华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证
券投资基金联接基金 2014 年年度报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2015 年 3 月 31 日
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留
意见的审计报告。
本报告期自 2014 年1月1 日起至 2014年 12 月 31 日止。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 16
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 55 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .......................... 56
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.13 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 56
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 58
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 59
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 60
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 61
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
联接基金
基金简称 华泰柏瑞上证中小盘ETF联接
基金主代码 460220
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 1 月26 日
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 38,583,984.45 份
基金合同存续期 不定期
上市日期 2011-03-28
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年1月26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年3月28日
基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。
投资策略 本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF 的联接基金。华泰
柏瑞上证中小盘 ETF 是采用完全复制法实现对上证中
小盘指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通
过投资于华泰柏瑞上证中小盘 ETF 实现对业绩比较基
准的紧密跟踪。 在投资运作过程中，本基金将在综合
考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定
采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式
对华泰柏瑞上证中小盘 ETF进行投资。
业绩比较基准 上证中小盘指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率
× 5%
风险收益特征 本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF 的联接基金，采用
主要投资于上证中小盘交易型开放式指数证券投资基华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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金实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的
业绩表现与上证中小盘指数的表现密切相关。本基金
的风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货
币市场基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差
的最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份
股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特
殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股
票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本
基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表
现。
业绩比较基准 上证中小盘指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓
位为 95%，并采用完全复制的被动式投资策略：一方
面，相对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言，
其风险和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收
益的产品；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型
基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持
基本一致。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 陈晖 王永民
联系电话 021-38601777 010-66594896
电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-888-0001 95566
传真 021-38601799 010-66594942
注册地址 上海市浦东新区民生路 1199
弄上海证大五道口广场1号17
层
北京市复兴门内大街1 号
办公地址 上海市浦东新区民生路 1199
弄上海证大五道口广场1号17
层
北京市复兴门内大街1 号
邮政编码 200135 100818
法定代表人 齐亮 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.huatai-pb.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1
号楼 17层及托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海湖滨路 202 号普华永道中心 11
楼
注册登记机构 华泰柏瑞基金管理有限公司 上海市浦东新区民生路1199弄证大
五道口广场1 号楼17层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2014 年
2013 年 2012 年
本期已实现收益 -1,051,265.89 -12,504,914.06 -2,987,929.00
本期利润 14,096,303.67 4,114,769.39 -136,239.36
加权平均基金份额本期利润 0.2840 0.0576 -0.0016
本期加权平均净值利润率 37.80% 8.30% -0.23%
本期基金份额净值增长率 45.43% 5.96% -0.15%
3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013年末 2012 年末
期末可供分配利润 -7,885,578.31 -16,858,645.65 -26,843,010.87
期末可供分配基金份额利润 -0.2044 -0.2891 -0.3287
期末基金资产净值 39,888,157.30 41,463,411.99 54,823,571.29
期末基金份额净值 1.034 0.711 0.671
3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013年末 2012 年末
基金份额累计净值增长率 3.40% -28.90% -32.90%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、本基金成立日期为 2011年1月26 日。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 24.43% 1.34% 24.82% 1.35% -0.39% -0.01%
过去六个月 50.73% 1.10% 51.04% 1.11% -0.31% -0.01%
过去一年 45.43% 1.10% 46.01% 1.10% -0.58% 0.00%
过去三年 53.87% 1.23% 56.21% 1.24% -2.34% -0.01%
自基金合同
生效起至今
3.40% 1.23% 20.22% 1.26% -16.82% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、图示日期为 2011 年1月 26 日至 2014 年12月 31 日
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围中规定的比例，即投资于华泰柏瑞上证中小盘华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%； 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：基金合同生效日为 2011年 1月26日，2011年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：截至本报告期末，本基金未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批
准，于 2004年 11 月 18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东构成
为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原 AIGGIC）和苏州新区高新技术产业股份有华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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限公司，出资比例分别为 49%、49%和2%。目前公司旗下管理华泰柏瑞盛世中国股票型证券投资基
金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、
华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金、华泰柏瑞货币
市场证券投资基金、华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金、华泰柏瑞量化先行股票型证券投资
基金、华泰柏瑞亚洲领导企业股票型证券投资基金、上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金、
华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞信用增利债券型证券投
资基金、华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、华泰柏瑞稳健收益债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化指数增强股票
型证券投资基金、华泰柏瑞丰盛纯债债券型证券投资基金、华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金、
华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金、华泰柏瑞丰汇债券型证券投资基金、华泰柏瑞量化优选
灵活配置混合型证券投资基金。截至 2014 年 12月 31 日，公司基金管理规模为 600.75 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张娅
本基金的
基金经
理、指数
投资部执
行总监
2011 年 1 月
26 日
- 11年
张娅女士，
美国俄亥俄
州肯特州立
大学金融工
程 硕 士 、
MBA， 具有多
年海内外金
融 从 业 经
验。曾在芝
加哥期货交
易所、
Danzas-AEI
公司、
SunGard
Energy 和
联合证券工
作，2004 年
初加入本公
司，从事投
资研究和金
融 工 程 工
作，2006 年
11 月起任
华泰柏瑞上华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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证红利交易
型开放式指
数基金基金
经理。2010
年 10 月 1
日起任华泰
柏瑞指数投
资部总监。
2011年1月
起担任华泰
柏瑞上证中
小盘 ETF 及
华泰柏瑞上
证 中 小 盘
ETF 联接基
金 基 金 经
理。2012 年
5 月起担任
华泰柏瑞沪
深 300ETF
及华泰柏瑞
沪深
300ETF 联
接基金基金
经理。2015
年 2 月起任
华泰柏瑞指
数投资部执
行总监。
柳军
本基金的
基金经
理、指数
投资部总
监
2011 年 1 月
26 日
- 14年
柳军，14 年
证券 （基金）
从业经历，
复旦大学财
务 管 理 硕
士，2000 年
至 2001 年
在上海汽车
集团财务有
限公司从事
财务工作，
2001 年至
2004 年任
华安基金管
理有限公司
高级基金核华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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算员，2004
年 7 月起加
入本公司，
历任基金事
务部总监、
基金经理助
理。2009 年
6 月起任华
泰柏瑞（原
友邦华泰）
上证红利交
易型开放式
指数基金基
金 经 理 。
2010 年 10
月 1 日起任
华泰柏瑞指
数投资部副
总监。2011
年 1 月起担
任华泰柏瑞
上证中小盘
ETF 及华泰
柏瑞上证中
小盘 ETF 联
接基金基金
经理。2012
年 5 月起担
任华泰柏瑞
沪深
300ETF 及
华泰柏瑞沪
深 300ETF
联接基金基
金 经 理 。
2015年2月
起任华泰柏
瑞指数投资
部总监。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期和离
任日期指基金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《上证中小盘交易型
开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金
管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规
的规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建
立了科学完善的公平交易管理制度，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能发生
的利益输送。投资部和研究部通过规范的决策流程公平对待不同投资组合。交易部对投资指令的
合规性、有效性及合理性进行独立审核，对于场内交易启用投资管理系统中的公平交易模块；对
于场外交易按照时间优先价格优先的原则公平对待不同帐户。风险管理部对报告期内的交易进行
日常监控和分析评估， 同时对投资组合的交易价差在不同时间窗（如日内、3 日、5 日）下进行
分析，综合判断各基金之间是否存在不公平交易或利益输送的可能，确保公平交易的实施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司将投资管理职能和交易执行职能完全隔离，实行集中交易制度，由交易部
为公募基金、专户理财和海外投资等业务统一交易服务，为公平交易的实施提供了较好的保
障。目前公司公募基金、专户理财和海外投资业务的基金经理不存在兼任其它投资管理部门业务
的情况，不同业务类别的投资经理之间互不干扰，独立做出投资决策。公司机构设置合理，公平
交易的相关管理制度健全，投资决策流程完善，各项制度执行情况良好。交易价差分析表明公司
旗下各基金均得到了公平对待，不存在非公平交易和利益输送的行为。经过对不同基金之间交易
相同证券时的同向交易价差进行分析发现，报告期内基金之间的买卖交易价差总体上处于正常的
合理水平，只在少数情况下“存在显著的倾向性” 。针对这些少量的“具有显著倾向性”的交易价
差进行研究表明，交易价差方向没有规律性，即没有明确的利益输送方向。同时潜在利益输送金
额比较小，因此不构成利益输送。造成少量显著交易价差的原因来自两方面：一是报告期内股票
市场的波动幅度较大，为基金之间股票交易出现显著价差创造了客观条件；二是不同基金经理在
报告期内的投资策略存在差异，对证券买卖时点的把握也不同，导致股票买卖存在价差。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人根据《异常交易监控与管理办法》对投资交易过程中可能发生的异常交易行为 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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进行监督和管理。投资部负责对异常交易行为进行事前识别和检查，交易部负责对异常交易
行为的事中监督和控制，风险管理部及异常交易评估小组负责异常交易行为的事后审查和评估。
本报告期内，该制度执行情况良好，无论在二级市场还是在大宗交易或者一级市场申购等交易中，
均没有发现影响证券价格或者严重误导其他投资者等异常交易行为。
本报告期公司旗下基金所管理的投资组合没有参与交易所公开竞价单边交易量超过该证券当
日成交量 5%的同日反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年，上半年受到经济下滑的影响，市场悲观情绪浓重，投资者对债务违约、银行资产质
量以及产能过剩等问题较为担心，A 股指数的走势也较为平淡，在存量资金博弈的环境下，市场
结构性行情分化严重，大盘蓝筹和小盘成长走势出现背离，沪深 300 指数下跌超过7%，而同期创
业板指数上涨超过 7%。下半年在沪港通开通预期下行情开始转折，A 股相对 H 股的折价，吸引场
外资金入场，场内资金博弈的局面得以打破，场外资金不断流入 A 股贯穿了整个下半年行情并与
其相互强化，券商融资业务出现爆发性增长，引发了2014 年第 4季度的快速上涨行情，大盘蓝筹
板块的估值得以修复。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为-0.58%，日均跟踪偏离度的绝对值为 0.049%，期间日
跟踪误差为 0.061%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.034 元，累计净值为 1.034 元，本报告期内基金份额
净值上涨 45.43%，本基金的业绩比较基准上涨 46.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015，我们认为投资者调整资产结构的趋势仍会继续，但 4季度的快速上行可能已透支
流动性宽松带来的利好，同时尽管经济仍处于低位徘徊的阶段，短期来自基本面的不利信息也不
会给 A股带来较大的威胁，市场可能需要时间来消化行情过渡上涨给投资者带来的不安情绪。
市场经过一季度休整之后，场外资金有继续入市的势头，央行继续下调存贷款利率、政策保
增长托底经济、地方政府债务置换等利好消息不断，进一步强化了市场风险偏好。两会之后，在华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 15 页 共 61 页
一系列改革措施浮出水面和兑现预期下，市场环境和情绪都偏向于做多，我们预计市场仍处于向
上的趋势之中。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准
基本一致的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2014 年度，本基金管理人在为基金份额持有人谋求最大利益的同时，始终将合规运作、防范
风险工作放在各项工作的首位。依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加
强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司
监察部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立
地开展基金运作和公司管理的合规性稽核， 发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，
同时定期向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
(1)全面开展基金运作合规监察工作，确保基金投资的独立性、公平性及合法合规
主要措施有：严格执行集中交易制度，各基金相互独立，交易指令由中央交易室统一执行完
成；对基金投资交易系统进行事先合规性设置，并由风险控制部门进行实时监控，杜绝出现违规
行为；严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序；通过以上措施，保
证了投资运作遵循投资决策程序与业务流程， 保证了基金投资组合符合相关法规及基金合同规定，
确保了基金投资行为的独立、公平及合法合规。
(2)开展定期和专项监察稽核工作，确保各项业务活动的合法合规
本年度公司监察稽核部门开展了对公司基金投资、研究、销售、后台运营、反洗钱等方面的
专项监察稽核活动。对稽核中发现问题及时发出合规提示函，要求相关部门限期整改，并对改进
情况安排后续跟踪检查，确保各项业务开展合法合规。
(3)促进公司各项内部管理制度的完善
按照相关法规、证监会等监管机关的相关规定和公司业务的发展的要求，公司法律监察部及
时要求各部门制订或修改相应制度，促进公司各项内部管理制度的进一步完善。
(4)通过各种合规培训提高员工合规意识
本年度公司监察稽核部门通过对公司所有新入职员工进行入职前合规培训、对全体人员开展
行为规范培训、对基金投资管理人员进行专项合规培训、对员工进行反洗钱培训等，有效提高了
公司员工的合规意识。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规情形，基金运作整体合法华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 16 页 共 61 页
合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将一如既往的本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有
人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日将
估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投资研
究、风险控制和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的相关工作经历均在
五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关参数或定价服务均来
自独立第三方。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定，在符合有关基金分红条件的前提下，基金每年收益分配次数最多为 12
次；每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若
基金合同生效不满 3个月，可不进行收益分配。截至本报告期末，本基金未进行利润分配。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至 2014年12月 31日，本基金出现连续60 个工作日净值低于 5000 万。我司已根据《公开
募集证券投资基金运作管理办法》的要求，于 2014 年11 月 17日向证监会报告并提交了上证中小
盘交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的转型方案，目前正逐步推进转型的后续事宜。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在华泰柏瑞上证中小盘交易型开
放式指数证券投资基金联接基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 17 页 共 61 页
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2015)第21338 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券
投资基金联接基金(以下简称“上证中小盘 ETF 联接基金”)的
财务报表，包括 2014 年 12月 31日的资产负债表、2014 年度的
利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是上证中小盘 ETF 联接基金的基金管
理人华泰柏瑞基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述上证中小盘 ETF 联接基金的财务报表在所有重
大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证
监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反
映了上证中小盘ETF联接基金2014年12月31日的财务状况以
及2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 单峰
张勇
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址 上海湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2015 年3 月25 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日： 2014年12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,225,897.25 2,157,518.58
结算备付金
- -
存出保证金
9,551.28 10,190.98
交易性金融资产 7.4.7.2 37,990,534.98 39,632,985.60
其中：股票投资
2,582,279.00 501,458.00
基金投资
35,408,255.98 39,131,527.60
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,409,193.23 - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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应收利息 7.4.7.5 551.71 457.45
应收股利
- -
应收申购款
105,994.02 1,187.26
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
42,741,722.47 41,802,339.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月 31日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
2,623,428.96 4,475.54
应付管理人报酬
1,201.56 1,137.90
应付托管费
240.32 227.57
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 14,058.69 3,083.15
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 214,635.64 330,003.72
负债合计
2,853,565.17 338,927.88
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 38,583,984.45 58,322,057.64
未分配利润 7.4.7.10 1,304,172.85 -16,858,645.65
所有者权益合计
39,888,157.30 41,463,411.99
负债和所有者权益总计
42,741,722.47 41,802,339.87
注：报告截止日 2014年12月31日，基金份额净值 1.034 元，基金份额总额 38,583,984.45份。
7.2 利润表
会计主体：华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2014 年 1月1日至2014年 12 月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1月 1日至
2014 年 12月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至
2013 年 12 月31日
一、收入
14,376,420.90 4,382,953.47
1.利息收入
14,939.70 20,972.87
其中：存款利息收入 7.4.7.11 14,938.81 20,972.87 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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债券利息收入
0.89 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-793,895.07 -12,287,842.87
其中：股票投资收益 7.4.7.12 549,450.50 240,431.83
基金投资收益
7.4.7.13 -1,362,384.4
6
-12,546,003.86
债券投资收益 7.4.7.14 191.11 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.14.5 -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 18,847.78 17,729.16
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.18 15,147,569.56 16,619,683.45
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 7,806.71 30,140.02
减：二、费用
280,117.23 268,184.08
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 13,233.81 16,529.72
2．托管费 7.4.10.2.2 2,646.77 3,305.95
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.20 51,706.23 85,285.11
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.21 212,530.42 163,063.30
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
14,096,303.67 4,114,769.39
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
14,096,303.67 4,114,769.39
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2014 年 1月1日至2014年 12 月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至 2014年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 58,322,057.64 -16,858,645.65 41,463,411.99 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 14,096,303.67 14,096,303.67
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-19,738,073.19 4,066,514.83 -15,671,558.36
其中：1.基金申购款 14,957,882.88 -1,316,356.15 13,641,526.73
2.基金赎回款 -34,695,956.07 5,382,870.98 -29,313,085.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
38,583,984.45 1,304,172.85 39,888,157.30
项目
上年度可比期间
2013 年 1月 1 日至 2013年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
81,666,582.16 -26,843,010.87 54,823,571.29
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 4,114,769.39 4,114,769.39
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-23,344,524.52 5,869,595.83 -17,474,928.69
其中：1.基金申购款 35,730,354.72 -13,214,168.96 22,516,185.76
2.基金赎回款 -59,074,879.24 19,083,764.79 -39,991,114.45
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
58,322,057.64 -16,858,645.65 41,463,411.99
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______韩勇______
______房伟力______
____陈培____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)经中国
证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2010]第1535 号 《关于核准上证中小盘
交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金募集的批复》核准，由华泰柏瑞基金管理有限公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基
金联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集人民币 482,542,072.50 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道中天验字(2011)第 26 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华泰柏瑞上证中小盘
交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于 2011 年 1 月 26 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 482,562,901.50份基金份额， 其中认购资金利息折合 20,829.00 份基金份
额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以
下简称“中国银行”)。
本基金为上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金。
目标 ETF 是采用完全复制法实现对上证中小盘指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过
投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争使本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.3%，年跟踪误差不超过 4%。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
华泰柏瑞上证中小盘 ETF、上证中小盘指数成份股及备选成份股、非成份股、债券、新股（一级
市场初次发行和增发） 、股指期货、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具。正常情况下，本基金资产中投资于华泰柏瑞上证中小盘 ETF 的比例不低于基金资产净值
的 90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基
准为上证中小盘指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率 × 5%。
本财务报表由本基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2015 年3 月 31日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告
和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华泰柏华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 23 页 共 61 页
瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列
示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014 年1月1 日至 2014年 12月 31 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真
实、完整地反映了本基金 2014年12 月 31 日的财务状况以及 2014年1 月 1日至2014 年 12月31
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
-
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值： (i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且
最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整
最近交易市价以确定公允价值。 (iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且
被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况
并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公
允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，
减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金包含对外发行的基金份额总额和基金份额折算调整。基金份额折算调整的初始金额
为于基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基金份额与对外发行的基金份额之间的差华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 25 页 共 61 页
额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动和基金份额折算变动分别于基金申购确认日及基金
赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益，股票投资在持有期间应取
得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有
期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个
人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 26 页 共 61 页
等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后
的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下： 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 27 页 共 61 页
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内(含1个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年(含
1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时
间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得
统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12月31 日
上年度末
2013 年 12月 31日
活期存款 2,225,897.25 2,157,518.58
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 2,225,897.25 2,157,518.58
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,589,364.33 2,582,279.00 -7,085.33
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 28 页 共 61 页
基金 30,197,666.78 35,408,255.98 5,210,589.20
其他 - - -
合计 32,787,031.11 37,990,534.98 5,203,503.87
项目
上年度末
2013 年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 502,781.00 501,458.00 -1,323.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 49,074,270.29 39,131,527.60 -9,942,742.69
其他 - - -
合计 49,577,051.29 39,632,985.60 -9,944,065.69
注：基金投资均为本基金持有的目标 ETF 的份额，按估值日目标 ETF的份额净值确定公允价值。
本基金可采用股票组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF 份额的买卖。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：截至本报告期末，本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：截至本报告期末，本基金买入返售金融资产余额为 0。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：截至本报告期末，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31日
上年度末
2013 年12月 31日
应收活期存款利息 546.98 452.39
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 29 页 共 61 页
其他 4.73 5.06
合计 551.71 457.45
7.4.7.6 其他资产
注：无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12月 31日
上年度末
2013 年12月31 日
交易所市场应付交易费用 14,058.69 3,083.15
银行间市场应付交易费用 - -
合计 14,058.69 3,083.15
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31 日
上年度末
2013年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 4,635.64 3.72
预提费用 210,000.00 330,000.00
合计 214,635.64 330,003.72
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年 1 月1 日至2014 年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 58,322,057.64 58,322,057.64
本期申购 14,957,882.88 14,957,882.88
本期赎回(以"-"号填列) -34,695,956.07 -34,695,956.07
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 38,583,984.45 38,583,984.45
注：1. 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 30 页 共 61 页
2. 本基金自 2010 年 12 月 20 日至 2011 年 1 月 18 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
482,542,072.50 元。根据《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说
明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 20,829.00 元在本基金成立后，折
算为 20,829.00 份基金份额，划入基金份额持有人账户。
3. 根据《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》及《华泰柏瑞
上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》的相关规定，本基金于 2011
年1 月 26日(基金合同生效日)至2011年 2 月 20 日止期间暂不向投资人开放基金交易。 申购赎回
转换业务自 2011 年2月21日起开始办理。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -11,304,040.83 -5,554,604.82 -16,858,645.65
本期利润 -1,051,265.89 15,147,569.56 14,096,303.67
本期基金份额交易
产生的变动数
4,469,728.41 -403,213.58 4,066,514.83
其中：基金申购款 -3,445,714.85 2,129,358.70 -1,316,356.15
基金赎回款 7,915,443.26 -2,532,572.28 5,382,870.98
本期已分配利润 - - -
本期末 -7,885,578.31 9,189,751.16 1,304,172.85
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年12
月31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
活期存款利息收入 14,595.57 20,524.02
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 32.48 290.31
其他 310.76 158.54
合计 14,938.81 20,972.87
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 31 页 共 61 页
2014年1月1日至2014年
12 月31 日
2013 年1 月1 日至 2013 年 12
月 31 日
股票投资收益——买卖股票差价
收入
504,038.30 360,167.75
股票投资收益——赎回差价收入 -
-
股票投资收益——申购差价收入 45,412.20
-119,735.92
合计 549,450.50
240,431.83
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014
年 12月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年
12月 31 日
卖出股票成交总额 22,895,085.46 34,513,686.27
减：卖出股票成本总额 22,391,047.16 34,153,518.52
买卖股票差价收入 504,038.30 360,167.75
7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
注：无。
7.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12月 31日
上年度可比期间
2013 年 1月1日至 2013 年12
月 31日
申购基金份额总额 3,813,000.00 18,036,000.00
减：现金支付申购款总额 311,533.24 4,855,755.02
减：申购股票成本总额 3,456,054.56 13,299,980.90
申购差价收入 45,412.20 -119,735.92
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1 月1 日至 2014 年 12
月31 日
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至 2013 年 12
月31 日
卖出/赎回基金成交总额 24,657,173.73 34,315,856.67
减：卖出/赎回基金成本总额 26,019,558.19 46,861,860.53
基金投资收益 -1,362,384.46 -12,546,003.86
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 32 页 共 61 页
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
债券投资收益——买卖债
券（债转股及债券到期兑
付）差价收入
191.11 -
债券投资收益——赎回差
价收入
- -
债券投资收益——申购差
价收入
- -
合计 191.11 -
7.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12月31日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月
31日
卖出债券 （债转股及债券到
期兑付）成交总额
1,192.00 -
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
1,000.00 -
减：应收利息总额 0.89 -
买卖债券差价收入 191.11 -
7.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：无。
7.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
注：无。
7.4.7.14.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
注：无。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 33 页 共 61 页
7.4.7.15.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：无。
7.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：无。
7.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：无。
7.4.7.16 衍生工具收益
7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期末未持有衍生工具。
7.4.7.16.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
注：本基金本报告期末未持有衍生工具。
7.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1 月1 日至 2014 年 12
月 31日
上年度可比期间
2013 年 1月1 日至 2013 年 12
月31 日
股票投资产生的股利收益 18,847.78 17,729.16
基金投资产生的股利收益 - -
合计 18,847.78 17,729.16
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年1 月1日至 2014
年 12 月31日
上年度可比期间
2013 年 1月1日至 2013 年
12月 31日
1.交易性金融资产 15,147,569.56 16,619,683.45
——股票投资 -5,762.33 -46,168.00
——债券投资 - -
——基金投资 15,153,331.89 16,665,851.45
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 15,147,569.56 16,619,683.45
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年
12 月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12
月 31 日
基金赎回费收入 5,062.26 29,476.30
转换费收入 2,744.45 613.88
其他收入 - 49.84
合计 7,806.71 30,140.02
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金财产。
2、本基金的转换费由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成，其中赎回费用的 25%的部分归
入基金资产。
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 12
月 31日
上年度可比期间
2013年1月1日至 2013年12月
31 日
交易所市场交易费用 51,706.23 85,285.11
银行间市场交易费用 - -
合计
51,706.23 85,285.11
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月1日至 2014 年
12月31 日
上年度可比期间
2013 年 1月1日至 2013 年12
月 31日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 150,000.00 100,000.00
银行划款手续费 2,530.42 3,063.30
合计 212,530.42 163,063.30
7.4.7.22 分部报告
注：无。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 35 页 共 61 页
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
注：无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
注：无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记人、基金直销机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
华泰联合证券有限责任公司 基金管理人的股东华泰证券的控股子公司
柏瑞投资有限责任公司 基金管理人的股东
苏州新区高新技术产业股份有限公司 基金管理人的股东
上证中小盘交易型开放式指数证券投资基
金(“目标ETF”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：本报告期本基金与关联方未进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
注：本报告期本基金与关联方未进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
注：本报告期本基金无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1月1日至 2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
13,233.81 16,529.72
其中： 支付销售机构的客 84,022.61 111,578.02 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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户维护费
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，支付基金管理人华泰柏瑞基金管理
有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩
余部分(若为负数，则取 0)的0.5%年费率计提，计算方法如下： H = E × 0.50% ÷ 当年天数 H
为每日应支付的管理人报；E 为前一日基金资产净值–基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净
值。基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1月1日至 2014 年12
月 31 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,646.77 3,305.95
注：本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费，支付基金托管人中国银行的托管费
按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数， 则取
0)的 0.1%年费率计提。计算方法如下： H = E × 0.10% ÷ 当年天数。 H 为每日应支付的托管
费； E为前一日基金资产净值–基金财产中目标ETF份额所对应的资产净值。基金托管费每日计
提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性
支取。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：本年度（2014 年 1月 1 日至 2014 年 12 月 31 日）及上年度（2013 年 1月 1 日至 2013 年 12
月31 日） ，本基金无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期内，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 37 页 共 61 页
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年1月1 日至 2014年 12月 31日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年 12月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限
公司
2,225,897.25 14,595.57 2,157,518.58 20,524.02
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
于本报告期末，本基金持有 9,182,639.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为
56.58%(2013 年 12 月 31 日：本基金持有 15,085,400.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比
例为 49.90%)。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截至本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
600236
桂冠
电力
2014年12月4日
筹划重大资
产重组事项
4.70 2015年1月30日 5.17 1,700 7,990.00 7,990.00 -
600238
海南
椰岛
2014年11月28日
筹划重大事
项
11.19 - - 400 4,476.00 4,476.00 -
600240
华业
地产
2014年10月16日
筹划重大资
产重组事项
7.19 2015年1月22日 7.91 1,600 11,504.00 11,504.00 -
600288
大恒
科技
2014年10月24日
筹划重大资
产重组事项
10.30 2015年1月16日 11.33 600 6,180.00 6,180.00 -
600399
抚顺
特钢
2014年12月12日
筹划非公开
发行股票事
28.38 2015年1月26日 31.22 600 17,028.00 17,028.00 - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 38 页 共 61 页
项
600428
中远
航运
2014年12月22日
策划A股非
公开发行股
票事项
8.00 2015年1月8日 8.30 1,600 12,800.00 12,800.00 -
600458
时代
新材
2014年10月27日
控股股东筹
划重大事项
12.18 2015年1月5日 13.40 800 9,744.00 9,744.00 -
600487
亨通
光电
2014年10月30日
筹划重大事
项
18.95 2015年1月19日 20.60 400 7,580.00 7,580.00 -
600490
鹏欣
资源
2014年12月24日
筹划对外投
资重大事项
10.79 2015年1月12日 11.87 1,600 17,264.00 17,264.00 -
600575
皖江
物流
2014年9月9日
筹划重大资
产重组事项
4.11 - - 2,400 9,864.00 9,864.00 -
600580
卧龙
电气
2014年12月8日
筹划重大事
项
10.48 2015年1月14日 11.12 1,000 10,480.00 10,480.00 -
600584
长电
科技
2014年11月3日
筹划重大资
产重组事项
11.13 2015年1月14日 12.24 1,500 16,695.00 16,695.00 -
600649
城投
控股
2014年11月3日
筹划重大事
项
7.23 - - 2,900 20,967.00 20,967.00 -
600664
哈药
股份
2014年12月31日
筹划重大事
项
8.68 2015年2月17日 9.45 900 7,812.00 7,812.00 -
600704
物产
中大
2014年10月13日
筹划重大资
产重组事项
10.38 2015年2月13日 11.42 1,800 18,567.00 18,684.00 -
600716
凤凰
股份
2014年12月12日
筹划重大事
项
9.58 2015年1月12日 8.79 600 5,748.00 5,748.00 -
600754
锦江
股份
2014年11月10日
筹划重大资
产重组事项
25.11 2015年1月19日 27.00 400 10,044.00 10,044.00 -
600759
洲际
油气
2014年12月24日
筹划重大资
产重组事项
9.90 - - 1,600 15,840.00 15,840.00 -
600761
安徽
合力
2014年12月26日
筹划重大事
项
15.65 2015年1月6日 16.60 800 12,520.00 12,520.00 -
600844
丹化
科技
2014年12月15日
筹划非公开
发行股票事
项
7.60 2015年1月7日 8.25 800 6,080.00 6,080.00 -
601216
内蒙
君正
2014年12月1日
进入重大资
产重组程序
10.44 2015年1月7日 11.10 1,800 18,222.00 18,792.00 -
601519
大智
慧
2014年7月21日
筹划重大资
产重组事项
5.98 2015年1月23日 6.58 3,900 23,278.25 23,322.00 -
注： 本基金截至 2014年12月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 39 页 共 61 页
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2014年12月31日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券余额 0元，无债券作为质押。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014年12 月31日止， 本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券余额0元，无债券作为质押。
7.4.13 金融工具风险及管理
-
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于 ETF 联接基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为
指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于
证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投
资及债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在
限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风
险收益目标。
本基金管理人建立的风险管理体系由"组织、制度、流程和报告"等四个方面构成。组织是指
由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理部、法律监察部组成的风险
管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及
其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作
的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管
理工作的总结和披露。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时
可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 40 页 共 61 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易前对
交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国银行，因
而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限
责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；基金在银行间同业市
场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。本基
金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信
用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于2014年12月31日， 本基金未持有信用类债券 （2013
年12 月31日：同） 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险主要来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以
合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金
所持大部分证券在证券交易所上市， 因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不
能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，适用于本基金的市场风险包括利率风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 41 页 共 61 页
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产为银行存款及结算备付金， 其余金融资产和金融负债均不计
息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金
管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年12月31 日
1个月以内 1-3个月
3个月
-1 年
1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,225,897.25 - - - - - 2,225,897.25
存出保证金 9,551.28 - - - - - 9,551.28
交易性金融资产 - - - - - 37,990,534.98 37,990,534.98
应收证券清算款 - - - - - 2,409,193.23 2,409,193.23
应收利息 - - - - - 551.71 551.71
应收申购款 - - - - - 105,994.02 105,994.02
资产总计 2,235,448.53 - - - - 40,506,273.94 42,741,722.47
负债
应付赎回款 - - - - - 2,623,428.96 2,623,428.96
应付管理人报酬 - - - - - 1,201.56 1,201.56
应付托管费 - - - - - 240.32 240.32
应付交易费用 - - - - - 14,058.69 14,058.69
其他负债 - - - - - 214,635.64 214,635.64
负债总计 - - - - - 2,853,565.17 2,853,565.17
利率敏感度缺口 2,235,448.53 - - - - 37,652,708.77 39,888,157.30
上年度末
2013 年12月31 日
1个月以内 1-3个月
3 个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,157,518.58 - - - - - 2,157,518.58
存出保证金 10,190.98 - - - - - 10,190.98
交易性金融资产 - - - - - 39,632,985.60 39,632,985.60
应收利息 - - - - - 457.45 457.45
应收申购款 - - - - - 1,187.26 1,187.26
其他资产 - - - - - - -
资产总计 2,167,709.56 - - - - 39,634,630.31 41,802,339.87
负债
应付赎回款 - - - - - 4,475.54 4,475.54
应付管理人报酬 - - - - - 1,137.90 1,137.90 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 42 页 共 61 页
应付托管费 - - - - - 227.57 227.57
应付交易费用 - - - - - 3,083.15 3,083.15
其他负债 - - - - - 330,003.72 330,003.72
负债总计 - - - - - 338,927.88 338,927.88
利率敏感度缺口 2,167,709.56 - - - - 39,295,702.43 41,463,411.99
注：各期限分类的标准按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：截至 2014年 12月 31 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金
资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为华泰柏瑞上证中小盘 ETF的联接基金。华泰柏瑞上证中小盘 ETF 是采用完全复制法
实现对上证中小盘指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投资于华泰柏瑞上证中小盘
ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效
率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对华泰柏瑞
上证中小盘 ETF 进行投资。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量，包括跟踪误差等指标来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对
风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 12月 31日
上年度末
2013 年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
公允价值
占基金资
产净值比
例（%） 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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（%）
交易性金融资产-股票投资 2,582,279.00 6.47 501,458.00 1.21
交易性金融资产－基金投资 35,408,255.98 88.77 39,131,527.60 94.38
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 37,990,534.98 95.24 39,632,985.60 95.59
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“ 上证中小盘指数”以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末 （ 2014 年12月
31 日 ）
上年度末（ 2013 年12月
31日 ）
指数上涨 5% 189 万元 196万元
指数下跌 5% -189 万元 -196万元
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)金融工具公允价值计量的方法
(i)各层次金融工具公允价值
于 2014年 12 月 31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为37,719,120.98 元，属于第二层次的余额为 271,414.00 元，无属于第三层次华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 44 页 共 61 页
的余额(2013年12 月31日：第一层次的余额为 39,588,499.60 元，第二层次的余额为 44,486.00
元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014年12 月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年12 月31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 2,582,279.00 6.04
其中：股票 2,582,279.00 6.04
2 基金投资 35,408,255.98 82.84
3 固定收益投资 - - 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,225,897.25 5.21
8 其他各项资产 2,525,290.24 5.91
9 合计 42,741,722.47 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业 19,074.00 0.05
B
采矿业 122,011.00 0.31
C
制造业 1,098,226.00 2.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
82,590.00 0.21
E
建筑业 305,988.00 0.77
F
批发和零售业 181,581.00 0.46
G
交通运输、仓储和邮政业 178,361.00 0.45
H
住宿和餐饮业 10,044.00 0.03
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
86,349.00 0.22
J
金融业 252,701.00 0.63
K
房地产业 86,564.00 0.22
L
租赁和商务服务业 52,740.00 0.13
M
科学研究和技术服务业 15,039.00 0.04
N
水利、环境和公共设施管理业 4,456.00 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 69,266.00 0.17
S
综合 17,289.00 0.04
合计 2,582,279.00 6.47 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 46 页 共 61 页
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601939 建设银行 9,000 60,570.00 0.15
2 601390 中国中铁 6,400 59,520.00 0.15
3 601377 兴业证券 3,400 51,408.00 0.13
4 601669 中国电建 5,400 45,522.00 0.11
5 601186 中国铁建 2,900 44,254.00 0.11
6 601336 新华保险 800 39,648.00 0.10
7 601099 太平洋 2,300 32,706.00 0.08
8 601933 永辉超市 3,600 31,356.00 0.08
9 601800 中国交建 2,200 30,558.00 0.08
10 600276 恒瑞医药 700 26,236.00 0.07
11 600705 中航资本 1,400 25,046.00 0.06
12 601899 紫金矿业 7,400 25,012.00 0.06
13 601009 南京银行 1,700 24,905.00 0.06
14 600535 天士力 600 24,660.00 0.06
15 601519 大智慧 3,900 23,322.00 0.06
16 601618 中国中冶 4,500 22,725.00 0.06
17 601600 中国铝业 3,600 22,500.00 0.06
18 600649 城投控股 2,900 20,967.00 0.05
19 600068 葛洲坝 2,100 19,593.00 0.05
20 601991 大唐发电 2,800 19,264.00 0.05
21 600587 新华医疗 600 18,798.00 0.05
22 601216 内蒙君正 1,800 18,792.00 0.05
23 600704 物产中大 1,800 18,684.00 0.05
24 601888 中国国旅 400 17,760.00 0.04
25 600009 上海机场 900 17,658.00 0.04
26 600490 鹏欣资源 1,600 17,264.00 0.04
27 600315 上海家化 500 17,160.00 0.04
28 600399 抚顺特钢 600 17,028.00 0.04
28 600029 南方航空 3,300 17,028.00 0.04
29 601117 中国化学 1,800 17,010.00 0.04
30 600584 长电科技 1,500 16,695.00 0.04
31 601633 长城汽车 400 16,620.00 0.04
32 601018 宁波港 3,600 16,560.00 0.04 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 47 页 共 61 页
33 600415 小商品城 1,300 16,497.00 0.04
34 600759 洲际油气 1,600 15,840.00 0.04
35 600741 华域汽车 1,000 15,480.00 0.04
36 601607 上海医药 900 14,850.00 0.04
36 601727 上海电气 1,800 14,850.00 0.04
37 601866 中海集运 3,000 14,820.00 0.04
38 600252 中恒集团 900 14,724.00 0.04
39 600893 航空动力 500 14,480.00 0.04
40 601333 广深铁路 3,200 14,464.00 0.04
41 600694 大商股份 300 14,379.00 0.04
42 600266 北京城建 600 14,196.00 0.04
43 600108 亚盛集团 1,500 14,010.00 0.04
44 600085 同仁堂 600 13,458.00 0.03
45 600079 人福医药 500 12,825.00 0.03
46 600428 中远航运 1,600 12,800.00 0.03
47 603000 人民网 300 12,582.00 0.03
48 601111 中国国航 1,600 12,544.00 0.03
49 600761 安徽合力 800 12,520.00 0.03
50 601012 隆基股份 600 12,504.00 0.03
51 601808 中海油服 600 12,462.00 0.03
52 600820 隧道股份 1,500 12,390.00 0.03
53 600645 中源协和 300 12,153.00 0.03
54 600008 首创股份 1,000 11,800.00 0.03
55 601898 中煤能源 1,700 11,764.00 0.03
56 600588 用友软件 500 11,745.00 0.03
57 600320 振华重工 1,600 11,728.00 0.03
58 601098 中南传媒 700 11,620.00 0.03
59 600240 华业地产 1,600 11,504.00 0.03
60 601872 招商轮船 1,800 11,322.00 0.03
61 600170 上海建工 1,300 10,933.00 0.03
62 600867 通化东宝 700 10,920.00 0.03
63 600633 浙报传媒 600 10,914.00 0.03
64 600187 国中水务 1,400 10,738.00 0.03
65 600655 豫园商城 900 10,638.00 0.03
66 600158 中体产业 600 10,626.00 0.03
67 600528 中铁二局 700 10,535.00 0.03
68 600201 金宇集团 300 10,524.00 0.03
69 600388 龙净环保 300 10,500.00 0.03
70 600580 卧龙电气 1,000 10,480.00 0.03 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 48 页 共 61 页
71 600597 光明乳业 600 10,476.00 0.03
72 600497 驰宏锌锗 900 10,449.00 0.03
73 601992 金隅股份 1,000 10,140.00 0.03
74 600754 锦江股份 400 10,044.00 0.03
75 600166 福田汽车 1,600 10,016.00 0.03
76 600594 益佰制药 300 10,011.00 0.03
77 600549 厦门钨业 300 9,894.00 0.02
78 600575 皖江物流 2,400 9,864.00 0.02
79 600516 方大炭素 1,000 9,770.00 0.02
80 600219 南山铝业 1,100 9,757.00 0.02
81 600458 时代新材 800 9,744.00 0.02
82 600648 外高桥 300 9,711.00 0.02
83 600418 江淮汽车 800 9,664.00 0.02
84 600143 金发科技 1,400 9,646.00 0.02
85 600643 爱建股份 700 9,604.00 0.02
86 600495 晋西车轴 400 9,560.00 0.02
87 600601 方正科技 2,000 9,360.00 0.02
88 600511 国药股份 300 9,297.00 0.02
89 600522 中天科技 600 9,234.00 0.02
90 600499 科达洁能 500 9,230.00 0.02
91 601929 吉视传媒 800 9,184.00 0.02
92 601877 正泰电器 300 9,105.00 0.02
93 600312 平高电气 600 8,904.00 0.02
94 601718 际华集团 1,400 8,890.00 0.02
95 600967 北方创业 600 8,856.00 0.02
96 600816 安信信托 300 8,814.00 0.02
97 600436 片仔癀 100 8,768.00 0.02
98 600157 永泰能源 2,000 8,720.00 0.02
99 600037 歌华有线 600 8,694.00 0.02
100 600317 营口港 1,800 8,550.00 0.02
101 600261 阳光照明 1,000 8,480.00 0.02
102 600267 海正药业 500 8,440.00 0.02
103 601958 金钼股份 900 8,433.00 0.02
104 601678 滨化股份 800 8,312.00 0.02
105 600138 中青旅 500 8,230.00 0.02
106 603168 莎普爱思 100 8,097.00 0.02
107 600398 海澜之家 800 8,080.00 0.02
108 601158 重庆水务 900 8,010.00 0.02
109 600236 桂冠电力 1,700 7,990.00 0.02 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 49 页 共 61 页
110 600125 铁龙物流 900 7,974.00 0.02
111 600664 哈药股份 900 7,812.00 0.02
112 601002 晋亿实业 400 7,764.00 0.02
113 600161 天坛生物 300 7,743.00 0.02
114 600487 亨通光电 400 7,580.00 0.02
115 601928 凤凰传媒 700 7,532.00 0.02
116 600517 置信电气 700 7,448.00 0.02
117 600422 昆明制药 300 7,446.00 0.02
118 600654 飞乐股份 700 7,301.00 0.02
119 600872 中炬高新 700 7,266.00 0.02
120 600175 美都能源 1,400 7,210.00 0.02
121 600200 江苏吴中 600 7,194.00 0.02
122 600335 国机汽车 400 7,172.00 0.02
123 601258 庞大集团 1,200 7,140.00 0.02
124 600277 亿利能源 800 7,136.00 0.02
125 600088 中视传媒 400 7,076.00 0.02
126 600058 五矿发展 400 6,984.00 0.02
127 601238 广汽集团 800 6,944.00 0.02
128 601001 大同煤业 800 6,936.00 0.02
129 600557 康缘药业 300 6,924.00 0.02
130 600206 有研新材 600 6,888.00 0.02
131 601801 皖新传媒 400 6,648.00 0.02
132 601886 江河创建 800 6,640.00 0.02
133 601666 平煤股份 1,100 6,633.00 0.02
134 600868 梅雁吉祥 1,800 6,624.00 0.02
135 600978 宜华木业 1,100 6,622.00 0.02
136 600747 大连控股 1,000 6,590.00 0.02
137 600720 祁连山 600 6,582.00 0.02
138 600536 中国软件 200 6,580.00 0.02
139 600056 中国医药 400 6,564.00 0.02
139 600426 华鲁恒升 600 6,564.00 0.02
140 600216 浙江医药 600 6,516.00 0.02
141 600017 日照港 1,400 6,510.00 0.02
142 600067 冠城大通 800 6,480.00 0.02
143 600880 博瑞传播 600 6,450.00 0.02
144 600288 大恒科技 600 6,180.00 0.02
145 600844 丹化科技 800 6,080.00 0.02
146 600062 华润双鹤 300 6,078.00 0.02
147 600572 康恩贝 400 6,036.00 0.02 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 50 页 共 61 页
148 600255 鑫科材料 1,200 5,904.00 0.01
149 600502 安徽水利 500 5,820.00 0.01
150 600521 华海药业 400 5,816.00 0.01
151 600716 凤凰股份 600 5,748.00 0.01
152 600651 飞乐音响 700 5,726.00 0.01
153 601918 国投新集 1,000 5,720.00 0.01
154 600545 新疆城建 500 5,695.00 0.01
155 600432 吉恩镍业 400 5,692.00 0.01
156 600835 上海机电 300 5,628.00 0.01
157 601608 中信重工 800 5,624.00 0.01
158 600022 山东钢铁 1,800 5,616.00 0.01
159 600259 广晟有色 100 5,558.00 0.01
160 600210 紫江企业 1,100 5,555.00 0.01
161 600409 三友化工 900 5,553.00 0.01
162 600392 盛和资源 200 5,550.00 0.01
163 603766 隆鑫通用 400 5,376.00 0.01
164 600825 新华传媒 500 5,350.00 0.01
165 600373 中文传媒 400 5,328.00 0.01
166 600171 上海贝岭 500 5,285.00 0.01
167 601311 骆驼股份 400 5,232.00 0.01
168 601369 陕鼓动力 600 5,220.00 0.01
169 600160 巨化股份 800 5,216.00 0.01
170 600851 海欣股份 600 5,214.00 0.01
171 601038 一拖股份 400 5,208.00 0.01
172 600596 新安股份 500 5,190.00 0.01
173 600757 长江传媒 600 5,106.00 0.01
174 600662 强生控股 600 5,076.00 0.01
175 600729 重庆百货 200 4,998.00 0.01
176 600033 福建高速 1,300 4,953.00 0.01
177 600812 华北制药 800 4,952.00 0.01
178 600509 天富能源 500 4,935.00 0.01
179 600198 大唐电信 300 4,911.00 0.01
180 600270 外运发展 300 4,905.00 0.01
181 600375 华菱星马 400 4,868.00 0.01
182 600096 云天化 400 4,836.00 0.01
183 600416 湘电股份 400 4,816.00 0.01
184 600711 盛屯矿业 700 4,732.00 0.01
185 600063 皖维高新 1,000 4,700.00 0.01
186 600595 中孚实业 800 4,672.00 0.01 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 51 页 共 61 页
187 603328 依顿电子 200 4,658.00 0.01
188 600809 山西汾酒 200 4,578.00 0.01
189 601908 京运通 400 4,500.00 0.01
190 600112 天成控股 400 4,488.00 0.01
191 600238 海南椰岛 400 4,476.00 0.01
192 600059 古越龙山 500 4,470.00 0.01
193 600292 中电远达 200 4,456.00 0.01
194 600859 王府井 200 4,436.00 0.01
195 600039 四川路桥 800 4,368.00 0.01
196 600351 亚宝药业 500 4,365.00 0.01
197 600323 瀚蓝环境 300 4,341.00 0.01
198 600846 同济科技 500 4,325.00 0.01
199 600380 健康元 600 4,314.00 0.01
200 600667 太极实业 800 4,216.00 0.01
201 603005 晶方科技 100 4,210.00 0.01
202 601880 大连港 900 4,149.00 0.01
203 600790 轻纺城 500 4,105.00 0.01
204 600106 重庆路桥 700 4,088.00 0.01
205 600074 中达股份 700 4,081.00 0.01
206 600756 浪潮软件 200 4,078.00 0.01
207 600636 三爱富 300 4,068.00 0.01
208 600993 马应龙 200 4,056.00 0.01
209 600750 江中药业 200 4,050.00 0.01
210 600668 尖峰集团 300 4,047.00 0.01
211 600567 山鹰纸业 1,400 4,046.00 0.01
212 600740 山西焦化 600 4,032.00 0.01
213 600460 士兰微 700 3,997.00 0.01
214 603288 海天味业 100 3,995.00 0.01
215 600289 亿阳信通 400 3,960.00 0.01
216 600699 均胜电子 200 3,902.00 0.01
217 600624 复旦复华 300 3,837.00 0.01
217 600387 海越股份 300 3,837.00 0.01
218 600337 美克家居 400 3,816.00 0.01
219 600482 风帆股份 300 3,813.00 0.01
220 600073 上海梅林 400 3,752.00 0.01
221 600449 宁夏建材 300 3,726.00 0.01
222 600330 天通股份 400 3,712.00 0.01
223 600298 安琪酵母 200 3,692.00 0.01
224 600586 金晶科技 900 3,663.00 0.01 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 52 页 共 61 页
225 600831 广电网络 400 3,652.00 0.01
225 600251 冠农股份 200 3,652.00 0.01
226 600773 西藏城投 300 3,633.00 0.01
227 603001 奥康国际 200 3,572.00 0.01
228 600390 金瑞科技 300 3,492.00 0.01
229 600260 凯乐科技 400 3,456.00 0.01
230 600425 青松建化 500 3,445.00 0.01
231 601101 昊华能源 400 3,440.00 0.01
232 600456 宝钛股份 200 3,436.00 0.01
233 600133 东湖高新 400 3,340.00 0.01
234 601139 深圳燃气 400 3,300.00 0.01
235 600776 东方通信 400 3,252.00 0.01
236 603366 日出东方 200 3,246.00 0.01
237 600551 时代出版 200 3,242.00 0.01
238 600132 重庆啤酒 200 3,236.00 0.01
239 600612 老凤祥 100 3,233.00 0.01
240 600888 新疆众和 400 3,192.00 0.01
241 600195 中牧股份 200 3,170.00 0.01
241 600652 爱使股份 500 3,170.00 0.01
242 600775 南京熊猫 300 3,111.00 0.01
243 600640 号百控股 200 3,088.00 0.01
244 600830 香溢融通 300 3,063.00 0.01
245 600057 象屿股份 300 3,060.00 0.01
246 600329 中新药业 200 3,052.00 0.01
247 600486 扬农化工 100 3,010.00 0.01
248 601231 环旭电子 100 3,003.00 0.01
249 603077 和邦股份 300 2,910.00 0.01
250 600116 三峡水利 200 2,892.00 0.01
251 603126 中材节能 200 2,886.00 0.01
252 600563 法拉电子 100 2,882.00 0.01
253 600280 中央商场 200 2,880.00 0.01
254 600119 长江投资 200 2,872.00 0.01
255 600439 瑞贝卡 600 2,868.00 0.01
256 600363 联创光电 300 2,862.00 0.01
257 600616 金枫酒业 300 2,814.00 0.01
258 600620 天宸股份 300 2,802.00 0.01
259 603369 今世缘 100 2,787.00 0.01
260 600568 中珠控股 200 2,766.00 0.01
261 600401 海润光伏 400 2,764.00 0.01 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 53 页 共 61 页
262 600209 罗顿发展 300 2,760.00 0.01
263 600537 亿晶光电 200 2,742.00 0.01
264 600078 澄星股份 400 2,732.00 0.01
265 600780 通宝能源 400 2,696.00 0.01
266 601100 恒立油缸 200 2,668.00 0.01
267 600614 鼎立股份 200 2,660.00 0.01
267 601225 陕西煤业 400 2,660.00 0.01
268 600389 江山股份 100 2,658.00 0.01
268 601777 力帆股份 300 2,658.00 0.01
269 600468 百利电气 200 2,656.00 0.01
270 600470 六国化工 400 2,652.00 0.01
271 600429 三元股份 300 2,649.00 0.01
272 601566 九牧王 200 2,580.00 0.01
273 600728 佳都科技 200 2,552.00 0.01
274 600467 好当家 400 2,544.00 0.01
275 600354 敦煌种业 300 2,520.00 0.01
276 600983 惠而浦 200 2,460.00 0.01
277 600197 伊力特 200 2,456.00 0.01
278 601965 中国汽研 200 2,448.00 0.01
279 600803 威远生化 200 2,438.00 0.01
280 600403 大有能源 400 2,412.00 0.01
281 600658 电子城 200 2,344.00 0.01
282 601222 林洋电子 100 2,264.00 0.01
283 601515 东风股份 200 2,236.00 0.01
284 603167 渤海轮渡 200 2,224.00 0.01
285 600397 安源煤业 400 2,160.00 0.01
286 600801 华新水泥 200 2,118.00 0.01
287 600386 北巴传媒 200 2,098.00 0.01
288 600618 氯碱化工 200 1,990.00 0.00
289 600566 洪城股份 100 1,970.00 0.00
290 603699 纽威股份 100 1,944.00 0.00
291 601388 怡球资源 200 1,860.00 0.00
292 600802 福建水泥 200 1,818.00 0.00
293 603308 应流股份 100 1,792.00 0.00
294 603993 洛阳钼业 200 1,750.00 0.00
295 601636 旗滨集团 200 1,704.00 0.00
296 603555 贵人鸟 100 1,676.00 0.00
297 600515 海岛建设 200 1,620.00 0.00
298 601996 丰林集团 200 1,612.00 0.00 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 54 页 共 61 页
299 600333 长春燃气 200 1,538.00 0.00
300 600278 东方创业 100 1,332.00 0.00
301 601798 蓝科高新 100 1,217.00 0.00
302 603399 新华龙 100 1,070.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 50,490.00 0.12
2 600900 长江电力 44,425.00 0.11
3 600383 金地集团 37,216.00 0.09
4 601336 新华保险 33,752.00 0.08
5 600570 恒生电子 32,508.00 0.08
6 600739 辽宁成大 31,034.00 0.07
7 600011 华能国际 29,796.00 0.07
8 600019 宝钢股份 29,312.95 0.07
9 600886 国投电力 28,576.00 0.07
10 600276 恒瑞医药 26,502.00 0.06
11 601800 中国交建 26,246.00 0.06
12 600535 天士力 24,618.00 0.06
13 601899 紫金矿业 23,902.00 0.06
14 600031 三一重工 23,688.00 0.06
15 601009 南京银行 23,171.00 0.06
16 600100 同方股份 22,048.00 0.05
17 601988 中国银行 21,420.00 0.05
18 600309 万华化学 20,190.00 0.05
19 600674 川投能源 19,490.00 0.05
20 600804 鹏博士 19,420.00 0.05
注：不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％） 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 55 页 共 61 页
1 601939 建设银行 367,061.60 0.89
2 600900 长江电力 311,386.00 0.75
3 600011 华能国际 215,982.00 0.52
4 601377 兴业证券 213,941.20 0.52
5 600795 国电电力 210,498.00 0.51
6 601390 中国中铁 209,692.40 0.51
7 600739 辽宁成大 195,244.00 0.47
8 600019 宝钢股份 192,277.00 0.46
9 600886 国投电力 189,715.00 0.46
10 600276 恒瑞医药 175,567.00 0.42
11 600535 天士力 167,646.00 0.40
12 600309 万华化学 160,507.49 0.39
13 600570 恒生电子 159,785.00 0.39
14 601988 中国银行 157,786.00 0.38
15 600690 青岛海尔 152,500.00 0.37
16 601555 东吴证券 147,341.80 0.36
17 601186 中国铁建 145,617.00 0.35
18 601009 南京银行 144,124.00 0.35
19 600804 鹏博士 141,246.00 0.34
20 600352 浙江龙盛 138,810.36 0.33
注：不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,290,652.05
卖出股票收入（成交）总额 22,895,085.46
注：不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 56 页 共 61 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 华泰柏瑞
上证中小
盘 ETF
指数型 交易型开
放式
华泰柏瑞
基金管理
有限公司
35,408,255.98 88.77
8.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.12.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1
报告期内本基金及目标基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 57 页 共 61 页
8.13.2
本基金及目标基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
8.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,551.28
2 应收证券清算款 2,409,193.23
3 应收股利 -
4 应收利息 551.71
5 应收申购款 105,994.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他
9 合计 2,525,290.24
8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,009 38,239.83 5,241,778.37 13.59% 33,342,206.08 86.41%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 58 页 共 61 页
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为0。
该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日 （2011 年1 月26 日）基金份额总额
482,562,901.50
本报告期期初基金份额总额 58,322,057.64
本报告期基金总申购份额 14,957,882.88
减:本报告期基金总赎回份额 34,695,956.07
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 38,583,984.45
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2014 年 5 月 15 日，公司任命高山先生为公司副总经理，高山先生已通过高级管理人员证券
投资法律知识考试， 其任命已在中国证券投资基金业协会备案。 上述人事变动已按相关规定备案、
公告。
2014 年 2月 14日中国银行股份有限公司公告，自 2014 年 2 月 13 日起，陈四清先生担任本
行行长。
报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未改变。
华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
第 59 页 共 61 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司。报告期内基金未改聘
为其审计的会计师事务所。本报告期基金应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为
60,000.00 元人民币，该事务所已向本基金提供了 4年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 23,035,352.44 87.97% 20,973.32 87.97% -
广发证券 1 3,149,296.97 12.03% 2,867.18 12.03% -
注：1、选择代理证券买卖的证券经营机构的标准：公司应选择财务状况良好，经营行为规范，具
备研究实力的证券公司及专业研究机构，向其或其合作券商租用基金专用交易席位。公司选择的
提供交易单元的券商应当满足下列基本条件：1）具有相应的业务经营资格；2）诚信记录良好，
最近两年无重大违法违规行为，未受监管机构重大处罚； 3）资金雄厚，信誉良好。内部管理规
范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；4）具备基金运作所需的
高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并能为基金提供全面的信
息服务；5）具备研究实力，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时全面地为基金提供宏观经
济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要
求，提供专题研究报告。2、选择代理证券买卖的证券经营机构的程序 基金管理人根据以上标准
进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订交易单元租用协
议和证券研究服务协议。3、本报告期无新增席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购
成交金额
占当期权
证
成交总额
成交金额
占当期基
金
成交总额华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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成交总
额的比
例
的比例 的比例
中信建投 1,192.00 100.00% - - - - 3,320,956.84 100.00%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2014 年第3季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014 年 10月 24日
2 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金更
新的招募说明书 2014年第2 号
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014 年 9月6日
3 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金更
新的招募说明书2014年第2号 （摘
要）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014 年 9月6日
4 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2014 年半年度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 8 月25 日
5 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2014 年半年度报告 摘要
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 8 月25 日
6 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2014 年第2季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 7 月19 日
7 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2014 年第1季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 4 月22 日
8 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2013 年年度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 3 月26 日
9 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2013 年年度报告 摘要
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 3 月26 日
10 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金更
新的招募说明书 2014年第1 号
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 3 月10 日
11 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放
式指数证券投资基金联接基金更
新的招募说明书2014年第1号 （摘
要）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2014年 3 月10 日
12 华泰柏瑞上证中小盘交易型开放 中国证券报、上海证 2014年 1 月20 日 华泰柏瑞上证中小盘 ETF联接 2014年年度报告
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式指数证券投资基金联接基金
2013 年第4季度报告
券报、证券时报
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投资者服务部更
名为托管业务部。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件
2、
《上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
3、 《上证中小盘交易型开
放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
4、 《上证中小盘交易型开放式指数证券投资基
金联接基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、上证中小盘交易型
开放式指数证券投资基金联接基金的公告
13.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场1 号楼 17 层
托管人住所
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015年3 月31日
