华 商 新 量 化灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2014 年 年度 报 告
2014 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2015 年3 月31 日
华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年 3 月 30 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2014 年6 月5 日起 至12 月 31 日止 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基 金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 14
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值 ）变 动表 ............................................................................................ 18
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 38
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 42
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 43
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持 有 本基 金的 情况 .................................................................... 44
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 44
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 44
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 45
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 45
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 47
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商新 量化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
基金简 称 华商新 量化 混合
基金主 代码 000609
交易代 码 000609
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,897,704,513.25 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 充分利用量化投资 策略和 量化工具，严格控 制下行 风险，实现基金资 产的持
续稳健 增长 。
投资策 略 本基金所指的“新 量化” 是指本基金所采用 的量化 投资策略不仅局限 于传统
的多因子量化策略 。具体 来说，本基金管理 人采用 自主开发的量化系 统风险
判定模型对中短期 市场的 系统性风险进行判 断，从 而决定本基金在股 票、债
券和现金等金融工 具上的 投资比例，并充分 利用股 指期货作为对冲工 具；在
股票选择方面，本 基金采 用量化择股系统和 基本面 研究相结合的方式 进行股
票选择和投资，多 维度地 分析股票的投资价 值，精 选具有较高投资价 值的上
市公司 构建 本基 金的 多头 组合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征 本基金是混合型证 券投资 基金，预期风险和 预期收 益高于债券型基金 和货币
市场基金，但低于 股票型 基金，属于证券投 资基金 中的中高风险和中 高预期
收益产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院 1 号楼
邮政编 码 100035 100033
法定代 表人 李晓安 王洪章 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
上海证 券报
证券时 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合 伙)
上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路 1318
号星展 银行 大 厦6 楼
注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中
海国际 中 心19 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日)-2014 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 196,625,485.03
本期利 润 277,342,385.22
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3018
本期加 权平 均净 值利 润率 24.72%
本期基 金份 额净 值增 长率 33.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2014 年末
期末可 供分 配利 润 377,746,422.70
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1991
期末基 金资 产净 值 2,529,708,942.50
期末基 金份 额净 值 1.333
3.1.3 累计 期末 指标 2014 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 33.30%
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2014 年6 月5 日 生效 。
②所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
③本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
华商新量化混合 2014 年年度报 告
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④对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.29% 1.36% 25.54% 0.99% -17.25% 0.37%
过去六 个月 33.17% 1.10% 35.92% 0.79% -2.75% 0.31%
自基金 合同
生效起 至今
33.30% 1.04% 37.50% 0.76% -4.20% 0.28%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比较
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日 ，至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
②根据《华商 新量化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 基 金的投资组合 比
例为：股票（ 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票） 投 资比例为基 金资产的
0—95% ； 债券、权 证、现 金、货币市场 工具和资 产 支持证券及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5% —100% ， 其 中权 证占基 金资 产净 值 的0% —3%， 中 小企 业私 募债
占基金 资产 净值 的比 例不 高于 10%，每 个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5%， 股指 期货 的 投
资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月
内基金各项资 产配置比 例 需符合基金合 同要求。 本 基金在建仓期 结束时， 各 项资产配置 比例符合
基金合 同有 关投 资比 例的 约定。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 于2014 年6 月 5 日 成立， 自成 立以 来无 利润 分配情 况。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公 司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截止2014 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理二 十一 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长股 票型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级股 票型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型 证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基 金、 华商价 值精 选 股票型 证券 投资 基金、 华 商主题 精选 股票 型证 券投 资基金 、 华 商中 证 500
指数分级证券 投资基金 、 华商现金增利 货币市场 基 金、华商价值 共享灵活 配 置混合型发 起式证券
投资基金、华 商大盘量 化 精选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商红利优 选 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商优势行 业 灵活配置混合 型证券投 资 基金、华商双 债丰利债 券 型证券投资 基金、华
商创新成长灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新锐 产业 灵活 配置 混合 型证券 投 资 基金 、华 商未 来主题 股 票 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏
基 金 经理 ，
量 化 投资 部
副总经 理
2014 年 6
月 5 日
- 8
男， 房 地产 金融 学博 士， 具 有基金 从业
资格。2003 年 11 月至 2004 年 8 月，
就职于 中国 国际 金融 有限 公司， 任研 究
部经理 ；2007 年 5 月至 2009 年3 月，
就 职 于 美 国 W&L Asset Management,
Inc，任 资本市 场策略 部分 析师；2009
年5 月至2011 年 7 月， 就 职于中 国对
外经济 贸 易 信托 有限 公司 ， 任证券 投资
部总经 理；2011 年 8 月 ， 加入华 商基
金管理 有限 公司 ， 2011 年9 月起至2013
年8 月5 日担任 华商 动态 阿 尔法灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 助理 。
2013 年 4 月 9 日起 至今 担 任华商 大盘
量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ；2014 年6 月10 日 起至 今华商新量化混合 2014 年年度报 告
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担任华商 中证 500 指 数分 级证券投 资
基金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基 金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指华商新量化混合 2014 年年度报 告
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数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
华商新 量化 成立 于 2014 年 6 月5 日 ，于2014 年8 月 4 日开 放申 购及 赎回 ， 作为次 新基 金，
初期操作策略 以稳为主 。 首先由量化择 时模型选 择 系统风险较低 的时间点 进 行建仓，从 量化择股
系统中选择短 期涨幅确 定 性较高的个股 ，低仓位 配 置，积累基金 净值的初 始 安全垫。在 一定的安
全垫基础上， 逐步提高 基 金仓位至中等 水平，参 与 风险收益略高 的个股投 资 。整个三季 度，基金
在中等 仓位 上进 行个 股配 置， 保持 了适 度的 行业 中 性， 主要 从行 业内 个股 的 轮动上 获利 。 四季 度，
基金规 模从 期初 的9.7 亿 增长 至 25.3 亿 ， 基 金的 操 作策略 从个 股的 轮动 转换 为行业 的轮 动， 同时
个股的挑选上 将流动性 指 标纳入重要的 考量。总 体 来看，面对市 场下半年 的 结构性分化 与剧烈波
动，华商新量 化在报告 期 内基本完成了 投资目标 。 需要注意的是 ，下半年 大 蓝筹的单边 行情对股
指期货的对冲 操作影响 较 大，往后在系 统性风险 模 型的调整上， 需要特别 关 注极致性单 边行情的
指标。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.333 元， 份额 累计 净值 为1.333 元 。 自 基金 合
同生效 起至 今基 金份 额净 值增长 率 为33.30% 。 同期 基金业 绩比 较基 准的 收益 率为 37.50% ， 本 基 金
份额净 值增 长率 低于 业绩 比较基 准收 益 率4.20 个 百 分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年宏 观经 济依 然承 压 。 房地 产投 资减 速， 需要 基建投 资进 行对 冲， 而后 者面临 财政 赤字
红线、 地方 债如 何处 理、 地方政 府如 何考 核的 约束 。预期 2015 年 GDP 增速为 7.2% 或更 低。 与经
济的低 速相 随， 明年 的 CPI 不是 压力 ， 年 度通 胀率 为2% 或更 低。 从货 币政 策 角度来 看， 全面 降准
不可期，定向 宽松或者 适 时的短期流动 性对冲操 作 存在空间。欧 、日的宽 松 政策推动美 元指数大
幅上涨 ，对 人民 币造 成贬 值压力 以及 资金 外流 风险 。
证券市场来看 ，指数大 概 率维持宽幅震 荡，而各 个 板块将出现轮 涨行情。 一 方面，前期涨 幅
较低的板块存 在一轮估 值 修复的行情， 而前期大 涨 的板块需要一 段时间等 待 盈利预期实 现来消化
过快上 涨的 估值 ， 于是 场内 存量资 金将 在各 板块 之间 进行腾 挪 。 鉴 于此 类市 场判 断， 新量 化在 2015
年将继 续采 用板 块轮 动的 投资策 略 ， 当下 主要 布局 的板块 从高 到低 分别 为医 药、 农 林牧 渔和 化工 。
需要注 意的 是， 由 于目 前 场内融 资额 大增， 这类 杠 杆工具 将加 大市 场单 日的 波动性 。 同 时排 队 IPO华商新量化混合 2014 年年度报 告
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企业的继续上 市、新三 板 企业的转板也 会带来场 内 临时的资金紧 张，将放 大 市场单日的 涨跌幅波
动。因此，作 为量化基 金 ，将尽量采用 股指期货 工 具对冲此类下 行风险， 以 维持基金净 值的稳步
上涨。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性 等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
内部规 章制 度的 执行 情况 ；网络 与信 息系 统安 全情 况；资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制 度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地开 展 监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣
传材料、 客户 服务、合 同 及其他法律资 料、反洗 钱 工作、信息披 露、信息 系 统与信息安 全、基金
投资运作（包 括证券库 、 银行间交易对 手的维护 与 管理、投资比 例、投资 权 限、投资限 制、研究
支持、流动 性风险等） 、基 金投资交易 （包括公 平交 易、异常交 易等） 、基 金运 营、网上交 易、专
户业务 管理 、 投 委会 管理 、 公司 财务、 公司 治理 、 “ 三条底 线” 的防 范及 防控 内幕交 易等 方面 进行
专项稽核。通 过日常监 察 与专项稽核的 方式，保 证 了内部监察稽 核的全面 性 、实时性， 强化了风
险控制 流程 ，提 高了 业务 部门及 人员 的风 险意 识水 平，从 而较 好地 预防 风险 。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ，提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金遵循下列 7.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及 其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序华商新量化混合 2014 年年度报 告
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的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报告 期 内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配情 况。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规 守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2015) 第 20442 号 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商新 量化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(以下 简称 “华 商新 量化 混 合基金 ”) 的财 务报 表， 包 括 2014 年
12 月 31 日的 资产 负债 表 、2014 年 6 月 5 日( 基金 合同生 效日)
至2014 年12 月31 日止 期 间的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编制和公允列报财务报表 是华商新量化混合基金的 基金管理人
华商基 金管 理有 限公 司管 理层的 责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述华商新量 化混合基金的财务报表在 所有重大方
面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的 中国证监会
发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制， 公允反映了
华商新 量化 混合 基金 2014 年 12 月 31 日的财 务状 况 以及 2014
年6 月5 日(基 金合 同生 效 日)至2014 年12 月31 日 止期间 的经
营成果 和基 金净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 单峰
周祎
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
会计 师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼
审计报 告日 期 2015 年3 月24 日
华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2014 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 331,442,514.82
结算备 付金
11,824,703.07
存出保 证金
6,623,152.12
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,188,944,448.93
其中： 股票 投资
2,188,944,448.93
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 76,964.11
应收股 利
-
应收申 购款
62,167,008.35
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
2,601,078,791.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
6,323,273.88
应付赎 回款
58,080,148.29
应付管 理人 报酬
2,963,551.58
应付托 管费
493,925.28
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,339,059.99
应交税 费
- 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 169,889.88
负债合 计
71,369,848.90
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,897,704,513.25
未分配 利润 7.4.7.10 632,004,429.25
所有者 权益 合计
2,529,708,942.50
负债和 所有 者权 益总 计
2,601,078,791.40
注： ① 报告 截止 日2014 年12 月 31 日， 基金 份额 净 值1.333 元 ， 基金 份额 总 额1,897,704,513.25
份。
② 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2014 年6 月5 日( 基金合 同生 效日)至2014 年 12 月 31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2014 年6 月5 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年6 月5 日(基金合同生效日)
至 2014 年12 月31 日
一、收入
296,798,218.57
1.利息 收入
1,744,007.78
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 901,151.90
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
842,855.88
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
204,474,976.97
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 215,220,939.28
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -11,477,820.00
股利收 益 7.4.7.16 731,857.69
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 80,716,900.19
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 9,862,333.63
减： 二、费用
19,455,833.35
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 9,582,105.65 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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2．托 管费 7.4.10.2.2 1,597,017.57
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 -
4．交 易费 用 7.4.7.19 8,033,974.48
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20 242,735.65
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号填列）
277,342,385.22
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
277,342,385.22
注：本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年6 月5 日(基金 合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年6 月5 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基金合同生效日)至2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 533,756,626.47 - 533,756,626.47
二、本期经营活动 产生的 基金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 277,342,385.22 277,342,385.22
三、本期基金份额 交易产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
1,363,947,886.78 354,662,044.03 1,718,609,930.81
其中：1.基 金申 购款 2,804,275,205.03 720,645,262.62 3,524,920,467.65
2.基金 赎回 款 -1,440,327,318.25 -365,983,218.59 -1,806,310,536.84
四、本期向基金份 额持有 人分配
利润产生的基金净 值变动 （净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 1,897,704,513.25 632,004,429.25 2,529,708,942.50
注：本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年6 月5 日(基金 合同 生效 日) 至2014 年12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资基 金(以下简 称 “本基金”) 经中国证 券监 督管理委员 会华商新量化混合 2014 年年度报 告
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(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2014] 第 336 号 《关于 核准 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券
投资基金募集 的批复》 核 准，由华商基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投 资 基金法》
和 《 华商 新量 化灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基金为 契约 型开 放式 ，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 533,667,692.79 元 ， 业经 立信 会计 师事
务所( 特殊 普通 合伙) 信会 师报字(2014) 第230065 号 验资报 告 予 以验 证。 经向 中 国证监 会备 案， 《 华
商新量 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于2014 年6 月5 日 正式 生 效， 基 金合 同生 效日
的基金 份额 总额 为533,756,626.47 份基 金份 额， 其 中认购 资金 利息 折 合88,933.68 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为华 商 基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 建设 银行 股份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 新量化灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票( 包含中 小板、创 业板 及其他经中 国 证监会 核准 上市的股票) 、债券、 货币 市场工具、 权证、
股指期货、资 产支持证 券 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基 金的投资
组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ；债券 、权证 、现金、 货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的5%-100% ， 其 中 权证占 基金 资产 净值 的 0%-3%， 中小 企业 私募
债占基金资产 净值的比 例 不高于 10% ，每个交 易日 日终在扣除股 指期货合 约 需缴纳的交易 保证金
后， 保 持现 金或 者到 期 日 在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 股 指期 货
的投资 比例 依照 法律 法规 或监管 机构 的规 定执 行。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收 益
率×60 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资基金 会计核算 业务 指引》 、 《华商 新量化灵 活 配置混合型 证券投资 基金 基金合同》 和在财 务
报表附 注7.4.4 所列 示的 中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2014 年 6 月5 日( 基金合 同生 效日)至 2014 年 12 月 31 日止 期间 的财 务报表 符 合 企业
会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基 金 2014 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2014 年 6 月 5
日( 基 金合 同生 效日) 至2014 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2014 年6
月5 日(基 金合 同生 效日) 至 2014 年12 月31 日止 期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入 当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为股指 期 货) 分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入 返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金 融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终华商新量化混合 2014 年年度报 告
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止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为股指期货)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认 同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基 金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，华商新量化混合 2014 年年度报 告
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申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为4 次 ， 每 次收 益分 配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本 基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 。
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规或 监 管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： (1) 该组 成部 分能 够在 日常活 动中 产 生
收入 、 发 生费 用；(2) 本基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定向 其配 置
资源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金能 够取 得该 组成 部分 的财务 状况 、 经营 成果 和 现金流 量等 有关 会计
信息。如果两 个或多个 经 营分部具有相 似的经济 特 征，并且满足 一定条件 的 ，则合并为 一个经营
分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 或 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不活 跃)
等情况 ， 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《 关于进 一步 规范 证券 投资 基金估 值业 务的 指 导
意见》 ， 根 据具 体情 况采 用 《中 国证 券业 协会 基金 估 值工作 小组 关于 停牌 股票 估值的 参考 方法 》 提
供的指 数收 益法 等估 值技 术进行 估值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
财政部 于2014 年颁 布 《 企 业会计 准则 第39 号 —— 公 允价值 计量 》 、 《 企业 会计 准 则第40 号 ——
合营安 排》 、 《 企业 会计 准 则第 41 号 —— 在其 他主 体 中权益 的披 露 》 和 修订 后 的 《 企业 会计 准则 第
2 号—— 长 期股 权投 资》 、 《 企业会 计准 则 第 9 号 —— 职工薪 酬》 、 《企 业会 计准 则第 30 号 —— 财务
报表列 报》 、 《企 业会 计准 则第 33 号 —— 合并 财务 报 表》以 及《 企业 会计 准则 第 37 号—— 金 融工
具列报 》 ， 要 求除 《 企业 会 计准则 第 37 号 —— 金融 工 具列报 》 自 2014 年度 财务 报表起 施行 外 ， 其
他准则 自2014 年7 月1 日 起施行 。上 述准 则对 本基 金本报 告期 无重 大 影 响。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市华商新量化混合 2014 年年度报 告
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公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。
对基金持有的 上市公司 限 售股，解禁后 取得的股 息 、红利收入， 按照上述 规 定计算纳税 ，持股时
间自解禁日起 计算；解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所 得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
活期存 款 331,442,514.82
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 331,442,514.82
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,104,516,548.74 2,188,944,448.93 84,427,900.19
贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - - 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,104,516,548.74 2,188,944,448.93 84,427,900.19
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
合同/ 名义 金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具 -49,986,000.00 - -
股指期 货
-49,986,000.00 - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 -49,986,000.00 - -
注：衍生金融 资产项下 的 股指期货投资 净额为 0 。 期货投资采用 当日无负 债 结算制度， 结算准备
金已包括所持 股指期货 投 资产生的持仓 损益，则 衍 生金融资产项 下的股指 期 货投资与相 关的期货
暂收款(结 算所 得的 持仓 损 益)之 间按 抵销 后的 净额 为0。
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有 的 股指 期货 合约 情况如 下：
代码 名称 持仓 量(卖) 合约 市值 公允 价值变动
IF1501 IF1501 -50 -53,697,000.00 -3,711,000.00
总额合计
-3,711,000.00
减：可抵消期货暂收 款
-3,711,000.00
股指期货投资净额
-
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 71,062.36
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利息 -
应收结 算备 付金 利息 4,917.07 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 630.04
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 354.64
合计 76,964.11
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,339,059.99
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 3,339,059.99
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 107,884.88
预提费 用 62,000.00
应付其 他 5.00
合计 169,889.88
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日( 基 金合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 533,756,626.47 533,756,626.47
本期申 购 2,804,275,205.03 2,804,275,205.03
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -1,440,327,318.25 -1,440,327,318.25
本期末 1,897,704,513.25 1,897,704,513.25
注：① 申购 含转 换入 份额 ；赎回 含转 换出 份额 。
②本基 金自 2014 年 5 月 12 日至 2014 年 6 月 3 日止 期间公 开发 售， 共募 集有 效净认 购资 金华商新量化混合 2014 年年度报 告
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533,667,692.79 元 。 根 据 《华商 新量 化灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 的规 定， 本基
金设立 募集 期内 认购 资金 产生的 利息 收入 88,933.68 在本基 金成 立后 ，折 算 为 88,933.68 份 基金
份额， 划入 基金 份额 持有 人账户 。
③根据《华商 新量化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 招募说明书》 和《华商 新 量化灵活配置 混
合型证券投资基金开放日常申购赎回转换及定期定额投资业务的公告》的相关规定，本基金于
2014 年 6 月 5 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 8 月 3 日止 期间 暂不 向投 资人 开放基 金交 易。 申购
业务、 赎回 业务 和转 换业 务自 2014 年8 月4 日起 开 始办理 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合同生效日 - - -
本期利 润 196,625,485.03 80,716,900.19 277,342,385.22
本期基 金份 额交 易 产 生的 变动数 181,120,937.67 173,541,106.36 354,662,044.03
其中： 基金 申购 款 359,891,010.94 360,754,251.68 720,645,262.62
基金赎 回款 -178,770,073.27 -187,213,145.32 -365,983,218.59
本期已 分配 利润 - - -
本期末 377,746,422.70 254,258,006.55 632,004,429.25
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月5 日(基 金合 同 生效日)至2014 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 809,630.63
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 25,042.55
结算备 付金 利息 收入 63,897.18
其他 2,581.54
合计 901,151.90
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日( 基 金合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 1,983,767,626.64
减：卖 出股 票成 本总 额 1,768,546,687.36
买卖股 票差 价收 入 215,220,939.28 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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7.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 未有 债券 投资收 益。
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 未有 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 未有 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至 2014 年12 月 31 日
股指期 货投 资收 益 -11,477,820.00
合计 -11,477,820.00
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至2014 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 731,857.69
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 731,857.69
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年6 月5 日(基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 84,427,900.19
—— 股 票投 资 84,427,900.19
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -3,711,000.00
—— 权 证投 资 -
股指期 货投 资 -3,711,000.00
3.其他 -
合计 80,716,900.19
华商新量化混合 2014 年年度报 告
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7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至2014 年 12 月31 日
基金赎 回费 收入 9,862,333.63
合计 9,862,333.63
注：① 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 。不 低于 赎回费 总额 的25% 归 入基 金资产 。
②本基金的转 换费由申 购 补差费和赎回 费两部分 构 成，其中不低 于赎回费 部 分的 25%归 入转
出基金 的基 金资 产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至2014 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用
8,033,974.48
银行间 市场 交易 费用
-
合计
8,033,974.48
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至2014 年12 月 31 日
审计费 用 62,000.00
信息披 露费 150,000.00
其他 900.00
银行划 款手 续费 29,835.65
合计 242,735.65
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截止本 财 务 报表 批准 报出 日，本 基金 并无 须做 披露 的资产 负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 30 页 共 50 页
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：本 基金 的基 金管 理人 华商基 金公 司的 股东 华龙 证券有 限责 任公 司 于 2014 年 12 月 9 日 变更 注
册为华 龙证 券股 份有 限公 司 。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月5 日( 基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 9,582,105.65
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,249,764.34
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年6 月5 日(基 金合 同 生效日)至2014 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,597,017.57
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.25 %/ 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至
2014 年 12 月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月5 日 ） 持有 的基 金 份额 -
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买入 总份 额 8,124,302.72
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 8,124,302.72
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.4300%
注：基 金管 理人 华商 基 金 公司 于 2014 年 10 月 17 日与 2014 年 10 月 20 日申 购 本基金 的交 易均 通
过华商 基金 公司 直销 柜台 办理， 适用 费率 分别 为1,000.00 元和 0.80% 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 6 月 5 日(基 金合 同生效 日) 至 2014 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 331,442,514.82 809,630.63
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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7.4.12 期 末（ 2014 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末成
本总额
期末估
值总额
备
注
002663 普邦园林 2014 年12 月9 日 重大事项 18.34 2015 年3 月17 日 15.84 2,423,197 34,019,238.83 44,441,432.98 -
000544 中原环保 2014 年10 月8 日 重大事项 16.73 2015 年2 月13 日 13.50 2,104,107 24,433,653.43 35,201,710.11 -
002298 鑫龙电器 2014 年9 月30 日 重大事项 8.97 - - 94 683.80 843.18 -
注： 本 基金 截至2014 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是混合 型证券投 资 基金，预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基金，但 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中高风险 和 中高预期收益 产品。本 基 金投资的金 融工具主
要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人以 数量化投 资 技术为基础 ，并与基
本面研 究紧 密结 合， 充分 发挥各 自在 投资 决策 过程 中的优 势， 努力 把握 市场 长中短 各期 投资 机会 ，
在严格 控制 风险 的前 提下 ，实现 基金 资产 的持 续稳 健增长 。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基 金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规
性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。
督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2) 第二 层次风
险控制 ： 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委
员会和监察稽 核部层次 对 公司的风险进 行的预防 和 控制。风险管 理小组对 公 司在经营管 理和基金
运作中 的风 险进 行全 面的 研究 、 分 析 、 评估, 全面 、 及时 、 有 效地 防范 公司 经 营过程 中可 能面 临的
各种风 险。 投资 决策 委员 会 研究并 制定 基金 资产 的 投 资策略,对 基金 的总 体投 资 情况提 出指 导性 意
见, 从而达到 分散投资 风险, 提高基金资 产的安全 性的 目的。监察 稽核部独 立于 公司各业务 部门和华商新量化混合 2014 年年度报 告
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各分支机构,对 各岗位、 各 部门、各机构 、各项业 务 中的风险控制 情况实施 监 督。(3) 第三 层次风
险控制：第三 层次风险 控 制是指公司各 部门对自 身 业务工作中的 风险进行 的 自我检查和 控制。公
司各部 门根 据经 营计 划、 业 务规则 及本 部门 具体 情况 制定本 部门 的工 作流 程及 风险控 制措 施, 相关
部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 中 国建设银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很 小。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 信用 类债 券。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险 ，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 34 页 共 50 页
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持的 全部证
券在证 券交 易所 上市 ， 因 此 除附 注7.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时 受限 制不能 自由 转让 的
情况外，其余 均能以合 理 价格适时 变现 。此外， 本 基金可通过卖 出回购金 融 资产方式借 入短期资
金应对 流动 性需 求， 其上 限一般 不超 过基 金持 有的 债券投 资的 公允 价值 。
于2014 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款及结算
备付金 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年12 月 31 日
1 年以 内 不计息 合计
资产
银行存 款 331,442,514.82 - 331,442,514.82
结算备 付金 11,824,703.07 - 11,824,703.07
存出保 证金 6,623,152.12 - 6,623,152.12
交易性 金融 资产 - 2,188,944,448.93 2,188,944,448.93 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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应收利 息 - 76,964.11 76,964.11
应收申 购款 6,107,065.75 56,059,942.60 62,167,008.35
资产总 计 355,997,435.76 2,245,081,355.64 2,601,078,791.40
负债
应付证 券清 算款 - 6,323,273.88 6,323,273.88
应付赎 回款 - 58,080,148.29 58,080,148.29
应付管 理人 报酬 - 2,963,551.58 2,963,551.58
应付托 管费 - 493,925.28 493,925.28
应付交 易费 用 - 3,339,059.99 3,339,059.99
其他负 债 - 169,889.88 169,889.88
负债总 计 - 71,369,848.90 71,369,848.90
利率敏 感度 缺口 355,997,435.76 2,173,711,506.74 2,529,708,942.50
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资， 因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产
净值无 重大 影响 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票， 所面临的
其他价格风险 来源于单 个 证券发行主体 自身经营 情 况或特殊事项 的影响， 也 可能来源于 证券市场
整体波 动的 影响 。
本基金坚持“ 自上而下 ” 的系统风险模 型判定策 略 和“自下而上 ”的股票 投 资策略相结合 的
原则。本基金 的基金管 理 人采用自主开 发的量化 系 统风险判定模 型对 中短 期 市场的系统 性风险进
行判断，从而 决定本基 金 在股票、债券 和现金等 金 融工具上的投 资比例， 并 充分利用股 指期货作
为对冲工具； 在股票选 择 方面，本基金 采用量化 择 股系统和基本 面研究相 结 合的方式进 行股票选
择和投资，多 维度地分 析 股票的投资价 值，精选 具 有较高投资价 值的上市 公 司构建本基 金的多头
组合。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 36 页 共 50 页
产的 0-95% ；债券 、权证 、现金、货币 市场工具 、 资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的 5%-100% ，其 中权证 投资 比例 为基 金资 产净值 的 0-3% ；中 小
企业私募债占 基金资产 净 值的比例不高 于 10% ，每 个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交
易保证 金后 ，保 持现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的 5% ，
股指期货的投 资比例依 照 法律法规或监 管机构的 规 定执行。此外 ，本基金 的 基金管理人 每日对本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 ， 定 期运 用多 种定 量 方法对 基金 进行 风险 度量 ， 包括VaR(Value at
Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 2,188,944,448.93 86.53
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 2,188,944,448.93 86.53
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2014 年12 月 31 日 ， 本 基金 成立 尚不 足一 年 ， 没 有足 够的 经验 数据 计 算其他 价格 风险 的敏
感性分 析。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会 计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 37 页 共 50 页
于2014 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层次 的余 额 为2,109,300,462.66 元， 属 于第 二层次 的余 额 为79,643,986.27 元， 无属 于第
三层次 的余 额。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和 本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2014 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,188,944,448.93 84.16
其中： 股票 2,188,944,448.93 84.16
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 343,267,217.89 13.20
7 其他各 项资 产 68,867,124.58 2.65
8 合计 2,601,078,791.40 100.00 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 38 页 共 50 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单 位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 164,978,392.78 6.52
B
采矿业 - -
C
制造业 1,326,330,855.52 52.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 132,098,005.62 5.22
E
建筑业 74,585,378.62 2.95
F
批发和 零售 业 190,231,036.53 7.52
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 22,473,167.54 0.89
K
房地产 业 124,697,081.56 4.93
L
租赁和 商务 服务 业 23,385,418.70 0.92
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 71,270,919.30 2.82
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 27.86 0.00
S
综合 58,894,164.90 2.33
合计 2,188,944,448.93 86.53
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600367 红星发 展 7,552,220 83,678,597.60 3.31
2 600089 特变电 工 6,322,617 78,273,998.46 3.09
3 600316 洪都航 空 2,779,756 77,749,775.32 3.07
4 600706 曲江文 旅 4,505,115 71,270,919.30 2.82 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 39 页 共 50 页
5 000021 长城开 发 9,511,935 68,295,693.30 2.70
6 000078 海王生 物 6,481,009 63,319,457.93 2.50
7 002083 孚日股 份 12,727,796 62,748,034.28 2.48
8 000731 四川美 丰 7,065,363 62,104,540.77 2.46
9 600805 悦达投 资 5,211,873 58,894,164.90 2.33
10 600354 敦煌种 业 6,765,746 56,832,266.40 2.25
11 000999 华润三 九 2,452,073 55,563,974.18 2.20
12 000800 一汽轿 车 3,625,713 54,893,294.82 2.17
13 600062 华润双 鹤 2,627,740 53,238,012.40 2.10
14 002225 濮耐股 份 7,673,800 53,025,958.00 2.10
15 600195 中牧股 份 3,278,327 51,961,482.95 2.05
16 600366 宁波韵升 3,173,427 51,250,846.05 2.03
17 000606 青海明 胶 7,870,766 50,845,148.36 2.01
18 000886 海南高 速 10,370,702 50,712,732.78 2.00
19 600616 金枫酒 业 5,397,011 50,623,963.18 2.00
20 002200 云投生 态 2,781,379 49,174,780.72 1.94
21 600202 哈空调 6,421,672 49,125,790.80 1.94
22 600635 大众公 用 5,716,407 48,760,951.71 1.93
23 600509 天富能 源 4,876,909 48,135,091.83 1.90
24 002045 国光电 器 6,985,490 47,361,622.20 1.87
25 600589 广东榕 泰 8,158,172 46,664,743.84 1.84
26 600439 瑞贝卡 9,634,081 46,050,907.18 1.82
27 000735 罗 牛 山 5,939,663 45,260,232.06 1.79
28 002663 普邦园 林 2,423,197 44,441,432.98 1.76
29 601607 上海医 药 2,660,363 43,895,989.50 1.74
30 002161 远 望 谷 5,399,982 43,739,854.20 1.73
31 600216 浙江医 药 3,975,213 43,170,813.18 1.71
32 000701 厦门信 达 3,603,717 43,100,455.32 1.70
33 002258 利尔化 学 2,723,300 40,359,306.00 1.60
34 600313 农发种 业 3,507,481 39,915,133.78 1.58
35 600360 华微电 子 7,957,590 39,787,950.00 1.57
36 002430 杭氧股 份 4,323,582 37,874,578.32 1.50
37 000718 苏宁环 球 5,531,479 37,226,853.67 1.47
38 600773 西藏城 投 3,035,301 36,757,495.11 1.45
39 000544 中原环 保 2,104,107 35,201,710.11 1.39
40 600326 西藏天 路 3,371,806 30,143,945.64 1.19
41 600237 铜峰电 子 4,688,633 29,866,592.21 1.18
42 600189 吉林森 工 3,455,380 29,232,514.80 1.16
43 600258 首旅酒 店 1,421,606 23,385,418.70 0.92 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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44 600705 中航资 本 1,256,186 22,473,167.54 0.89
45 002243 通产丽 星 2,306,059 18,840,502.03 0.74
46 600359 新农开 发 1,276,640 13,711,113.60 0.54
47 600481 双良节 能 99 998.91 0.00
48 002298 鑫龙电 器 94 843.18 0.00
49 600596 新安股 份 50 519.00 0.00
50 000899 赣能股 份 37 251.97 0.00
51 000665 湖北广 电 2 27.86 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000078 海王生 物 87,856,845.47 3.47
2 600367 红星发 展 82,279,592.39 3.25
3 600706 曲江文 旅 76,862,367.65 3.04
4 600635 大众公 用 70,480,332.59 2.79
5 600316 洪都航 空 70,021,202.97 2.77
6 000021 长城开 发 66,676,347.10 2.64
7 600313 农发种 业 66,235,684.69 2.62
8 600089 特变电 工 65,195,860.18 2.58
9 002083 孚日股 份 64,767,193.80 2.56
10 000731 四川美 丰 62,493,135.77 2.47
11 002225 濮耐股 份 60,902,457.29 2.41
12 600062 华润双 鹤 58,047,347.65 2.29
13 600366 宁波韵 升 57,928,261.73 2.29
14 600354 敦煌种 业 57,102,721.25 2.26
15 600189 吉林森 工 56,962,494.30 2.25
16 000606 青海明 胶 56,801,467.92 2.25
17 600509 天富能 源 56,069,653.77 2.22
18 600805 悦达投 资 55,222,711.08 2.18
19 000999 华润三 九 54,902,890.32 2.17
20 600583 海油工 程 54,470,379.80 2.15
21 002045 国光电 器 51,479,083.16 2.03
22 600195 中牧股 份 51,399,889.61 2.03 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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23 600616 金枫酒 业 51,039,722.24 2.02
24 000507 珠海港 51,021,829.10 2.02
25 600589 广东榕 泰 50,749,814.59 2.01
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000507 珠海港 82,903,540.94 3.28
2 600583 海油工 程 61,730,099.76 2.44
3 600635 大众公 用 57,837,092.93 2.29
4 000758 中色股 份 57,794,841.84 2.28
5 000850 华茂股 份 53,084,593.38 2.10
6 600368 五洲交 通 52,532,856.47 2.08
7 000159 国际实 业 48,876,379.32 1.93
8 002378 章源钨 业 45,231,319.35 1.79
9 002422 科伦药 业 42,516,429.52 1.68
10 000726 鲁
泰Ａ 40,595,119.12 1.60
11 600313 农发种 业 40,576,087.66 1.60
12 600449 宁夏建 材 33,621,029.28 1.33
13 000899 赣能股 份 33,375,245.51 1.32
14 601101 昊华能 源 31,877,053.21 1.26
15 600481 双良节 能 30,031,053.70 1.19
16 600683 京投银 泰 29,270,169.92 1.16
17 000078 海王生 物 27,863,970.22 1.10
18 000572 海马汽 车 26,840,273.77 1.06
19 002007 华兰生 物 26,109,897.30 1.03
20 000996 中国中 期 25,973,518.21 1.03
注：买入股票 成本、卖 出 股 票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,873,063,236.10
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,983,767,626.64
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 42 页 共 50 页
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （ 买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1501 IF1501 -50 -53,697,000.00 -3,711,000.00 套保交 易盈 亏
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -3,711,000.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -11,477,820.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -3,711,000.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基 金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 43 页 共 50 页
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查, 且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股 票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,623,152.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,964.11
5 应收申 购款 62,167,008.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 68,867,124.58
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本期 末前 十名 股票 不存在 流通 受限 的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
25,797 73,562.99 765,324,465.83 40.33% 1,132,380,047.42 59.67%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 316,363.46 0.0167%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 5 日 ） 基金 份额 总 额 533,756,626.47
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,804,275,205.03
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 1,440,327,318.25
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,897,704,513.25
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商新量化混合 2014 年年度报 告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 管理 人2014 年 2 月24 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，陆 涛先 生、
田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项， 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三
届董事 会第 二次 会议 审议 通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号
文核准 批复 。
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。本 基金 托管 人 2014 年 11 月 03 日 发 布公告 ，聘 任赵 观甫 为中 国建设 银行 投资 托 管
业务部 总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
自本基 金成 立日 （2014 年6 月5 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务 ， 本报告 期内 未发 生变 动 。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用陆 万贰 仟元 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 46 页 共 50 页
海通证券 2 1,925,759,786.89 32.88% 1,753,209.71 32.88% 本期新增交易单元
申银万国证券 2 980,307,749.11 16.74% 892,469.15 16.74% 本期新增交易单元
方正证券 2 919,475,935.27 15.70% 837,091.47 15.70% 本期新增交易单元
平安证券 2 653,336,610.43 11.16% 594,797.35 11.16% 本期新 增交易单元
国海证券 1 605,319,941.28 10.34% 551,085.64 10.34% 本期新增交易单元
中信证券 2 530,029,742.06 9.05% 482,539.30 9.05% 本期新增交易单元
国泰君安证券 2 242,601,097.70 4.14% 220,863.46 4.14% 本期新增交易单元
华龙证券 1 - - - - 本期新增交易单元
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与 基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委 员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占 当期 权证 成
交总额 的比 例
海通证券 - - 3,150,000,000.00 100.00% - -
申银万国证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - - 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 47 页 共 50 页
中信证券 - - - - - -
国泰君安证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金合 同
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月8 日
2
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金合 同内 容摘 要
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月8 日
3
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金托 管协 议
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月8 日
4
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金招 募说 明书
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月8 日
5
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金份 额发 售公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月8 日
6
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 新 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 增
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 为 代
销机构 的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 16 日
7
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 新 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 增
华 宝 证 券 有 限 责 任 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 30 日
8
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金合 同生 效公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月6 日
9
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月6 日
10
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月 13 日 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 48 页 共 50 页
11
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月 20 日
12
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月 27 日
13
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 公 募
基金的 资产 净值 公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月1 日
14
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月4 日
15
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
参 加 华 龙 证 券 有 限 责 任 公 司 网 上 交 易
系统申 购费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月8 日
16
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月 11 日
17
华商新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月 18 日
18
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月 25 日
19
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
参加交 通银 行网 上银 行、 手 机银行 基金
营 养 组 合 申 购 费 率 “ 折上折 ” 优 惠 活
动的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月 29 日
20
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 农 发 种 业
（600313 ） 估值 调整 的公 告
上海证 券报 、中 国 证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 7 月 31 日
21
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金封 闭期 周净 值公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 8 月1 日
22
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 新 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 参 加
部 分 代 理 销 售 机 构 定 期 定 额 申 购 及 网
上交易 系统 申购 费率 优惠 活动的 公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 8 月4 日 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 49 页 共 50 页
23
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 新 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 参 与
网上交 易转 换业 务费 率优 惠的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 8 月4 日
24
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 新 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放
日常申 购、 赎回 、 转 换及 定 期定额 投资
业务的 公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 8 月4 日
25
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 首 旅 酒 店
（600258 ） 估值 调整 的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 9 月 30 日
26
华 商 新 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金2014 年第3 季 度报 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 10 月 24 日
27
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
新 增 北 京 唐 鼎 耀 华 投 资 咨 询 有 限 公 司
为 代 销 机 构 并 开 通 转 换 及 定 期 定 额 投
资业务 、 参 加网 上交 易申 购 及定期 定额
投资费 率优 惠的 公告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 11 月 7 日
28
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 航 资 本
（600705 ） 估值 调整 的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 11 月 12 日
29
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
新 增 北 京 创 金 启 富 投 资 管 理 有 限 公 司
为 代 销 机 构 并 开 通 转 换 及 定 期 定 额 投
资业务 、 参 加网 上交 易申 购 及定期 定额
投资费 率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 11 月 17 日
30
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 中 原 环 保
（000544 ） 估值 调整 的公 告
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 11 月 26 日
31
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
调 整 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告
(2014-12-18)
上海证 券报 、中 国证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 12 月 18 日
32 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 京 东 电 中国证 券报 、上 海证 券报、 2014 年 12 月 30 日 华商新量化混合 2014 年年度报 告
第 50 页 共 50 页
商 平 台 开 通 京 东 直 营 店 网 上 直 销 基 金
业务的 公告
证券时 报、 公司 网站
33
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 继 续 参 加 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
定期定 额申 购及 网上 银行 、 电话银 行及
自 助 终 端 渠 道 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中国证 券报 、上 海证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2014 年 12 月 31 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 新 量化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2 、 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、 《华 商新 量化 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告 期 内华 商新 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 的原 稿 。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
12.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2015 年3 月31 日
