华夏回报证券投资基金
2014 年年度 报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月三十一日
华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
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§1 重 要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 3 月 27
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本
基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
2
1.2 目录
§1 重要 提示 及目 录 .................................................................................................................. 1
§2 基金 简介 .............................................................................................................................. 3
§3 主要 财务 指标 、基 金净值 表 现及 利润 分配 情况 .............................................................. 4
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ......................................................................................... 4
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................. 4
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................. 6
§4 管理 人报 告 .......................................................................................................................... 6
§5 托管 人报 告 ........................................................................................................................ 12
§6 审计 报告 ............................................................................................................................ 12
§7 年度 财务 报表 .................................................................................................................... 13
7.1 资产 负债 表 ............................................................................................................... 13
7.2 利润 表 ....................................................................................................................... 15
7.3 所有 者权 益（ 基金 净 值）变 动表 ........................................................................... 16
7.4 报表 附注 ................................................................................................................... 17
§8 投资 组合 报告 .................................................................................................................... 38
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................... 38
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ........................................................................... 39
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............... 39
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大 变动 ....................................................................... 43
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ................................................................... 44
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........... 45
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 45
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 45
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........... 45
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ................................................. 45
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................. 45
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................. 46
§9 基金 份额 持有 人信 息 ........................................................................................................ 47
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................... 47
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情 况 ................................................... 47
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 47
§10 开放 式基 金份 额变 动 ...................................................................................................... 47
§11 重大 事件 揭示 .................................................................................................................. 47
§12 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息 .................................................................................. 52
§13 备查 文件 目录 .................................................................................................................. 52
华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
3
§2 基 金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 华夏回 报证 券投 资基 金
基金简 称 华夏回报 混合
基金主 代码 002001
交易代 码 002001 002002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003年9月5 日
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 7,064,090,326.45 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 尽量避 免基 金资 产损 失， 追求每 年较 高的 绝对 回报 。
投资策 略
正确判 断市场 走势 ，合 理 配置股 票和 债券等 投资 工 具的比
例，准 确选择 具有 投资 价 值的股 票品 种和债 券品 种 进行投
资，可 以在尽 量避 免基 金 资产损 失的 前提下 实现 基 金每年
较高的 绝对 回报 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩比 较基 准为 绝 对回报 标准 ，为同 期一 年 期定期
存款利 率。
风险收 益特 征
本基金 在证券 投资 基金 中 属于中 等风 险的品 种， 其 长期平
均的预 期收 益和 风险 高于 债券基 金， 低于 股票 基金 。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华夏基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 崔雁巍 王永民
联系电 话 400-818-6666 010-66594896
电子邮 箱 service@ChinaAMC.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-818-6666 95566
传真 010-63136700 010-66594942
注册地 址
北京市顺义区天竺空港工业区
A 区
北京市西城区复兴门内
大街 1 号
办公地 址
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通
泰 大厦 B 座 12 层
北京市西城区复兴门内
大街 1 号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 杨明辉 田国立
2.4 信息披露方式 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
4
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《 证券
时报》
登载基 金年度 报告 正文 的管 理 人互 联网 网址 www.ChinaAMC.com
基金年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安 永 华明 会计 师事 务所 （特殊 普
通合伙 ）
北 京 市东 长安街 1 号 东方广 场 东方
经 贸 城安 永大楼 16 层
注册登 记机 构 华夏基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通 泰
大厦 B 座 12 层
§3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 2014 年 2013 年 2012 年
本期已 实现 收益 1,734,219,560.47 1,552,584,424.08 36,366,439.18
本期利 润 637,083,993.13 2,332,124,635.31 732,443,893.60
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0790 0.2880 0.0911
本期加 权平 均净 值利 润率 5.96% 20.25% 7.40%
本期基 金份 额净 值增 长率 7.10% 23.90% 7.51%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 178,214,741.44 311,768,617.95 -60,999,860.23
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0252 0.0360 -0.0078
期末基 金资 产净 值 9,131,442,606.54 12,461,987,125.51 10,139,078,802.82
期末基 金份 额净 值 1.293 1.438 1.289
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 640.31% 591.21% 457.89%
注： ①所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
③ 期末可供分配利润为期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净值 增
长率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.54% 0.91% 0.73% 0.00% 2.81% 0.91%
过去六 个月 12.08% 0.77% 1.48% 0.00% 10.60% 0.77%
过去一 年 7.10% 0.80% 2.97% 0.00% 4.13% 0.80%
过去三 年 42.66% 0.78% 9.21% 0.00% 33.45% 0.78%
过去五 年 31.32% 0.82% 14.79% 0.00% 16.53% 0.82%
自基金合同生
效起至 今
640.31% 1.03% 32.56% 0.00% 607.75% 1.03%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏回 报证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收 益率 历史 走势 对 比图
（2003 年 9 月 5 日 至 2014 年 12 月 31 日 ）
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏回 报证 券投 资基 金
过去五 年基 金每 年净 值增 长率及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率的 对比 图 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
6
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放
总额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润分 配合
计
备
注
2014 年 2.350 704,951,233.93 1,118,464,541.81 1,823,415,775.74 -
2013 年 1.500 482,148,484.74 722,412,447.57 1,204,560,932.31 -
2012 年 - - - - -
合计 3.850 1,187,099,718.67 1,840,876,989.38 3,027,976,708.05 -
§4 管 理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 积极把握市场机会， 尽力为投资人谋求华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
7
良好的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中
（截至 2014 年 12 月 31 日数据），华夏基金旗下 7 只主动管理的股票及混合基
金今年以来净值增长率超过 20% ， 华夏蓝筹混合 （LOF）在 43 只偏股 型基金 （股
票上限 95% ） 中排名第 7， 华夏永福养老理财混合在 10 只偏债型基金中排名第 3。
固定收益类产品中，华夏基金旗下 6 只债券型基金今年以来净值增长率超过
10% ，华夏亚债中国指数在 16 只指数债券型基金中排名第 4。
2014 年， 在 《中国证券报》 主办的“第十一届中国基金业金牛奖”评选中，
华夏基金荣获年度“金牛基金管理公司奖”， 所管理的基金荣获 6 个单项奖； 在
《上海证券报》 主办的“第十一届中国金基金奖”评选中， 华夏基金荣获“金基
金·TOP 公司大奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖，为获奖最多的基金公司；
在《证券时报》主办的“2013 年度中国基金业明星基金奖”评选中，华夏基金
荣获“五年持续回报明星基金公司奖”和“2013 年度十大明星基金公司奖”，
所管理的基金荣获 3 个单项奖。
在客户服务方面，2014 年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客
户的使用便利性和服务体验：（1）改版月度电子账单，对投资者账户持有结构
的合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）华夏现金增
利货币基金在本公司电子交易平台部分支付渠道实现了基金份额变化实时可见，
且可见即可用，提高投资者的交易效率；（3）与腾讯财付通合作推出微信理财
通服务， 支持资金随时购买财富宝货币基金， 赎回快速到账， 方便投资者进行现
金管理。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王海雄
本基金的
基金经
理、董事
总经理
2014-01-02 - 21 年
经济学 硕士。 曾任 海南 省
国际信 托投资 公司 证券 总
部总经 理助理 、证 券营 业
部总经 理，金 元证 券证 券
营业部 总经理 、投 资管 理
总部总 经理、 公司 副总 裁
等。2010 年 12 月加 入华
夏基金 管理有 限公 司， 曾
任华夏 基金（ 香港 ）有 限
公司副 行政总 裁、 公司 首
席投资 官等 。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
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李冬卉
本基金的
基金经
理、股票
投资部高
级副总 裁
2014-05-23 - 8 年
英国兰 卡斯特 大学 金融 学
硕士。 曾任中 国国 际金 融
有限公 司投资 银行 部项 目
经理、 资产管 理部 研究 员
等。2010 年 11 月加 入华
夏基金 管理有 限公 司， 曾
任研究 员、 投资 经理 等。
蔡向阳
本基金的
基金经
理、股票
投资部高
级副总 裁
2014-05-28 - 8 年
中国农业大学金融学硕
士。曾 任天相 投资 顾问 有
限公司 、新华 资产 管理 股
份有限公司研究员等。
2007 年 10 月加 入华 夏基
金管理 有限公 司， 曾任 研
究员、 基金经 理助 理、 投
资经理 等。
胡建平
本基金的
基金经
理、股票
投资部副
总经理
2007-07-31
2014-01-1
7
16 年
硕士。 曾任鹏 华基 金研 究
员、基 金经理 ，浙 江天 堂
硅谷创 业投资 公司 投资 经
理，原 浙江证 券研 究员 、
投资经 理等 。 2007 年 4 月
加入华 夏基金 管理 有限 公
司。
张剑
本基金的
基金经 理
2011-02-22
2014-05-2
3
10 年
清华大 学工学 硕士 。曾 任
中信建投证券行业研究
员、原 泰达荷 银基 金（ 现
泰达宏 利基金 ）行 业研 究
员 等。2007 年 9 月加 入华
夏基金 管理有 限公 司， 曾
任行业 研究员 、基 金经 理
助理等 。
黄立图
本基金的
基金经 理
2014-01-17
2014-11-2
8
6 年
中山大 学金融 学硕 士。 曾
任广发证券研究员等。
2011 年 4 月 加入 华夏 基金
管理有 限公司 ，曾 任研 究
员、基 金经 理助 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 发布 的 《华 夏基 金管 理有 限公 司 关于调 整华 夏回 报证 券投 资基金 基
金经理 的公 告》 ，自 2015 年 1 月 20 日， 增聘 王怡 欢 女士为 本基 金基 金经 理， 王海雄 先生 不
再担任 本基 金基 金经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
9
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规
制定了 《华夏基金管理有限公司公平交易制度》 。 公司通过科学、 制衡的投资决
策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现。 同时， 通过监察稽核、 事后分析和信息披露来保证公平交
易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时间窗下
（1 日内、3 日内、5 日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违
反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 本基金出现 2 次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况， 为 ETF 基金因 被动跟踪标
的指数和本基金发生的反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年，国际方面，美国经济持续强劲复苏，量化宽松如期退出，美元指华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
10
数持续走强， 美股不断创新高； 欧洲经济略有企稳， 但仍然面临较大的不确定性，
欧版量化宽松开启全球新的货币宽松政策。 国内方面， 经济仍处在长期增速下台
阶和改革转型的过程中， 房地产产业链低迷， 虽然政府推出放松限购、 支持首套
房等政策， 但仍难改长期趋势。 市场方面， 在“一带一路”、 国企改革预期、 “沪
港通”推出、 流动性宽松的多重影响下， A 股指数受低估值蓝筹股带动显著上行。
报告期内， 本基金坚持长期投资为主， 以价值加成长、“自下而上”精选个
股的投资模式， 重点投资受益于经济转型的个股及传统稳定增长行业的个股， 减
持部分高估的中小盘个股，取得了稳定的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.293 元，本报告期份额净值
增长率为 7.10% ，同期业绩比较基准增长率为 2.97% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年，中国经济将逐渐企稳，但总体格局不会巨变：“一带一路”
等“走出去”战略为制造业产能消化提供了新的广阔市场， 但其发挥正面作用尚
需时间； 油价的下跌利好中国消费和生产， 但影响程度有限； 房地产的销售和投
资探明阶段性底部， 但向上空间不大。“转型”仍将是中国经济的关键词。A 股
上市公司经营情况将趋稳， 但较难出现整体盈利明显上行的趋势。 市场结构性牛
市格局仍将持续。
2015 年，本基金将在坚持安全边际的前提下，精选个股进行投资，并坚持
以有吸引力的价格买入并持有互联网、 医疗设备器械、 软件等领域的核心成长股
以及有核心竞争力的蓝筹股， 并在价值兑现后坚决卖出。 我们也将积极关注国企
改革等重要政策给相关企业带来的机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内， 基金管理人持续加强合规管理、 风险控制和监察稽核工作。 在
合规管理方面， 公司修订法律监察工作管理制度、 通信工具管理制度、 员工投资
行为管理制度、 权限管理制度等多项制度， 进一步完善合规制度建设； 公司开展华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
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多种形式的合规培训， 定期进行合规考试， 不断提升员工的合规守法意识； 积极
参与各项业务的合规性管理， 对信息披露文件、 各类宣传推介材料进行合规性审
查， 防范各类合规风险。 在风险管理方面， 公司实行全员风险管理， 制定出台了
风险管理制度、 风险管理委员会管理办法、 基金流动性风险管理制度等各项风险
管理制度， 加强风险控制制度建设， 特别是投资风险控制， 完善控制机制， 提高
员工的风险管理意识。在监察稽核方面，公司定期和不定期开展多项内部稽核，
对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监督， 促进公司业务合规运作、 稳健
经营。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将
继续以风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工
作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上时对所采用的相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括主管基金运营的公司
领导或其授权人、 督察长、 投资风控工作负责人、 证券研究工作负责人、 法律监
察工作负责人及基金会计工作负责人等。其中，近三分之二的人员具有 10 年以
上的基金从业经验， 且具有风控、 证券研究、 合规、 会计方面的专业经验。 同时，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策机构的成员中不包括基金经
理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，
本基金本报告期实施利润分配 7 次，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
12
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称“本托管人”） 在华夏回报证
券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分配等情况的
说明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金
合同和托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金
资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注 ： 财务
会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合
报告等数据真实、准确和完整。
§6 审 计报告
安永华明（2015）审字第 60739337_B05 号
华夏回报证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华夏回报证券投资基金财务报表，包括 2014 年 12 月 31
日的资产负债表和 2014 年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财
务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金管理人华夏基金管理有限公司的责任。 这种
责任包括： （1） 按照企业会计准则的规定编制财务报表， 并使其实现公允反映；
（2） 设计、 执行 和维 护必要 的内部 控制 ，以 使财务 报表不 存在 由于 舞弊或 错误
而导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
13
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。 审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会
计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基
础。
6.3 审计意见
我们认为， 上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公
允反映了华夏回报证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的
经营成果和净值变动情况。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师 汤骏 濮晓达
北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
2015 年 3 月 27 日
§7 年 度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏回报证券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 7.4.7.1 501,676,355.67 536,228,380.65
结算备 付金
19,304,465.63 9,213,169.54
存出保 证金
1,422,966.41 971,540.35
交易性 金融 资产 7.4.7.2 8,198,939,289.40 10,881,066,432.12 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
14
其中： 股票 投资
5,542,177,210.70 7,626,223,099.92
基金投 资
- -
债券投 资
2,648,322,078.70 3,239,843,332.20
资产支 持证 券投 资
8,440,000.00 15,000,000.00
贵 金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 396,000,834.00 1,080,256,364.13
应收证 券清 算款
59,802,357.57 4,276,331.77
应收利 息 7.4.7.5 44,536,403.99 50,703,806.32
应收股 利
- -
应收申 购款
4,687,483.08 6,428,691.53
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
9,226,370,155.75 12,569,144,716.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 15,414,895.89
应付赎 回款
42,886,612.00 39,274,100.57
应付管 理人 报酬
11,875,042.61 15,919,451.50
应付托 管费
1,979,173.77 2,653,241.90
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 37,096,500.64 32,320,286.54
应交税 费
78,498.16 78,498.16
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,011,722.03 1,497,116.34
负债合 计
94,927,549.21 107,157,590.90
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 7,064,090,326.45 8,664,732,709.35
未分配 利润 7.4.7.10 2,067,352,280.09 3,797,254,416.16
所有者 权益 合计
9,131,442,606.54 12,461,987,125.51 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
15
负债和 所有 者权 益总 计
9,226,370,155.75 12,569,144,716.41
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.293 元，基金份额总额
7,064,090,326.45 份。
7.2 利润表
会计主体：华夏回报证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
874,857,143.06 2,564,905,606.87
1.利息 收入
153,248,062.34 147,503,762.15
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 7,101,156.25 8,627,066.06
债券利 息收 入
141,283,490.86 132,523,659.80
资产支 持证 券利 息收 入
598,109.59 475,677.53
买入返 售金 融资 产收 入
4,265,305.64 5,877,358.76
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
1,812,779,600.57 1,633,429,236.60
其中：股 票投 资收 益 7.4.7.12 1,743,720,692.32 1,538,131,099.22
基金投 资收 益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 1,358,529.20 11,480,327.06
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 -209,500.00 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - -
衍生 工具 收益 7.4.7.16 - -
股利收 益 7.4.7.17 67,909,879.05 83,817,810.32
3. 公允价值变 动收益（ 损 失以“-” 号填
列）
7.4.7.18 -1,097,135,567.34 779,540,211.23
4.汇兑 收益 （损 失以“-” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.19 5,965,047.49 4,432,396.89
减：二、费用
237,773,149.93 232,780,971.56
1.管 理人 报酬
160,780,920.08 172,347,213.44
2.托 管费
26,796,819.93 28,724,535.57
3.销 售服 务费
- -
4.交易 费用 7.4.7.20 48,447,573.50 30,397,771.90
5.利息 支出
1,306,857.15 862,331.65
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,306,857.15 862,331.65 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
16
6.其他 费用 7.4.7.21 440,979.27 449,119.00
三、 利润总额 （亏损总 额以“-” 号填列）
637,083,993.13 2,332,124,635.31
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
637,083,993.13 2,332,124,635.31
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏回报证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基
金净值 ）
8,664,732,709.35 3,797,254,416.16 12,461,987,125.51
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 637,083,993.13 637,083,993.13
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
-1,600,642,382.90 -543,570,353.46 -2,144,212,736.36
其中：1.基金 申购 款 1,969,815,169.95 657,833,598.54 2,627,648,768.49
2.基 金赎 回款 -3,570,457,552.85 -1,201,403,952.00 -4,771,861,504.85
四、本期向 基金份额持有
人分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- -1,823,415,775.74 -1,823,415,775.74
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
7,064,090,326.45 2,067,352,280.09 9,131,442,606.54
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基
金净值 ）
7,863,232,038.00 2,275,846,764.82 10,139,078,802.82
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 2,332,124,635.31 2,332,124,635.31
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
801,500,671.35 393,843,948.34 1,195,344,619.69
其中：1.基金 申购 款 3,173,242,751.71 1,405,229,980.51 4,578,472,732.22 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
17
2.基 金赎 回款 -2,371,742,080.36 -1,011,386,032.17 -3,383,128,112.53
四、本期向 基金份额持有
人 分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- -1,204,560,932.31 -1,204,560,932.31
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
8,664,732,709.35 3,797,254,416.16 12,461,987,125.51
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
杨明辉
汪贵华
汪贵华
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华夏回报证券投资基金 （以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”） 证监基金字[2003]86 号 《关于同意华夏 回报证券投
资基金设立的批复》 核准， 由基金发起人华夏基金管理有限公司依照 《证券投资
基金管理暂行办法》 （于 2004 年 9 月 16 日废止， 由 《中华人民共和国证券投资
基金法》 取代） 、 《开放式证券投资基金试点办法》 （已废止） 等有关规定和 《华
夏回报证券投资基金基金契约》（于 2004 年 10 月 15 日改为《华夏回报证券投
资基金基金合同》）发起，并于 2003 年 9 月 5 日募集成立。本基金为契约型开
放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,796,885,823.40
元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字 （2003）第 112 号验
资报告予以验证。 有关基金设立等文件已按规定向中国证监会备案。 本基金的基
金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《华夏回报证券投资基金基金合
同》 等有关规定， 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法公开发行上市的股票、 债券、 权证、 资产 支持证券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。 其中债券包括国债、 金融债、 企业 （公司） 债 （ 包括可转债）
等。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 《企
业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定( 以下合称“企业华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
18
会计准则”) 、中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会发布 的 《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4
所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年
12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为可
供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计
入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融
资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
19
交易性金融负债及衍生金融负债等。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金
融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放
的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项
目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价
值进行后续计量， 应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后
续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原则
确定公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
2、存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品
种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
3、当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
20
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确
认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与
直线法差异较小的按直线法近似计算。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
21
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转
为基金份额进行再投资。 期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未
分配利润中已实现收益的孰低数。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有
者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于 进一步
规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项
停牌股票进行估值。
2、 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估 值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 之附件 《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成
本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易
所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁
定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分
确认为估值增值。
3、 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估 值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
22
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于 证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2005]103 号《关 于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税
[2008]1 号《关于企业 所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、
债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，基金从上市公司分配取得的股息红利所
得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的， 全额计入应纳税所得额， 持股期限
在 1 个月以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 减按 50% 计入应纳税所得额， 持股期限超过
1 年的，减按 25% 计入应纳税所得额。
4、 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 501,676,355.67 536,228,380.65 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
23
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 501,676,355.67 536,228,380.65
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 5,111,078,720.53 5,542,177,210.70 431,098,490.17
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债
券
交易所 市场 108,044,140.98 134,952,578.70 26,908,437.72
银行间 市场 2,518,112,682.37 2,513,369,500.00 -4,743,182.37
合计 2,626,156,823.35 2,648,322,078.70 22,165,255.35
资产支 持证 券 8,440,000.00 8,440,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 7,745,675,543.88 8,198,939,289.40 453,263,745.52
项目
上年度 末
2013 年12 月31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 5,974,798,084.04 7,626,223,099.92 1,651,425,015.88
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债
券
交易所 市场 188,487,027.04 185,153,332.20 -3,333,694.84
银行间 市场 3,152,382,008.18 3,054,690,000.00 -97,692,008.18
合计 3,340,869,035.22 3,239,843,332.20 -101,025,703.02
资产支 持证 券 15,000,000.00 15,000,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 9,330,667,119.26 10,881,066,432.12 1,550,399,312.86
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/ 负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
24
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 同业 市场 买入 返售 金融资 产 396,000,834.00 -
合计 396,000,834.00 -
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 同业 市场 买入 返售 金融资 产 1,080,256,364.13 -
合计 1,080,256,364.13 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 118,697.54 206,953.70
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 9,548.84 4,559.69
应收债 券利 息 44,168,045.51 50,119,762.00
应收买 入返 售证 券利 息 100,891.88 125,872.48
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 139,220.22 246,658.45
合计 44,536,403.99 50,703,806.32
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 37,087,196.94 32,306,628.39
银行间 市场 应付 交易 费用 9,303.70 13,658.15
合计 37,096,500.64 32,320,286.54
7.4.7.8 其他负债 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
25
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 750,000.00 1,000,000.00
应付赎 回费 161,722.03 148,116.34
预提费 用 100,000.00 349,000.00
合计 1,011,722.03 1,497,116.34
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 8,664,732,709.35 8,664,732,709.35
本期申 购 1,969,815,169.95 1,969,815,169.95
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -3,570,457,552.85 -3,570,457,552.85
本期末 7,064,090,326.45 7,064,090,326.45
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 311,768,617.95 3,485,485,798.21 3,797,254,416.16
本期利 润 1,734,219,560.47 -1,097,135,567.34 637,083,993.13
本期基金 份额交 易产生 的 变
动数
-44,357,661.24 -499,212,692.22 -543,570,353.46
其中： 基金 申购 款 37,364,023.01 620,469,575.53 657,833,598.54
基 金赎 回款 -81,721,684.25 -1,119,682,267.75 -1,201,403,952.00
本期已 分配 利润 -1,823,415,775.74 - -1,823,415,775.74
本期末 178,214,741.44 1,889,137,538.65 2,067,352,280.09
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 6,805,061.19 8,305,261.09
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 259,565.04 286,107.22 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
26
其他 36,530.02 35,697.75
合计 7,101,156.25 8,627,066.06
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 17,334,871,674.61 10,316,353,900.29
减：卖 出股 票成 本总 额 15,591,150,982.29 8,778,222,801.07
买卖股 票差 价收 入 1,743,720,692.32 1,538,131,099.22
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
卖出债券（、 债转股及债 券
到期兑 付） 成交 总额
1,393,539,643.96 2,166,320,072.94
减：卖出债券 （、债转股 及
债券到 期兑 付） 成本 总额
1,346,303,964.54 2,103,196,389.33
减：应 收利 息总 额 45,877,150.22 51,643,356.55
买卖债 券差 价收 入 1,358,529.20 11,480,327.06
7.4.7.14 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额 6,351,271.23 -
减：卖出资产支持证券成本
总额
6,560,000.00 -
减：应 收利 息总 额 771.23 -
资产支 持证 券投 资收 益 -209,500.00 -
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15.2 贵金属投资——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
27
7.4.7.15.3 贵金属投资——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15.4 贵金属投资——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 67,909,879.05 83,817,810.32
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 67,909,879.05 83,817,810.32
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 -1,097,135,567.34 779,540,211.23
——股票 投资 -1,220,326,525.71 861,811,564.62
——债券 投资 123,190,958.37 -82,271,353.39
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,097,135,567.34 779,540,211.23
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
28
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 5,965,047.49 4,229,137.66
其他 - 203,259.23
合计 5,965,047.49 4,432,396.89
注：本 基金 的赎 回费 率为 赎回金 额 的 0.5% ， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 48,443,936.00 30,381,671.90
银行间 市场 交易 费用 3,637.50 16,100.00
合计 48,447,573.50 30,397,771.90
7.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 240,000.00 240,000.00
银行费 用 73,579.27 72,719.00
银行间 账户 维护 费 27,000.00 36,000.00
其他 400.00 400.00
合计 440,979.27 449,119.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
根据本基金管理人于 2015 年 1 月 9 日发布的分红公告， 本基金向 2015 年 1
月 14 日在本基金注册登记机构登记在册的华夏回报基金份额持有人按每 10 份基
金份额派发现金红利 0.275 元。
根据本基金管理人于 2015 年 2 月 2 日发布的分红公告， 本基金向 2015 年 2
月 4 日在本基金注册登记机构登记在册的华夏回报基金份额持有人按每 10 份基
金份额派发现金红利 0.275 元。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
29
根据本基金管理人于 2015 年 3 月 5 日发布的分红公告， 本基金向 2015 年 3
月 10 日在本基金注册登记机构登记在册的华夏回报基金份额持有人按每 10 份基
金份额派发现金红利 0.250 元。
根据本基金管理人于 2015 年 3 月 18 日发布的分红公告，本基金向 2015 年
3 月 24 日在本基金注册 登记机构登记在册的华夏回报基金份额持有人按每 10 份
基金份额派发现金红利 0.250 元。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华夏基 金管 理有 限公 司
基金发起人、基金管理人 、基金注册登记
机构、 基金 销售 机构
中国银 行股 份有 限公 司（“ 中国银 行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中信证 券股 份有 限公 司（“ 中信证 券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
山东省 农村 经济 开发 投资 公司 基金管 理人 的股 东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管 理人 的股 东
青岛海 鹏科 技投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东
南方工 业资 产管 理有 限责 任公司 基金管 理人 的股 东
注： ①根据 华夏 基金 管理有 限 公司于 2014 年 2 月 12 日发 布的 公告 ， 华夏 基金 管理有 限
公司股 权结 构变 更为 中信 证券（ 出资 比 例 62.2% ） 、 山东省 农村 经济 开发 投资 公司（ 比例
10%）、 POWER CORPORATION OF CANADA （ 出资比 例 10% ） 、 青岛 海鹏 科技投 资 有限 公
司（出 资比 例 10% ） 、 南方 工业资 产管 理有 限责 任公 司（出 资比 例 7.8%）。
②下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
中信证 券 2,474,452,214.03 7.74% 6,193,219,843.57 30.98%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
30
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
中信证 券 32,017,206.00 49.36% 47,550,926.80 15.77%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
中信证 券 304,400,000.00 3.07% 18,820,000,000.00 79.01%
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中信证 券 2,252,735.53 8.21% 990,213.36 2.67%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中信证 券 5,638,298.97 31.63% 1,764,308.38 5.46%
注： 上述 佣金 按市 场佣 金率 计算 ， 以 扣除 由中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 收取 证管费 、
经手费 和由 券商 承担 的证 券结算 风险 基金 后的 净额 列示。
该类佣金协议的服务范围 还包括佣金收取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场
信息服 务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
31
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 160,780,920.08 172,347,213.44
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 12,920,691.17 13,734,886.39
注：① 支付 基金 管理 人的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5%的年 费率 计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
②基 金管 理人 报酬 计算 公式 为： 日基 金管 理人 报酬＝ 前 一日 基金 资产 净值 × 1.5% / 当
年天数 。
③客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服
务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 ， 该费 用从 基金 管 理人收 取的 基金 管理 费中 列支 ， 不 属于 从
基金资 产中 列支 的费 用项 目。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 26,796,819.93 28,724,535.57
注： ①支付 基金 托管 人的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 0.25% 的 年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
②基 金托 管费 计算 公式 为： 日基 金托 管费 ＝前 一日基 金 资产 净值 × 0.25% / 当 年 天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入
交易
金额
利息
支出
中国银 行 - - 188,000,000.00 13,185.75 - -
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入
交易
金额
利息
支出
中国银 行 100,419,734.25 - - - - - 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
32
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行活 期存 款 501,676,355.67 6,805,061.19 536,228,380.65 8,305,261.09
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每 10
份基
金份
额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备
注
1 2014-01-06 2014-01-06 0.300 109,445,378.09 149,115,523.57 258,560,901.66 -
2 2014-02-18 2014-02-18 0.300 107,695,349.04 150,697,971.85 258,393,320.89 -
3 2014-03-26 2014-03-26 0.300 98,076,579.24 153,247,191.42 251,323,770.66 -
4 2014-08-06 2014-08-06 0.300 95,799,632.24 144,422,996.76 240,222,629.00 -
5 2014-11-12 2014-11-12 0.300 78,025,720.60 134,479,869.33 212,505,589.93 -
6 2014-11-26 2014-11-26 0.300 77,404,970.90 135,851,619.38 213,256,590.28 -
7 2014-12-03 2014-12-03 0.275 70,206,758.97 125,920,695.05 196,127,454.02 -
8 2014-12-22 2014-12-22 0.275 68,296,844.85 124,728,674.45 193,025,519.30 -
合
计
- - 2.350 704,951,233.93 1,118,464,541.81 1,823,415,775.74 -
注：① 根 据本 基金 管理 人于 2015 年 1 月 9 日发 布的分 红 公告 ，本 基金向 2015 年 1 月华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
33
14 日 在本 基金 注册登 记机 构登记 在册 的华 夏回 报基 金份额 持有 人按 每 10 份基金 份 额派 发现
金 红利 0.275 元。
②根 据本 基金 管理 人于 2015 年 2 月 2 日 发布 的分 红 公告， 本基 金向 2015 年 2 月 4 日在
本基金 注册 登记 机构 登记 在册的 华夏 回报基 金份 额持 有 人按每 10 份 基金 份额派 发 现金 红利
0.275 元。
③根 据本 基金 管理 人于 2015 年 3 月 5 日发 布的 分红公 告 ，本 基金向 2015 年 3 月 10 日
在本基 金注 册登 记机 构登 记在册 的华 夏回 报基 金份 额持有 人按 每 10 份基 金份额 派 发现 金红
利 0.250 元。
④根 据本 基金 管理 人于 2015 年 3 月 18 日发 布的 分红 公 告， 本基 金向 2015 年 3 月 24
日在本 基金 注册 登记 机构 登记在 册的 华夏 回报 基金 份额持 有人 按 每 10 份 基金份 额 派发 现金
红利 0.250 元。
7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量（ 单
位：股 ）
期末成 本
总额
期末
估值总 额
备
注
600401 海润光 伏 2014-09-16 2015-09-14
非公开
发行流
通受限
7.72 6.91 2,400,000 18,528,000.00 16,584,000.00 -
300195 长荣股 份 2014-05-20 2015-05-21
非公开
发行流
通受限
30.00 30.55 1,056,222 31,686,660.00 32,267,582.10 -
注： 以上“可流 通日” 是根 据 上市 公司 公告 估算 的流 通 日期， 最终 日期 以上市 公 司公 告
为准。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量（ 股）
期末成 本
总额
期末估 值
总额
备
注
002070 众和股 份 2014-09-05
筹划控 股
子公司 土
地出售 事
项
9.49 2015-03-11 10.00 4,330,152 33,605,881.06 41,093,142.48 - 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
34
002009 天奇股 份 2014-10-20
筹划重 大
资产重 组
事项
17.85 2015-01-28 17.93 1,097,838 13,737,243.06 19,596,408.30 -
002437 誉衡药 业 2014-11-21
筹划非 公
开发行 股
票事项
23.75 2015-01-26 26.13 496,968 7,307,616.92 11,802,990.00 -
300081 恒信移 动 2014-12-05
筹划重 大
资产重 组
事项
25.45 2015-03-05 28.00 509,905 6,938,305.57 12,977,082.25 -
002170 芭田股 份 2014-12-25
筹划员 工
持股计 划
事项
9.00 2015-01-05 9.38 2,622,708 24,832,408.22 23,604,372.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金没有因从事银行间市场债券
正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金没有因从事交易所市场债券
正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 法律监察部、 稽核部、 风险管理部和
相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。 风险管理团队在识别、 衡量投资
风险后， 通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、 投资总监、 投
资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型和日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
35
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易， 除在“7.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外， 其余均能及
时变现。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市 场风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 合计
银行存 款 501,676,355.67 - - 501,676,355.67
结算备 付金 19,304,465.63 - - 19,304,465.63
结算保 证金 1,422,966.41 - - 1,422,966.41
债券投 资 1,229,354,681.90 1,359,087,396.80 59,880,000.00 2,648,322,078.70
资产支 持证 券 8,440,000.00 - - 8,440,000.00
买入返 售金 融资 产 396,000,834.00 - - 396,000,834.00 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
36
应收直 销申 购款 223,516.04 - - 223,516.04
卖出回 购金 融资 产款 - - - -
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 合计
银行存 款 536,228,380.65 - - 536,228,380.65
结算备 付金 9,213,169.54 - - 9,213,169.54
结算保 证金 971,540.35 - - 971,540.35
债券投 资 1,879,757,600.20 1,038,648,732.00 321,437,000.00 3,239,843,332.20
资产支 持证 券 - 15,000,000.00 - 15,000,000.00
买入返 售金 融资 产 1,080,256,364.13 - - 1,080,256,364.13
应收直 销申 购款 581,654.01 - - 581,654.01
卖出回 购金 融资 产款 - - - -
注： 本表 所示 为本 基金 生 息资产 及负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的利 率 重新定 价日
或到期 日孰 早者 予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1 、 该利率 敏感 性分析 数据结 果为 基于 本基金 报表 日组 合持 有固 定收益 类资 产的 利
率风险 状况 测算 的理 论变 动值对 基金 资产 净值 的影 响金额 。
2、 假 定所 有期 限的 利率 均以 相 同幅 度变动 25 个 基点， 其 他市 场变 量均 不发 生变化 。
3、此 项影 响并 未考 虑基 金 经理为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2014 年 12 月 31 日）
上年度 末
（2013 年 12 月 31 日）
利率下 降 25 个基 点
9,805,029.52 17,351,107.01
利率上 升 25 个基 点
-9,773,978.62 -17,174,643.64
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票
资产损失的可能性。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 此外， 本基金管理 人对本
基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，
以对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
37
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 5,542,177,210.70 60.69 7,626,223,099.92 61.20
交易性 金融 资产- 贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产- 权证投 资 - - - -
合计 5,542,177,210.70 60.69 7,626,223,099.92 61.20
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1、 估测 组合 市场 价格 风险 的数据 为沪 深 300 指数 变动 时，股票 资产 相应 的理论 变
动值对 基金 资产 净值 的影 响金额 。
2、 假定 沪深 300 指数 变化 5% ， 其他 市场 变量 均不 发生变 化。
3、Beta 系数 是根 据组 合在报 表 日股 票持 仓资 产在 过去 100 个交 易日 与其 对应 的指
数数据 回归 加权 得出 ，对 于交易 少于 100 个交 易日的 资 产， 默认 其波 动与 市场 同
步。
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（单 位： 人民 币元）
本期末
（2014 年 12 月 31 日）
上年度 末
（2013 年 12 月 31 日）
+5%
123,256,975.24 332,617,720.50
-5%
-123,256,975.24 -332,617,720.50
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的
计量可分为三个层次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/ 负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/ 负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确
定公允价值。
第三层次： 对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具， 可以
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
38
7.4.14.2 各层次金融工具公允价值
截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一
层次的余额为 5,617,121,799.00 元， 第二层次的余额为 2,581,817,490.40 元， 第三
层次的余额为 0 元。（截至 2013 年 12 月 31 日止：第一层次的余额为
7,740,396,432.12 元， 第二层次的余额为 3,140,670,000.00 元， 第三层次的余额为
0 元。）
7.4.14.3 公允价值所属层次间的重大变动
对于特殊事项停牌的股票， 本基金将相关股票公允价值所属层次于其进行估
值调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次， 于股票复牌并恢复市价估值
之日起从第二层次或第三层次转入第一层次。 对于持有的非公开发行股票， 本基
金于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次， 于限售期满并恢复市
价估值之日起从第二层次转入第一层次。
7.4.14.4 第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变
动。
§8 投 资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 5,542,177,210.70 60.07
其中： 股票 5,542,177,210.70 60.07
2 固定收 益投 资 2,656,762,078.70 28.80
其中： 债券 2,648,322,078.70 28.70
资产 支持 证券 8,440,000.00 0.09
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 396,000,834.00 4.29
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 520,980,821.30 5.65
7 其他各 项资 产 110,449,211.05 1.20
8 合计 9,226,370,155.75 100.00 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
39
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 210,206,124.98 2.30
C 制造业 2,482,928,846.86 27.19
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 148,872,898.22 1.63
E 建筑业 171,969,434.14 1.88
F 批发和 零售 业 231,717,191.88 2.54
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,540,000.00 0.17
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 579,805,384.19 6.35
J 金融业 942,810,279.59 10.32
K 房地产 业 236,792,258.57 2.59
L 租赁和 商务 服务 业 198,943,299.78 2.18
M 科学研究 和技 术服 务业 264,577,492.49 2.90
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 58,014,000.00 0.64
S 综合 - -
合计 5,542,177,210.70 60.69
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 15,347,247 223,302,443.85 2.45
2 600019 宝钢股 份 27,801,716 194,890,029.16 2.13
3 601601 中国太 保 5,867,157 189,509,171.10 2.08
4 601633 长城汽 车 4,297,325 178,553,853.75 1.96
5 002116 中国海 诚 10,630,617 172,428,607.74 1.89
6 002051 中工国 际 6,280,302 171,577,850.64 1.88
7 002065 东华软 件 8,139,317 145,775,167.47 1.60
8 600690 青岛海 尔 7,826,143 145,253,214.08 1.59
9 601318 中国平 安 1,921,129 143,527,547.59 1.57 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
40
10 600887 伊利股 份 4,868,622 139,388,647.86 1.53
11 600837 海通证 券 5,634,300 135,561,258.00 1.48
12 601628 中国人 寿 3,924,817 134,032,500.55 1.47
13 002594 比亚迪 3,338,337 127,357,556.55 1.39
14 002400 省广股 份 5,851,238 126,796,327.46 1.39
15 002551 尚荣医 疗 6,102,708 124,617,297.36 1.36
16 600376 首开股 份 12,199,200 122,967,936.00 1.35
17 600028 中国石 化 16,999,911 110,329,422.39 1.21
18 600000 浦发银 行 6,999,848 109,827,615.12 1.20
19 000669 金鸿能 源 3,739,080 109,741,998.00 1.20
20 600252 中恒集 团 6,196,959 101,382,249.24 1.11
21 600016 民生银 行 9,000,000 97,920,000.00 1.07
22 300012 华测检 测 6,163,805 92,148,884.75 1.01
23 002572 索菲亚 3,796,050 81,235,470.00 0.89
24 601688 华泰证 券 3,176,109 77,719,387.23 0.85
25 600521 华海药 业 4,499,814 65,427,295.56 0.72
26 002262 恩华药 业 2,600,780 64,499,344.00 0.71
27 002653 海思科 3,683,850 63,141,189.00 0.69
28 000758 中色股 份 4,196,351 61,644,396.19 0.68
29 000024 招商地 产 2,299,860 60,693,305.40 0.66
30 002690 美亚光 电 1,695,686 60,366,421.60 0.66
31 002121 科陆电 子 4,895,182 59,476,461.30 0.65
32 300027 华谊兄 弟 2,200,000 58,014,000.00 0.64
33 002450 康得新 1,999,860 57,935,944.20 0.63
34 601328 交通银 行 8,046,000 54,712,800.00 0.60
35 300207 欣旺达 1,819,064 46,768,135.44 0.51
36 600525 长园集 团 3,881,936 44,603,444.64 0.49
37 300195 长荣股 份 1,401,839 42,981,709.10 0.47
38 002279 久其软 件 1,559,899 42,148,470.98 0.46
39 000709 河北钢 铁 10,928,000 41,854,240.00 0.46
40 002070 众和股 份 4,330,152 41,093,142.48 0.45
41 000028 国药一 致 855,073 40,812,634.29 0.45
42 300145 南方泵 业 1,868,499 40,434,318.36 0.44
43 300104 乐视网 1,230,841 39,928,482.04 0.44
44 600781 辅仁药 业 2,249,922 38,991,148.26 0.43
45 000661 长春高 新 443,521 38,453,270.70 0.42
46 002063 远光软 件 1,886,799 37,830,319.95 0.41 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
41
47 600976 健民集 团 1,364,956 37,358,845.72 0.41
48 600050 中国联 通 6,999,943 34,649,717.85 0.38
49 600138 中青旅 2,095,496 34,491,864.16 0.38
50 300058 蓝色光 标 1,556,918 32,882,108.16 0.36
51 600518 康美药 业 2,000,000 31,440,000.00 0.34
52 600285 羚锐制 药 3,759,480 31,429,252.80 0.34
53 000650 仁和药 业 4,000,000 30,880,000.00 0.34
54 000100 TCL 集团 8,000,000 30,400,000.00 0.33
55 002292 奥飞动 漫 999,819 29,494,660.50 0.32
56 600600 青岛啤 酒 699,664 29,231,961.92 0.32
57 600559 老白干 酒 591,158 29,167,735.72 0.32
58 600079 人福医 药 1,105,709 28,361,435.85 0.31
59 000002 万科 A 2,000,000 27,800,000.00 0.30
60 002475 立讯精 密 1,000,000 27,680,000.00 0.30
61 600259 广晟有 色 447,736 24,885,166.88 0.27
62 002189 利达光 电 1,270,567 24,521,943.10 0.27
63 002665 首航节 能 608,655 23,816,670.15 0.26
64 002170 芭田股 份 2,622,708 23,604,372.00 0.26
65 600398 海澜之 家 2,319,044 23,422,344.40 0.26
66 600335 国机汽 车 1,302,006 23,344,967.58 0.26
67 001696 宗申动 力 2,899,780 23,111,246.60 0.25
68 300295 三六五 网 299,922 22,734,087.60 0.25
69 002698 博实股 份 895,908 21,949,746.00 0.24
70 600973 宝胜股 份 1,976,225 21,264,181.00 0.23
71 600978 宜华木 业 3,500,000 21,070,000.00 0.23
72 002009 天奇股 份 1,097,838 19,596,408.30 0.21
73 000031 中粮地 产 2,291,682 19,387,629.72 0.21
74 600151 航天机 电 1,999,969 18,779,708.91 0.21
75 002385 大北农 1,398,000 18,761,160.00 0.21
76 600081 东风科 技 1,352,959 18,373,183.22 0.20
77 002508 老板电 器 532,320 17,353,632.00 0.19
78 600483 福能股 份 1,829,442 17,215,049.22 0.19
79 600401 海润光 伏 2,400,000 16,584,000.00 0.18
80 000151 中成股 份 825,251 15,622,001.43 0.17
81 600115 东方航 空 3,000,000 15,540,000.00 0.17
82 002253 川大智 胜 656,678 15,234,929.60 0.17
83 600511 国药股 份 469,082 14,536,851.18 0.16 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
42
84 601918 国投新 集 2,333,416 13,347,139.52 0.15
85 300081 恒信移 动 509,905 12,977,082.25 0.14
86 600104 上汽集 团 595,474 12,784,826.78 0.14
87 600476 湘邮科 技 662,453 12,619,729.65 0.14
88 600085 同仁堂 534,700 11,993,321.00 0.13
89 002437 誉衡药 业 496,968 11,802,990.00 0.13
90 000601 韶能股 份 1,995,900 11,755,851.00 0.13
91 600313 农发种 业 1,000,000 11,380,000.00 0.12
92 000869 张裕 A 299,974 10,457,093.64 0.11
93 000958 东方能 源 800,000 10,160,000.00 0.11
94 601992 金隅股 份 1,000,000 10,140,000.00 0.11
95 600290 华仪电 气 999,950 10,049,497.50 0.11
96 002046 轴研科 技 861,255 9,887,207.40 0.11
97 002111 威海广 泰 611,909 9,876,211.26 0.11
98 300326 凯利泰 399,652 9,851,421.80 0.11
99 600826 兰生股 份 499,932 9,793,667.88 0.11
100 600566 洪城股 份 440,249 8,672,905.30 0.09
101 600613 神奇制 药 475,691 8,001,122.62 0.09
102 601058 赛轮股 份 500,000 7,960,000.00 0.09
103 002048 宁波华 翔 499,985 7,184,784.45 0.08
104 600422 昆明制 药 274,558 6,814,529.56 0.07
105 000725 京 东方 A 2,000,000 6,720,000.00 0.07
106 600884 杉杉股 份 399,855 6,633,594.45 0.07
107 300165 天瑞仪 器 300,000 6,570,000.00 0.07
108 600158 中体产 业 335,595 5,943,387.45 0.07
109 002483 润邦股 份 499,949 5,679,420.64 0.06
110 002410 广联达 249,198 5,582,035.20 0.06
111 002108 沧州明 珠 399,975 5,319,667.50 0.06
112 002338 奥普光 电 116,219 5,253,098.80 0.06
113 002326 永太科 技 259,000 5,027,190.00 0.06
114 002344 海宁皮 城 300,000 4,773,000.00 0.05
115 300142 沃森生 物 100,639 4,062,796.43 0.04
116 600031 三一重 工 399,942 3,991,421.16 0.04
117 000681 视觉中 国 122,992 2,580,372.16 0.03
118 000963 华东医 药 26,455 1,391,797.55 0.02
119 300298 三诺生 物 19,405 610,481.30 0.01
120 300255 常山药 业 14,320 506,212.00 0.01 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
43
121 300197 铁汉生 态 26,950 391,583.50 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产
净值比 例（% ）
1 000625 长安汽 车 322,130,227.49 2.58
2 600597 光明乳 业 315,159,559.07 2.53
3 300104 乐视网 290,126,916.37 2.33
4 600252 中恒集 团 260,922,686.26 2.09
5 600406 国电南 瑞 240,765,814.48 1.93
6 600028 中国石 化 239,150,963.11 1.92
7 600837 海通证 券 230,379,650.75 1.85
8 600079 人福医 药 224,750,109.36 1.80
9 002551 尚荣医 疗 217,413,708.97 1.74
10 002400 省广股 份 214,263,174.75 1.72
11 002304 洋河股 份 209,133,775.52 1.68
12 002065 东华软 件 195,649,184.31 1.57
13 601633 长城汽 车 191,884,102.66 1.54
14 000538 云南白 药 189,612,723.83 1.52
15 600085 同仁堂 187,920,693.65 1.51
16 600019 宝钢股 份 180,707,808.63 1.45
17 300058 蓝色光 标 174,031,742.38 1.40
18 002051 中工国 际 169,845,566.52 1.36
19 600398 海澜之 家 168,644,128.04 1.35
20 002116 中国海 诚 168,313,820.11 1.35
注：“买入 金额” 按 买入成 交 金额 （ 成交 单价 乘以成 交 数量） 填列 ， 不 考虑相 关 交易 费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖出 金额
占期初 基金 资产
净值比 例（% ）
1 600887 伊利股 份 916,067,876.00 7.35
2 000625 长安汽 车 499,958,410.02 4.01
3 600597 光明乳 业 464,281,452.65 3.73
4 600518 康美药 业 420,549,243.77 3.37 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
44
5 600637 百视通 377,422,517.95 3.03
6 600690 青岛海 尔 316,984,213.61 2.54
7 600252 中恒集 团 299,778,933.22 2.41
8 002385 大北农 290,258,433.41 2.33
9 601166 兴业银 行 256,837,055.25 2.06
10 601006 大秦铁 路 226,586,755.61 1.82
11 600499 科达洁 能 225,560,442.52 1.81
12 002304 洋河股 份 221,224,661.13 1.78
13 600999 招商证 券 213,154,244.13 1.71
14 002475 立讯精 密 203,762,211.60 1.64
15 600741 华域汽 车 198,431,708.47 1.59
16 000538 云南白 药 193,704,945.29 1.55
17 600079 人福医 药 190,959,685.95 1.53
18 600085 同仁堂 190,257,512.20 1.53
19 000400 许继电 气 188,243,467.33 1.51
20 600406 国电南 瑞 184,773,180.03 1.48
注：“卖出 金额” 按 卖出成 交 金额 （ 成交 单价 乘以成 交 数量） 填列 ， 不 考虑相 关 交易 费
用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 14,727,431,618.78
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 17,334,871,674.61
注：“ 买入 股票 成本” 、“ 卖 出股票 收入”均按 买卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填
列，不 考虑 相关 交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 59,880,000.00 0.66
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,004,957,500.00 21.96
其中： 政策 性金 融债 2,004,957,500.00 21.96
4 企业债 券 109,452,245.60 1.20
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 412,118,000.00 4.51 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
45
7 可转债 61,914,333.10 0.68
8 其他 - -
9 合计 2,648,322,078.70 29.00
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 090205 09 国开 05 2,600,000 262,184,000.00 2.87
2 110221 11 国开 21 2,600,000 261,092,000.00 2.86
3 100236 10 国开 36 2,000,000 200,620,000.00 2.20
4 110216 11 国开 16 1,600,000 161,360,000.00 1.77
5 110316 11 进出 16 1,500,000 150,810,000.00 1.65
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 123501 13 隧道 02 100,000 8,440,000.00 0.09
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
46
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,422,966.41
2 应收证 券清 算款 59,802,357.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,536,403.99
5 应收申 购款 4,687,483.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 110,449,211.05
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110018 国电转 债 40,803,269.50 0.45
2 110023 民生转 债 21,111,063.60 0.23
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
47
§9 基 金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
366,601 19,269.15 24,563,133.98 0.35% 7,039,527,192.47 99.65%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
1,260,605.32 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研
究部门 负责 人持 有本 开放 式基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2003年9 月5日） 基金 份额 总额 3,796,885,823.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,664,732,709.35
本报告 期基 金总 申购 份额 1,969,815,169.95
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 3,570,457,552.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,064,090,326.45
§11 重大 事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2014 年 8 月 21 日发布公告， 杨明辉先生代任华夏基金管理
有限公司总经理，滕天鸣先生不再担任华夏基金管理有限公司总经理。
本基金管理人于 2014 年 9 月 6 日发布公告，张霄岭先生担任华夏基金管理华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
48
有限公司副总经理。
本基金管理人于 2014 年 9 月 13 日发布公告， 汤晓东先生担任华夏基金管理
有限公司督察长，方瑞枝女士不再担任华夏基金管理有限公司督察长。
本报告期内， 本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 2014
年 2 月 14 日中国银行股份有限公司发布公告，自 2014 年 2 月 13 日起，陈四清
先生担任本行行长。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 的 报酬为
100,000 元人民币。 截至本报告期末， 该事务所已向本基金提供 7 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受处分。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国都证 券 1 4,494,129,973.11 14.05% 3,192,624.43 11.63% -
长江证 券 1 3,832,398,423.84 11.98% 3,489,017.73 12.71% -
申银万 国证 券 1 3,605,986,199.93 11.27% 3,282,880.96 11.96% -
广发证 券 1 3,055,513,686.04 9.55% 2,781,750.64 10.14% -
安信证 券 1 2,900,634,740.74 9.07% 2,640,738.52 9.62% -
中信证 券 1 2,474,452,214.03 7.74% 2,252,735.53 8.21% -
中国银 河证 券 1 2,383,372,583.94 7.45% 2,169,821.68 7.91% -
国泰君 安证 券 2 2,333,284,454.88 7.30% 2,124,223.66 7.74% - 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
49
瑞银证 券 1 2,170,313,686.12 6.79% 1,541,789.64 5.62% -
西南证 券 2 1,625,873,278.45 5.08% 1,413,714.69 5.15% -
东方证 券 1 710,423,871.01 2.22% 646,770.51 2.36% -
中金公 司 1 609,992,488.97 1.91% 555,338.72 2.02% -
川财证 券 1 520,977,348.03 1.63% 370,102.69 1.35% -
民族证 券 1 438,917,262.82 1.37% 311,806.58 1.14% -
信达证 券 1 414,398,912.27 1.30% 294,388.02 1.07% -
海通证 券 1 294,027,299.45 0.92% 267,683.07 0.98% -
中银国 际证 券 1 118,807,878.28 0.37% 108,162.54 0.39% -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公 司财 务状 况良 好。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有 较强 的研 究能 力， 能及 时、 全面、 定期 提供 质量 较 高的 宏观、 行业、 公司 和 证券 市
场研究 报告 ，并 能根 据基 金投资 的特 殊要 求， 提供 专门的 研究 报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金 管理 人组 织相 关人 员依据 交易 单元 选择 标准 对交易 单元 候选 券商 的服 务质量 和
研究实 力进 行评 估， 确定 选用交 易单 元的 券商 。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③除本 表列 示外 ，本 基金 还选择 了南 京证 券和 兴业 证券的 交易 单元 作为 本基 金交易 单
元，本 报告 期无 股票 交易 及应付 佣金 。
④在 上述 租用 的券 商交 易单 元 中， 川 财证 券、 信达证 券、 民族 证券 的交 易单元 和 西南 证
券的部 分交 易单 元为 本基 金本期 新增 的交 易单 元， 本期没 有剔 除的 券商 交易 单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
50
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 回购成 交
总额的比 例
国都证 券 5,246,097.60 8.09% 1,500,000.00 0.02%
长江证 券 - - 378,100,000.00 3.82%
申银万 国证 券 4,790,500.00 7.39% 1,488,100,000.00 15.02%
广发证 券 - - 4,870,000,000.00 49.15%
安信证 券 10,837,928.60 16.71% - -
中信证 券 32,017,206.00 49.36% 304,400,000.00 3.07%
中国银 河证 券 11,967,000.00 18.45% - -
国泰君 安证 券 - - 300,000,000.00 3.03%
瑞银证 券 - - 1,500,000.00 0.02%
东方证 券 - - 1,400,000,000.00 14.13%
川财证 券 - - 415,000,000.00 4.19%
中银国 际证 券 - - 750,000,000.00 7.57%
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华夏基金 管理有 限公司 关 于增聘华 夏回报 证券投 资
基金基 金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-01-04
2
华夏基金 管理有 限公司 关 于调整华 夏回报 证券投 资
基金基 金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-01-18
3
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增厦门 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-01-23
4 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-02-12
5 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十一 次分 红公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-02-13
6
华夏基金 管理有 限公司 关 于暂停开 放式基 金网上 下
单转账 支付 业务 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-02-22
7 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十二 次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-03-21
8
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 参
加中国工 商银行 个人电 子 银行基金 申购费 率优惠 活
动的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-04-01
9
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下基 金认购 中国证 券
金融股 份有 限公 司 2014 年第 一 期短 期融 资券 的公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-15
10
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增杭州数 米基金 销售有 限 公司为代 销机构 并参加 申
购及定 期定 额申 购费 率优 惠的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-16
11
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下基 金投资 非公开 发
行股票 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-22 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
51
12
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增上海好 买基金 销售有 限 公司为代 销机构 并参加 申
购及定 期定 额申 购费 率优 惠的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-23
13
华夏基金 管理有 限公司 关 于调整华 夏回报 证券投 资
基金基 金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-24
14
华夏基金 管理有 限公司 关 于深圳分 公司经 营场所 变
更的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-29
15
华夏基金 管理有 限公司 关 于增聘华 夏回报 证券投 资
基金基 金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-29
16
华夏基金 管理有 限公司 关 于公司董 事、监 事、高 级
管理人员 及其他 从业人 员 在子公司 兼职等 情况的 公
告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-07-19
17 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十三 次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-01
18 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-21
19
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增吉林 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-28
20
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增恒生 银行 （中 国） 有限 公司为 代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-29
21 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网站
2014-09-06
22
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增包商 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-09
23
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增深圳市 新兰德 证券投 资 咨询有限 公司为 代销机 构
的公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-11
24 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-13
25
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下基 金投资 非公开 发
行股票 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-18
26
华夏基金 管理有 限公司 关 于公司董 事、监 事、高 级
管理人员 及其他 从业人 员 在子公司 兼职等 情况的 公
告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-11
27
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增宏信 证券 有限 责任 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-15
28
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增浙江 同花 顺基 金销 售有 限公司 为代 销机 构的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-20
29 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十四 次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-07
30
华夏基金 管理有 限公司 关 于广州分 公司经 营场所 变
更的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-08
31 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十五 次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-21 华夏回报证券投资基金 2014 年 年度报告
52
32
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-25
33
华夏基金 管理有 限公司 关 于调整华 夏回报 证券投 资
基金基 金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-29
34 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十六 次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-01
35
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 新
增代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-04
36 华夏回 报证 券投 资基 金第 五十七 次分 红公 告.
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-17
37
华夏基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分开放 式基金 参
加中国工 商银行 股份有 限 公司基金 定期定 额申购 费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-31
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
本报告期内， 本基金托管人中国银行的专门基金托管部门的名称由托管及投
资者服务部更名为托管业务部。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
13.1.2《华夏回报证券投资基金基金合同》；
13.1.3《华夏回报证券投资基金托管协议》；
13.1.4 法律意见书；
13.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
13.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年三月三十一日
