华夏债券投资基金
2014 年年度 报告
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月三十一日
华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
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§1 重 要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 27
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要 提示 及目 录 .................................................................................................................. 1
§2 基金 简介 .............................................................................................................................. 3
§3 主要 财务 指标 、基 金净值 表 现及 利润 分配 情况 .............................................................. 4
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ......................................................................................... 4
3.2 基金 净值 表现 ............................................................................................................. 5
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................. 7
§4 管理 人报 告 .......................................................................................................................... 8
§5 托管 人报 告 ........................................................................................................................ 13
§6 审计 报告 ............................................................................................................................ 14
§7 年度 财务 报表 .................................................................................................................... 15
7.1 资产 负债 表 ............................................................................................................... 15
7.2 利润 表 ....................................................................................................................... 16
7.3 所有 者权 益（ 基金 净 值）变 动表 ........................................................................... 17
7.4 报表 附注 ................................................................................................................... 18
§8 投资 组合 报告 .................................................................................................................... 39
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ........................................................................................... 39
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ........................................................................... 40
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............... 40
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大 变动 ....................................................................... 40
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ................................................................... 40
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........... 40
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 41
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 41
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........... 41
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ................................................. 41
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................. 41
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................. 41
§9 基金 份额 持有 人信 息 ........................................................................................................ 42
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ............................................................... 42
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情 况 ................................................... 43
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 43
§10 开放 式基 金份 额变 动 ...................................................................................................... 43
§11 重大 事件 揭示 .................................................................................................................. 43
§12 备查 文件 目录 .................................................................................................................. 47
华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
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§2 基 金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 华夏债 券投 资基 金
基金简 称 华夏债 券
基金主 代码 001001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002年10月23日
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,650,175,567.48 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 华夏债 券A/B 华夏债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 001001 、001002 001003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 948,716,704.28 份 701,458,863.20 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在强调 本金 安全的 前提 下 ，追求 较高 的当期 收入 和
总回报 。
投资策 略
本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础
上，通 过价 值分析 ，结 合 自上而 下确 定投资 策略 和
自下而 上个 券选择 的程 序 ，采取 久期 偏离、 收益 率
曲线配 置和 类属配 置等 积 极投资 策略 ，发现 、确 认
并利用 市场 失衡 实现 组合 增值。
业绩比 较基 准
本基金整体的业绩比较基准为“53% 中信标普银行
间债券指数+46% 中信标普国债指数+1% 中信标普
企业债 指数” 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券投 资基 金 中相对 低风 险的品 种， 其
长期平 均的 风险和 预期 收 益率低 于股 票基金 和平 衡
型基金 ，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华夏基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 崔雁巍 汤嵩彥
联系电 话 400-818-6666 95559
电子邮 箱 service@ChinaAMC.com tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话 400-818-6666 95559
传真 010-63136700 021-62701216
注册地 址
北京市顺义区天竺空港工业区
A 区
上海市浦东新区银城中
路 188 号 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
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办公地 址
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通
泰 大厦 B 座 12 层
上海市浦东新区银城中
路 188 号
邮政编 码 100033 200120
法定代 表人 杨明辉 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《 证券
时报》
登载基 金年度 报告 正文 的管 理 人互 联网 网址 www.ChinaAMC.com
基金年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 企业天 地 2 号
楼 普 华永 道中心 11 楼
注册登 记机 构 华夏基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通 泰
大厦 B 座 12 层
§3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间
数据和 指标
2014 年
2013 年
2012 年
华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C
本 期已 实现
收益
66,799,918.75 74,441,798.02 84,736,577.79 115,580,271.61 95,222,605.93 106,508,634.97
本期利 润 114,069,079.93 136,611,497.89 20,615,831.59 35,401,195.83 115,627,820.63 126,912,832.08
加 权平 均基
金 份额 本期
利润
0.1001 0.1052 0.0134 0.0167 0.0801 0.0733
本期加权平均
净值利 润率
9.54% 10.02% 1.26% 1.58% 7.53% 7.00%
本 期基 金份
额净值增长率
10.00% 9.71% 1.09% 0.73% 7.81% 7.54%
3.1.2 期末
数据和 指标
2014 年末
2013 年末
2012 年末
华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C
期 末可 供分
配利润
29,475,814.19 18,819,174.04 14,226,844.46 12,836,751.61 23,883,188.24 15,503,754.15
期 末可 供分
配 基金 份额
利润
0.0311 0.0268 0.0105 0.0097 0.0164 0.0092
期 末基 金资
产净值
1,015,929,551.95 748,350,345.99 1,364,285,969.24 1,338,033,375.59 1,543,999,281.16 1,762,153,602.36 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
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期 末基 金份
额净值
1.071 1.067 1.011 1.010 1.058 1.051
3.1.3 累计
期末指 标
2014 年末
2013 年末
2012 年末
华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 华夏债 券 A/B 华夏债 券 C
基金份额累计
净值增 长率
103.59% 98.10% 85.08% 80.56% 83.09% 79.25%
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
③ 期末可供分配利润为期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券 A/B ：
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.51% 0.18% 2.22% 0.19% -0.71% -0.01%
过去六 个月 4.13% 0.14% 3.16% 0.16% 0.97% -0.02%
过去一 年 10.00% 0.12% 7.19% 0.12% 2.81% 0.00%
过去三 年 19.88% 0.11% 10.62% 0.09% 9.26% 0.02%
过去五 年 24.34% 0.12% 18.54% 0.09% 5.80% 0.03%
自基金合同
生效起 至今
103.59
%
0.14% 45.24% 0.09% 58.35% 0.05%
华夏债券 C ：
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.43% 0.18% 2.22% 0.19% -0.79% -0.01%
过去六 个月 3.95% 0.14% 3.16% 0.16% 0.79% -0.02%
过去一 年 9.71% 0.12% 7.19% 0.12% 2.52% 0.00%
过去三 年 18.84% 0.10% 10.62% 0.09% 8.22% 0.01%
过去五 年 22.51% 0.13% 18.54% 0.09% 3.97% 0.04%
自基金合同
生效起 至今
98.10% 0.15% 45.24% 0.09% 52.86% 0.06%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
6
准收益率变动的比较
华夏债 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2002 年 10 月 23 日至 2014 年 12 月 31 日）
华夏债 券 A/B
华夏债 券 C
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
7
华夏债 券投 资基 金
过去五 年基 金每 年净值 增长 率 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率的 对比 图
华夏债 券 A/B
华夏债 券 C
3.3 过去三年基金的利润分配情况
华夏债券 A/B ：
单位：人民币元 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
8
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放
总额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润
分配合 计
备
注
2014 年 0.400 17,202,163.91 26,385,883.13 43,588,047.04 -
2013 年 0.600 40,988,029.32 52,934,586.91 93,922,616.23 -
2012 年 0.600 38,114,035.94 47,237,404.40 85,351,440.34 -
合计 1.600 96,304,229.17 126,557,874.44 222,862,103.61 -
华夏债券 C ：
单位：人民币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放
总额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润
分配合 计
备
注
2014 年 0.400 22,920,908.40 32,110,280.48 55,031,188.88 -
2013 年 0.500 50,305,758.53 56,835,087.78 107,140,846.31 -
2012 年 0.400 30,730,744.19 37,907,284.76 68,638,028.95 -
合计 1.300 103,957,411.12 126,852,653.02 230,810,064.14 -
§4 管 理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 积极把握市场机会， 尽力为投资人谋求
良好的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中
（截至 2014 年 12 月 31 日数据），华夏基金旗下 7 只主动管理的股票及混合基
金今年以来净值增长率超过 20% ， 华夏蓝筹混合 （LOF）在 43 只偏股 型基金 （股
票上限 95% ） 中排名第 7， 华夏永福养老理财混合在 10 只偏债型基金中排名第 3。
固定收益类产品中，华夏基金旗下 6 只债券型基金今年以来净值增长率超过
10% ，华夏亚债中国指数在 16 只指数债券型基金中排名第 4。
2014 年， 在 《中国证券报》 主办的“第十一届中国基金业金牛奖”评选中，
华夏基金荣获年度“金牛基金管理公司奖”， 所管理的基金荣获 6 个单项奖； 在华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
9
《上海证券报》 主办的“第十一届中国金基金奖”评选中， 华夏基金荣获“金基
金·TOP 公司大奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖，为获奖最多的基金公司；
在《证券时报》主办的“2013 年度中国基金业明星基金奖”评选中，华夏基金
荣获“五年持续回报明星基金公司奖”和“2013 年度十大明星基金公司奖”，
所管理的基金荣获 3 个单项奖。
在客户服务方面，2014 年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客
户的使用便利性和服务体验：（1）改版月度电子账单，对投资者账户持有结构
的合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）华夏现金增
利货币基金在本公司电子交易平台部分支付渠道实现了基金份额变化实时可见，
且可见即可用，提高投资者的交易效率；（3）与腾讯财付通合作推出微信理财
通服务， 支持资金随时购买财富宝货币基金， 赎回快速到账， 方便投资者进行现
金管理。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏镇江
本基金的
基金经
理、固定
收益部总
监
2010-02-04 - 11 年
北京大学经济学硕
士。曾 任德邦 证券 债
券研究 员等 。 2005 年
3 月加 入华夏 基金 管
理有限 公司， 曾任 债
券研究 员等 。
李中海
本基金的
基金经 理
2012-04-05 2014-10-17 6 年
北京大学金融学硕
士。 2008 年 7 月 加入
华夏基 金管理 有限 公
司 ， 曾任 宏观 研究 员、
债券研 究员 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
10
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等法规
制定了 《华夏基金管理有限公司公平交易制度》 。 公司通过科学、 制衡的投资决
策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现。 同时， 通过监察稽核、 事后分析和信息披露来保证公平交
易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时间窗下
（1 日内、3 日内、5 日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违
反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年， 处于“三期叠加”的国内经济增速继续下行， 投资增速大幅下滑：
房地产投资受销售不景气等影响， 增速下降到 10.5% ； 制造业仍处于去产能的大
环境下， 投资增速也未止住下滑趋势。 对外贸易方面， 出口受各种因素影响增速
继续下行， 难以给中国经济强劲动力。 原油、 铁矿石和煤炭等大宗商品价格继续
下跌，生产者物价指数（PPI ）同比增速已连 续 3 年负值，对工业企业来说，长
期的通缩带来的负面影响已较为明显。 货币政策方面， 表外融资有所规范， 社会
融资总量受到一定的控制， 央行开始稍许松动货币政策， 通过各种定向工具向市华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
11
场注入流动性。 年底前， 央行降低存贷款基准利率以降低社会融资成本， 降低实
体企业的经营压力。
在上述大背景下， 加上年初各类属债券均处于较高的收益率水平， 本年内债
市表现较好， 收益率曲线大幅下行。 虽有各种信用事件影响， 但中高等级信用债
表现较好， 临近年末， 信用债因受中证登质押新规等因素的影响有所调整。 下半
年， 权益市场开始活跃， 流动性充裕推动股市不断上涨， 特别是大盘蓝筹股表现
较为突出。受此影响，可转债市场涨幅较大。
报告期内， 本基金以持有中高等级信用债为主， 积极关注利率债的投资机会，
重视流动性风险管理以应对短期资金波动加大的情况。 但由于下半年对经济和股
市预期偏悲观，本基金在可转债方面仓位不高，错失一些可转债的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 12 月 31 日，华夏债券 A/B 基金 份额净值为 1.071 元，本报告
期份额净值增长率为 10.00% ；华夏债券 C 基金份额净值为 1.067 元，本报告期
份额净值增长率为 9.71% ，同期业绩比较基准增长率为 7.19% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年，国际金融市场很可能动荡加剧。首先，大宗商品价格的下跌
会带来较为深远的影响， 全球经济将进入通缩。 原油、 铜、 煤炭和铁矿石等主要
工业原料价格的下跌， 一个重要的原因是过去几年由于相关商品价格的高企刺激
了矿产商的资本开支， 一些产能在这几年陆续释放， 而这种供给的变化， 可能拉
长周期， 大宗商品价格年内难以再回到过去的高位。 其次， 一边是美国量化宽松
政策的退出， 加息日益临近， 而另一边是欧洲央行和日本央行推出自己的量化宽
松政策， 美元升值的势头短期内仍未止住。 全球经济的这种不平衡， 又会带来新
的不稳定因素。
由于国内外经济和金融市场的联系日益紧密， 国际市场上的这些变化必然会
影响国内市场。2015 年，中国同样也面临着通缩的压力，而通缩可能导致消费
者及企业推迟开支， 对总需求较为不利。 如果在这种环境下想要同时实现结构转
型和经济增速平稳下降， 货币政策必须适当采取偏宽松的取向。 更何况， 目前实
体经济的融资成本仍然偏高，经营压力较大，需要政策继续在这方面有所作为。
因此，2015 年，债券市场仍存在一定的机会，收益率曲线将呈现“牛市变陡”华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
12
的走势。
2015 年，本基金将继续重点持有中高等级信用品种，同时密切关注各种基
本面和资金面变化带来的投资机会， 维护好组合的流动性， 防止信用事件的冲击。
可转债方面， 考虑到估值水平偏高， 且波动加大， 本基金计划短期以低仓位为主，
等待机会波段操作，力争获取一定的收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内， 基金管理人持续加强合规管理、 风险控制和监察稽核工作。 在
合规管理方面， 公司修订法律监察工作管理制度、 通信工具管理制度、 员工投资
行为管理制度、 权限管理制度等多项制度， 进一步完善合规制度建设； 公司开展
多种形式的合规培训， 定期进行合规考试， 不断提升员工的合规守法意识； 积极
参与各项业务的合规性管理， 对信息披露文件、 各类宣传推介材料进行合规性审
查， 防范各类合规风险。 在风险管理方面， 公司实行全员风险管理， 制定出台了
风险管理制度、 风险管理委员会管理办法、 基金流动性风险管理制度等各项风险
管理制度， 加强风险控制制度建设， 特别是投资风险控制， 完善控制机制， 提高
员工的风险管理意识。在监察稽核方面，公司定期和不定期开展多项内部稽核，
对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监督， 促进公司业务合规运作、 稳健
经营。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将
继续以风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工
作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上时对所采用的相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
13
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括主管基金运营的公司
领导或其授权人、 督察长、 投资风控工作负责人、 证券研究工作负责人、 法律监
察工作负责人及基金会计工作负责人等。其中，近三分之二的人员具有 10 年以
上的基金从业经验， 且具有风控、 证券研究、 合规、 会计方面的专业经验。 同时，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策机构的成员中不包括基金经
理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，
本基金本报告期实施利润分配 2 次，并于 2014 年 12 月 26 日刊登分红公告、于
2015 年 1 月初实施利润分配 1 次，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托 管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2014 年度， 基金托管人 在华夏债券投资基金的托管过程中， 严格遵守 了 《证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议， 尽职尽责地履行了
托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分配等情况的
说明
2014 年度，华夏基金管理有限公司在华夏债券投资基金投资运作、基金资
产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人
未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 2 次收益分配，分配金额为 98,619,235.92 元，符
合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2014 年度，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华夏
债券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
14
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审 计报告
普华永道中天审字(2015) 第 20237 号
华夏债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的华夏债券投资基金( 以下简称“ 华夏债券基金”) 的财 务报
表， 包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表、 2014 年度的利润表和所有者权益( 基
金净值) 变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是华夏债券基金的基金管理人华夏基金管理有限
公司管 理层 的责任 。这 种责任 包括 ： (1) 按 照企业 会计 准则和 中国 证券监 督管
理委员会( 以下简称“ 中 国证监会”) 发布 的有关 规定及允许的 基金行业 实务操作编
制财务 报表 ，并使 其实 现公允 反映 ； (2) 设 计、执 行和 维护必 要的 内部控 制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基
础。
6.3 审计意见
我们认为， 上述华夏债券基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
15
务操作编制， 公允反映了华夏债券基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2014
年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师 许康玮 洪磊
上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼
2015 年 3 月 6 日
§7 年 度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏债券投资基金
报告截止日：2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 7.4.7.1 25,471,437.46 800,899.31
结算备 付金
171,617,504.12 86,038,025.86
存出保 证金
146,896.57 278,939.97
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,467,551,464.90 3,476,864,917.72
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,445,960,064.90 3,442,808,917.72
资产支 持证 券投 资
21,591,400.00 34,056,000.00
贵 金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 25,000,000.00
应收证 券清 算款
- 25,169,063.15
应收利 息 7.4.7.5 74,877,361.32 102,212,644.01
应收股 利
- -
应收申 购款
8,498,910.38 926,166.04
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,748,163,574.75 3,717,290,656.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- - 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
16
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
824,999,680.00 976,999,912.30
应付证 券清 算款
135,243,100.76 10,571,548.94
应付赎 回款
5,064,665.98 7,676,350.03
应付管 理人 报酬
1,001,160.26 1,451,032.25
应付托 管费
333,720.07 483,677.44
应付销 售服 务费
229,157.82 364,771.02
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,210,949.13 3,334,938.55
应交税 费
13,341,755.07 13,341,755.07
应付利 息
346,944.45 130,929.35
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 112,543.27 616,396.28
负债合 计
983,883,676.81 1,014,971,311.23
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,650,175,567.48 2,673,768,046.89
未分配 利润 7.4.7.10 114,104,330.46 28,551,297.94
所有者 权益 合计
1,764,279,897.94 2,702,319,344.83
负债和 所有 者权 益总 计
2,748,163,574.75 3,717,290,656.06
注：报 告截 止日 2014 年 12 月 31 日， 华夏 债券 A/B 基金份 额净 值 1.071 元， 华夏债 券
C 基金份额净值 1.067 元；华夏债券基金份额总 额 1,650,175,567.48 份（其中 A/B 类
948,716,704.28 份，C 类 701,458,863.20份 ）。
7.2 利润表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
一、收入
303,314,850.76 161,180,817.42
1.利息 收入
195,447,209.86 311,519,047.45
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,301,050.94 2,750,350.59
债券利 息收 入
192,814,236.13 307,159,271.79
资产支 持证 券利 息收 入
1,263,660.35 1,059,386.10 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
17
买入返 售金 融资 产收 入
68,262.44 550,038.97
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
-1,571,220.15 -6,092,496.03
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - 579,931.69
基金投 资收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 -1,571,220.15 -6,672,427.72
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - -
衍生 工具 收益 7.4.7.16 - -
股利收 益 7.4.7.17 - -
3. 公允价值变 动收益（ 损 失以“-” 号填
列）
7.4.7.18 109,438,861.05 -144,299,821.98
4.汇兑 收益 （损 失以“-” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.19 - 54,087.98
减：二、费用
52,634,272.94 105,163,790.00
1.管 理人 报酬
15,329,938.38 23,294,420.36
2.托 管费
5,109,979.47 7,764,806.75
3.销 售服 务费
4,075,318.65 6,735,388.87
4.交易 费用 7.4.7.20 77,684.57 637,128.42
5.利息 支出
27,638,525.05 66,313,248.83
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
27,638,525.05 66,313,248.83
6.其他 费用 7.4.7.21 402,826.82 418,796.77
三、 利润总额 （亏损总 额以“-” 号填列）
250,680,577.82 56,017,027.42
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
250,680,577.82 56,017,027.42
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基
金净值 ）
2,673,768,046.89 28,551,297.94 2,702,319,344.83
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 250,680,577.82 250,680,577.82 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
18
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
-1,023,592,479.41 -66,508,309.38 -1,090,100,788.79
其中：1.基金 申购款 3,942,881,895.34 225,298,376.00 4,168,180,271.34
2.基 金赎 回款 -4,966,474,374.75 -291,806,685.38 -5,258,281,060.13
四、本期向 基金份额持有
人分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- -98,619,235.92 -98,619,235.92
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
1,650,175,567.48 114,104,330.46 1,764,279,897.94
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日 至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益（基
金净值 ）
3,135,437,810.04 170,715,073.48 3,306,152,883.52
二、本期经 营活动产生的
基金净值变 动数（本期利
润）
- 56,017,027.42 56,017,027.42
三、本期基 金份额交易产
生的基金净 值变动数（净
值减少 以“-” 号填 列）
-461,669,763.15 2,882,659.58 -458,787,103.57
其中：1.基金 申购 款 6,531,029,696.19 435,381,379.10 6,966,411,075.29
2.基 金赎 回款 -6,992,699,459.34 -432,498,719.52 -7,425,198,178.86
四、本期向 基金份额持有
人分配利润 产生的基金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- -201,063,462.54 -201,063,462.54
五、期末所 有者权益（基
金净值 ）
2,673,768,046.89 28,551,297.94 2,702,319,344.83
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
杨明辉
汪贵华
汪贵华
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华夏债券投资基金 （以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委员会 （以
下简称“中国证监会”） 证监基金字[2002]61 号 《关于同意华夏债券投资基金设华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
19
立的批复》 核准， 由基金发起人华夏基金管理有限公司依照 《证券投资基金管理
暂行办法》（于 2004 年 9 月 16 日废止，由《中华人民共和国证券投资基金法》
取代） 、 《开放式证券 投资基金试点办法》 （已废止） 等有关规定和 《华夏债券
投资基金基金契约》 （于 2004 年 10 月 15 日改为 《华夏债券投资基金基金合同》 ）
发起，并于 2002 年 10 月 23 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不
定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 5,132,789,987.20 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道验字 （2002）第 103 号验资报告予以验证。
本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司， 基金托管人为交通银行股份有限
公司。
根据 《关于修订< 华夏 债券投资基金基金合同> 、< 华夏债券投资基金 招募说
明书 （更新）> 的公告》 ， 自 2006 年 4 月 3 日起， 本基金根据申购费用、 赎回费
用收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 在投资者申购时收取前端申购
费用的，称为 A 类；在投资者赎回时收取后端申购费用的，称为 B 类 ；新增不
收取前/ 后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的
基金类别，称为 C 类。本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，由于基金
费用的不同，本基金 A/B 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额
总数。 投资人可自由选择申购某一类别的基金份额， 但各类别基金份额之间不能
相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《华夏债券投资基金基金合同》
等有关规定， 本基金主要投资于固定收益类金融工具， 包括国内依法发行、 上市
的国债、 央行票据、 金 融债、 企业 （公司） 债 （包括可转债） 、 资产 支持证券等
债券， 以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金还可参与一级市场
新股申购， 持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转债分
离交易的权证等资产， 但非固定收益类金融工具投资比例合计不超过基金资产的
20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 《企
业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定( 以下合称“企业华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
20
会计准则”) 、 中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的 《证券投资
基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4
所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年
12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为可
供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具( 主
要为权证投资) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计
量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列
示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融
资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
21
融负债及其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括
交易性金融负债及衍生金融负债等。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金
融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放
的现金股利或债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独
确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价
值进行后续计量， 应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后
续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具( 主要为
权证投资) 按如下原则确定公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
2、存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品
种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
3、当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
22
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益
率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资产支
持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确
认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
23
的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与
直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，
但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份
额净值自动转为基金份额进行再投资。 期末可供分配利润指期末资产负债表中未
分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
由于本基金 A/B 类基金 份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售
服务费，各基金份额类别对应的可分配收益有所不同。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于 进一步
规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项
停牌股票进行估值。
2、 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估 值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
24
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于 证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2005]103 号《关 于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税
[2008]1 号《关于企业 所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、
债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，基金从上市公司分配取得的股息红利所
得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的， 全额计入应纳税所得额， 持股期限
在 1 个月以上至 1 年（ 含 1 年） 的， 减按 50% 计入应纳税所得额， 持股期限超过
1 年的，减按 25% 计入应纳税所得额。
4、 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 25,471,437.46 800,899.31
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 25,471,437.46 800,899.31
7.4.7.2 交易性金融资产 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
25
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年12 月31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债
券
交易所 市场 1,460,714,905.74 1,476,199,264.90 15,484,359.16
银行间 市场 955,120,659.75 969,760,800.00 14,640,140.25
合计 2,415,835,565.49 2,445,960,064.90 30,124,499.41
资产支 持证 券 21,591,400.00 21,591,400.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,437,426,965.49 2,467,551,464.90 30,124,499.41
项目
上年度 末
2013 年12 月31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债
券
交易所 市场 2,456,373,131.57 2,390,015,217.72 -66,357,913.85
银行间 市场 1,065,750,147.79 1,052,793,700.00 -12,956,447.79
合计 3,522,123,279.36 3,442,808,917.72 -79,314,361.64
资产支 持证 券 34,056,000.00 34,056,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,556,179,279.36 3,476,864,917.72 -79,314,361.64
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/ 负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 买入 返售 金融 资产 - - 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
26
合计 - -
项目
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 买入 返售 金融 资产 25,000,000.00 -
合计 25,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 4,067.78 1,267.00
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 37,315.63 55,090.54
应收 债券 利息 74,757,283.14 102,008,225.51
应收买 入返 售证 券利 息 - 27,881.95
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 78,694.77 120,179.01
合计 74,877,361.32 102,212,644.01
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,196,869.13 3,329,166.06
银行间 市场 应付 交易 费用 14,080.00 5,772.49
合计 3,210,949.13 3,334,938.55
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 250,000.00 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
27
应付赎 回费 543.27 5,396.28
预提费 用 100,000.00 349,000.00
其他应 付款 12,000.00 12,000.00
合计 112,543.27 616,396.28
7.4.7.9 实收基金
华夏债券 A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,349,505,868.71 1,349,505,868.71
本期申 购 452,343,836.05 452,343,836.05
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -853,133,000.48 -853,133,000.48
本期末 948,716,704.28 948,716,704.28
华夏债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,324,262,178.18 1,324,262,178.18
本期申 购 3,490,538,059.29 3,490,538,059.29
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -4,113,341,374.27 -4,113,341,374.27
本期末 701,458,863.20 701,458,863.20
7.4.7.10 未分配利润
华夏债券 A/B
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,226,844.46 553,256.07 14,780,100.53
本期利 润 66,799,918.75 47,269,161.18 114,069,079.93
本期基金份额交易产生的
变动数
-7,962,901.98 -10,085,383.77 -18,048,285.75
其中： 基金 申购 款 8,178,321.49 18,955,779.58 27,134,101.07
基 金赎 回款 -16,141,223.47 -29,041,163.35 -45,182,386.82
本期已 分配 利润 -43,588,047.04 - -43,588,047.04
本期末 29,475,814.19 37,737,033.48 67,212,847.67 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
28
华夏债券 C
单位：人民币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 12,836,751.61 934,445.80 13,771,197.41
本期利 润 74,441,798.02 62,169,699.87 136,611,497.89
本期基金份额交易产生 的
变动数
-13,428,186.71 -35,031,836.92 -48,460,023.63
其中： 基金 申购 款 59,195,702.71 138,968,572.22 198,164,274.93
基 金赎 回款 -72,623,889.42 -174,000,409.14 -246,624,298.56
本期已 分配 利润 -55,031,188.88 - -55,031,188.88
本期末 18,819,174.04 28,072,308.75 46,891,482.79
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 154,500.69 254,852.81
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 1,134,183.31 2,466,479.94
其他 12,366.94 29,017.84
合计 1,301,050.94 2,750,350.59
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 - 153,553,770.00
减：卖 出股 票成 本总 额 - 152,973,838.31
买卖股 票差 价收 入 - 579,931.69
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
卖出债券（、 债转股及债 券 4,486,775,250.05 6,581,503,431.71 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
29
到期兑 付） 成交 总额
减：卖出债券 （、债转股 及
债券到 期兑 付） 成本 总额
4,385,442,190.44 6,468,465,679.27
减：应 收利 息总 额 102,904,279.76 119,710,180.16
买卖债 券差 价收 入 -1,571,220.15 -6,672,427.72
7.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15.2 贵金属投资——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15.3 贵金属投资——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15.4 贵金属投资——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.17 股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
1.交 易性 金融 资产 109,438,861.05 -144,299,821.98
——股票 投资 - -527,426.00
——债券 投资 109,438,861.05 -143,772,395.98
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - - 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
30
——贵金 属投 资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 109,438,861.05 -144,299,821.98
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 - -
其他 - 54,087.98
合计 - 54,087.98
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 46,382.07 591,620.92
银行间 市场 交易 费用 31,302.50 45,507.50
合计 77,684.57 637,128.42
7.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 240,000.00 240,000.00
银行费 用 35,226.82 42,196.77
银行间 账户 维护 费 27,000.00 36,000.00
其他 600.00 600.00
合计 402,826.82 418,796.77
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
①根据本基金管理人于 2014 年 12 月 26 日发布的分红公告， 本基金向 2015华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
31
年 1 月 5 日在本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份
额派发红利 0.20 元。
②根据本基金管理人于 2015 年 3 月 24 日发布的分红公告，本基金向 2015
年 3 月 31 日在本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份
额派发红利 0.20 元。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华夏基 金管 理有 限公 司
基金发起人、基金管理人 、基金注册登记
机构、 基金 销售 机构
交通银 行股 份有 限公 司（“ 交通银 行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中信证 券股 份有 限公 司（“ 中信证 券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
山东省 农村 经济 开发 投资 公司 基金管 理人 的股 东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管 理人 的股 东
青岛海 鹏科 技投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东
南方工 业资 产管 理有 限责 任公司 基金管 理人 的股 东
中信证 券 （山 东） 有限 责任 公司 （“中信 证券 （山
东）” ）
基金管理人股东控股的公 司、基金销售机
构
中信证 券 （浙 江） 有限 责任 公司 （“中信 证券 （浙
江）” ）
基金管理人股东控股的公 司、基金销售机
构
注： ①根据 华夏 基金 管理有 限 公司于 2014 年 2 月 12 日 发布 的公 告， 华夏 基金 管理有 限
公司股 权结 构变 更为 中信 证券（ 出资 比 例 62.2% ） 、 山东省 农村 经济 开发 投资 公司（ 比例
10%）、 POWER CORPORATION OF CANADA （ 出资比 例 10% ） 、 青岛 海鹏 科技投 资 有限 公
司（出 资比 例 10% ） 、 南方 工业资 产管 理有 限责 任公 司（出 资比 例 7.8%）。
②中 信证 券股 份有 限公 司于 2014 年 4 月 15 日发 布公告 ， 经中 国证 监会 青岛 监管局 核 准，
其全资 子公 司中 信万 通证 券有限 责任 公司 更名 为“ 中信证 券（ 山东 ）有 限责 任公司”。
③下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
32
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 15,329,938.38 23,294,420.36
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,383,536.64 2,165,525.50
注：① 支付 基金 管理 人的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 0.6% 的 年费 率计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
②基金 管理 人报 酬计 算公 式为： 日基 金管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.6%/ 当年
天数。
③客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服
务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 ， 该费 用从 基金 管 理人收 取的 基金 管理 费中 列支 ， 不 属于 从
基金资 产中 列支 的费 用项 目。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,109,979.47 7,764,806.75
注：① 支付 基金 托管 人的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 0.2%的年 费率 计提 ， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
②基金 托管 费计 算公 式为 ：日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值×0.2%/当年天 数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销 售服 务费 本期 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
33
的各关 联方 名称 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 合计
华夏基 金管 理有 限公 司 - 2,012,325.76 2,012,325.76
交通银 行 - 174,577.91 174,577.91
中信证 券 - 2,880.67 2,880.67
中信证 券（ 浙江 ） - 2,606.45 2,606.45
中信证 券(山东) - 1,211.44 1,211.44
合计 - 2,193,602.23 2,193,602.23
获得销 售服 务费
的各关 联方 名称
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华夏债 券 A/B 华夏债 券 C 合计
华夏基 金管 理有 限公 司 - 3,459,307.21 3,459,307.21
交通银 行 - 239,674.76 239,674.76
中信证 券 - 5,848.70 5,848.70
中信证 券（ 浙江 ） - 4,543.27 4,543.27
中信证 券(山东) - 1,721.09 1,721.09
合计 - 3,711,095.03 3,711,095.03
注：① 支付 基金 销售 机构 的基金 销售 服务 费按 C 类 基金份 额前 一日 基金 资产 净值 0.3%
的 年 费率 计提， 逐日 累计至 每 月月 底， 按 月支 付给基 金 管理 人， 再 由基 金管理 人 计算 并支 付
给各基 金销 售机 构。
②基金 销售 服务 费计 算公 式为： 日基 金销 售服 务费 ＝前一 日 C 类 基金 资产 净值×0.3%/
当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
交通银 行 20,268,714.52 - - - - -
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
34
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易
金额
利息
收入
交易金 额 利息支 出
交通银 行 10,080,698.36 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行活 期存 款 25,471,437.46 154,500.69 800,899.31 254,852.81
注：① 本基 金的 活期 银行 存款由 基金 托管 人交 通银 行保管 ，按 银行 同业 利率 计息。
②除 此之 外， 本基 金用 于证券 交 易结 算的 资金 通过“ 交通银 行基 金托 管结 算资 金专用 存
款账户”转存 于中 国证 券登 记 结算 有限 责任 公司 ，按 银 行同 业利 率计 息。于 2014 年 12 月
31 日的 相关 余额 在资 产负债 表 中的“ 结 算备 付金” 科目中 单独 列示 （2013 年 12 月 31 日：
同 ）。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
华夏债券 A/B
单位：人民币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资
形式发 放
总额
本期利 润分
配合计
备
注
1 2014-07-03 2014-07-03 0.200 11,026,836.60 13,114,196.64 24,141,033.24 -
2 2014-10-09 2014-10-09 0.200 6,175,327.31 13,271,686.49 19,447,013.80 - 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
35
合计 - - 0.400 17,202,163.91 26,385,883.13 43,588,047.04 -
华夏债券 C
单位：人民币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资
形式发 放
总额
本期利 润分
配合计
备
注
1 2014-07-03 2014-07-03 0.200 10,822,101.43 18,583,805.22 29,405,906.65 -
2 2014-10-09 2014-10-09 0.200 12,098,806.97 13,526,475.26 25,625,282.23 -
合计 - - 0.400 22,920,908.40 32,110,280.48 55,031,188.88 -
注：① 根 据本 基金 管理 人于 2014 年 12 月 26 日 发布的分红 公告 ，本 基金 向 2015 年 1
月 5 日在 本基 金登 记结 算机 构 登记 在册 的基 金份 额持 有 人按每 10 份 基金 份额派 发 红利 0.20
元。
②根 据本 基金 管理 人于 2015 年 3 月 24 日发 布的 分红 公 告， 本基 金向 2015 年 3 月 31
日在本 基金 登记 结算 机构 登记在 册的 基金 份额 持有 人按 每 10 份 基金 份额 派发红 利 0.20 元。
7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2受限 证券 类别 ：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量（ 单
位：张 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
110030 格力转 债 2014-12-30 2015-01-13
新发流
通受限
100.00 100.00 18,510 1,851,000.00 1,851,000.00 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购
交易形成的卖出回购证券款余额 79,999,680.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代 码 债券名 称
回购
到期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
140204 14 国开 04 2015-01-08 100.02 300,000 30,006,000.00
140429 14 农发 29 2015-01-08 100.17 200,000 20,034,000.00 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
36
140430 14 农发 30 2015-01-08 100.17 100,000 10,017,000.00
140444 14 农发 44 2015-01-08 100.22 200,000 20,044,000.00
合计 - - - 800,000 80,101,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交
易形成的卖出回购证券款余额 745,000,000.00 元，于 2015 年 1 月 5 日到期。该
类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回
购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券
回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 法律监察部、 稽核部、 风险管理部和
相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。 风险管理团队在识别、 衡量投资
风险后， 通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、 投资总监、 投
资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型和日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
37
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易， 除在“7.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外， 其余均能及
时变现。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期等指标来衡量市场风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 合计
银行存 款 25,471,437.46 - - 25,471,437.46
结算备 付金 171,617,504.12 - - 171,617,504.12
结算保 证金 146,896.57 - - 146,896.57
债券投 资 278,768,933.00 1,587,026,422.80 580,164,709.10 2,445,960,064.90
资产支 持证 券 7,591,400.00 14,000,000.00 - 21,591,400.00
买入返 售金 融资 产 - - - -
应收直 销申 购款 1,371,600.27 - - 1,371,600.27
卖出回 购金 融资 产款 824,999,680.00 - - 824,999,680.00
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 合计
银行存 款 800,899.31 - - 800,899.31
结算备 付金 86,038,025.86 - - 86,038,025.86
结算保 证金 278,939.97 - - 278,939.97
债券投 资 559,488,017.70 1,576,109,116.30 1,307,211,783.72 3,442,808,917.72
资产支 持证 券 5,056,000.00 29,000,000.00 - 34,056,000.00 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
38
买入返 售金 融资 产 25,000,000.00 - - 25,000,000.00
应收直 销申 购款 46,104.08 - - 46,104.08
卖出回 购金 融资 产款 976,999,912.30 - - 976,999,912.30
注： 本表 所示 为本 基金 生 息资产 及负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的利 率 重新定 价日
或到期 日孰 早者 予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假
设
1 、 该利 率敏 感性 分析 数据 结果为 基于 本基 金报 表日 组合持 有固 定收 益类 资产 的利 率
风险状 况测 算的 理论 变动 值对基 金资 产净 值的 影响 金额。
2、 假 定所 有期 限的 利率 均以 相 同幅 度变动 25 个 基点， 其 他市 场变 量均 不发 生变 化。
3、此 项影 响并 未考 虑基 金 经理为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2014 年 12 月 31 日）
上年度 末
（2013 年 12 月 31 日）
利率下 降 25 个基 点
14,484,989.76 31,230,729.43
利率上 升 25 个基 点
-14,258,283.47 -30,800,017.57
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金主要投资于固定收益类金融工具， 主要风险为利率风险和
信用风险，其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的
计量可分为三个层次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/ 负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/ 负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确
定公允价值。
第三层次： 对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具， 可以华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
39
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
7.4.14.2 各层次金融工具公允价值
截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一
层次的余额为 1,497,790,664.90 元，第二层次的余额为 969,760,800.00 元，第三
层次的余额为 0 元。（截至 2013 年 12 月 31 日止：第一层次的余额为
2,424,071,217.72 元， 第二层次的余额为 1,052,793,700.00 元， 第三层次的余额为
0 元。）
7.4.14.3 公允价值所属层次间的重大变动
对于收盘价异常的债券， 本基金将相关债券公允价值所属层次于其进行估值
调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次， 于债券收盘价能体现公允价值
并恢复市价估值之日起从第二层次或第三层次转入第一层次。
7.4.14.4 第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变
动。
§8 投 资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,467,551,464.90 89.79
其中： 债券 2,445,960,064.90 89.00
资产 支持 证券 21,591,400.00 0.79
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 197,088,941.58 7.17
7 其他各 项资 产 83,523,168.27 3.04
8 合计 2,748,163,574.75 100.00 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未持有股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 90,094,000.00 5.11
其中： 政策 性金 融债 90,094,000.00 5.11
4 企业债 券 2,122,958,885.90 120.33
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 212,018,000.00 12.02
7 可转债 20,889,179.00 1.18
8 其他 - -
9 合计 2,445,960,064.90 138.64
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 1180053 11 宝城 投债 1,200,000 125,628,000.00 7.12
2 122616 12 黔铁 债 730,180 75,573,630.00 4.28
3 122790 11 诸暨 债 690,800 72,326,760.00 4.10
4 124171 13 长投 建 705,490 71,677,784.00 4.06 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
41
5 124167 13 滇投 债 679,940 69,693,850.00 3.95
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 119031 澜 沧江 3 140,000 14,000,000.00 0.79
2 119030 澜 沧江 2 75,914 7,591,400.00 0.43
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
42
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 146,896.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 74,877,361.32
5 应收申 购款 8,498,910.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 83,523,168.27
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113005 平安转 债 15,146,259.00 0.86
2 110015 石化转 债 2,698,400.00 0.15
3 113002 工行转 债 1,193,520.00 0.07
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
（户）
户均持 有
的基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
华夏债 券
A/B
41,175 23,041.09 60,331,452.21 6.36% 888,385,252.07 93.64%
华夏债 券
C
30,138 23,274.90 79,240,330.55 11.30% 622,218,532.65 88.70%
合计
71,313 23,139.90 139,571,782.76 8.46% 1,510,603,784.72 91.54% 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
43
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持 有 份额 总数 （份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有
从业人 员持 有本
基金
华夏债 券 A/B 1,877,415.27 0.20%
华夏债 券 C 631,473.95 0.09%
合计 2,508,889.22 0.15%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基
金投资 和研 究部 门负 责
人持有 本开 放式 基金
华夏债 券A/B 0
华夏债 券C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本
开放式 基金
华夏债 券A/B 0
华夏债 券C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏债 券A/B 华夏债 券C
基金合同生效日（2002 年10 月23
日）基 金份 额总 额
5,132,789,987.20 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,349,505,868.71 1,324,262,178.18
本报告 期基 金总 申购 份额 452,343,836.05 3,490,538,059.29
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 853,133,000.48 4,113,341,374.27
本报告 期基 金拆 分变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 948,716,704.28 701,458,863.20
§11 重大 事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2014 年 8 月 21 日发布公告， 杨明辉先生代任华夏基金管理
有限公司总经理，滕天鸣先生不再担任华夏基金管理有限公司总经理。
本基金管理人于 2014 年 9 月 6 日发布公告，张霄岭先生担任华夏基金管理
有限公司副总经理。
本基金管理人于 2014 年 9 月 13 日发布公告， 汤晓东先生担任华夏基金管理
有限公司督察长，方瑞枝女士不再担任华夏基金管理有限公司督察长。 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
44
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 的报
酬为 100,000 元人民币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供 13 年的审
计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受处分。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证 券 1 - - 15,599.21 100.00% -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公 司财 务状 况良 好。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有 较强 的研 究能 力， 能及 时、 全面、 定期 提供 质量 较 高的 宏观、 行业、 公司 和 证券 市
场研究 报告 ，并 能根 据基 金投资 的特 殊要 求， 提供 专门的 研究 报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金 管理 人组 织相 关人 员依据 交易 单元 选择 标准 对交易 单元 候选 券商 的服 务质量 和
研究实 力进 行评 估， 确定 选用交 易单 元的 券商 。 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
45
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③除 本表 列示 外， 本 基金还 选 择了 齐鲁 证券、 中信建 投 证券、 申银 万国 证券、 华泰 证券
的交易 单元 作为 本基 金交 易单元 ，本 报告 期无 股票 交易及 应付 佣金 。
④本报 告期 内， 本基 金租 用的券 商交 易单 元未 发生 变更。
⑤此 处佣 金指 基金 通过 单一 券 商进 行股 票、 债券 等交 易 而合 计支 付该 券商 的佣 金合计。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 回购成 交
总额的比 例
中信建 投证 券 2,536,049,107.40 80.34% 85,782,600,000.00 98.62%
申银万 国证 券 205,640,872.70 6.51% - -
华泰证 券 224,682,253.96 7.12% - -
海通证 券 190,312,254.46 6.03% 1,197,137,000.00 1.38%
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增厦门 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-01-23
2 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-02-12
3
华夏基金 管理有 限公 司关 于暂停开 放式基 金网 上下
单转账 支付 业务 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-02-22
4
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金参
加中国工 商银行 个人 电子 银行基金 申购费 率优 惠活
动的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-04-01
5
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增杭州数 米基金 销售 有限 公司为代 销机构 并参 加申
购及定 期定 额申 购费 率优 惠的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-16
6
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增上海好 买基金 销售 有限 公司为代 销机构 并参 加申
购及定 期定 额申 购费 率优 惠的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-23
7
华夏基金 管理有 限公 司关 于深圳分 公司经 营场 所变
更的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-05-29
8
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下基 金认购 淄博 市城
市资产运 营有限 公司 2014 年度第 二期中 期票据 的
公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-06-14
9 华夏债 券投 资基 金第 三十 三次分 红公 告 中国证监会 指 2014-06-26 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
46
定报刊 及网 站
10
华夏基金 管理有 限公 司关 于公司董 事、监 事、 高级
管理人员 及其他 从业 人员 在子公司 兼职等 情况 的公
告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-07-19
11 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-21
12
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下基 金认购 关联 方承
销证券 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-28
13
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增吉林 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-08-28
14 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-06
15
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增包商 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-09
16
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增深圳市 新兰德 证券 投资 咨询有限 公司为 代销 机构
的公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-11
17 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-13
18
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下基 金认购 关联 方承
销证券 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-24
19 华夏债 券投 资基 金第 三十 四次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-09-26
20
华夏基金 管理有 限公 司关 于公司董 事、监 事、 高级
管理人员 及其他 从业 人员 在子公司 兼职等 情况 的公
告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-11
21
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增宏信 证券 有限 责任 公司 为代销 机 构的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-15
22
华夏基金 管理有 限公 司关 于调整华 夏债券 投资 基金
基金经 理的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-18
23
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增浙江 同花 顺基 金销 售有 限公司 为代 销机 构的 公告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-10-20
24
华夏基金 管理有 限公 司关 于广州分 公司经 营场 所变
更的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-08
25
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-11-25
26
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金新
增代销 机构 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-04
27 华夏债 券投 资基 金第 三十 五次分 红公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-26
28
华夏基金 管理有 限公 司关 于旗下部 分开放 式基 金参
加中国工 商银行 股份 有限 公司基金 定期定 额申 购费
率优惠 活动 的公 告
中国证监会 指
定报刊 及网 站
2014-12-31 华夏债券投资基金 2014 年年度 报告
47
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
12.1.2《华夏债券投资基金基金合同》；
12.1.3《华夏债券投资基金托管协议》；
12.1.4 法律意见书；
12.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
12.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年三月三十一日
