 达刚路 机 10,839,501.67 3.03
86 600446 金证股 份 10,607,447.94 2.97
87 600270 外运发 展 10,495,433.55 2.94
88 300231 银信科 技 10,469,379.32 2.93
89 600000 浦发银 行 10,440,285.61 2.92
90 002418 康盛股 份 10,427,376.71 2.92
91 000069 华侨 城 A 10,311,483.23 2.89
92 300339 润和软 件 10,240,453.73 2.87
93 600975 新五丰 10,150,229.73 2.84
94 300147 香雪制 药 10,055,332.83 2.82
95 601222 林洋电 子 9,738,855.67 2.73
96 002266 浙富控 股 9,696,077.90 2.71
97 002073 软控股 份 9,619,349.46 2.69
98 600261 阳光照 明 9,618,483.52 2.69
99 300303 聚飞光 电 9,603,306.79 2.69
100 000788 北大医 药 9,589,884.80 2.68
101 000988 华工科 技 9,574,658.13 2.68
102 002228 合兴包 装 9,570,189.53 2.68
103 002664 信质电 机 9,521,334.22 2.67
104 002055 得润电 子 9,403,731.79 2.63
105 002389 南洋科 技 9,384,588.67 2.63
106 300206 理邦仪 器 9,301,730.61 2.60
107 300123 太阳鸟 9,271,421.67 2.60
108 603366 日出东 方 9,152,190.08 2.56
109 000927 一汽夏 利 9,129,492.34 2.56
110 601006 大秦铁 路 9,061,342.74 2.54
111 600420 现代制 药 9,025,202.57 2.53
112 600212 江泉实 业 8,954,242.83 2.51
113 002297 博云新 材 8,860,003.95 2.48
114 600837 海通证 券 8,859,485.09 2.48 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 50 页 共 56 页
115 002191 劲嘉股 份 8,827,128.16 2.47
116 600112 天成控 股 8,811,592.65 2.47
117 600565 迪马股 份 8,777,539.34 2.46
118 600645 中源协 和 8,746,188.81 2.45
119 000570 苏常 柴 A 8,739,224.26 2.45
120 000897 津滨发 展 8,731,699.96 2.44
121 000651 格力电 器 8,689,692.28 2.43
122 600600 青岛啤 酒 8,643,012.04 2.42
123 603766 隆鑫通 用 8,620,742.75 2.41
124 600079 人福医 药 8,597,373.50 2.41
125 600794 保税科 技 8,579,053.52 2.40
126 002178 延华智 能 8,525,878.96 2.39
127 002174 游族网 络 8,407,587.43 2.35
128 600325 华发股 份 8,405,311.47 2.35
129 000540 中天城 投 8,372,569.20 2.34
130 600175 美都能 源 8,318,792.14 2.33
131 002273 水晶光 电 8,221,557.88 2.30
132 600038 哈飞股 份 8,176,602.06 2.29
133 600422 昆明制 药 8,003,574.94 2.24
134 002321 华英农 业 7,987,426.34 2.24
135 601818 光大银 行 7,946,623.71 2.22
136 002551 尚荣医 疗 7,936,434.18 2.22
137 600887 伊利股 份 7,848,810.83 2.20
138 300088 长信科 技 7,805,061.09 2.19
139 600686 金龙汽 车 7,686,169.84 2.15
140 300213 佳讯飞 鸿 7,663,785.20 2.15
141 002666 德联集 团 7,634,503.50 2.14
142 600644 乐山电 力 7,629,874.39 2.14
143 002368 太极股 份 7,604,272.72 2.13
144 002019 亿帆鑫 富 7,564,210.87 2.12
145 600601 方正科 技 7,479,645.49 2.09
146 600122 宏图高 科 7,404,057.47 2.07
147 600444 国通管 业 7,363,761.91 2.06
148 300064 豫金刚 石 7,357,306.18 2.06
149 000716 黑芝麻 7,344,778.29 2.06
150 300182 捷成股 份 7,336,187.23 2.05
151 600557 康缘药 业 7,236,892.41 2.03
152 002445 中南重 工 7,186,147.76 2.01 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 51 页 共 56 页
153 600438 通威股 份 7,144,185.09 2.00
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,804,683,489.77
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,024,711,732.44
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 52 页 共 56 页
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,266,250.71
2 应收证 券清 算款 1,354,593.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,966.69
5 应收申 购款 232,849.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,861,660.67
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 660076 运盛实 业 10,604,412.00 4.30 公告重 大事 项
2 002157 正邦科 技 7,244,669.00 2.94 公告重 大事 项
3 002324 普利特 7,058,272.00 2.86 公告重 大事 项
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
第 53 页 共 56 页
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
14,598 10,076.03 32,464,022.12 22.07% 114,625,884.54 77.93%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份 ） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
0.00 0.0000%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 11 月14 日 ）基 金份 额 总额
532,034,410.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 271,815,056.96
本报告 期基 金总 申购 份额 732,702,307.40
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 857,427,457.70
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） - 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 147,089,906.66
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司于 2014 年 3 月 5 日 公 布了《 农银 汇 理
基 金 管理 有限 公司 关于 基金 行 业高 级管 理人 员变 更的 公 告》 ，许 红波 不再 担任农 银 汇理 基金 管理
有限公 司总 经理 职务 ， 施 卫代为 履行 总经 理职 务； 于2014 年8 月25 日 公布 了 《农 银汇 理基 金 管
理 有 限公 司关 于基 金行 业高 级 管理 人员 变更 的公 告》 ， 陈 献明 担任 农银 汇理 基金 管 理有 限公 司总
经理职 务， 施卫 不再 代为 履行总 经理 职务 ； 于 2014 年 12 月 20 日 公布 了《 农 银汇理 基金 管理 有
限 公 司关 于基 金行 业高 级管 理 人员 变更 的公 告》 ，陈献 明 不再 担任 农银 汇理 基金 管 理有 限公 司总
经理职 务， 施卫 代为 履行 总经理 职务 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人 、 基 金财 产的 诉讼 。 本报告 期内 无涉 及基 金托 管业务 的诉 讼 事
项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内没 有改 聘会 计师 事务所 ， 报告 期内 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬 为6 万元 ， 目前 事
务所已 提供 审计 服务 的连 续年限 为两 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 及其 高级管 理人 员没 有受 稽查 或处罚 情况。 本报 告期 内 托管人 的托 管 业
务部门 及其 相关 高 级 管理 人员未 受到 任何 稽查 或处 罚。
农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国 2 3,417,264,255.42 58.62% 3,111,073.90 58.62% -
国泰君安 2 2,412,130,966.79 41.38% 2,196,036.07 41.38% -
注：1 、交 易单 元选 择标 准 有：
(1) 、 实力 雄厚, 注册 资本 不少 于 20 亿元 人民 币。
(2) 、 市场 形象 及财 务状 况 良好。
(3) 、 经营 行为 规范， 内控 制度健 全， 最近 一年 未因 发生重 大违 规行 为而 受到 国家监 管部 门的 处 罚 。
(4) 、 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
(5) 、 研究 实力 较强, 具 有 专门的 研究 机构 和专 职研 究人员,能 及时 、 定 期 、 全 面地为 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
公司研究部、 投资部、 投 资理财部分别 提出租用 交 易席位的申请 ，集中交 易 室汇总后提 交总经 理
办公会议研究 决定。席 位 租用协议到期 后，研究 部 、投资部、投 资理财部 应 对席位所属 券商进行
综合评 价。 总经 理办 公会 议根据 综合 评价 ，做 出是 否续租 的决 定。
2、本 基金 本报 告期 无新 增 或剔除 交易 单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万国 - - 74,000,000.00 100.00% - -
国泰君安 508,819.65 100.00% - - - -
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ； 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金 2014 年年度报告
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2 、 《农 银汇 理行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《农 银汇 理行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 世纪 大 道 1600 号 陆 家嘴商 务广 场 7
层。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 的 办公地址免费 查阅备查 文 件。在支付工 本费后， 投 资者可在合理 时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年 3 月26 日
